안녕하십니까. Aehr Test Systems 2026 회계연도 3분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침] 본 컨퍼런스는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 PondelWilkinson Investor Relations의 Jim Byers에게 사회를 넘기겠습니다. 시작하십시오.

감사합니다, 운영자님. 안녕하십니까, Aehr Test Systems 2026 회계연도 3분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 Aehr Test Systems의 사장 겸 CEO인 Gayn Erickson과 최고 재무 책임자인 Chris Siu가 함께합니다. Gayn과 Chris에게 통화를 넘기기 전에 몇 가지 간단한 사항을 말씀드리겠습니다.

오늘 오후 시장 마감 직후 Aehr Test는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표하는 보도 자료를 발행했습니다. 이 보도 자료는 회사 웹사이트 aehr.com에서 확인할 수 있습니다. 본 통화는 모든 이해 관계자를 위해 인터넷을 통해 생중계되며, 웹캐스트는 회사 웹사이트의 투자자 정보 페이지에 보관될 예정입니다. 또한 오늘 통화에서 경영진이 현재 정보와 추정치를 기반으로 한 미래 예측 진술을 할 것이며, 실제 결과가 미래 예측 진술과 중대하게 다를 수 있는 여러 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있음을 알려드립니다.

이러한 요인들은 SEC에 제출된 회사의 가장 최근 정기 및 현재 보고서에 자세히 설명되어 있습니다. 오늘 통화에서 제공되는 가이던스를 포함한 이러한 미래 예측 진술은 오늘 날짜를 기준으로 유효하며, Aehr Test Systems는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 Aehr Test Systems의 사장 겸 CEO인 Gayn Erickson에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Jim. 안녕하십니까, 여러분. 2026 회계연도 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 먼저 당사 사업을 견인하고 있는 주요 시장과 특히 AI 및 데이터 센터 인프라로부터의 강력한 수요에 대한 업데이트를 드리겠습니다. 그런 다음 Chris가 재무 결과를 검토하고 질의응답 시간을 갖겠습니다. 저희는 3,700만 달러 이상의 분기별 수주와 3.5배를 초과하는 수주 대 장비 비율로 요약되는 여러 시장 부문에 걸쳐 당사 사업의 강력한 모멘텀에 매우 만족하고 있습니다.

당사의 유효 수주 잔고는 2026 회계연도 3분기 말의 3,870만 달러 수주 잔고에 분기 말 이후 받은 추가 수주를 포함하여 현재 5,000만 달러를 넘어섰으며, 이는 회사 신기록입니다. 2026 회계연도 상반기에 약 2,000만 달러의 수주를 기록한 후, 하반기 수주는 이미 상반기의 2.5배에 달하며, 지난 분기에 언급했던 하반기 수주 6,000만 달러에서 8,000만 달러 범위의 상단에 도달할 것으로 예상합니다.

반도체 복잡성 증가, 전력 요구 사항 증가, 중요 AI, 네트워킹, 자동차 및 산업 애플리케이션에서의 배포로 인해 패키지 레벨 및 웨이퍼 레벨 번인 전반에 걸쳐 수요가 계속 가속화되고 있습니다. 장치가 더욱 발전함에 따라 신뢰성과 성능을 보장하기 위해 포괄적인 테스트 및 번인의 필요성이 필수적이 되고 있습니다. 이는 여러 시장에서 당사 솔루션의 채택 증가를 주도하고 있습니다.

웨이퍼 레벨 번인부터 시작하겠습니다. 2026 회계연도 3분기 동안 당사는 웨이퍼 레벨 번인 솔루션을 통해 설치 기반을 성장시키고 신규 고객을 확보하는 데 계속 진전을 이루었습니다. AI 웨이퍼 레벨 번인은 현재 매우 뜨겁습니다. 데이터 센터 교육 및 추론 애플리케이션에 사용될 여러 개의 새로운 완전 자동화된 FOX-XP 웨이퍼 레벨 번인 시스템에 대해 선도적인 웨이퍼 레벨 AI 가속기 프로세서 고객으로부터 1,400만 달러의 후속 생산 주문을 받았습니다.

이 주문에는 9개의 300mm 웨이퍼를 병렬로 테스트하도록 구성된 여러 개의 추가 FOX-XP 웨이퍼 레벨 테스트 및 번인 시스템, Aehr의 독점 FOX WaferPak 풀 웨이퍼 컨택터 세트, 그리고 각 시스템에 포함된 완전 통합 FOX WaferPak 자동 정렬기가 포함되어 있어 대량 생산에서 핸즈프리 작동을 가능하게 합니다. 또한, 이 주문에는 고객의 기존 FOX-XP 시스템 설치 기반을 완전 자동화로 업그레이드하기 위한 여러 개의 추가 FOX WaferPak 자동 정렬기가 포함되었습니다.

Aehr는 AI 프로세서에 대한 웨이퍼 레벨 번인 솔루션을 성공적으로 시연하고 출하한 최초의 회사입니다. 매우 높은 전력, 고전류 AI 프로세서에 맞춰 구성된 당사의 FOX-XP 시스템은 작년에 출하되기 시작했으며, 웨이퍼당 최대 수천 암페어의 전류를 제공하는 시장에서 가장 높은 웨이퍼당 전력 기능을 제공합니다. 이 주문은 FOX-XP 시스템의 설치 기반을 더욱 확장하고 생산 라인 전반에 걸쳐 완전 자동화를 추가하며, 오늘날의 매우 높은 전력, 고전류 AI 프로세서의 장기적인 신뢰성을 보장하기 위한 웨이퍼 레벨 번인의 중요성 증가를 강조합니다.

또한 당사는 여러 추가 AI 프로세서 회사와 벤치마크 평가를 적극적으로 진행 중이며 해당 기회에서 의미 있는 진전을 이룰 것으로 예상합니다. 선도적인 AI 프로세서 공급업체와의 벤치마크 평가 프로그램은 순조롭게 진행되고 있지만, 예상보다 시간이 더 오래 걸리고 있습니다. 이는 클럭 구성에 대한 기술적 오해로 인해 초기 WaferPak 설계에 일부 문제가 발생했기 때문입니다.

이를 더 일찍 파악하지 못한 점은 아쉽지만, 현재 WaferPak 설계로 해당 웨이퍼에서 장치 데이터를 수집하고 있으며 새로운 요구 사항을 충족하기 위해 WaferPak을 재설계하고 있습니다. 향후 몇 달 동안 이 WaferPak 설계와 개선된 설계에 대한 추가 데이터를 지속적으로 제공할 것으로 예상합니다. 당사는 데이터 센터 중심 AI 가속기 프로세서 공급업체부터 엣지 AI 프로세서 및 CPU에 이르기까지 다양한 다른 회사들과 협력하고 있으며, 해당 장치 및 로드맵에 대한 정보를 제공받고 차세대 장치의 번인에 대한 당사 웨이퍼 레벨 번인 기능 및 권장 사항에 대해 문의하고 있습니다.

TSMC의 CoWoS 기반 패키지와 같이 HBM DRAM 스택, 기타 컴퓨팅 AI 프로세서 및 광학 또는 전기 기반 트랜시버 칩셋과 같은 다른 다이를 포함하는 고급 패키지에 배치될 것으로 예상되는 장치에 대한 웨이퍼 레벨 번인에 대한 상당한 관심이 있습니다. 이러한 다른 장치와 함께 패키징되기 전에 불량 장치를 걸러내는 것은 이러한 멀티칩 패키지 전체가 폐기될 경우의 수율 손실보다 훨씬 저렴합니다.

실리콘 포토닉스 장치 번인을 위해 최근 당사는 주요 신규 고객을 확보했으며, 하이퍼스케일 데이터 센터 광 상호 연결 시장을 겨냥한 장치를 위한 여러 개의 고전력 FOX-XP 웨이퍼 레벨 번인 시스템에 대한 초기 주문을 받았습니다. 이 고객은 하이퍼스케일 AI 및 클라우드 데이터 센터에서 고속 광섬유 통신 링크에 대한 급증하는 수요를 충족하기 위해 데이터 센터 네트워킹 및 광학 I/O 애플리케이션을 위한 고급 실리콘 포토닉스 기반 트랜시버를 개발하고 있습니다.

이러한 여러 시스템은 엔지니어링 자격 및 대량 생산을 위한 것이며, 9개의 웨이퍼를 병렬로 테스트하도록 구성된 FOX-XP 웨이퍼 레벨 번인 시스템, 완전 통합 WaferPak 자동 정렬기, 여러 개의 FOX-NP 웨이퍼 레벨 번인 시스템, 그리고 생산, 엔지니어링 및 신제품 도입을 위한 여러 개의 전체 FOX WaferPak 풀 웨이퍼 컨택터 세트를 포함합니다.

이 모든 시스템은 2026년 5월 29일에 종료되는 2026 회계연도 4분기에 출하될 예정입니다. 또한 차세대 하이퍼스케일 데이터 센터 배포를 지원하기 위해 용량을 증설함에 따라 향후 1년 동안 여러 개의 추가 XP 생산 시스템에 대한 예측을 제공했습니다. 당사는 이번 수주를 통해 광섬유 상호 연결 및 하이퍼스케일 AI 데이터 센터의 성장에 힘입어 상당한 다년간의 확장이 될 수 있는 분야에 Aehr가 참여할 수 있는 위치를 확보했다고 믿습니다.

또한, 당사의 선도적인 실리콘 포토닉스 고객으로부터 새로운 고출력 FOX-XP 웨이퍼 레벨 시스템과 기존 시스템을 최신 고출력 완전 자동화 구성으로 업그레이드하는 주문을 추가로 받았습니다. 당사는 이미 시스템과 얼라이너를 고객의 자율 주행 로봇과 완벽하게 통합하여 300mm FOUP를 운반할 수 있게 되었으며, 이를 통해 고객은 완전한 무인 자동화 운영이 가능합니다.

고객 역시 내년도 생산량 증가에 맞춰 추가 생산 시스템에 대한 예측을 제공했습니다. 데이터 센터 아키텍처가 AI, 클라우드 컴퓨팅 및 고성능 네트워킹을 지원하기 위해 확장됨에 따라, 광섬유 상호 연결은 더 높은 데이터 속도, 낮은 전력 소비, 더 긴 도달 거리, 개선된 열 성능 및 전자기 간섭 감소를 포함하여 구리 배선에 비해 상당한 이점을 제공합니다. 이러한 이점은 전 세계 하이퍼스케일 및 엔터프라이즈 데이터 센터 전반에 걸쳐 실리콘 포토닉스 트랜시버의 빠른 채택을 주도하고 있으며, 대량 생산에서 장치 품질과 장기적인 신뢰성을 보장할 수 있는 비용 효율적이고 검증된 번인 솔루션에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.

Aehr는 실리콘 포토닉스 트랜시버용 웨이퍼 레벨 번인의 시장 선두 주자이며, 선도적인 글로벌 반도체 및 포토닉스 기업에 상당한 설치 기반을 보유하고 있습니다. 당사의 FOX-XP 플랫폼은 높은 병렬성, 고온 및 고출력 웨이퍼 레벨 번인을 가능하게 하여 고객이 장치를 안정화할 수 있도록 합니다. 이는 이러한 장치의 레이저 다이 이미터에 대한 중요한 제조 공정 단계이며, 패키징 전에 초기 수명 결함을 식별하여 테스트 비용을 크게 절감할 수 있습니다.

질화갈륨(GaN) 및 탄화규소(SiC) 전력 반도체 분야에서는 자동차, 중간 버스 변환, 데이터 센터 및 전기 인프라를 포함한 여러 시장을 겨냥한 상당수의 신규 장치에 대해 당사의 선도적인 GaN 생산 고객과 협력해 왔습니다. 이는 훌륭한 파트너십을 계속 이어가고 있으며, 실리콘 기반 GaN 장치의 완전 웨이퍼 번인에 대한 주요 과제를 해결했다고 믿고 있습니다.

자격 부여 및 생산 번인을 위한 GaN 장치의 웨이퍼 레벨 번인은 고객의 로드맵 및 계획에 매우 중요한 가치 있는 기능이며, 양측 모두 고객의 성장 예측 달성을 매우 기대하고 있습니다. 당사는 데이터 센터 전력 공급, 전기 자동차 및 충전 인프라와 같은 주요 시장 기회 외에도 전 세계 인프라의 전기화에 GaN 및 SiC 전력 반도체가 계속해서 중요하다고 보고 있습니다.

당사는 이번 분기에 대만 소재 기업으로부터 SiC 신규 고객을 확보했으며, 이 기업은 아시아, 특히 중국 본토 EV 시장에 집중하고 있습니다. 이 기업은 자격 부여 및 생산을 위해 소형 구성 FOX-XP 시스템을 주문했습니다. 이 기업의 결정에 중요한 요소는 캘리포니아 프리몬트에 있는 당사 시스템으로 필요한 모든 기능을 시연할 수 있는 당사의 능력과, 다수의 SiC 공급업체에 걸쳐 SiC 웨이퍼 테스트 및 번인에 사용되는 Aehr의 웨이퍼 레벨 번인 시스템에 대한 데이터와 신뢰를 가진 고객으로부터 받은 피드백이었습니다.

당사는 SiC 플레이어들의 활동 및 예측 증가를 보고 있습니다. 이는 일본 및 독일의 주요 OEM EV 공급업체들이 올해 말에 다수의 신규 EV를 출시함에 따라 합리적인 현상입니다. 이들 EV 공급업체는 EV 엔진 구동 인버터에 사용되는 다수의 장치를 포함하는 모듈에 장착되기 전에 이러한 6개 장치의 웨이퍼 레벨 번인의 가치와 필요성을 이해하고 있습니다.

이는 업계에서 잘 이해되고 있으며, Aehr는 다수의 EV 공급업체에서 사용되는 EV 인버터에 사용되는 SiC 장치의 웨이퍼 레벨 번인에 대한 시장 선두 주자이자 검증된 솔루션으로 인식되고 있습니다. 당사는 고객으로부터의 예측에 대해 여전히 보수적입니다. 당사는 충분한 용량을 보유하고 있으며 세계에서 가장 비용 효율적이고 성능이 뛰어난 웨이퍼 레벨 번인 솔루션을 시장에 제공하고 있다고 믿지만, 이 부문에서 상당한 수익이 다시 발생할 것으로는 아직 기대하지 않고 있습니다.

그러나 내년에도 이 부문은 당사에게 매우 좋은 성과를 낼 수 있을 것입니다. 지켜보겠습니다. 이제 메모리용 웨이퍼 레벨 번인에 대해 말씀드리겠습니다. 당사의 주요 메모리 공급업체와의 협력은 지난주 추가 웨이퍼 테스트를 통해 계속 진행되고 있습니다. 당사는 고객이 요구하는 상관 관계를 달성했으며, 현재 차세대 플래시 메모리, 특히 고대역폭 플래시 장치에 필요한 테스트 시스템 사양에 대해 논의 중입니다.

당사는 향후 몇 달 안에 이 계약을 성사시키기를 희망하며, 이는 당사의 새로운 메모리 최적화 블레이드를 당사의 FOX-XP 및 NP 멀티 웨이퍼 테스트 및 번인 플랫폼에 공급하기 위한 12~18개월 개발 후 시스템 및 WaferPak 공급을 위한 개발 계약으로 이어질 것입니다. 그러나 당사는 현재 AI GPU에 사용되는 새로운 DRAM 표준인 고대역폭 메모리(HBM)를 생산하는 다른 주요 메모리 공급업체와도 논의 중입니다.

제가 언급했듯이 HBM 메모리는 TSMC의 CoWoS 패키징과 같은 고급 기판을 사용하여 멀티칩 패키지에 내장됩니다. NVIDIA의 로드맵은 AI 학습 및 추론의 메모리 병목 현상을 해결하기 위해 더 높은 용량, 더 빠른 HBM 표준을 적극적으로 추진하고 있습니다. 다가오는 로드맵은 2026년에 HBM 3E에서 HBM 4E로, 이후 몇 년 안에 HBM 4E 및 HBM5로 전환될 것이며, SemiAnalysis에 따르면 GPU당 용량은 A100 클래스의 80GB에서 2027년까지 Rubin Ultra의 1TB 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 플래시, 고대역폭 플래시, DRAM 및 HBM 메모리로 확장되는 당사의 FOX 멀티 웨이퍼 테스트 및 번인 시스템 로드맵을 통해 HBM 삽입의 추가적인 잠재력을 보고 있습니다. 이는 당사의 FOX 시스템을 이러한 시장으로 확장하는 데 필요한 개선 사항 개발을 위해 이러한 고객과 협력하기 위한 계약을 체결하는 것을 올해 Aehr의 주요 초점으로 삼고 있습니다.

이는 27 회계연도에 주문을, 28 회계연도에 생산을 견인할 수 있는 시장이라고 믿습니다. 이제 패키지 레벨 번인으로 넘어가겠습니다. 먼저, 당사가 자체 용어를 패키지 부품 번인에서 패키지 레벨 번인으로 변경하려고 노력하고 있음을 강조하고 싶습니다. 이는 미묘해 보일 수 있지만, 배경을 설명하자면 전통적으로 단일 패키지당 하나의 반도체 집적 회로가 있었습니다.

패키지는 다이를 외부 요소로부터 보호하고 표준 핀 또는 패드 패턴으로 와이어링하여 인쇄 회로 기판에 쉽게 조립할 수 있도록 했습니다. 핀 사이의 이 패턴 또는 피치는 개별 다이의 피치보다 훨씬 큽니다. 따라서 당사의 패키지 레벨 및 웨이퍼 레벨 솔루션 간에 장치에 접촉하는 방식은 매우 다릅니다. 역사적으로 약 20년 전에는 여러 개의 개별 다이가 단일 패키지에 와이어 본딩된 멀티칩 패키지라는 개념이 있었습니다.

당시에는 크기와 성능을 위해 추진되었지만, 일반적으로 비용이 훨씬 더 많이 들었고 시간이 지남에 따라 다른 더 작은 패키지 크기로 인해 사라졌습니다. 최근 몇 년 동안에는 새로운 멀티칩 패키지의 필요성을 촉발한 세 가지 주요 요인이 있었지만, 이는 MCP가 아닌 고급 패키징 또는 모듈이라고 불립니다. 가장 큰 요인 중 하나는 10년 이상 지속된 무어의 법칙이라고 불리는 추세가 끝났다는 것입니다.

이 법칙은 트랜지스터 수가 1.5~2년마다 두 배가 되는 반면 다이 크기는 동일하게 유지되어 비용이 일정하거나 감소했다는 것입니다. 이는 40년 동안 더 높은 성능, 더 작은 다이, 따라서 공정 개선 또는 다이 축소를 통해 더 저렴한 다이를 만들 수 있게 했습니다. 이는 약 2010년경까지 업계를 이끌었지만, 그 이후로 축소 속도가 현저히 느려졌습니다. 그러니까 AI 프로세서, 플래시 및 DRAM과 같은 초고밀도 메모리, 전력 반도체와 같은 여러 애플리케이션이 데이터 센터, AI 및 전기 자동차와 같은 거대한 시장에 의해 주도되면서, 동일한 패키지 내에서 여러 장치의 매우 높은 가치와 필요성이 현실화되었습니다.

이번에는 기능성과 실현 가능성이 이를 주도했습니다. 우리는 이제 이 장치들을 2가지, 사실상 3가지 범주로 나누어 부릅니다: 웨이퍼 레벨, 다이 레벨, 그리고 패키지 레벨입니다. 패키지 레벨에는 단일 다이 패키지와 멀티 칩 모듈 또는 고급 패키지, HBM DRAM 스택이 있는 AI GPU, 멀티 스택 플래시 SSD, 그리고 EV 인버터 및 충전 인프라를 위한 멀티 다이 실리콘 카바이드 모듈에서 볼 수 있는 것과 같은 멀티 다이 패키지가 모두 포함됩니다.

적어도 이것이 우리가 이것을 논의하고 웨이퍼 레벨과 패키지 레벨의 차이를 더 명확하게 만드는 데 도움이 되기를 바랍니다. 습관이 바뀌기 어렵기 때문에 때때로 제가 여전히 패키지 부품이라고 말하는 것을 들으실 수도 있지만, 앞으로는 이를 패키지 레벨이라고 부르도록 노력하겠습니다. 알겠습니다. 해당 분기에 우리는 선도적인 패키지 레벨 하이퍼스케일 고객과의 주요 생산 승리를 발표했습니다.

이 고객은 최고의 대규모 데이터 센터 제공업체이며, 당사의 고출력 Sonoma 시스템에 대한 초기 생산 주문을 통해 차세대 훨씬 더 높은 전력의 AI 프로세서의 생산 번인(burn-in)을 위해 Aehr를 선택했습니다. 이 차세대 AI ASIC는 올해 말에 생산에 들어갈 것으로 예상되며, 현재 이 고객이 Sonoma 시스템을 활용하여 생산을 늘리고 있는 첫 번째 장치보다 훨씬 더 많은 양이 될 것으로 예상됩니다.

또한 이 고객으로부터 현재 데이터 센터 교육 및 추론에 사용되는 맞춤형 AI 프로세서의 대량 생산을 지원하기 위한 패키지 레벨 번인 시스템에 대한 상당한 단기 후속 주문을 기대하고 있습니다. 그들은 현재 캘린더 2026년 하반기부터 시작하여 2027년까지 Sonoma 시스템 구매의 상당한 확장을 예측하고 있습니다. 현재 및 차세대 장치 간에 겹치는 생산 증가가 있을 가능성이 높다고 생각하며, 이는 이 고객과의 설치 기반 및 장기 소모품 기회를 모두 크게 확장할 것입니다.

또한 자동차 및 로봇 공학을 위한 AI 가속기, ASIC, 네트워크 프로세서 및 엣지 AI 프로세서의 패키지 레벨 자격 테스트를 위해 여러 잠재 고객과 협력하고 있습니다. 이러한 참여는 시간이 지남에 따라 생산 번인으로 전환될 기회를 나타내기도 합니다. 흥미롭게도 이들 중 절반 정도는 당사의 패키지 레벨 번인 솔루션 외에도 웨이퍼 레벨 번인에 대한 관심도 표명했습니다.

실제로 어제 오후, 우리는 새로운 AI 프로세서의 신뢰성 자격을 위해 Sonoma을 사용할 신규 고객으로부터 주문을 받았지만, 이 고객은 동일한 플랫폼인 Sonoma을 사용하여 생산 번인도 수행할 수 있습니다. 이러한 모멘텀은 AI 프로세서에 대한 고출력 번인 분야에서의 당사의 리더십을 강화합니다. 더 넓은 수요 환경은 매우 강하게 유지되고 있습니다. 업계 예측에 따르면 하이퍼스케일 데이터 센터 용량은 신규 구축 및 기존 인프라 업그레이드로 인해 2030년까지 거의 세 배가 될 것으로 예상됩니다.

이는 고성능 반도체의 상당한 성장을 주도하고, 결과적으로 고급 번인 솔루션에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 이전에 언급했듯이, 당사의 시스템 설치 기반이 계속 성장함에 따라, 웨이퍼 레벨용 WaferPak 전체 웨이퍼 컨택터와 패키지 레벨 번인용 번인 보드 및 모듈을 포함하는 당사의 소모품은 시스템을 넘어 계속 성장할 수 있습니다. 올해는 소모품 판매, 특히 WaferPak이 적었지만, 이는 예외적인 경우라고 생각합니다.

일부 고객은 필요보다 앞서 시스템을 구매했고 용량에 맞춰 사용하고 있으며, 이는 이제 마무리 단계에 접어든 것으로 보입니다. 시간이 지남에 따라 당사의 소모품 사업은 총 매출의 30% 이상을 꾸준히 차지할 것이며, 이러한 부가가치 소모품 판매가 증가함에 따라 마진도 증가할 것이라고 믿습니다. 증가하는 수요를 지원하기 위해 제조 역량을 계속 확장하고 있습니다.

프리몬트 확장에 더해, 이번 분기에는 현재 계약 제조업체 중 한 곳에서 Sonoma 시스템을 출하하기 시작하여 월 20개 이상의 Sonoma 시스템 용량을 추가할 것입니다. 이는 미래 성장을 지원하는 당사의 능력을 의미 있게 향상시킵니다. AI 인프라 배포 확대와 최근의 제조 역량 강화로 인해 고객들이 생산을 늘림에 따라 웨이퍼 레벨 및 패키지 레벨 번인 시스템 모두에서 상당한 성장을 지원할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다.

이번 하반기 예약 판매가 지금까지 매우 강했고 이번 분기에 추가 주문이 많이 예상됨에 따라, 5월 29일에 마감되는 회계 연도를 강력한 백로그로 마무리하고 회계 연도 2027년에 상당한 매출 성장을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 현재 회계 연도 2026년 전체 매출은 지난 분기에 제시한 4,500만 달러에서 5,000만 달러 범위의 상단에 있을 것으로 예상합니다.

또한 회계 연도 하반기 예약 판매는 지난 분기에 제시한 6000만 달러에서 8000만 달러 범위의 상단에 있을 것으로 예상합니다. 더 넓게 보면, AI, 실리콘 포토닉스, 전력 반도체, 메모리 및 기타 고성능 애플리케이션에 걸쳐 설치 기반이 확장됨에 따라 지속적인 장기 성장을 위한 명확한 경로를 가지고 있다고 믿습니다. 반도체 성능 및 신뢰성 요구 사항이 계속 상승함에 따라, 번인은 점점 더 많은 애플리케이션에서 중요해지고 있습니다.

Aehr는 규모에 맞게 웨이퍼 레벨 및 패키지 레벨 번인 솔루션을 모두 제공하는 유일한 공급업체로서 독특한 위치에 있다고 믿습니다. 그것으로 Chris에게 넘기겠습니다.

감사합니다, Gayn. 그리고 여러분, 안녕하십니까. 예약 판매 및 백로그로 시작하여 3분기 재무 성과, 현금 보유액, 전망 및 투자자 활동을 살펴보겠습니다. 당사는 2026 회계 연도 3분기에 3,720만 달러의 예약 판매를 기록했으며, 이는 AI, 실리콘 포토닉스 및 실리콘 카바이드 애플리케이션을 위한 여러 고객으로부터 FOX 시스템, WaferPak 및 여러 자동 정렬 장치에 대한 다수의 구매 주문을 받았기 때문에 2분기의 620만 달러보다 훨씬 높은 수치입니다.

분기 말 현재 당사의 백로그는 3,870만 달러였습니다. 4분기 첫 5주 동안 1,220만 달러의 추가 예약 판매를 받았습니다. 이러한 증가는 주로 최근 발표된 엔지니어링 자격 및 대량 생산을 위한 여러 FOX 시스템에 대한 초기 주문을 받은 신규 실리콘 포토닉스 고객에 의해 주도되었습니다. 이러한 최근 예약 판매를 통해 당사의 분기 말 백로그에 3분기 말 이후 받은 추가 예약 판매를 포함한 실효 백로그는 이제 5,090만 달러라는 기록적인 수준으로 성장했으며, 이는 2026 회계 연도 남은 기간에 대한 강력한 가시성을 제공하고 2027 회계 연도에 상당한 성장을 위한 발판을 마련합니다.

당사의 강력한 예약 판매에는 웨이퍼 레벨 및 패키지 레벨 번인 솔루션 모두에 대한 수요 증가가 포함됩니다. 이는 AI, 데이터 센터 및 당사가 서비스를 제공하는 기타 주요 시장의 고객 생산 및 신뢰성 전략에 점점 더 필수적인 이러한 차별화된 솔루션의 입증된 가치를 반영한다고 믿습니다. 3분기 실적을 살펴보겠습니다. 분기별 가이던스를 제공하지는 않았지만, 3분기 매출 1,030만 달러는 주문 지연으로 인해 내부 예상치와 일치했습니다.

3분기 매출은 컨센서스보다 약간 낮았고, 전년 동기 1,830만 달러에서 44% 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 웨이퍼 레벨 번인 사업을 위한 FOX 시스템 및 WaferPak 출하량 감소에 의해 주도되었으며, 이는 당사의 하이퍼스케일 고객으로부터 Sonoma 시스템 및 BIM에 대한 강력한 수요로 부분적으로 상쇄되었습니다. WaferPaks를 포함한 컨택터 매출은 웨이퍼 레벨 번인 사업 및 패키지 레벨 번인 사업을 위한 BIM 및 BIP를 포함하여 총 300만 달러로, 3분기 총 매출의 29%를 차지했습니다.

이는 작년 3분기 매출의 32%인 590만 달러와 비교됩니다. 3분기 비 GAAP 총이익률은 36.5%로, 작년 동기 대비 42.7%였습니다. 전년 동기 대비 감소는 전반적인 판매량 감소와 제품 믹스의 불리함 때문인데, 작년 3분기에는 고마진 WaferPak 매출 비중이 더 높았기 때문입니다. 3분기 비 GAAP 영업 비용은 630만 달러로, 작년 3분기 630만 달러와 동일했습니다.

당사는 AI 벤치마크 및 메모리 프로젝트에 상당한 자원을 계속 투자하고 있습니다. 해당 분기에 80만 달러의 소득세 환급을 기록하여 유효 세율은 19.9%였습니다. 주식 보상 및 인수 관련 조정의 영향을 제외한 3분기 비 GAAP 순손실은 150만 달러 또는 주당 0.05달러의 손실로, 2025 회계연도 3분기 순이익 200만 달러 또는 주당 0.07달러와 비교됩니다.

3분기 비 GAAP 순손실은 컨센서스를 0.02달러 초과했습니다. 현금 흐름으로 넘어가겠습니다. 3분기 영업 현금은 370만 달러를 사용했습니다. 분기 말 현금, 현금 등가물 및 제한 현금은 3,710만 달러로, 2분기 말 3,100만 달러에서 증가했습니다. 이러한 증가는 주로 당사의 장내 주식(ATM) 프로그램에서 발생한 수익 때문입니다. 2026 회계연도 3분기 동안 약 269,000주를 매각하여 총 1,050만 달러의 수익을 올렸습니다.

3분기 말 이후 약 477,000주를 매각하여 1,950만 달러의 총 수익을 추가로 올렸습니다. 그리고 2분기에 올린 990만 달러를 합쳐, 현재 ATM 하에서 이용 가능한 4,000만 달러를 모두 사용했으며, 평균 가격 35.38달러에 113만 주 이상을 매각했습니다. 또한 오늘 오후, 당사의 회계연도를 5월 마지막 금요일에서 6월 마지막 금요일로 변경할 것이라고 발표했으며, 이는 2026년 5월 29일 회계연도 종료 이후 효력이 발생합니다.

새로운 2027 회계연도는 2026년 6월 27일에 시작하여 2027년 6월 25일에 종료되며, 4-4-5 달력은 계속 유지됩니다. 결과적으로, 2026년 5월 30일부터 2026년 6월 26일까지의 1개월간의 재무 결과가 발생하며, 이는 2026년 9월 25일에 종료되는 1분기 분기 보고서 제출 시 전환 기간으로 보고될 것입니다. 당사는 새로운 회계연도가 고객 및 반도체 테스트 장비 업계의 동종 업체들의 보고 기간과 더 잘 일치할 것으로 믿습니다.

전망으로 넘어가겠습니다. 2026년 5월 29일에 종료되는 2026 회계연도 전체에 대해, 당사는 현재 총 매출이 지난 분기에 제시된 4,500만 달러에서 5,000만 달러 범위의 상단에 있을 것으로 예상하며, 비 GAAP 주당 순이익은 회계연도 전체에 대해 마이너스 0.13달러에서 마이너스 0.09달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 당사는 제조 활동이 증가하여 더 높은 판매량을 지원하고 고정 비용을 더 잘 흡수함에 따라 총이익률이 개선될 것으로 예상합니다.

또한 2026 회계연도 4분기에 비 GAAP 기준으로 수익성을 회복할 것으로 예상합니다. 마지막으로, 투자자 관계 일정을 살펴보겠습니다. Aehr Test는 향후 두 달 동안 2개의 투자자 컨퍼런스에 참여할 것입니다. 5월 28일 미니애폴리스에서 열리는 Craig Hallum Institutional Investor Conference에서 투자자들과 만나고, 6월 2일 시카고에서 열리는 William Blair 제46회 연례 성장 컨퍼런스에서 투자자들과의 회의에서 발표할 예정입니다.

이 컨퍼런스에서 여러분 중 일부를 만나기를 바랍니다. 이상으로 준비된 발언을 마치겠습니다. 이제 질문을 받겠습니다. 운영자님, 진행해 주십시오.

[Operator Instructions] 첫 번째 질문은 William Blair의 Mark Shooter입니다.

Jed Dorsheimer를 대신하여 Mark Shooter입니다. 모든 진전, 특히 하이퍼스케일러 고객과의 진전에 축하드립니다. 내부적으로 어떻게 보고 계신지 궁금합니다. 그리고 현재 GPU, ASIC 또는 XPU의 몇 퍼센트가 번인(burn-in)되고 있다고 생각하십니까? 그리고 벡터 공간의 크기는 어떻게 측정하십니까?

정말 좋은 질문입니다. 아직 완전히 파악하지는 못했습니다. 생산 번인(burn-in)을 아직 하지 않는 장치가 얼마나 많은지에 대해 약간 놀랐다고 말씀드릴 수 있습니다. 약 18개월 전에 Incal을 인수했을 때 전략적으로 언급했던 것 중 하나는, Incal은 모든 프로세서가 거치는 일종의 번인, 즉 자격 신뢰성 번인(qualification reliability burn-in)으로 알려져 있었고, 실제로 모든 반도체가 그렇습니다.

이는 수명 신뢰성 사양과 충분히 오래 지속될 수 있는지 등을 결정하는 것입니다. 따라서 대량의 장치를 사용하여 통계를 얻는 일회성 작업입니다. 그런 다음 특정 장치는 생산 중에 스크리닝을 거쳐 시장이 감당할 수 있는 것보다 높은 고장률을 보이는 초기 불량품을 제거합니다. 따라서 Incal은 많은 AI 고객과 이 작업을 수행했습니다. 하지만 실제로 그 이전에는 생산 번인을 전혀 하지 않았습니다.

우리가 인수하면서 이제는 인력과 인프라 측면에서 보유한 역량 덕분에 이 대형 하이퍼스케일러를 확보했으며, 다른 여러 곳과도 협력하고 있습니다. 하지만 제가 놀랐던 점 중 하나는, 특히 ASIC 공급업체 중 얼마나 많은 곳이 아직 생산 번인을 하지 않거나 하려고 한다는 것입니다. 이는 엣지, 로보틱스, ASIC, 네트워크 프로세서 등 다양한 장치에 해당하며, GPU의 경우에도 항상 주의해야 합니다.

모든 사람이 GPU를 NVIDIA와만 연관시키기 때문입니다. 하지만 여전히 모든 장치가 번인되는 것은 아닙니다. 따라서 번인되는 장치도 있고, 그렇지 않은 장치도 있습니다. 심지어 한 회사 내에서도 일부 제품은 번인되고 다른 제품은 번인되지 않을 수 있습니다. 그러나 공통적인 점은 모두 번인으로 전환하고 있다는 것입니다. Sonoma 또는 당사의 FOX 시스템의 웨이퍼 레벨 번인과 같이 비용 효율적으로 수행할 수 있는 솔루션이 있다는 데이터가 나와 있습니다.

따라서 시스템 레벨 또는 랙 레벨에서 수행하는 것에 대한 매우 타당한 대안이 이제 존재합니다. 당사는 과거에 많은 업체들이 랙까지 모두 구축하고 시스템 통합업체에서 1~2주 동안 번인하여 초기 불량품을 걸러내고 출하하거나, 경우에 따라 ASIC 공급업체는 데이터 센터에 그냥 출하하고 이후 문제를 처리했다고 말했습니다. 따라서 성장하고 있습니다. 백분율을 제시하려고 노력하고 있는데, ASIC의 경우 SKU당 단위로 보면 20% 정도일까요, 아니면 5% 정도일까요?

즉, 대부분의 ASIC는 번인되지 않습니다. 다양한 AI 가속기의 경우 절반 정도일 수 있습니다. 하지만 현재 세대에서 다음 세대로 갈수록 프로세서의 전력 소모량이 증가하고 기존 도구들을 모두 무력화시키고 있습니다. 따라서 기존에 있던 도구들도 그렇고, 저는 전혀 내부 정보를 제공하는 것이 아니지만, 고전적으로 알려진 것처럼 NVIDIA의 몇 세대 전 프로세서와 현재 프로세서를 비교하면 전력 소모량이 훨씬 더 많아 새로운 도구가 필요합니다.

그리고 그들이 작업 중인 도구들과 다른 회사들이 작업 중인 도구들은 공개적으로 이용 가능한 것들을 기준으로, 현재 도구들을 무력화시킵니다. 따라서 지속적인 로드맵이 있습니다. 따라서 당사의 Sonoma 플랫폼 내에서도 기능을 계속 추가하고 있습니다. 당사의 주요 기능 중 하나는 적응성과 향후 더 높은 전류 및 전력을 추가할 수 있는 능력입니다. 그래서 CEO들이 "초기 단계"라고 말하는 것을 얼마나 자주 듣는지 모르겠지만, 이것은 여전히 초기 단계에 있습니다.

시간이 지남에 따라 사람들은 번인 시스템을 더 많이 구매하게 될 것이며, 이는 전체 비율을 차지하고 단순히 수량을 보장하는 것을 의미합니다.

Gayn님, 많은 정보 감사합니다. 매우 도움이 되었습니다. 하이퍼스케일러 고객에 대해 좀 더 자세히 알아보겠습니다. 패키지 레벨(더 이상 패키지 부품이 아닌) 대 웨이퍼 레벨을 선택한 의사 결정 과정을 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 이 고객이 웨이퍼 레벨로 전환될 가능성이 있다고 보십니까? 그리고 새로운 고객을 확보할 경우, 그들이 같은 결정을 내릴 것이라고 생각하십니까?

아니면 웨이퍼 레벨로 가는 경로가 있습니까? 그 점에 대해 좀 설명해 주시겠어요.

네. 솔직히 말씀드리면, 2~3년 전이었다면 제가 이렇게 말했을 겁니다. AI 프로세서의 웨이퍼 레벨 번인(burn-in)을 할 수 있냐고 물으셨다면, 절대 불가능하다고 답했을 겁니다. 당시에는 전력과 시스템이 부족했고, 지금 우리가 알고 있는 테스트 모드가 존재하지 않는다는 인식이 있었습니다. 하지만 이제 다양한 고객들을 만나면서 공통점을 발견했고, 이를 통해 자신 있게 웨이퍼 레벨 번인이 가능하다고 말씀드릴 수 있게 되었습니다.

그전에는 패키지 레벨 번인을 할 것인지, 아니면 랙 레벨에서 할 것인지 여부였습니다. 사람들의 첫 번째 단계는 번인을 할 것인지 여부이고, 그 다음에는 패키지 레벨에서 할 것이라고 생각하는 경향이 있습니다. 하지만 우리가 보고 있는 것은, 이전에 언급했듯이, 고객들이 있습니다. 너무 앞서나가고 싶지는 않지만, 지난 2주 동안 방문했던 마지막 두 고객의 경우, 패키지 레벨 번인 담당 부사장인 Alberto와 웨이퍼 레벨 담당인 Vernon이 있습니다.

고객이 와서 패키지 레벨에 대해 이야기하고 싶어하지만, 투어 중간쯤에는 "그게 뭐죠?"라고 묻습니다. 웨이퍼 레벨에 대해 이야기하면, "잠깐만요, 어떻게 그걸 할 수 있죠?"라고 말합니다. 그래서 저희는 이곳에서 농담 삼아 말하곤 합니다. 하지만 현실적으로는 어느 쪽을 선택하시든 상관없습니다. 저희는 둘 다 가지고 있습니다. 특히 하이퍼스케일러의 경우, 이전에 공개적으로 말씀드렸듯이, 그들이 저희와 함께 진행한 첫 번째 장치는 그들의 첫 번째 장치는 아니지만, 생산에 들어간 첫 번째 장치는 Sonoma입니다.

두 번째 장치는 최근에 저희에게 생산을 맡겼고 현재 저희와 함께 생산을 늘릴 계획입니다. 그들은 이미 세 번째 장치에 대한 로드맵을 논의하고 있으며, 세 번째 장치에 특정 DFT를 포함시키는 것에 대해 저희에게 문의했습니다. 왜냐하면 저희 FOX 시스템에서 웨이퍼 레벨을 고려하고 싶어하기 때문입니다. 그래서 이것이 우리가 보게 될 진행 과정이라고 생각합니다.

그리고 저는 실제로 여러 다른 제품 라인을 가진 대형 고객들이 일부는 웨이퍼 레벨로, 일부는 패키지 레벨로 진행할 것이라고 예상합니다. 특히 여러 프로세서와 모든 HBM 메모리가 포함된 패키지의 경우 특히 가치가 있습니다. 이러한 특정 경우에는 코옵 기판이 실리콘 자체나 프로세서보다 비싸다고 들었습니다. 그래서 그들은 다이를 폐기하기 전에 웨이퍼 레벨을 사용하여 다이를 선별하는 데 매우 관심을 가질 것입니다.

따라서 시간이 지남에 따라 사람들이 웨이퍼 레벨로 전환하고, 패키지 레벨에서 기본적으로 처리할 수 있는 것은 웨이퍼 레벨로, 그렇지 않은 것은 패키지 레벨로 전환하는 추세를 보게 될 것이라고 생각합니다.

다음 질문은 Craig-Hallum의 Christian Schwab입니다.

각 목표 시장과 각 시장에서의 성공에 대한 방대한 정보 감사합니다. 제가 가장 자주 받는 질문은, 다년간의 관점에서 이를 측정할 수 있는 방법이 있습니까? 물론 올해 가이던스를 제공하셨고, 수주와 향후 추가 수주를 바탕으로 내년에도 상당한 성장을 지원할 것입니다. 하지만 다년간의 관점에서 귀사가 목표 시장과 잠재적인 시장 진입을 결합하여 달성할 수 있는 잠재적 결과의 범위에 대해 생각해 볼 시간을 가지셨다면 말씀해 주시겠습니까?

짧은 대답은 '그렇다'입니다. 긴 대답은, 저희는 예측에 너무 앞서나가지 않으려고 매우 신중하다는 것입니다. 하지만 수치는 매우 중요합니다. 특히 이제 메모리 부분에 대한 고려 사항도 있기 때문입니다. 데이터 센터의 학습 및 추론, 엣지에서의 추론, 자동차, 로봇 공학 등에서 사용되는 컴퓨팅 또는 AI에 대한 지출 금액을 살펴보거나, 컴퓨팅 능력을 살펴보십시오.

애플리케이션의 수와 사람들이 이를 사용하고 배포하는 방식, 그리고 웨이퍼의 양은 엄청나며 사람들이 이러한 막대한 금액에 대해 이야기하는 이유입니다. 이러한 장치들, 프로세서는 항상 번인되었습니다. 제가 이전에 했던 말을 모순하는 것처럼 느껴지지만, 세계의 주요 프로세서 공급업체인 Intel과 AMD는 모든 프로세서를 번인했고 항상 그래왔다는 것은 널리 알려져 있습니다.

최초의 GPU가 출시되었을 때, 그래픽을 사용했으며 번인되지 않았습니다. 그리고 AI와 관련된 초기 사람들은 파운드리이며 번인 기능을 찾고 있습니다. 파운드리 OSAT 모델에는 번인 시스템이 없었습니다. 그래서 사람들은 지출하지 않았습니다. 그들은 테스트에 막대한 돈을 썼고, 이는 계속 증가하고 있습니다. 그리고 그들은 앞으로 테스트 예산의 상당 부분을 번인에 지출할 것입니다.

저는 고객들이 계속해서 순환하면서 이야기하는 것을 듣습니다. 따라서 패키지 레벨 번인의 TAM은 수억 달러입니다. 웨이퍼 레벨 번인은 패키지 레벨을 대체한다고 가정하면 훨씬 더 높습니다. 웨이퍼 레벨의 평균 실제 단위 시간당 가격은 패키지 레벨보다 실제로 더 비쌉니다. 하지만 수율이 모든 것을 충당합니다. 따라서 고객에게는 더 많은 돈을 지출하는 것이 더 저렴합니다.

따라서 TAM은 그곳에서 더 큽니다. 메모리 부분을 보면, 향후 5년 동안 나올 파운드리 수에 대한 메모리 지출을 보면, 테스트 예산의 비율은... 이는 큰 숫자입니다. 따라서 향후 몇 년 동안 연간 총 번인 지출은 수십억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그리고 질문은, 그렇다면 왜 귀사는 5억 달러가 아니냐는 것입니다. 그 이유는 저희가 번인을 주도하는 가장 큰 부문에서 패키지 레벨 및 웨이퍼 레벨 비즈니스를 크게 성장시킬 수 있는 좋은 기회가 있다고 생각하며, 이것이 저희가 이러한 고객들과 대화할 수 있도록 인프라와 용량을 구축하는 데 앞장서는 이유 중 하나이며, 그들은 정말 큰 숫자를 제시하고 있습니다.

그리고 누군가가 저에게 경고했습니다. 당신은 너무 앞서나가고 있다고 말입니다. 하지만 이곳은 훌륭한 곳이며, EV용 실리콘 카바이드뿐만 아니라 EV가 성공할지 의문을 제기하는 많은 사람들이 있습니다. 여러분도 아시다시피, 사람들은 앞서 나갔고, 저조차도 그렇게 말했습니다. 마치, 제발, 여러분. 우리 모두 EV를 운전하지는 않을 것입니다. 하지만 이러한 부문의 TAM은 우리가 전력 반도체 분야에서 이야기했던 것보다 훨씬 큽니다.

다음 질문은 Lake Street Capital Markets의 Max Michaelis입니다.

먼저 시작하고 싶습니다. 패키지 레벨과 웨이퍼 레벨의 수요 환경을 보면, 양쪽 사업 모두 수요가 강한 것 같습니다. 하지만 제 생각에는 웨이퍼 레벨이 수요 측면에서 그리고 주문 측면에서 앞서나가고 있는 것 같습니다. 제가 틀렸다면 알려주시겠습니까? 하지만 추가로 덧붙일 것이 있다면 말씀해 주시겠습니까?

저희 사업과 모든 주주들의 어려움은 저희가 변동성이 있다는 것을 알고 있다는 것입니다. 더 많은 시장과 더 많은 고객을 확보하면 변동성을 줄일 수 있습니다. 하지만 웨이퍼 레벨 번인 생산 주문의 ASP는 주문당 1,000만 달러에서 2,000만 달러가 될 수 있습니다. 패키지 레벨도 그만큼 크거나 더 클 수 있습니다. 따라서 주문이 들어올 때, 지금은 양쪽 모두에 대한 수요가 상당하다고 보입니다.

이제 웨이퍼 레벨 번인에 대한 참여와 작업은 패키지 레벨보다 확실히 더 어렵습니다. 많은 경우, 저희 툴로 이미 해당 부품의 품질을 테스트하고 있기 때문입니다. 그래서 이제 그들은 단순히 "아, 이걸 대량으로 구매해서 자동화하고 생산에 투입해야겠다"고 말하면 됩니다. 이해가 되시나요? 웨이퍼 레벨에서는 양측 모두에게 학습 과정이 조금 있다고 생각합니다. 하지만 그들은 저희 툴을 사용하여 자신들의 부품을 테스트하는 방법을 이해해야 합니다.

그리고 어떤 경우에는 "그래, 이것만 하면 훨씬 쉬워질 텐데. 하지만 너무 늦었어. 이미 이 부품을 테이프아웃했어."라고 말하기도 합니다. 이것이 제가 지금 겪고 있는 벤치마크의 예시입니다. 마치 좀 더 고급스러운 WaferPak을 사용해야 하는 것처럼 말이죠. 그리고 특정 DFT를 수행했다면, 실리콘 포토닉스나 실리콘 카바이드 등에 사용하는 것과 동일한 매우 간단한 WaferPak을 사용할 수 있었을 것입니다.

그들은 저희에게 "다음 세대에는 그걸 할 수 있겠지만, 지금은 이걸로 해결해 줄 수 있나요?"라고 말합니다. 글쎄요, 그건 좀 어렵습니다. 다른 하나는 제가 너무 길게 말하는 것 같지만, 말씀드렸다시피, 솔직히 말해서 정말 간단한 것인 클럭에 대한 오해가 있었습니다. 하지만 잘못하면 작동하지 않습니다. 그래서 작동하게 만들기 위해 몇 가지 임시방편을 사용해야 했고, 제대로 작동하도록 수정할 것입니다.

아무도 당황하지 않습니다. 왜냐하면 이것은 로켓 과학이 아니기 때문입니다. 하지만 이 고객과는 다시는 이런 실수를 하지 않을 것입니다. 이제 우리 둘 다 같은 용어를 사용하게 되었으니까요. 두 번째는 항상 더 쉽습니다. 그래서 웨이퍼 레벨 번인에는 약간 더 많은 시작 단계가 있습니다. 하지만 기술적으로 능숙하고 참여적이라면, "아, 이건 작동하지 않을 거야."라고 생각하는 대신, "그래, 정말 안타깝지만.

알겠습니다. 계속 진행합시다."라고 생각하게 될 것입니다. 그래서 학습 과정이 있습니다. 저희는 더 빨라지고 있습니다. 그리고 시간이 지남에 따라, 웨이퍼 레벨 번인은 지난 분기에 저희가 확보한 실리콘 카바이드 또는 실리콘 포토닉스 고객과 같을 것입니다. 벤치마크에 대한 이의는 없었습니다. "할 수 있나요?"에서 "얼마나 빨리 배송할 수 있나요?"로 바뀌었습니다.

이것이 자연스러운 진행이라고 생각합니다. 시간이 지남에 따라 패키지 레벨과 웨이퍼 레벨 모두에서 고객들이 참여하고, 저희가 할 수 있다는 것을 알게 되면, 바로 시작하자고 할 것입니다. Operator: [Operator Instructions] 다음 질문은 Chlebina Capital의 Larry Chlebina입니다. Larry Chlebina: Gayn, 귀사가 시작하는 계약 제조업체는 언제 시작됩니까?

그리고 월 20개의 소노마를 생산할 수 있게 되는 것은 언제입니까? Gayn Erickson: 그들은 -- 이미 구축 중입니다. 첫 번째 배치를 구축하는 과정에 있다고 말하는 것이 가장 좋을 것 같습니다. 제가 설명한 것보다 조금 더 복잡하지만, 사실 두 개의 계약 제조업체가 있고 하나가 다른 하나로 이어집니다. 첫 번째 -- 다른 하나로 이어지는 곳에서 프로토타입을 만들었고, 저희에게 보냈습니다.

저희는 그것을 검증하고 문제를 해결하기 위한 일종의 승인 과정을 거쳤습니다. 그런 다음 그것은 최종 시스템 통합 및 배송을 위해 다른 계약 제조업체로 보내집니다. 다른 하나는 작년 9월에 저희가 방문했을 때, 시설 전력 인프라 및 청결도에 대한 감사를 수행했습니다. 그들은 우리와 유사한 리모델링을 했습니다. 사람들이 보았다면 알겠지만, 모두 흰색이고 고급스러운 깨끗한 바닥, 더 많은 클린룸 공간이 있어서 이러한 것들을 클린룸 영역에서 실제로 구축할 수 있습니다.

그들은 태양광 발전을 위해 무언가를 하고 있는 시설을 가지고 있었습니다. 그래서 저희는 그것을 활용할 수 있었습니다. 그리고 그것은 지금 준비되었습니다. 그리고 저희는 첫 제품이 이번 분기 5월까지 고객에게 배송될 준비가 될 것으로 생각합니다. 그리고 저희는 소노마 램프가 시작되는 올여름 말까지 준비가 되도록 하고 싶습니다. Larry Chlebina: 그것이 제 질문이었습니다.

혹시 생산 능력을 유지하고 있습니까? 아니면 Fremont에서도 해당 시스템을 생산할 계획이 있습니까, 아니면... Gayn Erickson: 네, 물론입니다. 하지만 이것은 추가적인 것입니다. 저희는 인프라 및 공간 측면에서 월 20개 시스템 정도의 용량을 이야기해 왔습니다. 실제로 추가 인력을 고용해야 할 수도 있고, 교대 근무를 맡아야 할 수도 있습니다.

하지만 저희는 -- 만약 SKU가 같다면 대량 주문에 대해 해당 시설을 사용할 것입니다. 그리고 저희는 -- 소노마 시스템을 계속 여기서 만들 것이고, 모든 XP는 여기서 만들어질 것이며, 모든 FOX 제품도 마찬가지입니다. Larry Chlebina: 좋습니다. 그리고 HBM 고객에게 첫 XP 판매가 올해 또는 내년 회계연도 27년에 예상된다고 들었습니까?

Gayn Erickson: 네, 저는 그렇게 말하지 않았습니다. 의도적으로 좀 더 애매하게 말했습니다. 제가 말씀드릴 수 있는 것은 HBM에 대한 흥미로운 기회를 파악했으며, 아마도 새로운 4E는 사람들이 웨이퍼 레벨 번인을 수행하고 싶어하는 흥미로운 과제를 가지고 있다는 것입니다. 그리고 저희 FOX 시스템과 저희가 작업해 온 로드맵을 통해, 아시다시피, 저희는 메모리 확장을 위해 FOX 시스템에 채널 모듈을 추가하는 작업을 진행해 왔습니다.

이를 통해 메모리 중심이 될 것입니다. 저희는 그곳에 실제 중복이 있다고 생각합니다. Larry, 당신도 이것을 많이 따라가고 있다는 것을 아시다시피, 그것은 상승세입니다. 저는 HBM이 플래시 팩을 가지고 있고 지금은 플래시와 병렬이라고 생각했습니다. Larry Chlebina: 상승세라고 말할 수 있습니다. 네, 동의합니다 -- 약간의 상승세입니다. Gayn Erickson: 주문이 있다면 좋은 상승세가 될 것입니다.

동의합니다. 하지만 지금은 논의에 대해 흥분하고 있습니다. Larry Chlebina: 네. 그렇다면 플래시 참여는 -- HBF가 시작되기 전에 곧 기업 부문에서 결실을 맺을 것이라고 생각하십니까? Gayn Erickson: 좋은 질문입니다. 실제로 고객의 시기에 달려 있다고 생각합니다. 저희가 구축할 것은 둘 다 할 수 있는 슈퍼셋이 될 것입니다. 그래서 네, HBF가 조금 지연된다면, 아마도 저희는 그들의 표준 제품을 가로챌 것입니다.

그들은 저희에게 구축해 달라고 요청했습니다. 정의 논의는 둘 다 수행하는 것이었습니다. 어떤 면에서는 HBF가 더 쉽습니다. 왜냐하면 모든 것이 플래시라고 말하기 시작하면, 종종 사람들은 "이전에 가지고 있던 모든 것을 테스트하고 싶다"고 말합니다. 그리고 인터페이스가 발전함에 따라 전압이나 속도 등에서 수렴하는 경향이 있습니다. 그리고 "레거시를 원한다"고 말하면, "글쎄, 이 오래된 전압을 지원해야 해" 또는 더 이상 만들지 않는 장치에 대한 무언가를 지원해야 합니다.

그래서 저희의 과제 중 하나는 앞으로 무엇이 정말 필요한지, 어디에 돈을 쓸 것인지에 대해 수렴하려고 노력하는 것입니다. 그들은 아마도 저희에게서 레거시 제품용 시스템을 구매하지 않을 것입니다. 그래서 이것이 저희가 해결해야 할 과제 중 하나라고 생각합니다. Larry Chlebina: 제가 가진 것은 전부입니다. 와, 정말 많은 일을 하고 계시네요. Gayn Erickson: 여러분, 정말 재미있습니다.

제가 말씀드리죠. 네, Vernon과 Alberto, 그리고 R&D 팀, 그리고 불쌍한 Nick, 저희 WaferPak 팀은 지금 매우 바쁩니다. 그리고 저희는 추가 자원을 투입하여 부담을 덜어주는 일을 하고 있습니다. 저희는 성장하는 회사의 훌륭한 직업을 찾는 모든 사람을 고용하고 있습니다. 저희는 많은 채용 공고를 내고 있으며 훌륭한 사람들을 찾고 있습니다.

그래서... Larry Chlebina: 정말 재미있어 보입니다. 축하드립니다. 이 지점에 도달하기까지 꽤 오랫동안 노력하셨다는 것을 알고 있습니다. Operator: [Operator Instructions] Gayn Erickson: 알겠습니다, 운영자님. 더 이상 질문이 없으면 아주 행복한 분위기로 마무리하겠습니다. 그리고 언제나처럼 질문이 있으시면 언제든지 저희에게 연락해 주십시오.

만약 베이 에어리어에 계시고 방문을 원하시면, 주요 투자자분들께는 언제든지 짧은 투어를 제공해 드릴 수 있습니다. 다음 분기도 기대하며, 다음 분기에 다시 말씀드리겠습니다. 새로운 회계연도가 시작되면서 다음번 분기 실적 발표는 같은 시기에 이루어질 것이고, 아마도 1개월 정도 조정이 있을 수 있지만 잘 될 것이라고 생각합니다. 이것은 고객들에게 좋은 일이 될 것이며, 솔직히 말해 그것이 이 모든 것의 핵심입니다.

네, 여러분 모두 감사합니다. 안녕히 계십시오. 운영자: 감사합니다. 이것으로 오늘 컨퍼런스가 종료되었습니다. 지금 연결을 끊으셔도 됩니다. 참여해 주셔서 감사합니다.