안녕하십니까. Aehr Test Systems 2026 회계연도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침] 본 컨퍼런스는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 사회자를 PondelWilkinson의 투자자 관계 담당자인 Jim Byers에게 넘기겠습니다. 시작하십시오.

감사합니다, 운영자님. 안녕하십니까, Aehr Test Systems의 2026 회계연도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 Aehr Test Systems의 사장 겸 CEO인 Gayn Erickson과 최고 재무 책임자인 Chris Siu가 함께하고 있습니다. Gayn과 Chris에게 통화를 넘기기 전에 몇 가지 간단한 사항을 말씀드리겠습니다.

오늘 오후 장 마감 직후 Aehr Test는 2026 회계연도 2분기 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 이 보도자료는 회사 웹사이트(aehr.com)에서 확인할 수 있습니다. 본 통화는 관심 있는 모든 분들을 위해 인터넷을 통해 생중계되며, 웹캐스트는 회사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 보관될 예정입니다. 오늘 통화에서 경영진은 현재 정보와 추정치를 기반으로 하며, 실제 결과가 이러한 미래 예측 진술과 중대하게 다를 수 있는 여러 위험과 불확실성에 영향을 받는 미래 예측 진술을 할 것임을 알려드립니다.

이러한 요인들은 SEC에 제출된 회사의 가장 최근 정기 및 현재 보고서에 자세히 설명되어 있습니다. 오늘 통화에서 제공되는 가이던스를 포함한 이러한 미래 예측 진술은 본 날짜를 기준으로 유효하며, Aehr Test Systems는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이제, Gayn Erickson, 사장 겸 CEO에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Jim. 안녕하십니까, 여러분. 2026 회계연도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 먼저 반도체 테스트 및 번인 시장에서 우리가 목표로 하는 주요 시장에 대한 업데이트를 제공하고, 특히 이러한 시장 전반에 걸쳐 나타나는 공통적인 성장 동력, 즉 AI 및 데이터 센터 인프라의 폭발적인 성장에 초점을 맞추겠습니다. 그 후 Chris가 분기별 재무 성과를 설명하고, 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

2분기 매출은 예상보다 저조했지만, 웨이퍼 레벨 번인 및 패키지 부품 번인 부문 모두에서 상당한 진전을 이루었으며, 향후 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 최근 Aehr에 제공된 고객 예측에 따르면, 이번 회계연도 하반기 수주액은 6천만 달러에서 8천만 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 5월 30일에 시작되는 2027 회계연도를 매우 강력하게 시작할 수 있는 발판을 마련할 것입니다.

2분기 동안 우리는 AI 프로세서, 플래시 메모리, 실리콘 포토닉스, 질화갈륨 및 하드 디스크 드라이브 전반에 걸쳐 웨이퍼 레벨 번인 관련 참여 및 생산 설치에서 상당한 진전을 이루었습니다. AI 및 데이터 센터 인프라에 대한 폭발적인 수요에 대한 신뢰성 솔루션에 초점을 맞춘 우리의 핵심 성장 전략 중 하나가 결실을 맺기 시작하고 있다는 점에 고무되어 있습니다.

패키지 부품 번인 부문에서는 AI 장치의 고온 작동 수명 인증을 지원하는 Sonoma 시스템에 대한 주요 신규 장치 수주를 확보했습니다. 이러한 수주는 테스트 하우스의 추가 용량 증대를 예상하며, 여기에는 2026년 말에 생산으로 전환하기로 결정한 고객이 최소 한 곳 포함되어 있어 Sonoma 생산 시스템의 상당한 물량을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다.

또한, 지난달에 우리는 AI ASIC 생산 용량을 위한 선도적인 Sonoma 생산 고객으로부터 매우 큰 예측을 받았습니다. 이 예측은 이번 회계연도에 회사에 매우 강력하고 잠재적으로 기록적인 수주를 견인하고, 다음 회계연도 1분기에 요청된 출하를 시작으로 다음 회계연도에 상당한 매출 성장을 위한 좋은 위치를 확보할 것으로 예상됩니다. 종합적으로, 여러 최종 시장에 걸쳐 가시성이 높아짐에 따라 우리는 전망에 대해 큰 확신을 갖게 되었습니다.

결과적으로, 우리는 2026 회계연도에 대한 재무 가이던스를 복원했으며, 이는 오늘 통화 후반부에 다룰 것입니다. 이제 주요 부문에 대해 이야기해 보겠습니다. 2분기 웨이퍼 레벨 번인부터 시작하여, 우리는 여러 최종 시장에 걸쳐 참여를 확대하고 추가 생산 설치를 완료했습니다. 우리의 선도적인 AI 웨이퍼 레벨 번인 고객은 차세대 프로세서 개발을 계속하고 있으며 현재 우리와 추가 용량에 대해 논의 중입니다.

그들은 이번 회계연도에 추가 시스템 및 WaferPak 용량 주문을 예측하고 있으며 300mm 웨이퍼용으로 완전히 통합된 자동 WaferPak 얼라이너로 전환할 계획입니다. 우리는 이 고객이 계속 확장할 것으로 예상하며 그들의 성장을 지원하게 되어 기쁩니다. 또한 2분기에 ISE Labs와의 전략적 파트너십 확장을 발표하여 차세대 고성능 컴퓨팅 및 AI 애플리케이션을 위한 고급 웨이퍼 레벨 테스트 및 번인 서비스를 제공했습니다.

이 파트너십은 시장 출시 시간을 단축하고 성능을 향상시키며 고객에게 패키지 부품 또는 웨이퍼 레벨 테스트 및 번인 옵션을 제공합니다. ISE는 모회사인 ASE와 함께 세계 최고의 아웃소싱 반도체 조립 및 테스트(OSAT) 플랫폼을 대표하며, 전 세계 최고 수준의 반도체 고객 명단을 보유하고 있습니다. 지난 분기 발표한 최고 수준 AI 프로세서 공급업체와의 벤치마크 평가 프로그램의 일환으로, 우리는 고전류 AI 프로세서의 웨이퍼 레벨 번인을 위한 새로운 미세 피치 WaferPak 개발을 완료했습니다.

이들은 현재 잠재 고객의 프로세서와 함께 테스트 중이며, 고성능, 고전력 AI 프로세서의 웨이퍼 레벨 번인 및 기능 테스트를 위한 FOX-XP 생산 시스템을 검증하도록 설계되었습니다. 우리는 현재 전원 시퀀싱, 열 프로파일링, 테스트 벡터, 타이밍 및 고속 차동 클럭과 같은 시작 절차를 완료하고 있으며 이번 분기에 데이터 수집을 완료할 것으로 예상합니다.

이 벤치마크를 위해 새로운 미세 피치 고전류 WaferPak을 시연하고 있지만, 많은 고객이 초기 설계 단계에서 특정 설계 규칙을 통합하면 더 저렴한 WaferPak 설계를 활용할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 비용과 리드 타임을 줄이며, 특히 고온 작동 수명 인증을 위한 웨이퍼 레벨 시장 출시 시간 단축에 중점을 둔 고객에게 매력적입니다. 또한 지난 분기 실적 발표 이후 2개의 추가 AI 프로세서 회사에서 웨이퍼 레벨 벤치마크 평가를 계획하고 있습니다.

이러한 벤치마크는 일반적으로 약 6개월이 소요되며, 이번 분기부터 의미 있는 진전을 이룰 것으로 예상합니다. 두 고객 모두 여러 AI 가속기와 스택형 고대역폭 메모리를 결합한 대규모 고급 AI 모듈에 대한 패키지 부품 또는 시스템 레벨 테스트의 대안으로 웨이퍼 레벨 테스트 및 번인을 평가하고 있습니다. 번인을 웨이퍼 레벨로 이동하면 공정 후반에 초기 결함이 발생할 때 값비싼 기판 및 메모리 스택을 폐기하는 것을 피함으로써 비용과 수율 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

우리는 기판 비용이 단일 프로세서 비용보다 높고 고대역폭 메모리 비용이 그보다 더 높다는 것을 보여주는 추정치를 보았습니다. 플래시 메모리로 넘어가겠습니다. 연휴 직전에 글로벌 NAND 플래시 선도 기업과 웨이퍼 레벨 벤치마크를 완료했습니다. 고객은 이제 내부 프로세스와의 상관 관계를 검증하기 위해 웨이퍼를 다시 가져가 추가 처리를 진행하고 있습니다. 이 벤치마크는 TEL 또는 ACCRETECH과 같은 회사의 기존 프로버 및 그룹 프로버로는 불가능한 훨씬 더 높은 병렬 처리 및 전력으로 플래시 메모리 웨이퍼를 테스트할 수 있는 당사의 능력을 입증했습니다.

또한 AI 워크로드를 위해 설계된 고대역폭 플래시(HBF)라는 새로운 플래시 메모리 장치 테스트를 지원하는 차세대 솔루션을 제안했습니다. 이 제안된 솔루션은 당사의 FOX-XP 플랫폼, WaferPak 및 자동 얼라이너 기술을 활용하며 300mm 웨이퍼에서 단일 터치다운 고전력 테스트를 지원합니다. 이 시스템 개발에는 고객 확약 후 1년 이상이 소요될 것으로 예상되지만, 이는 크고 진화하는 메모리 시장에 진입할 수 있는 매력적인 기회가 될 것이라고 생각합니다.

진행 상황에 따라 더 자세한 내용을 공유해 드릴 수 있기를 기대합니다. 실리콘 포토닉스로 넘어가겠습니다. 저희는 데이터 센터 및 칩 간 I/O에 사용되는 실리콘 포토닉스가 당사의 FOX 웨이퍼 레벨 번인 시스템 및 WaferPaks에 대한 생산 번인 용량을 견인할 중요한 시장이 될 것이라고 믿습니다. 당사의 주요 고객은 이제 생산 램프를 확정했으며, 이는 다음 회계 연도 초에 시작될 것으로 예상합니다.

이 시점은 예상보다 늦어졌지만, 최근 발표된 AI 프로세서 플랫폼과 일치하며 2026년 달력 기준 주문 및 2027년 회계 연도 기준 납품에 대한 당사의 입지를 잘 다져줍니다. 또한 데이터 센터 애플리케이션을 목표로 하고 광 I/O를 향한 로드맵을 가진 또 다른 주요 실리콘 포토닉스 고객과 예측을 완료했습니다. 곧 초기 턴키 FOX 시스템을 수주할 것으로 예상되며, 납품은 올해 5월로 예정되어 있습니다.

질화갈륨 전력 반도체의 경우, 당사는 주요 생산 고객을 계속 지원하고 있지만, WaferPaks 및 보호 회로 재설계가 필요한 예상치 못한 고전압 결함 조건과 관련된 지연을 경험했습니다. 이로 인해 지난 분기부터 이번 분기까지 약 200만 달러의 WaferPak 출하가 지연되었으며, 일부 시스템 내 개선 사항도 있었습니다. 출하는 이제 재개되었으며, 얻은 교훈은 GaN 전력 공급 장치 번인 역량을 크게 강화했습니다.

만약 누군가 600볼트 이상의 GaN 전력 반도체 전체 웨이퍼를 테스트하고 번인하는 것이 쉽다고 말한다면, 그 말을 믿지 마십시오. 또한 여러 신규 잠재 GaN 고객과 계속 협력하고 있으며, 데이터 센터 인프라 및 전력 공급, ICE 및 하이브리드 전기차 모두의 자동차 전기 전력 분배, 심지어 전기 차단기에 사용되는 전력 반도체와 같은 애플리케이션에 대한 대량 생산이 예상되는 여러 신규 장치 설계를 위한 WaferPaks를 개발하고 있습니다.

Aehr는 6인치에서 8인치, 심지어 12인치 또는 300mm 웨이퍼 크기의 GaN 웨이퍼 테스트 및 번인을 위한 완전 턴키, 완전 자동화 웨이퍼 핸들링 및 프로빙을 제공할 수 있는 고유한 솔루션을 보유하고 있습니다. 실리콘 카바이드로 넘어가겠습니다. 이전에 논의한 바와 같이, 실리콘 카바이드 수요는 이번 회계 연도 말에 집중될 것으로 예상됩니다. 고객들은 이 시장과 그들의 용량 요구에 대해 계속 낙관적입니다.

하지만 저희는 주문을 받은 후에야 믿겠다는 매우 보수적인 입장을 취하려고 노력했습니다. 당사의 주요 고객은 최근 150mm에서 200mm 웨이퍼로 전환했으며, 새로운 FOX-XP 시스템을 추가하지 않고도 출력을 거의 두 배로 늘렸고, Aehr의 독점적인 WaferPaks 지원을 받았습니다. 이 WaferPaks는 150mm 및 200mm 웨이퍼 모두를 수용하도록 개발되었으며, 각 웨이퍼의 모든 다이에 단일 터치다운으로 100% 접촉합니다.

그들은 올해 추가적인 WaferPaks 수요를 보고 있지만, 시스템의 추가 용량은 1년 정도 걸릴 것으로 보입니다. 당사는 근거리 예측에서 예상 주문을 다음 회계 연도로 이월했지만, 그들의 초과 용량 요구와 당사의 다른 실리콘 카바이드 고객을 지원하기 위한 시스템 또는 WaferPaks 용량을 보유하고 있습니다. 전기차 관련 수요는 업계 전반에 걸쳐 둔화되었지만, 당사는 가장 경쟁력 있는 웨이퍼 레벨 번인 솔루션을 보유하고 있으며, 성장이 재개될 때 이익을 얻을 것으로 예상합니다.

데이터 센터 하드 디스크 드라이브에 사용되는 반도체의 경우, 당사는 드라이브의 특수 부품에 대한 웨이퍼 레벨 번인을 위해 주요 하드 디스크 드라이브 공급업체를 위한 추가 FOX-CP 시스템을 설치하고 있습니다. 그들은 올해 말에 추가 구매 계획을 밝혔습니다. 그들의 장치 단위 출하량은 매우 크지만, FOX-CP 시스템의 짧은 스트레스 시간과 엄청난 병렬 처리, 그리고 독점적인 고출력 WaferPak 웨이퍼 컨택터로 인해 전체 수익 기회는 여전히 적습니다.

이제 패키지 부품 번인에 대해 이야기하겠습니다. 당사는 AI 프로세서에 대한 패키지 부품 자격 및 생산 번인에서 지속적인 모멘텀을 보고 있으며, 이는 당사의 새로운 Sonoma 초고출력 패키지 부품 번인 시스템 및 소모품의 성장을 견인하고 있습니다. 오늘 별도의 보도 자료에서 발표한 바와 같이, 당사 회계 연도 3분기 현재, 당사는 프리미어 실리콘 밸리 테스트 랩의 새로운 고출력 구성 Sonoma 시스템에 대한 초기 주문을 포함하여, 당사의 Sonoma 초고출력 패키지 부품 번인 시스템에 대한 총 550만 달러 이상의 주문을 여러 고객으로부터 받았습니다.

이 주문들은 이미 2분기 전체 Sonoma 주문을 초과했으며, 고출력 AI 및 컴퓨팅 장치의 패키지 레벨 번인에 대한 수요 증가를 강조합니다. 이번 분기에 당사는 또한 고온 작동 수명 자격에 대한 Sonoma 플랫폼에서 주요 신규 장치 승리를 확보했습니다. 이러한 승리는 테스트 하우스의 추가 용량을 견인할 것으로 예상되며, 적어도 한 고객은 올해 말에 생산으로 전환할 계획이며, 상당한 시스템 수요를 창출할 것입니다.

AI 프로세서에 대한 당사의 주요 패키지 부품 번인 생산 고객은 계속해서 램프업하고 있으며 2026년 이후 상당한 성장을 예측하고 있습니다. 아직 구매 주문을 받지는 못했지만, 이 고객으로부터 AI ASIC 생산 용량에 대한 상당한 예측을 받았으며, Sonoma 생산, 패키지 부품 번인 시스템 및 BIM 출하에 대한 요청은 2027년 회계 연도 1분기에 시작될 예정입니다.

이는 5월 30일에 시작되며, 2026년 회계 연도에 매우 강력한 수주를 기록하고 2027년 회계 연도에 상당한 수익 성장을 창출할 것으로 예상합니다. 이 고객은 또한 올해 말에 훨씬 더 높은 전력의 ASIC을 출시할 계획이며, 이를 위해 당사는 이미 시스템이 많이 설치된 프리미어 실리콘 밸리 테스트 서비스 회사 중 하나에서 Sonoma 시스템에 사용될 고온 작동 수명 자격 번인 모듈 및 소켓을 개발하고 있습니다.

이 AI 가속기 ASIC 프로세서는 또한 생산 번인으로 전환되어 아시아의 OSAT에서 생산 번인 시스템에 대한 훨씬 더 높은 볼륨 요구를 견인할 것으로 예상됩니다. 당사는 Sonoma 시스템을 통해 이러한 생산 용량 요구에 매우 잘 대비되어 있으며, 이는 다음 회계 연도에 Sonoma 시스템의 매우 상당한 볼륨을 견인할 수 있을 것이라고 믿습니다. 이번 분기 동안 당사는 장치당 최대 2,000와트를 지원하는 차세대 완전 자동화 고출력 Sonoma 시스템 개발을 완료했습니다.

이 시스템은 동일한 고정구 및 소켓을 사용하여 연속 흐름 작동, 처리량 향상, 자격에서 대량 생산으로의 원활한 전환을 가능하게 합니다. 이러한 기능은 고온 작동 수명 신뢰성 테스트에 중점을 둔 고객에게 새로운 AI 프로세서의 HTOL 테스트에 중요한 시장 출시 시간을 단순화하고 가속화하는 시스템을 제공합니다. 이 Sonoma 번인 시스템은 또한 Aehr Test에서 개발 및 판매하는 완전 자동화 핸들러를 단순히 볼트로 고정하여 번인 주기당 몇 분 미만의 오버헤드로 핸즈프리 작동을 가능하게 하며, 이는 생산 번인 요구에 놀랍습니다.

당사는 또한 전 세계 20개 이상의 반도체 회사에 100개 이상의 시스템이 설치된 기반을 바탕으로 저출력 Echo 및 Tahoe 패키지 부품 번인 시스템에 대한 수요 증가를 보고 있습니다. 하지만 이러한 시스템과 해당 시장에 대해 더 자세히 논의하기 위해서는 다음 통화까지 기다리겠습니다. 지난 분기에 언급했듯이, 생성형 AI의 빠른 발전과 운송 및 글로벌 인프라의 가속화되는 전동화는 오늘날 반도체 산업에 영향을 미치는 두 가지 가장 중요한 거시 트렌드입니다.

이러한 변화의 동력은 반도체 수요의 엄청난 성장을 견인하는 동시에 컴퓨팅 및 데이터 인프라, 통신망, 하드 디스크 드라이브 및 솔리드 스테이트 스토리지 솔루션, 전기 자동차, 충전 시스템 및 재생 에너지 생산 전반에 걸쳐 사용되는 장치의 성능, 신뢰성, 안전성 및 보안 요구 사항을 근본적으로 증대시키고 있습니다. 이 모든 것들은 이러한 애플리케이션이 점점 더 높은 전력 수준과 점점 더 중요해지는 환경에서 작동함에 따라, 포괄적인 테스트 및 번인(burn-in)에 대한 필요성이 그 어느 때보다 중요해졌습니다.

반도체 제조업체들은 초기 수명 불량을 선별하고, 장기적인 신뢰성을 검증하며, 극한의 전기적 및 열적 스트레스 조건 하에서 일관된 성능을 보장하기 위해 고급 웨이퍼 레벨 및 패키지 레벨 번인 시스템으로 눈을 돌리고 있습니다. 신뢰성 테스트에 대한 이러한 강조 증가는 단순히 기능을 달성하는 것에서 제품 수명 주기 동안 신뢰할 수 있는 작동을 보장하는 것으로 산업이 근본적으로 전환되고 있음을 반영합니다.

이는 차세대 반도체 장치의 규모와 복잡성이 증가함에 따라 계속 확장되는 요구 사항입니다. 올해, 우리는 AI 프로세서, 질화갈륨 전력 반도체, 데이터 스토리지 장치, 실리콘 포토닉스 집적 회로 및 플래시 메모리를 포함한 반도체 테스트 및 번인 솔루션에 대한 추가 핵심 시장으로 진출하는 데 상당한 진전을 이루고 있습니다. 지난 2년간 전기 자동차용 실리콘 카바이드에 대한 매출 집중도를 고려할 때, 이러한 시장 및 고객 다각화는 매우 중요합니다.

이러한 진전과 핵심 이니셔티브는 우리의 총 잠재 시장을 확장하고, 고객 기반을 다각화하며, 새로운 제품, 역량 및 용량을 제공하여 수익 성장과 수익성 증대를 목표로 합니다. 이번 분기에 상당수의 고객 참여와 생산 설치를 통해 이루어진 진전은 미래 수요에 대한 가시성을 개선합니다. 결과적으로, 우리는 2026 회계연도 하반기에 대한 가이던스를 재개합니다. 2025년 11월 29일에 시작하여 2026년 5월 29일에 종료되는 2026 회계연도 하반기에 대해, Aehr는 2,500만 달러에서 3,000만 달러 사이의 매출을 예상합니다.

앞서 언급했듯이, 공식적인 수주 가이던스를 제공하지는 않지만, 최근 Aehr에 제공된 고객 예측을 바탕으로, 우리는 이번 회계연도 하반기 수주가 6,000만 달러에서 8,000만 달러 사이의 매출보다 훨씬 높을 것으로 믿으며, 이는 2026년 5월 30일에 시작되는 2027 회계연도를 매우 강력하게 시작할 수 있는 발판을 마련할 것입니다. 이상으로 발표를 마치고, Chris에게 넘기겠습니다.

이후 질의응답 시간을 갖겠습니다. Chris Siu: 감사합니다, Gayn. 그리고 여러분, 안녕하십니까. 수주 및 백로그부터 시작하여 2분기 재무 성과, 현금 보유액, 전망 및 투자자 활동에 대해 말씀드리겠습니다. 당사는 2026 회계연도 2분기에 620만 달러의 수주를 기록했으며, 이는 1분기의 1140만 달러와 비교됩니다. 분기 말 현재, 당사의 백로그는 1180만 달러였습니다.

중요한 점은, 3분기 첫 6주 동안 650만 달러의 추가 수주를 받았다는 것입니다. 이러한 증가는 주로 오늘 오후에 발표한 새로 출시된 고출력 구성의 Sonoma 시스템에 대한 선도적인 실리콘 밸리 테스트 랩의 주문에 의해 주도되었습니다. 이러한 최근 수주를 포함하여, 당사의 실질 백로그는 현재 1830만 달러로 증가했으며, 2026 회계연도 남은 기간 동안 가시성을 높여주고 있습니다.

2분기 실적을 살펴보겠습니다. 매출은 990만 달러로, 전년 동기 1350만 달러 대비 27% 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 WaferPaks 출하량 감소에 기인하며, 당사의 하이퍼스케일 고객으로부터의 Sonoma 시스템에 대한 강력한 수요로 일부 상쇄되었습니다. WaferPaks를 포함하는 컨택터 매출은 당사의 웨이퍼 레벨 번인 사업을 위한 것이며, BIM 및 BIB는 당사의 패키지 부품 번인 사업을 위한 것으로, 총 매출의 35%에 해당하는 340만 달러를 기록했습니다.

이는 작년 2분기 매출의 64%에 해당하는 860만 달러와 비교됩니다. 2분기 비 GAAP 총이익률은 29.8%로, 작년 45.3%와 비교됩니다. 전년 대비 감소는 전반적인 판매량 감소와 작년 분기에 더 높은 비율의 고마진 WaferPak 매출이 포함되었던 것과 비교하여 덜 유리한 제품 믹스를 반영합니다. 2분기 비 GAAP 영업 비용은 570만 달러로, 작년 2분기의 590만 달러 대비 4% 감소했습니다.

이러한 감소는 주로 인건비 감소에 기인하며, AI 벤치마크 이니셔티브 및 메모리 관련 프로그램에 대한 투자를 지속함에 따라 높은 연구 개발 비용, 특히 높은 프로젝트 지출로 인해 일부 상쇄되었습니다. 이전에 발표한 바와 같이, 당사는 2025년 5월 30일에 Incal 시설을 성공적으로 폐쇄했으며, 2025 회계연도 말에 Aehr의 Fremont 시설로 인력 및 제조를 통합했습니다.

이번 분기 동안, 당사는 임대인과 조기 임대 종료 계약을 협상하여 5개월치 임대료 의무를 줄였습니다. 결과적으로, 이전에 발생한 일회성 구조 조정 비용과 관련된 213,000 달러의 환매를 기록했습니다. 이번 분기 동안, 당사는 120만 달러의 소득세 혜택을 기록했으며, 이는 27.3%의 유효 세율을 기록했습니다. 주식 기반 보상, 인수 관련 조정 및 구조 조정 비용의 영향을 제외한 이번 분기 비 GAAP 순손실은 130만 달러 또는 주당 0.04달러의 손실로, 2025 회계연도 2분기의 순이익 70만 달러 또는 주당 0.02달러와 비교됩니다.

현금 흐름을 살펴보겠습니다. 2분기 동안 운영 현금으로 120만 달러를 사용했습니다. 분기 말 현재 현금, 현금 등가물 및 제한 현금은 3100만 달러로, 1분기 말의 2470만 달러에서 증가했습니다. 이러한 증가는 주로 당사의 시장 내 주식 프로그램에서 발생한 수익 때문입니다. 상기시켜 드리자면, 2025 회계연도 2분기에 당사는 SEC 승인을 받은 3년 만기 1억 달러 규모의 신규 S-3 선반 등록 서류를 제출했으며, 이후 최대 4,000만 달러의 시장 내 주식 공모를 진행했습니다.

2026 회계연도 2분기 동안, 당사는 약 384,000주의 매각을 통해 1,000만 달러의 총 수익을 올렸습니다. 분기 말 현재, 시장 내 주식 공모 하에 3,000만 달러가 남아 있습니다. 당사는 시장 상황과 주주 가치에 초점을 맞춘 규율 있는 접근 방식을 통해 시장 내 주식 공모를 선별적으로 활용할 계획입니다. 2025년 11월 29일에 시작하여 2026년 5월 29일에 종료되는 2026 회계연도 하반기를 내다볼 때, 당사는 총 매출 2,500만 달러에서 3,000만 달러 사이, 그리고 6개월 동안 비 GAAP 순손실 주당 0.09달러에서 0.05달러 사이를 예상합니다.

투자자 관계 측면에서, 지난달 2025년 12월 17일, Lake Street Capital은 Aehr Test에 대한 분석가 리서치 커버리지를 개시했으며, 작년 6월에 커버리지를 개시한 Equity Research Firm, Freedom Broker와 함께했습니다. 현재 총 4개의 리서치 회사가 당사를 커버하고 있습니다. 마지막으로, 투자자 관계 일정을 살펴보겠습니다.

1월 13일 화요일 뉴욕에서 열리는 제28회 Needham Growth Conference에서 투자자들과 만날 예정이며, 2월에는 2월 26일 목요일에 열리는 제15회 Susquehanna Technology Conference에 참석하기 위해 뉴욕으로 돌아갈 것입니다. 또한 2월 3일 화요일에 열리는 Oppenheimer Emerging Growth Conference에 가상으로 참여할 것입니다.

이러한 컨퍼런스에서 여러분을 뵙기를 바랍니다. 이상으로 준비된 발언을 마치겠습니다. 이제 질문을 받도록 하겠습니다. 운영자님, 진행해 주십시오.

[Operator Instructions] 첫 번째 질문은 Craig-Hallum의 Christian Schwab입니다.

이번 회계연도 하반기에 6,000만 달러에서 8,000만 달러에 달하는 잠재적인 수주 강세에 대해 명확하지 않은 부분이 있습니다. 이것이 거의 전적으로 AI 가속기 프로세서 라인에서 나오는 것인가요?

실리콘 카바이드도 일부 있지만, 많지는 않습니다. 아주 많지는 않습니다. 실리콘 포토닉스도 확실히 일부 있습니다. 대부분은 AI 프로세서의 웨이퍼 레벨 및 패키지 부품 번인(burn-in)에 해당합니다. 네.

알겠습니다. 완벽합니다. 그리고 AI 프로세서 시장에서 상당한 수주를 고려할 때, 혹시 어떤 징후나 아이디어를 주실 수 있나요? 이 시장 기회가 실리콘 카바이드보다 더 크다고 말씀하신 것을 기억합니다. 하지만 2027년과 2028년을 포함하는 다년간의 기간으로 좁혀서 말씀해 주시겠어요? 초기 주문 이후 해당 사업이 의미 있게 확장될 것으로 보십니까?

네, 그렇습니다. 네. 그리고 저희는 특히 AI와 웨이퍼 레벨 측면의 규모에 대해 상당히 보수적인 입장을 취해왔습니다. 그리고 저는... 보수적이라는 말이 적절하지 않을 수도 있습니다. 솔직히 말해서, 저희는 아직도 그 규모가 얼마나 되는지 파악하려고 노력 중입니다. 저희는 특정 GPU, CPU, 네트워크 프로세서 또는 ASIC에 대한 가시성을 확보합니다.

그리고 고객으로부터 이러한 내용을 듣고 외부를 살펴보며, 그들이 시장에 무엇을 말하고 있는지 확인하고 이러한 정보와 연관시키려고 노력합니다. 그리고 솔직히 말해서, 저희는 고객으로부터 시장에서 나오는 수치보다 더 큰 수치를 듣습니다. 그 모든 것이 무엇을 의미하는지는 잘 모르겠습니다. 그리고 그들이 번인 조건에 대한 테스트 시간 추정치를 제공하면, 저희는 수치를 산출하기 시작할 수 있습니다.

하지만 이러한 대형 업체 중 일부의 단일 프로세서에 대한 웨이퍼 레벨 번인은 약 20~30대의 시스템입니다. 그리고 이들은 400만 달러, 500만 달러짜리 장비입니다. 그래서 그 규모가 어떤 모습인지 감을 잡을 수 있습니다. 그리고 오늘날 테스트 및 번인에 대한 AI 지출을 본다면, 80억 달러, 100억 달러에서 아마도 150억 달러 정도일 것입니다.

정말 큰 숫자입니다. 그래서 저희는 서두르고 싶지 않습니다. 하지만 고객들이 "얼마나 많이 만들 수 있습니까?"와 같은 질문을 할 때, 맞죠? 그래서 Aehr Test의 AI 사업이 몇 년 안에 수억 달러 규모가 될 수 있을까요? 네, 확실히요. 흥미로운 점은 저희가 이... 정말 멋진 위치에 있다고 생각하는 이유는 저희의 Sonoma 시스템이 이러한 AI 프로세서의 HTOL(고온 작동 수명 신뢰성 테스트)에 매우 선호되는 시스템이기 때문입니다.

전 세계 모든 테스트 하우스에 가장 큰 설치 기반을 보유하고 있습니다. 저희는 저희가... 저희가 사실상 표준이라고 말하고 싶지는 않지만, 아마도 대담한 표현이겠지만, 저희는 다른 누구보다 더 많은 용량을 가지고 있기 때문에 사람들이 저희에게 접근하고 있습니다. 따라서 그들은 "당신이 바로 그 사람이다"라고 말합니다. 저는 이 말을 좋아합니다. 그리고 저희는 많은 것을 만들 수 있습니다.

그래서 고객들은 그것을 사용하고 있으며, 저희는 그것을 실제로 가동하는 것을 가까이에서 지켜볼 수 있습니다. 그런 다음 "아, 그런데 원하시면 이 장비를 가져다가 생산 핸들링을 추가하여 생산할 수 있습니다"라고 말합니다. 그동안 저희 시설을 방문하여 투어를 하시면 Sonoma 자동화용 생산 테스트 셀을 볼 수 있으며, 물론 "아, 그런데 그것은 300mm 웨이퍼에서 벤치마크를 수행하고 있는데, 누구인지는 말씀드릴 수 없습니다"라고 언급할 것입니다.

그래서 그들은 "그게 뭐죠?"라고 생각합니다. 그래서 저희는 둘 다에 대해 이야기할 수 있는 위치에 있습니다. 그리고 웨이퍼 레벨 측면의 ASP(평균 판매 가격)는 실제로 더 높습니다. 하지만 웨이퍼 레벨에서 얻는 수율 이점 때문에 가치 제안이 훨씬 더 큽니다. 수율 절감은 웨이퍼 레벨 번인 테스트 비용을 훨씬 능가합니다. 저희가 시장을 파악함에 따라, 시장 데이터는 패키지 부품이 될 것입니다.

왜냐하면 우리 외에는 아무도 웨이퍼 레벨을 하지 않기 때문입니다. 그래서 저희는 자체 모델을 만들고 있습니다. 즉, 해당 단위 용량에 대해 웨이퍼 레벨 번인을 수행한다면 어떤 모습일까요? 원래 실리콘 카바이드 측에서 겪었던 것과 유사합니다. 만약 전체 시장이... 그리고 저희는 NVIDIA, Google, Microsoft, Tesla와 같은 회사들이 모두 우리와 함께했다면 그 시장이 얼마나 클까요?

저희는 아직 그것을 파악하려고 노력하지 않았지만, 상당합니다.

좋습니다. 그리고 마지막 질문이 될 것 같은데, 괜찮다면 용량에 대한 언급을 이어가겠습니다. 웨이퍼 레벨용으로 1년에 몇 대의 시스템을 제조할 수 있다고 생각하십니까?

저희는 고객들과 패키지 또는 웨이퍼 레벨에서 월 20대 이상의 용량에 대해 논의했습니다. 필요하다면, 이번 달력 연도 동안 각각 월 20대의 시스템을 출하할 수 있습니다. 이는 저희 예상보다 훨씬 큰 규모입니다. 하지만 사람들이 "이런 것을 할 수 있습니까? 그리고 무언가를 가로챌 수 있습니까?"라고 말할 때, 마치 50대 또는 100대의 Sonoma을 주문한다면, 그것을 만드는 데 얼마나 걸릴까요?

말이 되죠?

완벽하게 말이 됩니다. 다른 질문은 없습니다.

다음 질문은 Jed Dorsheimer 씨입니다. William Blair의 Jed Dorsheimer 씨입니다.

네, 웨이퍼 레벨에 대해 말씀드리자면, 벤치마크 시점에 대한 이전 언급이 조금 더 오래 걸린 것 같습니다. 그리고 저는 그것이 새로운 것이기 때문인지, 아니면 고객이 파라미터를 변경하여 시간이 더 걸리는 것인지 궁금합니다. 왜냐하면 2월경에 말씀하셨던 것 같은데, 우리는 거의...

제가 고객을 곤경에 빠뜨리기를 원하시나요? 그것이 당신이 저에게 말하려는 것인가요, 하지만...

아니요, 아니요, 아니요...

제가 답변드리겠습니다. 아니요, 알겠습니다. 알겠습니다. 아니요, 전적으로 공정합니다. 제가 이 모든 것에서 하는 일은 저희가 느끼는 것, 아는 것, 당시 알았던 것을 정확하게 설명하려고 노력하는 것입니다. 이... 매우 흥미롭고 재미있는 점 중 하나는 이 특정 고객인데, 매우 유명한 고객입니다. 그들이 저희에게 벡터, 테스트 벡터 등을 제공했을 때, 그들은 패키지 레벨의 플랫폼에서 제공했습니다.

패키지와 웨이퍼는 다릅니다. 저희는 그들이 웨이퍼 레벨에서 실제로 무엇을 할 수 있는지에 대해 큰 논쟁을 벌였고, 궁극적으로 저희는 그들에게 상당한 DFT, 더 낮은 핀 수 모드 등을 시연하여 웨이퍼 레벨에서 수행할 수 있도록 했습니다. 이는 그들이 전혀 이해하지 못했기 때문에 큰 일이었습니다. 물론 저희와 함께 이런 일을 한 사람은 아무도 없었습니다. 그냥 이렇게 말씀드리겠습니다.

그들은 실제로 패키지를 기반으로 암시된 몇 가지 사항을 제공했지만, 웨이퍼 레벨에는 완전히 적용되지 않았고 저희는 그 문제로 어려움을 겪었습니다. 그리고 밝혀진 바에 따르면... 그래서 실제로 조금 지연되었습니다. 저는 그들이... 상호 이해가 된 것 같습니다. 마치 "오, 죄송합니다. 저희는 패키지를 생각하고 있었고, 웨이퍼와 정렬을 잊었습니다"와 같습니다.

그리고 이것은 성장하는 부분입니다. 저희는 다른 고객들과도 이런 경험을 했습니다. 웨이퍼 레벨 번인을 처음 수행할 때, 공통 기판을 공유하는 장치나 프로빙 환경에 대해 이야기할 때 발생하는 문제점이나 차이점을 생각하지 못합니다. 그래서 더 오래 걸렸나요? 아마도 조금 더 걸렸을 것입니다. 몇 주 또는 몇 달 정도입니다. 하지만 저희 자동 정렬 장치를 사용하여 새로운 고밀도 WaferPak을 장착하는 웨이퍼 물리적 접촉과 같은 기계적인 부분, 테스트 계획 자체, 벡터 등은 모두 꽤 잘 진행되었습니다.

그래서 조금 더 빨리 끝났으면 좋았겠지만, 저희는 여전히 앞으로 몇 달 안에, 어쩌면 이번 달에도 그들에게 데이터를 제공하기 위해 노력하고 있다고 생각합니다. 그래서 이제 질문은, 물론 그들이 그것으로 무엇을 할 것인가로 이어집니다. 시기는 언제인가요? 어떤 장치를 출시하고 싶은지 이해하십니까? 저희는 이해합니다. 여러분과 공유하지는 않을 것입니다. 저희가 그것을 만들까요?

저희는 여전히... 웨이퍼 레벨 번인을 원하는 데에는 많은 이유가 있으며, 빠를수록 좋습니다. 그래서 저는 실제로... 저희는 이 특정 건에 대해 정말 기대하고 있습니다. 그리고 이제 저희에게 "저도요, 저도요"라고 말하며 정보를 생성해주는 몇몇 사람들이 더 있어서, 저희가 실제로 설계 검토를 수행하고 그들을 위한 웨이퍼 팩 설계를 검토할 수 있게 되었습니다.

알겠습니다. 도움이 되었습니다. 그리고 패키지와 웨이퍼 레벨 간의 잠재적인 잠식 효과에 대해 다루고 싶습니다. 그리고 제가 귀하의 발언을 제대로 이해했다면, AI 프로세서가 웨이퍼 레벨에서 이 고객과 함께 진행되고 있는 것으로 보입니다. 실제로 ASIC 측면에 대해 간략하게 언급하셨습니다. ASIC이 기본적으로 패키지 레벨에서 실행되고 AI 프로세서는 웨이퍼 레벨에서 실행될 것으로 예상하십니까?

아니면 둘 다 웨이퍼 레벨에서 실행될 것으로 예상하십니까?

네. 알겠습니다. 알겠습니다. 그래서 듣고 계신 모든 분들을 위한 어휘입니다. 그렇죠? AI에서 프로세서에 대해 이야기할 때, 아마도 적어도 2~3가지 다른 광범위한 종류가 있을 것입니다. 그렇죠? NVIDIA의 GPU나 다른 모든 사람들의 ASIC을 말씀하시는 경우입니다. 사실, NVIDIA의 GPU도 일종의 ASIC입니다. Jensen이 한때 그렇게 말했습니다.

이것들은 AI 가속기 플랫폼입니다. 그렇죠? 그리고 거기에는 대규모 언어 모델이나 추론 유형에 사용될 수 있는 프로세서들이 있습니다. 또한 Intel이나 Grace 또는 Vera 유형의 CPU와 같이 번인 프로세스를 거치고 있는 프로세서들도 있습니다. 그리고 네트워크 프로세서와 같은 것들도 있다고 주장할 수 있습니다. 하지만 일반적으로 AI 프로세서라고 할 때, 우리는 일반적으로 CPU와 GPU 유형 또는 ASIC 유형을 말하며, 이들은 이러한 AI 프로세서 클러스터에 함께 통합됩니다.

그리고 GB200에서 듣는 것과 같은 것들은 Grace CPU와 2개의 Blackwell AI 가속기가 1개의 패키지에 있거나 1개의 클러스터에 있는 것입니다. 로드맵에서 일어나고 있는 일은 장치가 단일 AI 가속기 또는 CPU에서 패키지로, 시간이 지남에 따라 내장 메모리(고대역폭 메모리 및 고대역폭 플래시 등)를 포함하는 패키지로, 그리고 더 많은 컴퓨팅 칩을 포함하는 것으로 이동하고 있다는 것입니다.

따라서 2개 또는 4개 또는 8개의 프로세서를 포함하는 것입니다. Intel 또는 AMD 로드맵을 살펴보십시오. 모든 회사는 단일 기판에 2개 또는 4개 이상의 AI 프로세서를 탑재하는 로드맵을 가지고 있습니다. 일어나고 있는 일은 이러한 모든 자격이 오늘날 전체 패키지에서 수행된다는 것입니다. 큰 기판에 있는 전체 장치가 완료되며, 패키징 및 품질 검사를 받는 데 몇 달이 걸릴 수 있습니다.

따라서 프로세서가 아직 웨이퍼 형태일 때 내부 프로세서를 검증할 수 있기를 원하는 사람들이 있습니다. 그렇죠? 생산 관점에서 볼 때, 가치 제안은 이러한 장치를 번인하고 실패할 때 다른 컴퓨팅 칩과 모든 메모리, 그리고 실리콘 자체보다 더 비싼 공동 OS 기판을 제거한다는 것입니다. 따라서 로드맵은 더욱 치열해지고 있습니다. 그래서 "오, 이 장치에 대해 평가하고 싶어요.

이것이 합리적일 것입니다."라고 생각하는 사람들이 있지만, 다음 것은 두 배로 합리적이고 그 다음 것은 3배로 합리적입니다. 이 진화 때문입니다. 그래서 우리가 논의한 많은 추세는, 그렇죠? 창이 있습니다. 이 장치를 놓치면 어떻게 될까요? 항상 올라탈 수 있는 러닝머신처럼 느껴지지 않습니다. 그리고 고객들은 "어떻게 당신을 끼워 넣을 수 있을까요?"라고 말합니다.

저는 공개적으로 우리 대형 패키지 부품 생산 고객에 대해 ASIC 하이퍼스케일러라고 말했습니다. 그들은 실제로 Sonoma 생산 중입니다. 우리는 그들의 다음 장치를 검증하고 있으며, 우리는 그것이 Sonoma에서도 생산될 것이라고 믿고 희망합니다. 그렇죠? 우리가 설계 파일을 제공하여 Sonoma가 준비되었는지 확인할 수 있도록 하는 세 번째 고객이 있지만, 그들은 또한 "글쎄요, 그때쯤이면 FOX 웨이퍼 레벨 번인을 고려하고 싶을지도 모릅니다."라고 말했습니다.

그리고 흥미로운 점은 "글쎄요, 우리로부터 모든 패키지 시스템을 어떻게 처리할 건가요? 누가 신경 쓰나요?"입니다. 마치 "만약 웨이퍼 레벨로 옮길 수 있다면, 더 이상 패키지에서 할 필요가 없습니다."와 같습니다. 이것이 바로 전환될까요? 지켜봐야 할 것입니다. 저는 세상이 오랫동안 둘 다일 것이라고 생각하며, 우리는 둘 다를 할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

하지만 잠식이 있습니까? 물론입니다. 우리는 고객이 와서 패키지 부품 번인이라고 생각했던 것에 대해 이야기하고 싶어했습니다. 패키지 부품 사업부의 부사장인 Alberto와 저는 그들과 만났고, 회의 시작 15분 후에 그는 "웨이퍼 레벨에 대해 이야기하고 싶습니다."라고 말했습니다. Alberto는 저를 쳐다보았고 저는 "알겠습니다. 새 슬라이드입니다."라고 말했습니다.

적어도 둘 다 가지고 있습니다. 그리고 우리는 좋은 위치에 있습니다. 그리고 사실, 저는 세 가지 모두라고 말하고 싶습니다. 우리는 오늘날 고온 작동 수명을 패키지에서만 수행하며, 시간이 지남에 따라 웨이퍼 레벨에서 수행하고, 생산 번인은 패키지 또는 웨이퍼 레벨에서 수행합니다. 그래서 좋은 앞줄 좌석입니다.

다음 질문은 Lake Street Capital의 Max Michaelis입니다.

첫 번째 질문은 예약 가이드라인에 관한 것입니다. 이전에 AI가 대부분이라고 공유하셨다는 것을 알고 있습니다. 하지만 저가와 고가 사이의 구분을 고려할 때, 약 7천만 달러의 중간값을 취하면, 8천만 달러에 도달하기 위해, 그것이 모두 AI와 관련이 있습니까? 아니면 실리콘 카바이드 또는 GaN의 개선을 시사합니까?

그 숫자에서 가장 적은 것이 실리콘 카바이드입니다. 그렇죠? 그리고 GaN은 거의 비슷합니다. 하드 디스크 드라이브는 조금 더 큽니다. 그런 다음 실리콘 포토닉스가 상당 부분입니다. 제 말은, 저희는 선도 고객을 위한 생산 시스템을 가지고 있습니다. 저희는 시스템을 원하는 새로운 고객이 있습니다. 그들은 5월까지 칩을 원합니다. 저희는 그들에게 배송 전에 주문을 넣는 것이 좋다고 제안합니다.

농담입니다. 농담입니다. 저는 농담입니다. 지금은 어려운 상황입니다. 왜냐하면 그들은 "제발, 제발 만들어 주세요."라고 말하기 때문입니다. 저희는 실제로 저희 바닥에 시스템이 있습니다. 그리고 그들이 PO를 넣으면, 듣고 계시다면, 그것을 얻을 수 있습니다. 그렇지 않으면 다음 사람에게 줄 것입니다. 아무튼. 그리고 웨이퍼 레벨 번인이 있을 것입니다. 그리고 나서 패키지가 가장 크다고 생각합니다.

죄송합니다. 웨이퍼 레벨 번인 AI와 패키지 부품 AI가 가장 큽니다.

알겠습니다. 그래서 -- 네, 그 6천만 달러에서 8천만 달러, 8천만 달러는 웨이퍼 레벨 번인에서 더 많은 볼륨 주문을 의미하는 것 같습니다... 알겠습니다. 그리고 마지막으로, 저는 전체 보도 자료를 검토할 시간이 없었지만, 준비된 발언에서 언급하신 550만 달러 주문에 대해 말씀드리겠습니다. 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 우리가 주목해야 할 새로운 것이 있습니까?

아니면 일반적인 것입니까?

아시다시피, 이미 소노마를 가지고 있었고 AI 관련 부품을 더 구매했던 일부 고객들의 혼합입니다. 번인 모듈도 포함되어 있었습니다. 이것은 생산에 들어갈 정말로 높은 판매량을 기대하는 새로운 설계에 대한 것이었기 때문에 중요했습니다. 저희는 그것을 그렇게 부르겠습니다. 그들은 실제로 새로운 소노마 구성 중 일부를 구매했는데, 이는 2,000와트까지 처리할 수 있는 매우 높은 전력 구성입니다.

저희는 이번 봄에 테스트할 장치들이 있는데, 장치당 거의 2,000와트입니다. 그렇죠? 그리고 모두들 어떻게 할 수 있는지, 1,000와트에 도달하려면 무엇이 필요한지에 대해 이야기하고 있습니다. 저희는 바로 그것을 뛰어넘고 있습니다. 그리고 이것은 고용량 소노마 시스템입니다. 따라서 그들은 해당 시스템에서 많은 수의 장치를 테스트할 수 있을 것입니다. 그리고 저는 숫자를 적어야 한다고 생각합니다.

44개라고 생각합니다. 하지만 저는 테스트할 수 있는 많은 수의 장치입니다. 그리고 그것은 -- 그런데 22개 또는 44개입니다. 저는 그것을 알아야 합니다. 죄송합니다. 해당 특정 애플리케이션에 대한 계산을 수행하십시오. 리소스 및 전원 공급 장치 등의 수 때문에. 하지만 이것은 개발 중인 가장 큰 부분이며 생산에 들어갈 것입니다. 그래서 그것은 큰 일입니다.

따라서 여러 가지 다른 주문의 조합입니다. 각각은 우리에게 전략적인 것입니다.

다음 질문은 Chlebina Capital의 Larry Chlebina입니다.

AI 프로세서용으로 개발 중인 시스템에 대한 수요와 고객이 출시하는 제품에 대해 공개된 내용을 일치시키려고 노력하고 있습니다. 그들이 그렇게 할 수 있는 용량이 있다면 패키지 부품으로 시작할 수 있는 경우가 있습니까? 그리고 나서 편안함을 느낄 때, 아마도 제품 출시 이후라면, 훨씬 더 효율적이고 비용을 절감할 수 있기 때문에 웨이퍼 레벨 번인으로 전환할까요?

그렇게 할까요? 아니면 처음부터 완전히 새로운 제품 출시 시 초기부터 그렇게 할까요? 그것은 일종의 -- 그것에 대한 감이 있습니까?

알겠습니다. 그래서 저는 -- 그 안에 두 가지가 있습니다. 제가 확실히 일어나고 있다고 보는 것은 고객이 시스템 레벨 또는 랙 테스트를 하고 있었다는 것을 우리는 사실로 알고 있습니다. 오케이? 유아 사망률이나 초기 수명 실패를 식별한 유일한 경우는 데이터 센터에 설치되었을 때 매우 까다로운 경우였습니다. 오케이? 그것은 테스트이든 아니든 번인이든 상관없습니다.

그래서 그들은 "2주 동안 실행했는데 죽지 않았으면 받아들이겠다"와 같은 식으로 말했고, 그런 다음 실제로 네트워크에 연결할 것입니다. 그것은 매우 비싼 방법입니다. 그런 다음 AEM, Advantest, Teradyne과 같은 회사들이 시스템 레벨 테스트 머신에 대해 이야기했는데, 이는 특정 애플리케이션에 대한 매우 높은 수준의 테스트 커버리지를 제공하도록 설계된 ATE 머신의 한 유형입니다.

사람들은 "오, 우리는 그것으로 번인을 할 것이다"라고 말했습니다. 글쎄요, 그것은 실제로 -- 그 시스템은 고속을 위해 설계되었습니다. 사용자 모드에 있도록 설계되었습니다. 차갑게 실행되도록 설계되었습니다. 번인용으로 실제로 설계된 것은 아니며, 상당히 비싸고 큽니다. 하지만 시장은 그것을 원했습니다. 왜냐하면 그것은 랙에서 하는 것보다 확실히 낫기 때문입니다.

그리고 많은 사람들이 오븐이라고 부르는 것, 즉 많은 번인 모듈이나 트레이에 많은 장치를 넣고 한 번에 모두 테스트하는 대규모 시스템이 없었습니다. 그것들은 KYC 또는 600와트 이하와 같았습니다. 그리고 그것을 위한 도구가 실제로 없었습니다. 이것이 Sonoma가 등장한 이유입니다. 우리는 -- Incal은 Hi-Tec 운영 수명에 사용하고 있었지만, "잠깐만, 생산에서 사용할 수 있습니까?

자동화를 추가할 수 있습니까? 이러한 기능을 지원할 수 있습니까? 그리고 용량을 4배 또는 50배로 늘릴 수 있습니까?"라고 말했습니다. 그래서 Sonoma가 들어오는 곳입니다. Sonoma가 해당 시장에 진입할 때 시스템 레벨 테스트 또는 랙 테스트는 전혀 의미가 없습니다. 따라서 매우 경쟁적입니다. 그렇다고 해서 웨이퍼 레벨 번인이 훨씬 더 좋다는 것은 아닙니다.

하지만 많은 사람들이 "글쎄요, 그것에 대해 생각해 봐야겠어요. 어디에 삽입해야 할까요? 최소한 Aehr Test의 매우 저렴한 웨이퍼 전체 접촉기 등을 활용하기 위해 설계된 테스트 모드를 구현해야 할 수도 있습니다."라고 말할 수 있습니다. 그래서 저는 그것이 진화라고 생각합니다. 하지만 고객과의 대화는 "패키지 번인이 필요합니다. 그것에 대해 이야기해 봅시다.

하지만 웨이퍼 레벨 번인이 더 좋을 텐데, 어떻게 참여해야 할까요?"입니다. 그리고 특정 고객별로 전략에 너무 몰두하고 싶지는 않습니다. 하지만 설치된 기반이 있다면, 패키지 부품 번인 시스템이나 Sonoma로 대체할 수 있지만, 웨이퍼 레벨 번인으로 대체하는 것이 더 나을 수 있습니다. 왜냐하면 그것은 가격 문제가 아니기 때문입니다. 수율입니다. 그것은 -- 또는 용량입니다.

그래서 우리는 -- 고객에 따라 다릅니다. 그리고 우리는 웨이퍼 레벨을 고려하고 싶어하는 장치를 가진 고객, 패키지를 고려하고 싶어하는 고객, 그리고 시간이 지남에 따라 패키지 후 웨이퍼 레벨을 고려하고 싶어하는 고객이 있습니다. 희망컨대 -- 돌아보면 꽤 혼란스러웠습니다. 하지만 -- 그것은 진화입니다. 그리고 우리가 하는 일은 고객이 항상 옳다는 것입니다.

당신이 원하는 것을 말하면 우리는 참여합니다.

글쎄요, 만약 -- 만약 당신이 -- 이 모든 평가에서 웨이퍼 레벨 번인에 대해 진행 중인데, 시간이 더 오래 걸리고 제품이 출시된다면, 그들은 여전히 생산의 일부를 웨이퍼 레벨 번인으로 전환할까요, 일단 특정 제품이나 예측자에 대해 입증되면 -- 중간에 그렇게 할까요?

저는 그것이 -- 저는 -- 그것은 쉬운 일이 아니라고 생각합니다. 제 말은, 전통적으로 사람들은 제품을 시작하고 해당 제품을 하나의 테스트 플랫폼에서 출시할 것이라고 생각합니다. 그런 다음 다음 제품으로 전환합니다. 그것이 공정하다고 말할 수 있다고 생각하지만, 우리는 그들의 의도된 애플리케이션에 대해 2~3가지 다른 애플리케이션이 있다는 것을 알고 있는 특정 장치가 있습니다.

따라서 대규모 언어 모델의 경우, 그들은 그것을 한 가지 방식으로 생각할 수 있지만, 자동차용이라면 그것은 다른 것입니다. 그렇죠? 따라서 제품 내에서도 진화가 있을 수 있거나 웨이퍼 레벨 번인을 구현할 수 있을 때까지는 버틸 수 있습니다. 특히 멀티칩 모듈을 생각할 때 그렇습니다. 그렇죠? 웨이퍼 레벨 번인을 할 수 있게 되면, 4개 다이 AI 프로세서에 대한 수율을 1%라도 절약할 수 있다면, BOM이 15,000달러라면 당연히 그렇게 할 것입니다.

그렇죠?

그렇게 할지는 모르겠습니다.

네. 그래서 우리는 가능한 한 개방적이려고 노력하고 있습니다. 우리는 아는 만큼 알고 있지만, 웨이퍼 레벨을 수행하는 데는 확실히 장점이 있습니다. 궁극적으로 그것이 가장 -- 가장 좋은 장소입니다. 그리고 DFT와 우리가 하는 일부를 구현하면 8주 안에 WaferPak을 만들 수 있습니다. 웨이퍼에서 당신을 확보할 수 있습니다.

연휴 전에 완료하신 플래시 벤치마크에 대해 질문을 바꾸겠습니다. 고객이 언제 다시 연락해 줄 것으로 예상하며, 더 중요하게는 언제 주문을 받을 것으로 예상하십니까?

누군가를 기다리고 있었습니다. 네, 제 생각도 그렇습니다. 제 추측으로는 래리, 앞으로 몇 달 안에 그들이 실제로 다시 연락할 것입니다. 웨이퍼가 테스트로 돌아가는 방식에 따라 달라지는데, 웨이퍼에서 테스트됩니다. 그것을 포장하고 어떤 스트레스 검증을 거칠 것이라고는 생각하지 않습니다. 그것은 어떤 것일 수 있습니다. 하지만 우리는 이미 새로운 테스터에 대해 그들과 몇 차례 설계 검토를 했고 씨앗을 심었습니다.

그들은 매우 인상 깊었다고 묘사할 수 있습니다. 여기서 큰 추세 -- 큰 변화는 우리가 벤치마크를 수행하기 위해 이 생각을 시작했을 때였습니다. 작년쯤이었던 것 같습니다.

네, 1.5년 이상 전입니다.

네. 네. 맞습니다. 그렇죠? 우리가 설계 파일을 얻고 어떤 웨이퍼를 테스트할지 준비하기 시작했을 때조차도, 그것은 고대역폭 플래시를 목표로 하지 않았습니다. 왜냐하면 그것은 존재하지도 않았기 때문입니다. 그들은 일반 데이터 센터 SSD를 위해 그것을 보고 있었습니다. 이제 HBF와 함께 그것은 인프라, 전원 공급 장치, IO 핀 등을 파괴했고 병렬 처리, 그리고 이제 전력 문제가 발생했습니다.

우리는 그것을 좋아합니다. 우리는 전력에 능숙합니다. 따라서 전력 문제가 있는 사람들에게는 음악과 같습니다. 그래서 네.

원래 동기가 3D NAND의 레벨이 높아짐에 따라 -- 400 레벨까지 올라갈 것이라고 말한 것을 기억합니다.

레이어, 레이어, 네.

레이어, 더 많은 전력이 필요하고 기존 시스템의 전력을 초과하여 고전력 기능이 필요하다는 것입니다. 그래서 1.5년 후 여기 있습니다. 그래서 지금까지 어떻게 지내고 있습니까? 그리고 고전력 기능이 필요하지 않습니까?

그들은 -- 그들은 -- 예를 들어, 한 번에 전체 웨이퍼를 테스트할 수 없습니다. 하지만 제가 설명한 것, 사람들이 -- 그것을 따라간다면, 그것은 실제로 하이브리드 본딩 플래시와 같은 글자로 불렸습니다. 그렇죠? 하이브리드 본디드 플래시는 베이스 기판 레이어가 로직 공정에서 로직을 처리하고, 그 위에 스택 메모리를 쌓아 메모리 공정에서 처리한 후 이를 결합하는 혁신적인 아이디어였습니다.

그 결과 메모리 스택은 더 작은 면적에 더 높은 건물을 짓는 것과 같아서 웨이퍼당 더 많은 다이를 얻을 수 있습니다. 좋죠? 하지만 전력 소모가 훨씬 높았습니다. HBF, 즉 고대역폭 플래시는 어떤 면에서는 아키텍처가 유사하지만, 속도 때문에 전력 소모가 더 높고 추가 전원 공급 장치가 있으며 더 높아서 실제로 더 큰 문제입니다. 테스터 엔지니어 입장에서는 문제가 클수록 해결할 것이 더 많아지는 셈입니다.

하지만 저희는 원래 다른 장치를 겨냥했기 때문에 테스터를 재설계해야 했습니다. Larry Chlebina: HBF를 필요로 하기 전에 엔터프라이즈 플래시 부분에 더 많은 용량이 필요할 것이라고 생각합니다. 그래서 엔터프라이즈 플래시는 언제쯤 뭔가 이루어질지 궁금합니다. 너무 늦은 것 같습니다. Gayn Erickson: 네. 제 목표는 이 경우에... 원래 작년 말까지 벤치마크를 완료하기를 바랐습니다.

네? 그래서 6개월이 지난 것입니다. 그리고 여러분께 공유해 드렸듯이, 모든 메모를 읽어보셨다면 3월경에는 마치 밧줄을 미는 듯한 느낌이었고, 뭔가 일이 일어나고 있었습니다. 회사가 어디인지 알았다면 무슨 일이 일어나고 있는지 명확했을 것입니다. 네? 하지만 실제로 일어난 일은 엔터프라이즈 중심에서 HBF로 전환했다는 것입니다. 그래서 테스터 검토조차도 일부 지연되었습니다.

그러다가 여름에 다시 저희에게 와서, 네, 저희가 원하는 새로운 테스터입니다. 네, 좋습니다. 손가락을 까딱이며 기다리는 사람들에게는 시간이 오래 걸리지만, 그것이 거기서 일어난 일의 일부입니다. 하지만 이 시점에서 다시, 저희는 실제로 올라갔습니다... 그들은 저희가 단순히 웨이퍼를 가져다가 수동 설정으로 저희 NP 중 하나에 넣을 것이라고 생각했지만, 저희는 완전히 통합된 장비를 보여주었습니다.

그래서 그들은 올라왔고, 저희는 그들의 웨이퍼를 FOP에 넣고, FOP를 Sierra 자동 WaferPak Aligner에 넣고, 웨이퍼를 실행했습니다. 블레이드를 열고, 웨이퍼를 꺼내... 웨이퍼를 WaferPak에 넣고, WaferPak을 블레이드에 넣고, 블레이드를 닫고, 테스트를 실행하고, 결과를 제공했습니다. 꽤 인상적이었습니다. Larry Chlebina: 그래서 생산 준비가 된 것입니다.

따라서 필요한 것 같습니다. 메모리 시장에서 일어나고 있는 모든 것을 고려할 때 더 많은 용량이 필요할 것입니다. Gayn Erickson: 정확합니다. 그리고 지금 당장은 마진이 넘쳐납니다. 그렇죠? 그래서 동의합니다. Larry, 당신과 Larry를 따르는 사람들은 우리 메모리 전략에 있어서 우리와 함께 가장 큰 응원단입니다. 우리는 돈을 쓰고 있습니다.

네? 그것은... Chris가 암시했듯이, 우리는 더 잘할 수 있었을 것입니다. 네, 이 수익 수준에서는... 우리는 이 수익 수준에 만족하지 않습니다. 네? 우리는 이 수준에서 돈을 벌지 못하고 있습니다. 하지만 더 많은 돈을 벌 수 있을 것입니다. 우리는 돈을 쓰고 있습니다. 우리는 가스 페달을 밟고 있습니다. 사실, 특히 AI 웨이퍼 레벨 번인에 대한 R&D 지출을 늘릴 것으로 예상하고 있으며, 패키지에 대해서는 작년에 이 새로운 제품을 출시하기 위해 많은 돈을 썼기 때문에 약간 늘릴 것입니다.

그리고 메모리 시스템은 기본적으로 저희 FOX 시스템의 블레이드가 될 것입니다. Larry Chlebina: 보상이 있어야 합니다. ... 곧, 가능한 한 빨리. Gayn Erickson: 저도 찬성합니다. 주주로서 좋은 돈이라고 생각합니다. Larry Chlebina: 제가 드릴 말씀은 여기까지입니다. Gayn, 감사합니다. Gayn Erickson: Larry, 감사합니다.

Operator: [Operator Instructions]. 네. 더 이상 질문이 없는 것으로 보입니다. 마무리 발언을 위해 경영진에게 통화를 넘기겠습니다. Gayn Erickson: 운영자님, 감사합니다. 그리고 여러분 모두 감사합니다. 한 시간을 저희와 함께 해주셔서 정말 감사합니다. 다시 한번 그렇게 생각합니다. 그리고 계속 업데이트해 드리겠습니다.

계속 지켜봐 주십시오. 저희는 이것에 대해 매우 기대하고 있으며, 앞으로 더 극적인 상황을 만들지 않고 내년으로 향하는 정말 강력한 한 해를 준비할 수 있도록 주문이 곧 들어오기를 바랍니다. 그래서 감사합니다. 만약 여러분이 이곳에 계신다면, 저희는 캘리포니아 프리몬트, 실리콘밸리에 있습니다. 전화 주시면 약속을 잡고 방문하여 시설을 둘러볼 수 있습니다.

저희 장비를 보지 못하셨다면, 매우 인상적이며 제조 라인에 많은 시스템이 있으므로 용량을 느껴보시기 바랍니다. 그럼 안녕히 계시고, 새해 복 많이 받으세요. Operator: 오늘 컨퍼런스가 종료되었습니다. 이제 통화를 종료하셔도 됩니다. 참여해 주셔서 감사합니다.