안녕하십니까, Pinnacle Financial Partners 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 본 행사는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스 콜을 Investor Relations 부문 선임 이사인 Jennifer Demba에게 넘기겠습니다. 진행해 주십시오.

감사합니다. 안녕하십니까. 오늘 분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 저희 웹사이트 pnfp.com의 Investor Relations 섹션에서 제공되는 슬라이드와 보도 자료를 참조할 것입니다. 사장 겸 CEO인 Kevin Blair가 발표를 시작할 것입니다. 이어서 최고 재무 책임자인 Jamie Gregory가 발표하며, 두 분 모두 통화 종료 후 질의응답 시간을 가질 예정입니다.

저희의 발언에는 미래 예측 진술이 포함됩니다. 이러한 진술은 위험과 불확실성에 따라 달라질 수 있으며 실제 결과는 materially 다를 수 있습니다. 결과에 materially 차이가 발생할 수 있는 요인들은 보도 자료와 SEC 제출 서류에 명시되어 있으며, 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 새로운 정보, 초기 개발 또는 기타 사유로 인해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않으며, 법률에서 요구하는 경우를 제외합니다.

통화 중에는 회사의 성과와 관련된 비 GAAP 재무 지표를 참조할 것입니다. 이러한 지표의 조정 내용은 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 이제 Kevin Blair가 분기 개요를 발표하겠습니다.

감사합니다, Jennifer. 안녕하십니까, 여러분. 그리고 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 1월 1일부로 Synovus와의 합병이 공식적으로 완료되었습니다. 속도를 늦추는 대신, 저희는 즉시 업무에 착수했습니다. 저희는 주도권을 잡기로 했습니다. 지난 90일 동안 저희는 Pinnacle에서 항상 중요하게 여겨온 것, 즉 최고의 팀을 구축하고, 탁월한 고객 경험을 제공하며, 이를 지속 가능하고 수익성 있는 성장으로 전환하는 데 집중했습니다.

초기 결과가 이를 증명합니다. 1분기에 Pinnacle은 주당 순이익 0.89달러와 조정 주당 순이익 2.39달러를 기록했습니다. 유기적 기준으로 20억 달러 이상의 대출 성장과 20억 달러에 가까운 핵심 예금 성장을 달성했으며, 이는 2026년 예상치와 일치합니다. 순이자마진은 목표 범위의 상위 절반으로 확대되었고, 조정 비이자 수익은 2025년 1분기 합산 실적 대비 20% 이상 증가했습니다.

또한, 신용은 안정적으로 유지되었으며, 조정 유형 자기자본 수익률 및 조정 유형 효율성 비율과 같은 주요 지표 및 비율에서 지속적인 강세를 보였습니다. 예상대로 이번 분기 실적에는 합병 관련 비용 2억 7,500만 달러가 포함되었습니다. 동시에 저희의 인재 영입은 계속해서 최고의 성과를 내고 있습니다. 이번 분기에 50명의 숙련된 수익 창출 인력을 추가했으며, 이는 2025년 4분기 대비 합산 기준으로 22% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비 합산 기준으로 11% 증가한 수치입니다.

이러한 모멘텀은 4월에도 이어져 37명의 신규 채용 또는 입사 제안 수락이 있었습니다. 이는 우연이 아닙니다. 훌륭한 은행가들은 권한 부여, 참여, 그리고 마찰 없는 환경에 끌리며, 이는 차별화된 원활한 고객 서비스를 제공하는 것을 더 쉽게 만듭니다. 통합은 계획보다 앞서 진행되고 있으며, 중요한 것은 Pinnacle을 성공하게 만드는 핵심 가치를 잃지 않고 있다는 점입니다.

저희의 운영 모델은 완전히 가동되고 있습니다. 리더십 책임은 명확합니다. 기술 및 시스템 결정은 대부분 완료되었으며, 2027년 3월까지 운영 및 브랜드 전환을 위한 계획대로 진행 중입니다. 가장 중요한 것은 고객들이 긍정적으로 인지하고 있다는 것입니다. 가장 최근 Coalition Greenwich 조사에서 레거시 Pinnacle은 전국 최우수 은행상 부문에서 1위를 차지했으며, Synovus는 6위를 차지했습니다.

Coalition Greenwich에 따르면, 은행 합병에서 이러한 결과는 매우 드물며 우연히 발생하지 않습니다. 저희는 이것을 두 회사의 합병으로 본 적이 없습니다. 이것은 관계의 합병이며, 이는 첫날부터 명확한 지침을 충족했습니다. 즉, 고객이 가치를 두는 것을 유지하고 개선하는 것입니다. 이러한 결과는 저희가 두 가지 모두를 수행하고 있음을 보여줍니다.

저희 팀원들도 이를 느꼈습니다. 이번 달 Pinnacle은 Fortune 100대 일하기 좋은 기업 목록에서 12위를 차지했으며, 이는 10년 연속 수상입니다. 실제 변화의 시기에도 저희 문화는 희미해지지 않고 오히려 빛을 발했습니다. 마지막으로, 지난달 Pinnacle은 KBW NASDAQ 은행 지수(BKX)에 편입되었습니다. KRX에서 이곳으로의 전환은 규모, 일관성 및 강력한 수익률로 전 세계적으로 인정받는 선별된 은행 그룹에 저희를 포함시키며, 저희가 투자자들에게 구축한 뛰어난 평판을 반영합니다.

앞으로 저희는 Pinnacle 플레이북 실행에 확고하게 집중할 것입니다. 저희의 우선순위는 명확하고 일관되며 변하지 않습니다. 저희는 최상위 사분위수 유기적 성장, 숙련된 수익 창출 인력의 규율 있는 채용, 그리고 지속적인 수익 확대에 집중할 것입니다. 이러한 우선순위는 강력한 위험 관리와 사이클을 통해 성과를 내고 시간이 지남에 따라 우수한 결과를 제공하도록 구축된 펀더멘털에 의해 지원됩니다.

규모는 더 나은 결과를 가져올 때만 의미가 있으며, 이번 통합은 정확히 그것을 해냅니다. 이제 Jamie에게 분기와 주요 동인에 대해 더 자세히 설명하도록 넘기겠습니다. Jamie?

감사합니다, Kevin. 1월 1일에 Synovus 합병이 완료됨에 따라, 저희의 1분기 전분기 및 전년 동기 대비 비교는 크게 영향을 받았습니다. 따라서 1분기 유기적 성장을 명확하게 보여드리기 위해 이전 분기의 레거시 Pinnacle 및 Synovus의 합산 결과를 선택적으로 참조할 것입니다. 저희 보고된 EPS와 조정 EPS 간의 주요 차이는 2억 7,500만 달러의 합병 관련 비용이었습니다.

1분기 순이자 수익은 9억 3,300만 달러로, 뛰어난 대차대조표 성장에 힘입었습니다. 1일차 구매 회계 대출 표시를 제외한 기간 말 대출은 합산 회사의 2025년 4분기 대비 21억 달러 또는 연간 10% 증가했습니다. 유기적 대출 성장의 대부분은 C&I 신용에서 발생했으며, 저희 지역 시장뿐만 아니라 특수 대출 라인에서도 기여했습니다. 1분기 연결 기준 유기적 핵심 예금 성장은 19억 달러 또는 연간 8%였습니다.

이러한 건전한 핵심 예금 성장은 이자 지급 요구 예금 및 머니마켓 계좌의 증가에 힘입어 지역 사업 단위 전반에 걸쳐 광범위하게 이루어졌습니다. 총 예금 성장은 브로커 예금의 전략적 감소에 영향을 받았습니다. 순이자마진은 3.53%로 확대되었으며, 이는 이전 가이던스인 3.45%에서 3.55% 범위와 일치하며, 구매 회계, 대차대조표 표시 및 고정 금리 자산 재가격 조정에 힘입었습니다.

1월에 저희는 레거시 Synovus 증권 포트폴리오의 일부를 재조정했음을 기억하십시오. 이러한 거래는 증권 포트폴리오의 금리 위험을 줄이고, 저희의 레벨 1 HQLA 포지션을 지원하며, 증권 포트폴리오와 관련된 PAA를 거의 모두 제거했습니다. 또한 1분기 동안 대차대조표 유동성 및 수익률을 향상시키기 위해 다른 증권 조치를 취했습니다. 합산 기준으로 조정 비이자 수익은 전년 동기 대비 20% 이상 증가했으며, 4분기 대비 안정적이었습니다.

핵심 은행, 자산 관리 및 자본 시장 수수료 성장은 전년 동기 대비 강세를 보였습니다. BHG의 지분법 투자 소득은 1분기에 3,500만 달러로 예상치와 일치했습니다. 저희는 수익 창출 인력 및 기술에 대한 투자를 지속하면서 비이자 비용 통제를 유지하고 있으며, 이는 합병 관련 비용 시너지 효과 실현으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 저희의 조정 유형 효율성 비율은 51%로, 합병 통합 단계의 예상치와 일치합니다.

1분기에 2억 7,500만 달러의 비반복 합병 비용이 발생했습니다. 합산 기준으로, 저희의 비합병 관련 연결 기준 성장은 계절적으로 높은 인건비로 인한 높은 고용 비용에 힘입었습니다. 또한 합산 기준으로, 인력은 전분기 대비 2% 감소했습니다. 저희는 2026년 합병 관련 비용 시너지 효과의 대부분을 1분기에 실현했습니다. 신용 추세는 1분기에 매우 건전하게 유지되었습니다.

순상각은 4,900만 달러 또는 23bp로 예상치와 일치했습니다. 이는 4분기 합산 회사의 25bp 및 2025년 합산 회사의 19bp와 비교됩니다. 부실자산 비율은 0.58%로, 주로 이전에 등급이 매겨졌고 특정 충당금이 설정되었으며 올해 해결될 것으로 예상되는 2개의 시니어 주택 관련 관계에 영향을 받았습니다. 신용 손실 충당금은 1분기 말 1.19%로, 12월 말 레거시 Pinnacle의 1.17%와 비교됩니다.

충당금 증가는 순 대출 성장, 경제 전망 악화 및 개별 분석 대출 증가에 힘입었습니다. 이러한 요인은 질적 충당금 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 참고로, 비예금 금융 기관 대출 포트폴리오 및 해당 포트폴리오 내의 민간 신용 노출에 대한 슬라이드를 부록에 포함했습니다. 보시다시피, Pinnacle의 NDFI 대출 노출은 약 73억 달러입니다. 1분기에 이전에 일반 C&I 신용으로 분류되었던 레거시 Pinnacle 음악 카탈로그 대출 약 7억 달러가 NDFI로 재분류되었습니다.

저희의 보통주 자본 비율은 9.8%로 마감되었습니다. 저희의 의도는 2026년 동안 고객 성장에 수익을 재투자하는 것이며, CET1을 범위의 하단까지 구축하는 것입니다. 이제 Kevin에게 2026년 재무 전망을 검토하도록 넘기겠습니다.

감사합니다, Jamie. Pinnacle의 차별화된 수익 창출 인력 채용 모델은 저희 성장의 원동력이며, 사이클을 통해 잘 작동합니다. 이것은 주장이 아니라 실적입니다. 저희가 현재 규율 있는 채용과 고객 통합을 통해 구축하고 있는 모멘텀은 앞으로 나아갈 길에 대한 저희의 자신감을 이끌어냅니다. 저희의 2026년 전망은 1월에 공유한 내용과 동일하며, 1분기 실적은 이를 강화합니다.

2025년 말 합산 기준 대비 구매 회계 대출 표시를 제외한 기간 말 대출 성장을 9%에서 11%로 예상합니다. 1분기 구매 회계 대출 표시를 제외한 3% 유기적 기간 말 대출 성장을 달성하고 있습니다. 중요한 것은, 저희의 가정은 신용 한도 이용률 변화나 현재의 상환 및 만기 활동 완화에 의존하지 않는다는 것입니다. 동일한 모델, 동일한 결과, 저희 은행가들은 고객을 확보하고 이 고객들은 Pinnacle로 통합됩니다.

총 예금은 2025년 말 합산 기준 대비 8%에서 10% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 지속적인 채용 모멘텀, 핵심 기업 고객 심화, 그리고 저희 특수 예금 수직 부문의 지속적인 기여에 의해 주도될 것입니다. 저희의 조정 수익 전망은 연간 50억 달러에서 52억 달러로 유지됩니다. 순이자마진은 약 3.5%로 예상되며, 레거시 Pinnacle 포트폴리오의 단기 및 중기 고정 금리 자산 재가격 조정의 미미한 이점은 온밸런스 시트 유동성 포지션의 점진적 증가로 상쇄될 것입니다.

저희 순이자마진 범위는 현재 시장 기대치와 일치하는 미래 금리 경로를 가정합니다. 대차대조표는 곡선의 앞부분에 대해 약 1%의 자산 민감도를, 장기 금리에 대해 1.5%의 자산 민감도를 유지합니다. 그리고 저희의 목표는 예측 가능한 기간 동안 상대적으로 중립적인 입장을 관리하는 것입니다. 올해 조정 비이자 수익은 재무 관리, 자본 시장 및 자산 관리의 지속적인 실행에 힘입어 약 11억 달러로 계속 예상됩니다.

이 가이던스에는 BHG 투자 소득에 대한 2026년 약 1억 500만 달러에서 1억 1,500만 달러의 예측도 포함됩니다. 이전 추정치 대비 약간의 역풍은 BHG의 핵심 성과를 반영하는 것이 아닙니다. 오히려 이는 자금 조달 및 제공 플랫폼을 더욱 최적화하기 위한 전략적 노력의 일환이며, 이는 단기적으로 수익 인식에 약간의 역풍을 가져오지만, BHG가 장기적인 수익성과 기업 가치를 향상시키는 데 최적의 위치를 제공한다고 믿습니다.

저희는 다음 분기뿐만 아니라 올바른 결과를 위해 관리하고 있습니다. 저희의 조정 비이자 비용 예측은 연간 26억 7,500만 달러에서 27억 7,500만 달러 범위로 유지됩니다. 올해 합병 관련 절감액의 약 40% 또는 1억 달러를 실현할 것으로 예상합니다. 유형 비용 성장의 이면에는 2025년 하반기 수익 창출 인력 채용, 2026년 지속적인 채용, 시장 확장을 지원하기 위한 부동산 구축 및 일반적인 인플레이션 요인이 있습니다.

저희는 이제 7억 2,000만 달러의 비반복 합병 관련 및 LFI 비용 중 4억 달러에서 4억 5,000만 달러가 올해 발생할 것으로 추정하며, 합병 관련 주식 가속화 비용은 제외합니다. 저희는 건설적인 신용 환경에서 계속 운영하고 있습니다. 순상각은 연간 20bp에서 25bp 범위로 예상되며, 이는 2025년 합산 회사 실적과 일치합니다. 이러한 전망을 뒷받침하는 펀더멘털은 건전하며, 저희의 견해를 바꾸는 것은 아무것도 보이지 않습니다.

2026년 남은 기간 동안 저희의 자본 관리 초점은 CET1 비율을 목표치인 10.25%로 관리하는 동시에 핵심 고객 성장을 위한 자본 배치를 우선시하는 것입니다. 가장 최근의 자본 NPR과 관련하여, 제안이 CET1 비율에 60bp의 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 추정합니다. 연간 조정 유효세율은 약 20%에서 21%로 계속 예상합니다. 요약하자면, Pinnacle은 올해 강한 위치에서 나아가고 있습니다.

일부에서는 이러한 규모의 합병에 내재된 속도, 복잡성 또는 혼란을 의심하지만, 1분기는 저희가 말한 대로 의미 있는 방식으로 정확히 결과를 제공했습니다. 최상위 사분위수 수익 성장, 확대되는 합병 시너지, 그리고 모든 지역 및 특수 은행 부서에 걸친 규율 있는 실행은 앞으로 나아갈 길에 대한 저희의 확신을 강화합니다. 통합은 진행 중입니다. 팀은 성과를 내고 있으며, 지난 25년 동안 구축된 모델은 정확히 이 환경에서 보상을 받고 있습니다.

저희는 단 1분기만 진행했으며, 계획보다 앞서 있고 기대를 뛰어넘고 있지만, 이것은 단지 시작일 뿐입니다. 모델은 작동하고, 팀은 동기 부여되었으며, 저희는 이것이 지속되도록 입증하는 데 집중하고 있습니다. 이제 운영자님, 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다.

[운영자 안내] 첫 번째 질문은 Truth Securities의 John McDonald입니다.

2026년 대출 및 예금 성장 전망에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 이번 분기에 이를 뒷받침하는 요인은 무엇이며, 이미 완료된 채용의 숙성 효과와 다른 요인으로 인한 기여도는 어느 정도입니까?

John, 좋은 질문입니다. 1분기에 대해 이야기하면서, 저희는 합병된 회사가 계속 성장할 수 있는지에 대한 질문에 답했다고 생각합니다. 그리고 제가 큰 확신을 가질 수 있었던 것은 지역 및 전문 분야 전반의 다양성과 모든 분야에서 계속해서 보고 있는 파이프라인의 모멘텀입니다. 이것이 제가 이 궤적에 대해 큰 확신을 갖는 이유이며, 이것은 단지 1분기 또는 2분기 성장 이야기가 아닙니다.

기억하시겠지만, 합병된 회사들은 4분기에도 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 이번 분기에 저희는 약 42억 달러의 자금 조달 생산을 기록했습니다. 자료에서 보셨듯이, 이는 대부분 저희의 모든 지역 및 전문 부서에 걸쳐 이루어졌습니다. 따라서 이것이 단일 자산 클래스나 단일 영역에서 오는 것이 아니라는 점에 대해 큰 안심을 느낍니다. 저희는 이전 연도에 채용한 은행가들이 계속해서 많은 성장을 창출하고 있다는 것을 알고 있습니다.

또한, 올해 채용한 50명의 인력 중 일부가 이미 업무에 착수했다는 것을 알고 있습니다. 따라서 제 생각에는 파이프라인이 견고합니다. 이전 채용의 혜택과 각 조직의 역량을 다른 고객 기반에 소개함으로써 얻는 교차 판매 기회의 조합입니다. 이것이 제가 확신을 갖는 이유입니다. 그리고 저희가 연간 가이던스를 유지하는 것을 보셨을 것입니다. 예금 측면에서도 마찬가지입니다.

신규 채용에서 비롯됩니다. 일부 예금 전문 분야에서 비롯됩니다. 그리고 다시 한번, 상당히 광범위합니다. 그리고 이것이 다시 한번 저희가 연간 가이던스를 재확인하는 이유입니다.

좋습니다. 그리고 Jamie에게 예금에 대한 후속 질문을 드리겠습니다. 핵심 예금 성장은 6% 증가했고, 총 예금은 6% 증가했으며, 핵심 예금은 8% 증가했습니다. 브로커 예금의 전략적 감소에 대해 언급하셨는데, 이에 대해 좀 더 설명해 주시겠습니까? 그리고 연말까지 핵심 예금 성장이 다소 가속화될 것으로 예상하십니까?

네, John. 2026년을 내다볼 때, 계절성과 Kevin이 언급한 채용으로 인한 성장을 고려할 때 예금 성장이 후반부에 더 집중될 것으로 예상합니다. 1분기는 매우 강력했습니다. 19억 달러의 핵심 예금 성장은 대출 성장과 거의 일치하며, 이는 저희에게 많은 유연성을 제공합니다. 그래서 이 유연성으로 무엇을 할까요? 브로커 예금을 줄였습니다. 기본적으로 비용 최적화 플레이이며, 가능한 곳에서 비용을 절감하고 싶었습니다.

다음 질문은 UBS의 Timur Braziler입니다.

첫 번째 질문은 은행 양측의 시장 진출 전략에 변화가 있는지, 그리고 초기 변경 사항에 대한 반응은 어떠했는지 궁금합니다.

네, 시장 진출 전략입니다. Timur, 저희가 이야기했듯이, 이는 실제로 Pinnacle 모델로 이동하는 것입니다. 그리고 이는 수익 창출 인력의 신속한 채용을 채택한다는 것을 의미합니다. 그리고 이번 분기에 보셨듯이 채용된 생산자의 약 40%가 제가 레거시 Synovus 영역이라고 생각하는 곳에서 채용되었습니다. 이는 작년 같은 기간에 저희가 했을 것보다 50% 증가한 수치입니다.

따라서 채용 모델이 출시되었고 실제로 해당 Synovus 영역 내, Synovus 영역 내에서 실행되고 있습니다. Pinnacle 측에서 실행하고 있는 모델은 자율성, 특수 은행가들이 지역을 지원할 수 있도록 하는 분산된 프레임워크에 관한 것이며, 이는 출시되었습니다. 레거시 Synovus 측의 저희 은행가들은 이를 매우 좋아합니다. 솔직히 말해서, 이는 몇 년 전 Synovus 내에서 그들이 익숙했던 것이었기 때문에 큰 변화가 아니었습니다.

저는 저희 최전선 팀원들의 참여 수준이 매우 높다고 말씀드릴 수 있습니다. 그리고 저는 그 결과를 통해 이를 볼 수 있다고 생각합니다. 사람들이 합병에 대한 혼란과 대화에 집중했을 수 있는 분기였지만, 현실은 모든 사람이 고객에게 서비스를 제공하고 저희가 예상했던 성장을 계속 창출했다는 것입니다. 따라서 Synovus 측에서는 모델이 약간 변경되었다고 말할 수 있지만, 잘 받아들여졌고 이미 잘 실행되고 있습니다.

Pinnacle 측에서는 실제로 변경 사항이 없습니다. 제가 말했듯이, 저희는 인센티브 구조를 유지했고, 채용 모델을 유지했으며, 분산된 지역 프레임워크를 유지했습니다. 따라서 그쪽에서는 많은 변경 사항이 없어야 합니다.

알겠습니다. 좋습니다. 그리고 제 후속 질문으로 비용에 대한 질문입니다. 올해 가이던스는 받았습니다. 내년으로 넘어가면서 대부분의 비용 절감이 시작될 때, 그것이 어떻게 흘러갈지 궁금합니다. 대부분의 비용 절감이 시작되면 비용이 순감소할 것으로 예상하십니까? 아니면 프랜차이즈에 대한 투자가 일부를 잠식하여 비용이 계속 증가하더라도 성장률은 둔화될 것으로 예상하는 성장 모드에 있습니까?

네, Timur, 2027년을 살펴보면 두 가지 구성 요소가 있으며, 둘 다 언급하셨습니다. 첫째, 저희는 계속해서 은행가들을 데려오는 채용에서 승리할 것으로 예상되는 이 모델에서 운영할 것입니다. 저희는 이것이 계속될 것으로 예상합니다. 따라서 레거시 Pinnacle의 과거 핵심 NIE 성장률을 볼 수 있으며, 이는 저희가 장기적으로 보는 방식과 일치합니다.

따라서 2027년에는 이 수치가 한 자릿수 후반대가 될 수 있습니다. 그리고 거기서 시너지를 빼면 됩니다. 그리고 저희는 2027년 목표가 전체 시너지의 75%라고 말했으며, 40%에서 75%로 이동하면 핵심 NIE 지출의 일부를 상쇄하겠지만, 단지 일부일 뿐입니다.

다음 질문은 Evercore의 John Pancari입니다.

대출 부문에서, 귀사의 유기적 성장은 9%에서 11% 가이던스 대비 이번 분기에 상당히 견고했다고 생각합니다. 신용 스프레드와 신규 자금 대출 수익률 측면에서 보고 계신 것에 대해 좀 더 자세한 정보를 제공해 주시겠습니까? 경쟁 압력을 보고 계십니까? 그리고 대출 부문에서도, 이번 분기에 대출 수요와 신용 한도 이용률 측면에서 보고 계신 것에 대해 좀 더 구체적인 정보를 제공해 주시겠습니까?

John, 끝에서부터 시작하겠습니다. 이번 분기에 신용 한도 이용률에 큰 변화는 없었습니다. 실제로 약간 감소했습니다. 하지만 저희는 42억 달러의 자금 조달 대출 대비 82억 달러의 약정을 체결했습니다. 따라서 이번 분기의 생산량에 따라 향후 몇 분기 동안 자금 조달이 이루어질 수 있음을 알 수 있지만, 이번 분기의 성장은 신용 한도 이용률 증가에서 비롯된 것이 아닙니다.

이번 분기 대출 가격 책정에서 저희의 수익률은 신규 대출에서 약 6억 2,000만 달러를 기록했습니다. 그리고 저는 이것이 저희 예상 범위 내에 있으며, 합병된 회사의 4분기 경험과 본질적으로 동일하다고 생각합니다. 따라서 놀라운 점은 없다고 생각합니다. 예금 측면에서 경쟁과 과열 경쟁 환경에 대해 많은 이야기를 들었습니다. 저희는 생산량에서 약 2억 6,200만 달러를 기록했습니다.

이는 조직을 합병한 후 지난 분기 대비 약 6bp 증가한 수치입니다. 이는 주로 머니마켓 범주로의 이동 때문이었습니다. 따라서 일반적으로 대출뿐만 아니라 예금에서도 경쟁 환경을 분석할 때, 저는 이것이 상당히 합리적이라고 생각합니다. 다른 점은 많은 사람들이 이러한 프로모션 금리가 하락할 것으로 예상했지만, 그렇지 않았다는 것입니다. 상당히 안정적으로 유지되었습니다.

하지만 저희가 살고 있는 세상은 경쟁적이지만, 비합리적이거나 저희가 경쟁할 수 없는 것은 아무것도 보이지 않습니다. 따라서 가격 책정 측면에서 저희는 저희 위치에 대해 꽤 좋게 생각하며, 해당 경쟁 데이터에는 NIM 또는 성장에 대한 저희의 전망을 변경하게 할 만한 것은 없습니다.

알겠습니다. 좋습니다. 그리고 대차대조표 양측의 경쟁 역학에 대한 설명을 감사드립니다. 별도로, 전반적인 성장 전략에 대해, 그리고 9%에서 11%의 대출 성장과 8%에서 10%의 예금 성장, 그리고 전체 성장 전략과 그 뒤에 있는 채용에 대한 귀하의 헌신을 확실히 이해합니다. 이러한 배경에서, 확실히 불확실성이 존재하며, 거시 경제 환경이 약화되고 신용 측면에서 기준을 강화한다면, 이는 귀하의 성장 기대치에 어떤 의미를 갖습니까?

귀하는 이러한 환경에 어떻게 수정하고 적응할 것으로 예상하며, 여전히 대출 측면에서 이러한 목표에 대해 확신할 수 있습니까?

John, 이것이 이 모델의 장점입니다. 저희가 이야기하는 많은 성장은 은행가들이 장부를 가져오는 것에 기반합니다. 따라서 저희는 과거에 이미 채용된 은행가들을 기반으로 구축할 것으로 예상되는 사업 장부를 보여주는 슬라이드를 게시했습니다. 그리고 그것은 여전히 존재합니다. 그리고 Pinnacle 측에서는 오늘 팀에 있는 사람들을 기반으로 150억 달러에서 200억 달러의 성장이 내재되어 있으며, 그들은 고객을 데려와 이전처럼 장부를 구축할 것이며, 저희는 다른 모든 은행가들이 장부를 구축하는 것을 보았습니다.

그리고 이것은 경제에 의존하지 않습니다. 따라서 물론, 더 강한 경제는 긍정적이며, 더 강한 성장은 긍정적이며, 남동부에 있다는 것은 긍정적입니다. 하지만 저희의 성장은 다른 무엇보다도 채용에 더 기반합니다. 그리고 그 수치, 150억 달러에서 200억 달러에는 이전 Synovus 채용이 포함되지 않으며, 이는 추가로 50억 달러가 될 수 있습니다. 따라서 저희는 은행가들이 사업 장부를 가져오고 장부를 구축하는 것에서 많은 성장을 봅니다.

그리고 이것은 경제의 일반적인 변동성보다 더 관련이 있습니다.

그리고 Jamie, 거기에 덧붙이자면, John, 저희는 모든 거래 활동을 살펴보고, 파이프라인을 분석하지만, 또한 매 분기 400명 이상의 기업 고객을 설문 조사합니다. 또한 24개 산업 범주의 실제 현금 유입 및 유출을 살펴봅니다. 그리고 이번 분기 설문 조사를 보면, Jamie가 말했듯이, 저희는 기본 경제 성장에 의존하지 않습니다. 하지만 핵심은, 저희가 훌륭한 영역에서 운영하고 있다고 생각합니다.

그리고 저희 고객들은 이 환경에서도 건설적인 태도를 유지하고 있습니다. 열광적이지는 않지만, 내구성이 있습니다. 그리고 그들은 적응하고 효율성을 찾고 있으며 약간 적극적으로 나서고 있다고 생각합니다. 따라서 저희는 이러한 지정학적 위험과 일부 불확실성이 있음에도 불구하고 고객 기반의 전반적인 심리가 실제로 변하지 않았다는 것을 보았습니다. 따라서 경제가 이 시점에서 역풍이 되지 않을 것이라는 확신을 줍니다.

다음 질문은 Bank of America의 Ebraham Poonawala입니다.

순이자마진에 대해 다시 이야기하고 싶습니다. 구매 회계 혜택과 대출-예금 성장 역학을 고려할 때, 대차대조표에 반영된 1분기 성장이 비슷한 규모입니까? 금리 환경에 큰 변화가 없는 세상에서 3.5% 정도의 마진의 복원력을 파악하려고 합니다. 그리고 아마도 그와 관련하여, Jamie, 총 예금에서 차지하는 비이자 예금의 비중이 여기서 어떻게 변할 것으로 예상하십니까?

평평하게 유지되거나, 증가하거나, 감소할 것으로 예상하십니까?

네, Ebrahim, 좋은 질문입니다. 성장을 살펴보면, 이전 질문으로 돌아가서, 1분기의 핵심 예금 성장은 대출 성장과 연결되어 매우 긍정적입니다. 앞으로 저희는 핵심 예금 성장이 대출 성장과 약간 뒤처지는 수준으로 계속 강하게 유지될 것으로 예상합니다. 그리고 이것은 저희의 자금 조달 믹스에 도움이 될 것입니다. 하지만 1분기에는 Kevin이 대출 생산율이 6.2%라고 언급했습니다.

예금 측면에서는 2.62%였습니다. 따라서 마진을 생각하면, 1분기 성장에서 발생하는 대출 수익률과 예금 비용의 약 3.6%입니다. 이제 이것을 사용하여 앞으로도 계속 그렇게 할 것이라고 말할 수는 없습니다. 왜냐하면 다른 요인들이 작용할 것이고, 유동성 관리를 위해 연중 일부 조치를 취할 것이며, 이는 마진에 약간의 역풍이 될 것입니다. 따라서 장기적으로 2026년 이후를 생각할 때, 레거시 Pinnacle 마진, 즉 합병 전보다 약간 낮은 약 3.3%를 고려하는 것이 적절한 방법이라고 생각합니다.

그리고 2026년 이후의 점진적 성장에 대한 프록시로 사용한다면, 미래 연도에 마진에 약간의, 아주 약간의 역풍이 있을 것입니다. 따라서 일반적으로 제가 생각하는 방식입니다. 올해는 1분기 3.53%에서 시작하여 연간 3.50%의 마진을 예상합니다. 1분기에는 2분기에 재현되지 않을 몇 가지 긍정적인 요인이 있었다고 말씀드리고 싶습니다. 즉, 일수 계산이 약간 긍정적이었고, 1월의 증권 재조정도 마진에 약간 긍정적이었습니다.

따라서 1분기에는 좋은 기준선입니다. 조정하면 3.50% 영역입니다. 그리고 기본적으로, 이것이 연간에도 좋은 수치라고 말하고 있습니다. NIB와 관련하여, 저희는 예금의 약 20% 수준에서 상대적으로 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다.

알겠습니다. 좋은 설명입니다. 그리고 간단한 후속 질문입니다. 제가 알기로는 거래 당시... 따라서 은행가 채용을 통해 많은 성장이 이루어진다고 말씀하셨습니다. 대차대조표 규모가 커짐에 따라 기존 관계의 일부를 가져와 대출 성장을 더 많이 볼 수 있는 기회가 있습니까? 그것이 실제 기회입니까?

글쎄요, Ebrahm, 1분기에 있었던 몇 가지 성공 사례부터 시작하겠습니다. 저희는 1,000만 달러의 수익을 창출한 6건의 자본 시장 거래를 성사시켰습니다. 이는 기본적으로 주간 주선 수수료, 투자 은행 자문입니다. 즉, 더 큰 대차대조표, 더 많은 고객을 보유하면 이러한 유형의 비즈니스를 더 많이 얻게 됩니다. 따라서 이는 수수료 수익이며, 귀하가 묻는 것과 정확히 같지는 않지만, 1,200억 달러 규모의 은행으로서 점점 더 많이 보게 될 비즈니스 유형입니다.

그리고 저희는 합병 완료 후 첫 분기에 이를 시작하게 되어 매우 기쁩니다. 그리고 네, 분명히 대차대조표에서 더 큰 전체 한도 등을 가질 수 있습니다. 하지만 모든 측면에서, 저희는 남동부의 더 큰 고객들에게 더 관련성이 있습니다.

그리고 Ebrahim, 기억하시겠지만, 저희는 1억 달러에서 1억 3,000만 달러의 수익 시너지를 예상했으며, 그 범주 중 하나는 관계 확장입니다. 그리고 그 중 상당 부분은 다른 고객 기반에 회사가 합병된 회사에 제공할 수 있는 서비스 중 일부를 제공할 수 있다는 사실과 관련이 있었습니다. 이번 분기에 설비 금융에서, Pinnacle 설비 금융 팀으로부터 레거시 Synovus 영역에서 약 1억 2,000만 달러의 가이던스 시설을 제공할 수 있었습니다.

딜러 금융 측면에서는 레거시 Synovus 영역에서 약 6억 5,000만 달러의 파이프라인이 있으며, 자산 기반 대출에서는 약 2억 달러의 신규 시장 거래가 진행 중입니다. 그리고 자본 시장에서는 레거시 Pinnacle에서는 할 수 없었던 1억 1,000만 달러의 다중 통화 신디케이션을 할 수 있었습니다. 따라서 Jamie가 언급했듯이, 수수료 수입과 대출 측면에서 회사를 통합한 결과가 이미 나타나기 시작하고 있지만, 저희는 아직 초기 단계입니다.

그리고 저는 이것이 계속해서 성장을 이끌 것이라고 생각합니다. 하지만 이는 분명히 올해 저희의 기대치에 포함될 것입니다.

다음 질문은 Autonomous의 Casey Haire입니다.

채용 전략에 대해 이야기하고 싶습니다. 올해 현재까지 87% 정도의 모멘텀이 매우 좋습니다. 2026년 250명 목표에 대한 상향 가능성이 있습니까? 그리고 이 채용에 대해 동일한 경제적 이익을 얻고 있습니까? 다만 비용 가이던스가 동일하지만, 앞으로는 평평한 것보다 약간의 상승을 의미하는 것으로 보입니다.

이전에. 글쎄요, Casey, 저희 자신에게 내기를 걸고 오늘 목표를 상향 조정하고 싶지는 않습니다. 하지만 제가 말했듯이, 저는 1분기에 달성한 것에 대해 매우 좋게 생각하며, 이는 숫자가 아니라. 아시다시피, 많은 사람들이 합병이 이러한 결정에 부담을 주어 은행가들이 기다리거나 관망하거나 잠시 멈출 수 있다고 의문을 제기했습니다. 따라서 1분기는 모델 자체가 매력 포인트이며 합병이 이를 바꾸지 않았다는 것을 보여줍니다.

그 숫자를 초과할 수 있습니까? 물론입니다. 하지만 저희는 여전히 오늘 저희가 있는 곳에 집중하고 있습니다. 저희가 채용한 50명과 이미 제안을 수락한 37명을 보셨습니다. 이 중 22명은 이미 은행에 합류하여 근무를 시작했다고 생각합니다. 그래서 저는 이에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그리고 제가 이전 발언에서 언급했듯이, 저희가 레거시 Synovus 리더 중 일부를 볼 때, 그들은 이미 모델을 실행하기 시작했으며, 거기서 50%의 증가를 보았습니다.

따라서 경제적 측면에서, 저희는 유사한 경제적 이익을 기대하며 이 일을 시작했다고 생각합니다. 지금까지 채용한 50명이 그보다 더 나을지 또는 더 낮을지는 말씀드릴 수 없습니다. 하지만 저희가 추적하면서 본 것은 저에게 큰 확신을 줍니다. 그리고 그 사람들이 은행에 가져올 것에 대한 변화는 없습니다. 그리고 이것은 Jamie가 이전에 말한 것으로 돌아갑니다.

모델은 단순히 채용에 관한 것이 아닙니다. 저희는 헤드헌터를 통해 사람들을 데려오지 않습니다. 저희는 다른 Pinnacle 팀원들과 함께 일했던 사람들을 채용하며, 이는 성공 확률이 매우 높습니다. 왜냐하면 저희는 이전 기관에서의 그들의 업무를 알고 있기 때문입니다. 따라서 저는 이러한 성장이 계속될 것이라고 생각합니다. Jamie는 이전에 150억 달러에서 200억 달러의 내재된 성장(Pinnacle 측)과 레거시 Synovus 채용에서 약 50억 달러를 언급했습니다.

저는 계속해서 추가할 수 있는 저희의 능력에 대해 엄청나게 낙관적입니다. 그리고 흥미로운 점은 지리적으로 볼 때, 모든 지역에서 나왔고 모든 전문 분야에서 나왔다는 것입니다. 28명의 지역 채용, 22명의 전문 채용입니다. 따라서 올해 더 많은 채용이 있을 것이라고 생각합니다.

좋습니다. 그리고 자본으로 전환하겠습니다. BHG의 잠재적 현금화 또는 Greystar JV를 활용하여 CET1 재건을 가속화하기 위한 신용 위험 이전 등에 대한 업데이트된 생각이 있습니까?

유동성 이벤트와 관련하여 BHG 측에 대한 업데이트는 없습니다. 하지만 저희는 그 팀과 많은 시간을 보내고 있으며, 저희는 실제로 그들의 유통 재편에 대한 전략을 믿습니다. 저희는 이것이 장기적인 수익성과 기업 가치를 향상시킬 것이라고 생각합니다. 따라서 저희는 그 파트너십을 감사합니다. 자본 비율과 관련하여, CET1 9.83%에서 시작하여, 올해 동안 자본을 구축하여 목표 범위의 하단인 10.25% 영역에 도달하는 것이 저희의 의도입니다.

CRT 또는 SRT 전략을 사용하여 자본에 도움을 줄 가능성이 있지만, 올바른 상황과 올바른 자본 비용이어야 합니다. 현재로서는 이에 대해 실제로 고려하고 있지 않지만, 올바른 비용으로 올바른 적합성을 찾으면 도구 상자에 확실히 포함될 것입니다. 따라서 올해 동안 이러한 옵션을 계속 평가할 것입니다.

다음 질문은 Raymond James의 Michael Rose입니다.

수익 시너지 슬라이드에 대해 이야기해 봅시다. 당연히 제공된 모든 범위가 재확인되었다는 것을 이해합니다. 하지만 2~3년 동적인 측면에서, 언제쯤 진전이 있을지 예상할 수 있는 영역이 있습니까? 그리고 외부에서 볼 때, 외부에서 볼 때 실제로 이러한 수익 시너지를 실현하고 있다는 것을 어떻게 확신할 수 있습니까? 따라서 어떤 종류의 확신이라도 도움이 될 것입니다.

감사합니다, Michael. 제가 언급하게 되어 기쁩니다. 왜냐하면 맥락이 중요하기 때문입니다. 저희는 단 1분기만 진행했으며, 여전히 2개의 별도 시스템에서 운영하고 있으며, 이는 다른 조직의 제품을 제공하는 데 장벽을 만듭니다. 초기 승리는 가속화된 RM 채용에 더 집중될 것이라고 생각하며, 이는 저희가 초기 승리를 볼 것으로 예상했던 영역 중 하나였습니다.

그리고 제가 앞에서 언급한 전문 교차 판매의 교차 수분, 즉 설비 금융, 자산 기반 대출, 딜러 금융, 패밀리 오피스 등은 동일한 플랫폼에 있지 않아도 제공할 수 있는 것들입니다. 따라서 1억 달러에서 1억 3,000만 달러에 대해 여전히 매우 편안하게 생각합니다. 제가 기억하기로는 저희가 참석했던 산업 컨퍼런스 중 하나에서, 저희는 2026년에 약간의, 제가 생각하기에는 2,000만 달러를 예상한다고 말했으며, 저희 파이프라인과 거기서 오는 기회를 볼 때, 올해 수치 내에서 이를 달성할 수 있을 것이라고 생각합니다.

따라서 저희는 해당 수치에 도달하면 매우 투명하게 공개할 것이며, 어디서 오는지 공유할 것이고, 목표치와 비교하여 다시 보여드릴 것이므로 인과 관계를 볼 수 있을 것입니다. 하지만 단 1분기만 진행했으며, 여전히 2개의 시스템에서 운영하고 있다고 말씀드리고 싶습니다. 시너지 이야기가 현실화되고 있습니다. 그리고 제가 생각하기에는, 저희가 통합된 도구 키트를 은행가들에게 단일 플랫폼에서 제공하면, 이러한 수치는 정말로 가속화되기 시작할 것입니다.

알겠습니다. 매우 도움이 됩니다. 감사합니다, Kevin. 그리고 제 후속 질문으로. 당연히 채용 측면에서 매우 좋은 시작을 했습니다. 여기서 몇 번 언급되었습니다. 하지만 이러한 유형의 거래에서는 항상 유지율에 대해 걱정합니다. 그리고 저는 이것이 오랫동안 Pinnacle의 핵심 속성 중 하나였다고 생각합니다. 높은 유지율입니다. 그것에 대해 이야기해 주시겠습니까?

왜냐하면 분명히, 채용 환경은 모든 사람이 이 시점에서 채용하고 있으며, 적어도 지난 몇 년보다 더 그렇습니다. 따라서 대출 담당자와 직원들의 유지율에 대해 이야기해 주시겠습니까? 그리고 앞으로 어떻게 추세가 될 것으로 예상하십니까?

네, Michael. 내부적으로, 귀하의 요점에 따라, 저희는 채용 목표를 설정할 뿐만 아니라, 자발적 이직률 7%의 유지율 목표도 설정합니다. 그리고 그것은 두 조직의 합산 유지율이었습니다. 그리고 저희는 합병을 진행하고 있다는 점을 고려할 때 상당히 공격적인 목표라고 주장할 수 있습니다. 그리고 올해 첫 90일 동안, 저희는 그 목표를 정확히 달성했습니다.

그리고 네, 저희는 조직을 떠난 몇몇 사람들이 있었습니다. 그들 중 많은 수가 은퇴했습니다. 제가 생각하기에 저희 생산자 중 거의 20%가 은퇴로 인해 떠났습니다. 따라서 저희는 그 부분에서 앞서 나가고 있다고 생각합니다. 아시다시피, 보너스를 지급하면 일반적으로 더 높은 수준의 이직이 발생합니다. 따라서 저희가 지금까지 연간화한 비율은 여기서 계속 감소할 것으로 예상합니다.

따라서 다른 사람들이 이 합병이 Pinnacle 팀원들을 빼내기 위한 엄청난 기회가 될 것이라고 말했지만, 그런 일은 일어나지 않았습니다. 그리고 저는 다시 한번, 이것은 모델과 관련이 있으며, 이 팀원들은 저희 회사에 깊이 참여하고 있으며, 성공적이며, 다른 기회를 찾고 있지 않다는 사실과 관련이 있다고 생각합니다. 그리고 이것이 다른 합병에서 보셨던 것과 다른 점이라고 생각합니다.

다음 질문은 Barclays의 Jared Shaw입니다.

지금 시점에서 새로운 지역으로 확장하려고 합니까? 아니면 대부분의 채용은 이미 있는 시장에 더 집중하는 것입니까?

Jared, 현재로서는 새로운 확장 시장은 없습니다. 기억하시겠지만, 저희는 최근 5년 이내에 수도권 지역으로 확장했습니다. 저희는 메릴랜드, 컬럼비아 특별구, 버지니아 시장에서 계속해서 채용하고 있습니다. 이는 저희에게 훌륭한 성장 엔진이 되었으며, 리치몬드까지 확장되었습니다. 저희는 센트럴 버지니아에서 채용하고 있으며, 이는 성장 엔진입니다. 이번 분기에 플로리다 주는 북부, 중부 플로리다 및 남부 플로리다 모두에서 저희 최고의 성장 지역이었습니다.

저는 이것이 실제 기회라고 생각합니다. 왜냐하면 저희가 과거에 공유했듯이, 저희는 그곳에 강력한 입지를 가지고 있음에도 불구하고, 저희는 각 시장에서 많은 밀도를 추가할 수 있다고 믿기 때문입니다. 그리고 더 최근에는, 저희는 새로운 Pinnacle 데이터, 모바일 앨라배마에 새로운 시장을 추가했으며, 이는 저희에게 실제 성장 엔진이 되었습니다. 따라서 저는 저희가 현재 있는 9개 주와 컬럼비아 특별구에 계속 집중할 것이며, 그 안에는 많은 기회가 있다고 말씀드리고 싶습니다.

그리고 저희가 현재 가지고 있는 파이프라인은 주로 이러한 시장에 집중되어 있습니다.

알겠습니다. 그리고 후속 질문으로, 시스템 전환이 아직 좀 남았다는 것을 알지만, AI를 어떻게 보고 있으며, 궁극적으로 기술 지출 또는 기술 기회를 어떻게 변화시킬 수 있는지, 더 광범위한 기술 통합을 향해 나아가면서 어떻게 보고 있습니까?

글쎄요, 첫째, 네, 저희는 여전히 2027년 3월에 집중하고 있습니다.

우리는 이 합병의 영향을 고객들이 처음으로 느끼게 될 시스템 전환이 있을 것이라는 것을 알고 있습니다. 계획대로 진행되고 있으며, 모든 시스템 전환을 완료할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 250개 이상의 기술 플랫폼을 결정했으며, 이제 이러한 기술 결정을 보완하기 위한 구축 프로세스를 거쳤습니다. AI는 우리가 얼마 동안 배포해 온 것입니다. 파일럿 단계를 거의 마쳤다고 생각합니다.

기억하실지 모르겠지만, 약 1년 전에 Synovus에서 내부 정책 양식 및 절차 플랫폼인 ChatPFP를 출시했습니다. 우리는 이제 18,000명의 은행원 질문에 답변했으며, 거기서 수행한 작업으로 3,000시간 이상을 절약했다고 생각합니다. 또한 13개의 포트폴리오 이니셔티브가 진행 중입니다. AI에 대한 우리의 초점은 세 가지입니다. 은행원 및 팀원 생산성으로, 팀원을 대체하는 것이 아니라 업무를 더 효과적으로 수행하도록 만드는 데 사용할 수 있습니다.

두 번째는 신용 인텔리전스로, 고객 신청부터 마감까지 걸리는 시간을 크게 단축하는 데 사용할 수 있습니다. 그리고 세 번째는 비즈니스 파트너와의 역량을 활용하여 그들이 배포하는 AI 기술을 사용할 수 있도록 하는 것입니다. 전환을 수행하면서 일부 AI 도구를 활용할 것입니다. 프로세스 재설계에 사용했습니다. 수행해야 할 코딩 작업에도 사용할 것입니다. 따라서 오늘날 우리 문화에 완전히 통합되어 있으며, 모든 은행원이 더 효과적이도록 돕기 위해 조직 전체에 많은 도구를 배포하고 있습니다.

다음 질문은 JPMorgan의 Anthony Elian입니다.

자본에 대한 후속 질문입니다. 바이백 승인이 있지만, Jamie, 바이백을 시작하거나 고려하기 전에 CET1 목표치의 낮은 수준인 1,025에 도달할 것이라는 기대입니다.

Tony, 그것이 우리의 계획입니다. 따라서 자본 증가를 생각할 때, 지난 분기에 논의한 것과 유사하게 유지됩니다. 오늘 실적 발표 자료의 자본 폭포는 이를 잘 보여줍니다. 1분기에 수익으로 38bp의 자본이 발생했으며, 그중 8bp를 보통주 배당금으로 사용했습니다. 나머지 30bp는 고객에게 전달되거나 자본 비율을 높이는 데 사용되거나 주식 환매와 같은 것에 배포됩니다.

1분기에는 고객에게 24bp를 배포했습니다. 1월에 약 20bp를 배포할 것으로 예상한다고 말한 것보다 약간 높았지만, 솔직히 말하면 대출 증가보다는 약정 증가로 인한 결과였습니다. 따라서 앞으로를 보면, 매 분기 자본 증가를 보는 건강한 방법이라고 생각합니다. RWA 증가가 약 20bp를 소모하는 많은 시나리오가 있다고 생각하지만, 이번 분기와 같이 20bp보다 약간 높은 분기도 볼 수 있습니다.

알겠습니다. 그리고 부록의 27페이지에서 총 대출 마크가 6억 7,500만 달러로 감소하고 1년차 구매 회계가 현재 9,000만 달러로 예상되는 이유는 무엇입니까? 이는 이전 범위의 낮은 수준이라고 생각합니다.

네, Tony, 그것은 주로 금리에 의한 것입니다. 대출 상품별 마크가 나온 위치에 따라 평가에 약간의 변동이 있습니다. 그래서 그것은 정말로 금리 이야기였습니다. 그러나 앞으로 PAA 및 상각에 대해 말씀드리자면, 그중 70%는 주택 담보 대출입니다. 따라서 이러한 주택 담보 대출을 보면 평균 금리는 약 4.25%이고, 평균 기본 대출 금리는 약 7%의 조기 상환율을 가정하고 있습니다.

따라서 PAA 상각 주변의 변동성은 상대적으로 적어야 합니다. 따라서 금리가 크게 하락하지 않는 한 말입니다. 따라서 연말 평가에서 PAA 상각을 생각하는 일반적인 방법입니다.

다음 질문은 Piper Sandler의 Stephen Scouten입니다.

BHG에 대해 다시 한번 말씀드리겠습니다. Kevin, 가이드 변경의 일부가 자금 조달 메커니즘 조정과 관련이 있다고 언급하신 것 같습니다. 슬라이드를 보면 연간 발생액이 증가한 것으로 보이는데, 이에 대해 궁금합니다. 해당 수익이 증권화를 중심으로 더 간헐적일 수 있습니까? 아니면 BHG의 추세와 장기적으로 어떻게 보일지 어떻게 생각해야 할까요?

BHG 전망은 여전히 강합니다. 앞서 언급했듯이 훌륭한 파트너십입니다. 그곳의 팀은 소비자 대출에서 계속해서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 그리고 그들이 하는 모든 것에 매우 만족합니다. 2026년 생산량을 보면 2025년보다 크게 증가했습니다. 실제 변화는 배포입니다. 그리고 우리 관점에서 이를 생각하는 방법은 은행 파트너십 대출에 대해 받는 가격이 증권화 또는 전체 대출 판매에 대해 받는 가격보다 훨씬 높다는 것입니다.

따라서 더 낮은 가격을 선택하는 이유는 자발적 환매에 대한 지속적인 비용이 없기 때문입니다. 따라서 오늘의 낮은 프리미엄을 증권화 및 대출 판매를 통해 자산 관리자에게 더 많이 판매하여 장기 수익성을 개선하는 것이 올바른 전략이라고 생각합니다. 그러나 기업 가치도 향상될 것입니다. 그 이유는 전체 수익 프로필에 대한 확실성을 제공하기 때문입니다. 전체 수익 프로필은 대출 판매의 생산량 및 가격에만 기반하기 때문입니다.

따라서 이 전략에 매우 만족합니다. 앞으로 어떻게 진행될지 기대되지만, 2026년에는 수수료 수익이 낮아지겠지만 장기적으로 올바른 움직임입니다.

알겠습니다. 훌륭한 정보입니다. 그리고 채용 관련 질문에 대한 추가 질문입니다. 모바일이 새로운 시장이라고 말씀하신 것을 알고 있습니다. 현재 발자국이 이러한 성장 수준을 어느 정도까지 이끌 수 있다고 생각하십니까? 그리고 시장을 확장해야 한다면, 그 시장에서 발생한 모든 혼란을 고려할 때 서쪽으로 약간 이동하는 것을 생각하는 것이 공정합니까?

Steve, 가까운 미래에는 기회가 너무 많습니다. 시장 점유율 데이터를 보면 그린위치 데이터를 보면, 오늘 이에 대해 이야기하지 않았지만, 레거시 Pinnacle이 전국 1위이고 순 추천 고객 점수가 레거시 Synovus가 전국 6위라는 것은 우리가 2개의 강력한 조직이 결합되어 충성도 높은 고객 기반을 만들고 있음을 보여줍니다. 우리가 현재 서비스하는 시장의 데이터를 보면, 사람들이 Pinnacle보다 더 많이 고용하는 것은 시장 점유율입니다.

그리고 일부 대형 은행이 보유한 시장 점유율은 순 추천 고객 점수가 매우 낮은 동일한 은행이기도 합니다. 따라서 기존 시장에서 고용하고 이러한 대형 기관으로부터 점유율을 확보할 기회가 바로 앞에 있으며, 우리는 매일 그렇게 하고 있습니다. 따라서 그것이 성장을 촉진할 것입니다. 새로운 시장으로의 확장에 관해서는, 우리가 입증한 것은 시장을 선택하고 인재를 찾으려고 노력하는 것이 아닙니다.

우리가 한 것은 시장이 어디에 있든 인재를 찾는 것입니다. 올바른 리더를 얻으면 그 사람은 올바른 팀을 데려올 수 있으며, Pinnacle 모델을 출시하여 성장할 수 있습니다.

다음 질문은 Deutsche Bank의 Bernard Von Gizycki입니다.

신용에 대해, 분기 동안 신용 손실 충당금에 대해 말씀드리겠습니다. 경제 전망 악화, 개별 분석 대출 증가, 그리고 덱의 34페이지에 나와 있는 질적 준비금 감소 등 몇 가지 사항을 자세히 설명해 주시겠습니까? 여기에서 동인에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까?

네, 좋은 질문입니다. 경제적 영향을 보면 몇 가지 일이 일어나고 있었습니다. 첫째, 당연히 Moody's의 업데이트된 예측을 사용합니다. 그러나 부록에서 볼 수 있듯이 시나리오의 가중치도 조정했습니다. 그리고 그렇게 한 이유는 경제적 불확실성, 세상에서 일어나고 있는 모든 일 때문입니다. 우리는 완만한 성장에 조금 더 비중을 두어 세상에서 일어나고 있는 일을 인정하고 싶었습니다.

그리고 그것이 경제 전망의 변화를 주도했습니다. 그리고 나머지 질문은 무엇이었습니까?

질적.

질적 준비금은 당연히 거기에 있습니다. 매 분기마다 충당금의 상당히 상당한 부분입니다. 이러한 것들은 개별 포트폴리오의 전망에 대한 차이에 따라 증가하고 감소합니다. 이번 분기에는 우리가 할당했던 일부 포트폴리오에서 위험이 약간 감소했기 때문에 감소했습니다. 우리는 다가구 및 기타 몇몇 포트폴리오에 그것을 가지고 있었습니다. 그리고 해당 영역에 대한 전망이 개선되었으며, 이에 따라 질적 준비금을 줄였습니다.

좋습니다. 그리고 후속 질문입니다. 혹시 놓쳤다면, BHG의 자금 조달 최적화로 인한 감소에도 불구하고 조정 수수료 수입 1.1~1.15의 연간 가이던스에는 변경이 없습니까? 어떤 영역이 이를 상쇄하는 데 도움이 되었습니까? Jamie, 자본 시장 거래 중 일부를 언급하셨습니다. 거기서 나온 것이라고 생각합니다. 상쇄 요인에 대한 생각이 있으십니까?

네. 연말을 보면, 먼저 1분기 시작점을 살펴보겠습니다. 핵심 은행 수수료는 11% 증가했고, 자산 관리는 14% 증가했으며, 자본 시장은 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다. 따라서 연초에 좋은 모멘텀을 가지고 있습니다. 그리고 앞으로도 계속될 것으로 예상합니다. 따라서 해당 가이던스에는 이러한 각 범주에서 중간에서 상위 한 자릿수 성장이 포함되어 있습니다.

핵심 은행 수수료, 자산 관리 및 자본 시장에서 이를 예상합니다. 그리고 BHG 수익 감소로 부분적으로 상쇄될 것입니다.

다음 질문은 KBW의 Catherine Mealor입니다.

예상보다 평균 수익 자산이 증가한 것을 보니 좋았습니다. 연중 현금 및 증권 구축에 대한 생각을 업데이트해 주시겠습니까?

네, Catherine, 1분기에 증권 포트폴리오를 약 7억 5천만 달러 늘렸습니다. 그리고 연중 증권 포트폴리오를 계속 늘릴 것으로 예상해야 합니다. 그리고 연말에는 15억 달러에서 20억 달러까지 증가할 수 있습니다. 장기적으로는 증권 포트폴리오가 시간이 지남에 따라 자산의 19%, 20%까지 성장할 것으로 예상하며, 계속해서 해당 수준으로 구축해 나갈 것입니다.

알겠습니다. 좋습니다. 그리고 준비금 질문에 대한 후속 질문입니다. 순 상각률 가이던스를 20~25bp로 제시하셨습니다. 준비금을 생각할 때, 현재 준비금과 신용 위험에 대한 향후 생각을 고려할 때, 더 안정적인 편향 상향 또는 편향 하향으로 간주하십니까?

그 대부분은 경제 전망에 달려 있습니다. 그리고 방금 논의했듯이 완만한 성장에 대한 가중치를 높였습니다. 그리고 경제 전망이 개선된다면, 그것은 충당금을 줄이는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 그 외에는 상대적으로 안정적일 것으로 예상합니다. 그리고 질문하지 않으셨지만, 제 생각에는, 이익 비용에서, 비율 변경을 제외하고, 이번 분기에 본 것과 유사하게, 상각보다 약 2천만 달러 더 많은 이익을 예상해야 합니다.

이는 강력한 대출 성장과 해당 대출 성장에 대한 준비 때문입니다.

다음 질문은 Jefferies의 David Chiaverini입니다.

따라서 전반적인 성장은 1분기에 예상보다 강했습니다. 올해 초에 상반기가 하반기보다 느릴 수 있다고 언급하셨습니다. 원래 예상했던 것보다 연중 성장이 더 일관될 수 있다고 말하는 것이 공정합니까?

네, 하반기에는 계절적인 요인이 있어 예상대로 진행될 것입니다. 따라서 1분기를 예정보다 앞선 것으로 봅니다. 따라서 대출과 핵심 예금 모두에서 강력한 분기였습니다. 따라서 그 모멘텀을 유지하기 위해 노력할 것이지만, 이것은 확실히 예정보다 앞선 것입니다.

좋습니다. 그리고 자본으로 돌아가겠습니다. 바젤 III 최종안과 그것이 자본 비율에 미칠 수 있는 영향에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 결과적으로 발생할 수 있는 추가 자본을 어떻게 배포할 수 있습니까?

네. 제 관점에서 오늘의 질문입니다. 전략적으로, 제안된 규칙은 실제로 우리에게 유리하게 작용할 수 있습니다. AOCI 포함의 영향은 현재 금리 수준에서 우리에게는 거의 중요하지 않지만, 위험 가중치 변경은 핵심 고객 사업, C&I 대출 및 상업용 부동산 대출 관계의 매력을 더욱 향상시킵니다. 따라서 우리는 시장 진출 전략과 대차대조표 관리 모두에서 이를 위해 매우 잘 준비되어 있다고 생각합니다.

위험 가중 자산 변경으로 인한 예상 60bp의 혜택 중 약 35~40bp는 상업 대출에서, 약 10~15bp는 주택 담보 대출에서 나옵니다. 따라서 우리는 이러한 규칙의 최종 확정을 기다리고 있습니다. 우리는 논평 기간을 거쳐 새로운 체제를 시행하는 것을 기대합니다. 왜냐하면 그것이 우리가 하는 일과 고객에게 봉사하는 방식을 더욱 향상시킬 것이라고 생각하기 때문입니다.

그러나 추가 자본에 대한 질문은 최종 규칙과 규칙이 시행될 때까지 오늘 아무 결정도 내리지 않을 것입니다. 그러나 그것은 확실히 우리의 자본 비율에 긍정적일 것입니다.

다음 질문은 D.A. Davidson의 Gary Tenner입니다.

덱의 NIM 롤포워드에 대한 명확한 질문이 있었습니다. 여기에는 7~8bp의 증권 마크 혜택이 포함되었습니다. 9bp였는데, 1분기 채권 재조정으로 인해 그렇게 반영된 것이 놀랍습니다. 따라서 이 항목과 재조정 이후의 지속적인 증권 수익률에 대해 말씀해 주시겠습니까?

네, 그것은 어떤 식으로든 나올 것입니다. 재조정을 함으로써 PAA 대신 NII를 통해 나왔습니다. 따라서 실제로 마감 시점에 해당 장부를 시장 가격으로 평가했으며, 증권 포트폴리오를 평가했습니다. 따라서 그것은 정말로 두 가지 사이의 손익계산서 차이에 대한 배치입니다. 그리고 그것은 금리 주도형 PAA의 영속성에 대한 증거라고 생각합니다. 즉, 대출 및 증권으로 PAA를 없애고 시장 거래를 실행하여 NII로 전환할 수 있습니다.

따라서 Synovus 대차대조표의 평가를 통한 NII의 미래에 대해 매우 좋게 생각합니다. 그리고 그것은 단지 그것의 장수성을 보여준다고 생각합니다. 그러나 실제로 어떤 식으로든 1분기 마진에 포함될 것이었지만, 거래로 인해 전통적인 NII가 되었습니다.

알겠습니다. 따라서 그것은 단순히 마진 혜택이었고, 반드시 증가분은 아니었습니까? Jamie, 분기 전체의 순 증가 혜택이 어느 정도였는지 말씀해 주시겠습니까?

네. 그것을 생각하는 방법은 다음과 같습니다. 따라서 증권 증가, PAA 증가는 분기당 2,500만 달러가 좋은 숫자라고 할 수 있습니다. 대출 증가를 보면 분기당 약 2,000만 달러입니다. 그리고 앞서 언급했듯이, 그중 70%는 주택 담보 대출에서 나옵니다. 따라서 그것이 매 분기 마진에 포함되는 일반적인 증가입니다.

다음 질문은 Brean Capital Research의 Chris Marinac입니다.

NDFI 사업 라인에 대해 시간이 지남에 따라 어느 정도 상한선이 있다고 생각하십니까? 그리고 NDFI에 대한 공개 정보에 감사드립니다.

Chris, 슬라이드 37에서 보셨듯이 9% 또는 70억 달러입니다. 그리고 중요한 것은 헤드라인만 보면 민간 신용이 17억 달러 미만, 2% 미만이라는 것입니다. 그리고 미디어 투자자들이 모든 NDFI 노출이 동일하다는 그림을 그리고 있다는 것을 알고 있습니다. 그리고 저는 그것이 정확하다고 믿지 않습니다. 그리고 그것은 우리가 장부를 관리하는 방식이 아닙니다.

노출이 있는 곳에는 구조적인 보호 장치가 있습니다. 우리는 자본 구조의 맨 위에, 선순위 담보 우선 저당 대출이 있습니다. 그리고 우리는 유동성 및 적격성 버퍼를 고려할 때 약 50%의 효과적인 대출 비율을 가지고 있습니다. 따라서 우리는 잘 구조화되어 있습니다. 이 장부의 가장 큰 부분은 구조화 대출 사업부로, 약 34억 달러입니다. 따라서 우리는 지난 7년 동안 이를 운영해 왔으며, 해당 그룹은 단 한 건의 상각도 발생하지 않았고 2019년 이후 NPA도 없었습니다.

따라서 저는 그들이 훌륭한 신용 및 운영 규율로 실행한다고 생각합니다. 따라서 상한선이 있다고 믿지 않습니다. 우리는 오늘 우리가 가져오는 모든 대출이 잘 구조화되고 담보가 확보되었으며 잘 수행되고 있다고 믿습니다. 모든 자산 클래스와 마찬가지로 10% 이상으로 들어가면 집중 위험이 있는지 여부를 생각하기 시작해야 하며, 우리는 그것을 살펴볼 것입니다. 그러나 이 장부의 가장 좋은 점은 Jamie가 언급했듯이 카탈로그 음악 사업조차도 이러한 대출은 하나의 버킷에 포함되어 있지만 매우 다르며 매우 세분화되어 있다는 것입니다.

따라서 본질적으로 동질적이지 않고 다양한 경제 시나리오에서 유사하게 수행되지 않을 가능성이 높은 자산 범주를 기준으로 목표를 설정하는 것을 꺼립니다.

아니요, 이해가 됩니다. 그리고 이것에 할당된 준비금은 일반 C&I 버킷의 일부입니까?

맞습니다.

다음 질문은 Wells Fargo의 Robert Rutschow입니다.

첫째, Visa 이익이 발생할 것으로 예상하십니까? 그리고 그것이 자본에 미치는 영향이 있습니까?

아니요. 아니요, 그렇지 않습니다.

알겠습니다. 그리고 두 번째로, 유지율 질문에 대한 후속 질문을 할 수 있습니까? 앞으로도 유지율을 제공할 것입니까? 그리고 레거시 Synovus 직원 기반에서 향후 12~18개월 동안 높은 이직률을 예상할 수 있는 기간이 있습니까?

네, 우리는 투명한 조직입니다. 해당 데이터를 기꺼이 제공할 것입니다. 이에 대한 실제 답변은 지난 분기입니다. 새로운 회사에 속하고 싶지 않은 사람들이 있다면, 1분기는 보너스가 지급되었고 일반적으로 채용이 증가하는 시기라는 사실에 따라 스스로 선택한 기간입니다. 따라서 최악의 상황은 지났고 우리가 계획대로 진행되고 있다는 사실은 여기서 더 좋아질 것이라는 것을 의미한다고 말할 수 있지만, 우리는 이에 대해 매우 투명할 것입니다.

질문 및 답변 세션이 종료되었습니다. 이제 Kevin Blair에게 마무리 발언을 위해 컨퍼런스를 넘기겠습니다.

Matthew, 그리고 여러분 모두의 사려 깊은 질문과 저희가 여기서 구축하고 있는 것에 대한 지속적인 투자에 감사드립니다. 결합된 회사로서 1분기 결과가 스스로 말해준다고 생각합니다. 대출 성장, 예금 성장, 마진 확대, 채용 모멘텀, 그리고 합병에서 살아남은 것이 아니라 강화되고 확장되는 문화. 그것은 우연히 일어나지 않습니다. 그것은 모델, 사람, 그리고 올바른 일을 하려는 리더십의 강력한 의지 때문에 일어납니다.

그리고 올바른 일을 하는 것이 중요합니다. 우리 업계의 일부 경쟁사들이 합병을 거치면서 고객 유지 도구로 높은 프로모션 예금 금리에 의존했지만, 우리는 그렇게 운영하지 않습니다. 우리의 유지 전략은 하나의 견고한 기반을 가지고 있으며, 그것은 인재입니다. 최고의 은행원은 최고의 고객을 유치하고, 최고의 고객은 머뭅니다. 간단하고 효과가 있습니다. 사람이 차이를 만듭니다.

1분기가 저에게 말해주는 것은 우리가 평범함으로 합병되지 않았다는 것입니다. Pinnacle 모델은 완전히 그대로 유지됩니다. 우리는 적극적으로 확장하고 있습니다. 우리는 그것이 생산하도록 설계된 정확한 결과를 생산하고 있습니다. 제가 특히 고무되는 것은 Synovus 리더들이 Pinnacle 채용 모델을 얼마나 빨리 받아들이고 적용했는지입니다. 전년 대비 50% 증가했습니다.

우리가 이룬 진전에 대해 흥분하는 만큼 완벽하지는 않습니다. 이 통합 과정에서 너무 빨리 진행했던 순간들이 있었습니다. 우리는 방향을 수정해야 했거나 즉각적인 답이 없었습니다. 그것은 계속될 것이며, 이 정도 규모의 사업은 어려움이 없을 수 없으며, 그렇지 않다고 말하지 않을 것입니다. 그러나 승리가 놓친 것보다 훨씬 더 일관되게 앞섰다고 말하고 싶습니다.

그리고 우리는 모든 것에서 배웁니다. 한 분기가 우리를 정의하지는 않겠지만, 우리가 초과 달성하려는 기준을 설정할 것이며, 우리는 그것을 증명하는 것을 멈추지 않을 것입니다. 저는 매일 문화에 대해 생각합니다. 왜냐하면 결과가 그것을 따르기 때문이지, 그 반대가 아니기 때문입니다. 그리고 문화는 유지되고 있습니다. 채용 모멘텀, 예정보다 앞선 시스템 전환, 확보되고 있는 수익 시너지, 그리고 9개 주에 걸쳐 심화되고 있는 고객 관계는 아직 쓰여지지 않은 장입니다.

우리는 이 모델이 할 수 있는 일을 잘 할 수 있음을 보여주었습니다. 이 회사가 제공할 수 있는 최고의 것은 아직 우리 앞에 있습니다. 마치기 전에 팀원들에게 직접 이야기하고 싶습니다. 왜냐하면 이 발표의 어떤 숫자도, 오늘 우리가 보고한 어떤 지표도 여러분 없이는 일어나지 않기 때문입니다. 여러분 중 많은 분들이 이 합병을 요청하지 않았습니다. 여러분 중 많은 분들이 여러분의 역할, 시장, 고객 및 미래에 대해 진정한 우려를 가지고 있었습니다.

이러한 우려는 타당하며, 저는 결코 그것을 축소하고 싶지 않습니다. 이 정도 규모의 변화는 어렵고, 여러분은 그것에 정면으로 맞섰습니다. 여러분은 출근했고, 단 한 번의 실수도 없이 고객에게 봉사했습니다. 여러분은 만난 적도 없는 새로운 팀원을 환영했고, 그들이 소속감을 느끼도록 했습니다. 그런 종류의 인격은 만들어질 수 없으며, 당연하게 여겨질 수 없습니다.

여러분의 노력, 열정, 헌신이 바로 제가 이 회사의 미래에 대해 의심하지 않는 이유입니다. 여러분이 그것을 작동시키는 이유이며, 저는 깊이 감사합니다. 또한 6월에 은퇴할 투자자 관계 이사인 Jennifer Demba에게도 감사를 표하고 싶습니다. Jennifer, 지난 3년 동안 여러분은 우리의 투자자 관계를 향상시키고 기능을 여러분이 맡기 전보다 더 잘 이끌어온 특별한 파트너였습니다.

여러분의 영향력은 6월 이후에도 오랫동안 느껴질 것입니다. 감사합니다. 그리고 여러분의 당연한 다음 장에서 성공을 기원합니다. 오늘 통화를 마치면서, 처음으로 돌아가서 마무리하겠습니다. 우리는 2026년을 주주, 고객, 지역 사회, 그리고 가장 중요하게는 우리 팀을 위해 최선을 다하겠다는 약속으로 시작했습니다. 한 분기 동안 우리는 약속을 이행했습니다. 우리는 우리가 하겠다고 말한 것을 정확히 해냈습니다.

그리고 이것은 단지 첫 번째 막일 뿐입니다. 모델은 입증되었고, 팀은 단결했으며, 우리는 우리가 한 모든 약속을 이행하는 데 집중하고 있습니다. 곧 열릴 컨퍼런스에서 많은 분들을 만나기를 기대합니다. 그리고 그것으로, Matthew, 오늘 통화를 마칠 수 있습니다.

물론입니다. 오늘 참여해 주셔서 감사합니다. 이것으로 Pinnacle Financial Partners 2026년 1분기 실적 발표 통화를 마칩니다. 좋은 하루 보내십시오.