네, 참석해주셔서 감사합니다. 저는 오늘 컨퍼런스 운영을 맡은 Jaylen입니다. 지금부터 Cloudflare, Inc. 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 시작하겠습니다. 배경 소음 방지를 위해 모든 참가자의 전화는 음소거 상태입니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질의응답 시간에 질문이 있으시면 전화 키패드에서 별표(*)와 숫자 1을 눌러주십시오.

질문을 철회하시려면 별표(*)와 숫자 1을 다시 눌러주십시오. 이제 Phil Winslow님께 컨퍼런스를 넘기겠습니다. 시작해 주십시오.

오늘 Cloudflare, Inc.의 2026년 1분기 재무 결과에 대해 논의하기 위해 함께 해주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 공동 창립자 겸 CEO인 Matthew Prince, 공동 창립자 겸 사장인 Michelle Zatlin, CFO인 Thomas Seifert가 함께하고 있습니다. 지금쯤이면 모두 저희 실적 발표 자료에 접근하실 수 있을 것입니다.

이 발표 자료와 보충 재무 정보는 저희 투자자 정보 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 안내 말씀드리자면, 오늘 논의에서는 고객, 공급업체, 파트너, 운영 및 향후 재무 성과, 예정된 제품 출시 및 해당 제품의 시기 및 시장 잠재력, 예상되는 향후 재무 및 운영 성과, 그리고 향후 거시 경제 상황에 대한 기대치를 포함하되 이에 국한되지 않는 미래 예측 진술을 할 것입니다.

이러한 진술 및 기타 언급은 미래 성과를 보장하는 것이 아니며, 상당 부분 저희 통제 범위를 벗어나는 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 실제 결과는 미래 예측 진술에서 제시하거나 암시하는 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 오늘 날짜를 기준으로 하며, 미래의 저희 견해를 나타내는 것으로 의존해서는 안 됩니다. 본 통화 이후 이러한 진술을 업데이트할 의무가 없습니다.

저희의 향후 운영 결과 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 위험 및 불확실성에 대한 보다 완전한 논의는 SEC에 제출한 서류 및 오늘 실적 발표 자료를 참조하시기 바랍니다. 별도로 언급하지 않는 한, 오늘 논의할 모든 재무 수치(매출 제외)는 조정된 비 GAAP 기준입니다. GAAP에서 비 GAAP 재무 지표로의 조정 내역은 저희 투자자 정보 웹사이트에 있는 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다.

과거 기간에 대한 GAAP에서 비 GAAP로의 조정 내역은 잠시 전에 언급한 보충 재무 정보에서 찾으실 수 있습니다. 또한, 2026년 6월 9일 화요일에 연례 투자자의 날을 개최할 예정임을 알려드립니다. 이제 Matthew에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Phil. 2026년을 매우 강력하게 시작했습니다. 매출은 6억 3,980만 달러를 달성하여 전년 대비 34% 증가했습니다. 현재 연간 10만 달러 이상을 지불하는 고객은 4,416명으로, 전년 대비 25% 증가했습니다. 이들 대형 고객의 매출 기여는 전년 대비 38% 증가하여 분기 매출의 72%를 차지했으며, 이는 작년 1분기의 69%에서 증가한 수치입니다.

저희의 달러 기준 순 유지율은 118%로, 전분기 대비 2% 감소했으며 전년 대비 7% 증가했습니다. 매출 총이익률은 72.8%였습니다. 영업 이익은 7,310만 달러를 기록했으며, 이는 11.4%의 영업 이익률에 해당합니다. 그리고 분기에 8,410만 달러의 강력한 잉여 현금 흐름을 창출하여 다시 한번 기대를 뛰어넘었습니다. 저희 사업에서 보아온 강력한 모멘텀은 1분기 내내 계속해서 구축되었습니다.

몇 가지 하이라이트입니다. 영업 생산성은 9분기 연속 전년 대비 증가했습니다. 영업 인력 충원 속도 역시 1분기에 가속화되어 2023년 이후 가장 빠른 증가율을 기록했습니다. 100만 달러 이상 거래액은 전년 대비 73% 증가하여 2024년 이후 가장 빠른 성장률을 기록했습니다. 분기에 연간 500만 달러 이상을 지출하는 저희의 가장 큰 고객 수를 기록적으로 많이 확보했습니다.

실제로 1분기에 작년 한 해 동안 확보한 500만 달러 이상 고객 수만큼을 확보했습니다. 신규 고객으로부터의 수주액은 2023년 이후 최고 성장률을 기록했습니다. 신규 파이프라인 생성은 지난 5년간 가장 빠른 속도로 전분기 대비 성장했으며, 2021년 이후 모든 1분기 중 가장 큰 폭으로 계획 목표를 초과 달성했습니다. 저희 분기별 총 유지율은 4년 만에 최고치를 기록하여, 고객들이 Cloudflare, Inc.를 '있으면 좋은 것'이 아닌 '필수적인 것'으로 인식하고 있음을 재확인했습니다.

저희는 경제 전반의 가장 강력한 트렌드 중 상당수로부터 상당한 혜택을 받고 있습니다. 어느 정도 감을 잡으실 수 있도록, 지난 분기에만 100만 명의 신규 개발자를 확보했습니다. 저희 제품은 이러한 순간을 위해 만들어졌으며, 저희는 고객들이 저희 플랫폼에서 미래를 구축하도록 돕고 있습니다. 이는 이번 분기의 일부 고객 성공 사례에 대해 이야기하는 좋은 계기가 됩니다.

선도적인 기술 플랫폼 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 애플리케이션 서비스 및 Workers 개발자 플랫폼의 초기 사용 사례를 위해 2년간 1,000만 달러 규모의 펀드 풀 계약을 체결했습니다. 단일 요금표 하에 저희 전체 포트폴리오가 잠금 해제되면서, 저희는 하이퍼스케일러 및 포인트 솔루션 경쟁사 모두로부터 워크로드를 확보했습니다.

앞으로는 AI 봇 트래픽을 제어하고 수익화하는 데 도움이 되는 AI 크롤링당 지불(pay-per-crawl)에 대한 논의도 진행 중입니다. 아시아 태평양 지역의 빠르게 성장하는 기술 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 애플리케이션 서비스 및 Workers 개발자 플랫폼을 위해 2년간 870만 달러 계약을 체결했습니다. AI 기반 코드 작성 붐에 힘입어 이 회사는 폭발적인 성장을 경험했으며, Cloudflare, Inc.는 수십억 건의 일일 요청을 전 세계적으로 지능적으로 라우팅하는 저희 인프라의 핵심이 되었습니다.

이 고객은 저희의 통합 플랫폼 강점과 원활한 저지연 보안 덕분에 하이퍼스케일러의 경쟁 입찰을 제치고 Cloudflare, Inc.를 선택했습니다. Fortune 100대 기술 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 저희 개인 정보 보호 프록시 솔루션을 위해 2년간 800만 달러 계약을 체결했으며, 이는 이 고객과의 다섯 번째 개인 정보 보호 관련 계약으로, Cloudflare, Inc.를 그들의 주요 개인 정보 보호 파트너로 확고히 했습니다.

그들은 사용자 시작 에이전트 트래픽에 대한 대규모 확장성과 정확한 지리적 위치 정보를 처리해야 하는 긴급한 요구 사항을 가지고 저희에게 접근했습니다. 저희는 일주일 이내에 완전히 작동하는 솔루션을 제공하여, 저희를 계속해서 차별화하는 속도, 신뢰, 엔지니어링 깊이를 입증했습니다. 유럽, 중동, 아프리카 지역의 선도적인 보험 회사가 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 애플리케이션 서비스 및 전체 SASE 포트폴리오를 위해 5년간 510만 달러 계약을 체결했습니다.

수년간의 인수합병으로 인해 이 고객의 IT 환경은 600개 이상의 공급업체로 비대해졌으며, 일부 직원은 필수 애플리케이션에 액세스하기 위해 최대 4개의 노트북을 가지고 업무를 처리해야 했습니다. Cloudflare, Inc.로 표준화함으로써, 그들은 계약 체결 시점에 6개의 레거시 공급업체를 대체했으며, 이미 10개의 추가 공급업체 대체가 진행 중이며, 연간 130만 달러 이상의 비용 절감을 목표로 하고 있습니다.

그들의 CTO는 간단히 말했습니다. 그는 Cloudflare, Inc.를 엔진으로 하는 고성능 "포뮬러 원" 수준의 아키텍처를 원한다고 했습니다. Fortune 500대 항공 우주 및 방위 산업 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 브라우저 격리, Access, Gateway를 포함한 저희 Zero Trust 제품을 위해 3년간 500만 달러 계약을 체결했습니다.

주요 보안 침해 사고로 인해 이 고객은 온프레미스 하드웨어에서 클라우드로 이전해야 했으며, 그들의 1세대 Zero Trust 공급업체의 브라우저 격리 솔루션이 중요한 정부 규정 준수 요구 사항을 충족하지 못하여 55억 달러 규모의 정부 수익이 위험에 처했음을 발견했습니다. Cloudflare, Inc.는 기존 공급업체가 할 수 없었던 것을 몇 주 만에 완전히 규정을 준수하는 솔루션을 제공했습니다.

선도적인 AI 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 애플리케이션 서비스를 위해 1년간 410만 달러 계약을 체결했습니다. 전 세계적으로 가장 눈에 띄는 사이버 공격 표적 중 하나인 이 고객은 방대한 인프라 구축을 보호하기 위한 보안 계층이 필요했습니다. 강력한 '구매보다는 구축' 사고방식에도 불구하고, 그들은 저희의 입증된 네트워크가 가장 큰 공격에 대한 복원력을 입증했음을 신뢰하며 Cloudflare, Inc.를 선택했습니다.

이들은 빠르게 움직이고 경계를 넓히는 고객이며, 이미 저희 AI Gateway를 AI 워크로드에 대해 테스트하고 있습니다. 또 다른 선도적인 AI 기업이 Cloudflare, Inc.와의 관계를 확장하여 Workers 개발자 플랫폼 계약 체결 후 단 한 분기 만에 Argo Smart Routing을 위해 10개월간 200만 달러 계약을 체결했습니다. 이 고객은 시장에서 가장 빠르고 안정적인 AI 제공업체가 되기를 원하며, Cloudflare, Inc.는 이를 실현하고 있습니다.

Argo를 배포한 후, 그들은 즉시 평균 글로벌 지연 시간을 30% 단축했습니다. AI 분야에서 이러한 속도는 저희 하이퍼스케일러 경쟁사들이 단순히 따라올 수 없는 실질적인 이점입니다. 거의 모든 고객과의 대화에서 분명한 것은, 생성형 AI와 에이전트 AI의 등장이 인터넷 및 소프트웨어 회사의 경제학을 재정의할 뿐만 아니라, 모든 회사의 비즈니스 모델을 재정의하고 조직이 구조화되고 운영되며 가치를 창출하는 방식을 근본적으로 재편하고 있다는 것입니다.

Cloudflare, Inc.에서는 AI 도구와 플랫폼을 구축하고 판매하는 것 이상을 하고 있습니다. 저희는 저희 자신을 가장 까다로운 고객으로 삼고 있습니다. AI와 에이전트는 더 이상 Cloudflare, Inc.의 파일럿 프로젝트가 아니며, 이제 저희 인력의 핵심 부분이 되었습니다. 흥미로운 여정이었습니다. 지난 4년간 AI 골드러시에서 곡괭이와 삽을 판매해 왔지만, 저희 자신은 신중한 사용자였으며 상당한 투자를 하기 전에 실제 ROI가 있는지 확인하고 싶었습니다.

저희는 일부 회사들이 참여했던 과시적인 AI를 피했습니다. 내부적으로 결정적인 순간은 작년 11월이었습니다. 그때부터 저희 팀 전반에 걸쳐 엄청난 생산성 향상을 보기 시작했습니다. 팀원들이 이전보다 10배, 100배 더 생산적이 되었습니다. 수동 드라이버에서 전동 드라이버로 가는 것과 같았습니다. Cloudflare, Inc.의 AI 사용량은 지난 3개월 동안만 600% 이상 증가했습니다.

엔지니어링 팀원들의 경우, 97%가 저희가 고객에게 제공하는 것과 동일한 Workers 개발자 플랫폼으로 구동되는 AI 코딩 도구를 사용하며, 저희 프로덕션 코드베이스에 대한 기여의 100%는 이제 자율 AI 에이전트에 의해 검토됩니다. 업계 전반에 걸쳐, 모든 코드 또는 구성 변경이 지난 10년간의 모든 사고를 검토한 지칠 줄 모르는 비상관적인 눈에 의해 문제를 피하도록 검사될 수 있으므로 신뢰성이 대폭 향상될 것입니다.

동시에 개발자 속도에 대한 영향은 분명합니다. 지난 분기에 저희가 본 것처럼 새로운 코드 생성, 버그 수정, 기술 부채 해소에서 분기 대비 증가율은 전례가 없었습니다. 정말 놀라웠습니다. 제품 및 엔지니어링을 넘어, HR부터 마케팅까지 모든 기능의 직원들이 업무를 처리하기 위해 매일 수천 건의 에이전트 AI 세션을 실행합니다. 이러한 에이전트 워크플로우는 기록 시스템의 데이터에 액세스하기 위해 수십 개의 MCP 서버와 수백 개의 중앙에서 관리되는 스킬 파일, 그리고 개별 팀 내에서 생성되고 공유된 더 많은 파일에 의존합니다.

저희가 구축한, Cloudflare OS라고 부르는 하네스는 회사 전반의 팀이 신속하게 시작할 수 있도록 합니다. 저희는 팀에게 근본적인 작업이 무엇인지 생각하고, 그 작업을 달성하기 위한 작업을 어떻게 더 효율적이고 안정적이며 즐겁게 만들 수 있는지 재구상하도록 요청했습니다. Cloudflare, Inc.에서는 업무 수행 방식이 근본적으로 바뀌었습니다.

이는 고객에게 제공하는 가치를 극대화하고 모든 사람, 모든 곳을 위한 더 나은 인터넷을 구축하려는 저희의 사명을 이행하기 위해 에이전트 AI 시대를 위한 회사 아키텍처를 의도적으로 설계하는 것을 의미합니다. 결과적으로, 저희는 오늘 오후에 에이전트 AI 우선 운영 모델로의 진화를 더욱 가속화하기 위한 중요한 조치를 발표했습니다. 이는 불행히도 Cloudflare, Inc.를 현재 위치까지 구축하는 데 기여한 동료들과 작별해야 함을 의미하며, 저희 팀 규모를 1,100명 이상 축소하게 되었습니다.

이 결정은 떠나는 사람들의 개별적인 업무나 재능에 대한 반영이 아닙니다. 그들은 저희가 오늘날의 위치에 도달하는 데 결정적인 역할을 했습니다. 대신, 저희는 엔지니어링부터 재무, 영업에 이르기까지 모든 내부 프로세스를 에이전트 AI 백본에서 Workers 플랫폼으로 실행하도록 재구상하고 있습니다. 이것은 비용 절감 운동이나 개인의 성과 평가가 아닙니다. 이것은 세계적 수준의 고성장 기업이 에이전트 AI 시대에 어떻게 운영되고 가치를 창출하는지를 정의하는 것입니다.

동료들과 헤어지는 결정을 내리는 것은 이 결정의 가장 어려운 부분이며, Cloudflare, Inc.의 전체 고위 경영진이 개인적으로 책임감을 느끼는 부분입니다. 저희는 공감하며 행동하는 것이 어려운 결정을 피하는 것이 아니라, 그러한 결정이 내려졌을 때 사람들을 어떻게 대하는지에 관한 것이라고 믿습니다. 저희 팀에게 세계적 수준이 되라고 요구한다면, 그들을 대하는 방식에 있어서도 세계적 수준이 될 상호 의무가 있습니다.

지금 단호한 조치를 취함으로써, 떠나는 사람들에게 즉각적인 명확성을 제공하고 남은 팀의 안정성을 보호합니다. 또한, 저희는 업계를 선도하는 퇴직금 패키지로 이러한 조치의 직접성을 보완하고 있으며, 이는 Cloudflare, Inc.의 사명에 시간과 재능을 투자한 사람들이 다음 단계로 나아갈 때 보살핌을 받도록 보장하고 싶기 때문입니다. 이것이 옳은 일이고, 정직한 일이며, 저희가 계속 구축하고 있는 회사의 가치를 반영합니다.

개인적으로는 힘든 하루였습니다. 많은 친구들이 더 이상 동료가 되지 않을 것입니다. 하지만 저는 그들이 다른 훌륭한 곳에 정착하여 Cloudflare, Inc.를 오늘날의 위치까지 구축하면서 배운 기술 세트를 가져갈 것이라고 확신합니다. 저희를 떠나는 그룹은 앞으로 많은 훌륭한 회사를 설립할 것입니다. 그리고 저희가 재편된 조직이 미래를 계속 구축함에 따라 더욱 민첩하고 혁신적일 것이라고 확신합니다.

쉬운 날은 아니었지만, 옳은 결정이었습니다. 이제 Thomas에게 숫자를 설명하도록 넘기겠습니다. Thomas, 시작하세요.

감사합니다, Matthew, 그리고 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 1분기 실적에 대한 제 통상적인 발언을 시작하기 전에, 에이전트 AI 우선 운영 모델로의 Cloudflare, Inc. 진화를 가속화하기 위해 오늘 오후에 발표한 조치에 대한 추가 세부 정보를 제공하고자 합니다. Cloudflare, Inc.의 역사는 저희 비즈니스 모델 혁신이 기술 혁신만큼 중요하다는 것을 증명합니다.

이 두 가지 힘은 Cloudflare, Inc.에서 나란히 존재하지 않습니다. 오히려 서로를 복합적으로 작용하여 저희에게 의미 있는 경쟁 우위를 제공하고 고객과 Cloudflare, Inc. 모두에게 상당한 가치를 창출합니다. AI는 인터넷의 근본적인 재편과 소프트웨어 생성 및 소비 방식의 패러다임 전환을 주도하고 있으며, 이는 저희 네트워크와 Workers 개발자 플랫폼 모두에 있어 Cloudflare, Inc.

역사상 가장 큰 순풍이 될 것으로 예상됩니다. 이러한 강점을 바탕으로, 저희는 기술 혁신과 비즈니스 모델 혁신의 복합적인 성공 공식을 다시 한번 적용하고 있습니다. 에이전트 AI 우선 조직 구조 및 운영 모델을 완전히 수용함으로써, Cloudflare, Inc.의 매출이 증가함에 따라 효율성과 생산성은 더욱 빠르게 증가할 것입니다. 안타깝게도 이 결정은 오늘날 Cloudflare, Inc.의 강력한 기반을 구축하는 데 도움을 준 동료들과 헤어져야 함을 의미하며, 팀 규모를 약 20% 축소하게 됩니다.

이러한 감축은 모든 기능과 지역에 걸쳐 이루어지며, AI가 저희 운영 속도를 얼마나 광범위하게 가속화하고 있는지를 반영합니다. 중요하게도, 저희는 2026년에도 할당량 담당 영업 인력의 순수 용량 증가가 가속화될 것으로 계속 기대하고 있으며, 오늘 조치는 생산성을 복합적으로 향상시켜 성장을 촉진할 것입니다. 이러한 조치로 인해 2026년 연간 약 1억 4천만 달러에서 1억 5천만 달러의 퇴직금 및 기타 구조 조정 비용이 발생할 것이며, 이 중 약 4천만 달러는 비현금이며 대부분 2분기에 집중될 것입니다.

그러나 2026년 잉여 현금 흐름에 대한 저희의 기대치는 변동이 없으며, 연간 현금 창출의 약 25%에서 30%가 2분기와 3분기에 발생할 것입니다. 과거의 전통적인 의존성으로부터 확장 능력을 분리함으로써, Cloudflare, Inc.는 구조적으로 더 빠르고, 더 혁신적이며, 더 생산적이고, 더 효율적이 될 것입니다. 이제 저희 실적으로 돌아가서, 1분기는 2026년의 강력한 시작이었으며, 저희 사업의 여러 영역에서 모멘텀이 구축되었습니다.

저희 네트워크 전반의 AI 및 에이전트 워크로드에서 지속적인 빠른 성장, 가장 큰 고객 그룹의 강점, 시장 진출 전략 전환의 지속적인 성과, 그리고 저희 Workers 개발자 플랫폼의 빠른 채택을 보고 있습니다. 1분기 총 매출은 전년 대비 34% 증가한 6억 3,980만 달러였습니다. 지역별로 보면, 미국은 매출의 49%를 차지했으며 전년 대비 34% 증가했습니다.

EMEA는 매출의 28%를 차지했으며 전년 대비 31% 증가했습니다. APAC은 매출의 15%를 차지했으며 전년 대비 34% 증가했습니다. 고객 지표로 전환하면, 저희는 분기 말에 약 4,400명의 대형 고객을 확보했으며, 이는 전년 대비 25% 증가한 수치입니다. 저희 가장 큰 고객으로부터의 매출 기여는 분기 매출의 72%를 차지했으며, 이는 작년 1분기의 69%에서 증가한 수치입니다.

저희는 연간 500만 달러 이상을 지출하는 고객을 포함하여, 가장 큰 고객 그룹에서 다시 한번 상당한 강점을 보였으며, 이 그룹은 전년 대비 50% 성장했으며, 분기별 및 연간 모두 기록적인 신규 고객 증가를 기록했습니다. 저희의 달러 기준 순 유지율은 1분기에 118%였으며, 전분기 대비 2% 감소하고 전년 대비 7% 증가했습니다. 저희가 이전에 언급했듯이, 이 지표는 분기별로 약간의 변동이 있을 수 있으며, 이번 분기의 성장은 2023년 이후 최고 성장률을 기록한 신규 고객의 비즈니스 가속화에 의해 주도되었습니다.

총이익률로 넘어가면, 1분기 총이익률은 72.8%로, 전분기 대비 210bp 감소했으며 전년 대비 130bp 감소했습니다. 저희 네트워크의 유료 트래픽 대 무료 트래픽 비율은 전년 대비 및 전분기 대비 모두 계속 증가했으며, 이는 다시 네트워크 비용의 판매 및 마케팅에서 매출 원가로의 추가 할당을 주도했습니다. 현재 저희 평균보다 낮은 총이익률을 기록하고 있는 저희 Workers 개발자 플랫폼 제품은 또 다른 상당한 성장 분기를 제공했습니다.

실제로 저희 플랫폼의 개발자 수는 1분기 말에 550만 명 이상으로 증가했으며, 이는 2025년 전체 150만 명 증가에 비해 단 한 분기 만에 100만 명 증가한 것입니다. 저희 개발자 제품은 아직 총이익률 측면에서 최적화되지 않았지만, 예약 비용도 낮으며, 개발자 제품이 확장됨에 따라 추가적인 효율성 개선을 계속 추진할 것입니다. 이러한 역학 관계로 인해 단기적으로 총이익률이 계속 하락할 수 있지만, 저희 네트워크의 확장성과 효율성은 그대로 유지되며, 단위 경제 마진은 계속 증가할 것으로 예상합니다.

네트워크 설비 투자(CapEx)는 1분기 매출의 9%를 차지했습니다. 참고로, 이 지표는 분기별로 약간의 변동이 있을 수 있으며, 2026년 연간 네트워크 설비 투자는 매출의 14%에서 15%가 될 것으로 예상합니다. 운영 비용으로 넘어가면, 1분기 운영 비용은 매출 대비 3% 포인트 감소한 62%를 기록했습니다. 총 인력은 분기 말에 약 5,500명이었습니다.

1분기 신규 채용의 대다수는 영업 부문에 있었으며, 특히 할당량 담당 계정 담당자 추가에 중점을 두었습니다. 판매 및 마케팅 비용은 분기에 2억 2,750만 달러였습니다. 매출 대비 판매 및 마케팅 비율은 작년 동기 38%에서 36%로 감소했습니다. 연구 개발 비용은 분기에 1억 150만 달러였습니다. 매출 대비 R&D 비율은 작년 동기와 동일한 16%를 유지했습니다.

일반 및 관리 비용은 분기에 6,360만 달러였습니다. 매출 대비 G&A 비율은 작년 동기 11%에서 10%로 감소했습니다. 영업 이익은 7,310만 달러로, 작년 동기 5,600만 달러 대비 31% 증가했습니다. 1분기 영업 이익률은 11.4%로, 전년 대비 30bp 감소했습니다. 순이익 및 대차대조표로 넘어가면, 당기 순이익은 9,400만 달러, 주당 희석 순이익은 0.25달러였습니다.

잉여 현금 흐름은 분기에 8,410만 달러, 즉 매출의 13%였으며, 이는 작년 동기 5,290만 달러, 즉 매출의 11%와 비교됩니다. 저희는 1분기 말에 42억 달러의 현금, 현금 등가물 및 매도가능 증권을 보유하고 있었습니다. 잔여 이행 의무(RPO)는 25억 4,300만 달러로, 전분기 대비 2% 증가하고 전년 대비 36% 증가했습니다. 현재 RPO는 총 RPO의 64%를 차지했으며, 전년 대비 34% 증가했습니다.

2분기 및 2026년 연간 가이던스로 넘어가면: 2분기에는 매출이 6억 6,400만 달러에서 6억 6,500만 달러 범위가 될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 30% 증가한 수치입니다. 영업 이익은 9,000만 달러에서 9,100만 달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 유효 세율은 21.5%가 될 것으로 예상합니다. 주당 희석 순이익은 약 3억 7,700만 주가 유통된다고 가정할 때 0.27달러가 될 것으로 예상합니다.

2026년 연간 매출은 28억 500만 달러에서 28억 1,300만 달러 범위가 될 것으로 예상하며, 중간값 기준으로 전년 대비 30% 증가한 수치입니다. 연간 영업 이익은 4억 1,800만 달러에서 4억 2,100만 달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 연간 유효 세율은 20.5%가 될 것으로 예상합니다. 해당 기간 동안 주당 희석 순이익은 1.19달러에서 1.20달러 범위가 될 것으로 예상합니다.

약 3억 7,500만 주의 유통 주식을 예상합니다. 마무리하며, 1분기는 올해의 강력한 시작을 알렸습니다. 에이전트 인터넷이라는 패러다임 전환을 앞두고 저희의 전략적 위치는 그 어느 때보다 강력하며, 저희 앞의 기회는 역사상 어느 시점보다 크고 명확합니다. 저희는 규율 있는 실행, 지속적인 성장, 그리고 장기적인 집중을 통해 이 기회를 포착하기 위해 최선을 다할 것입니다.

질의응답 시간을 갖기 전에, 저희의 다음 장으로 나아감에 따라 Cloudflare, Inc.를 떠나는 동료들에게 다시 한번 감사를 표하고 싶습니다. 그들은 항상 Cloudflare, Inc. 이야기의 일부가 될 것이며, 저희는 고객에 대한 그들의 봉사와 저희 사명에 대한 헌신에 진심으로 감사합니다. 이제 운영자님, 질문을 받겠습니다.

감사합니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 전화로 참여하신 분들 중 질문이 있으시면 전화 키패드에서 별표(*)와 숫자 1을 눌러주십시오. 질문을 하도록 지명되었고 기기에서 스피커폰으로 듣고 계신다면, 휴대폰을 들고 질문하실 때 전화기가 음소거 상태가 아닌지 확인해 주십시오. 오늘 세션에서는 질문 하나와 후속 질문 하나로 제한해 주시기를 요청드립니다.

잠시만 기다려 주시면 첫 번째 질문을 받겠습니다. 첫 번째 질문은 RBC Capital Markets의 Matthew Hedberg님입니다. 연결되었습니다.

감사합니다, 여러분. Matthew님, 먼저 강력한 1분기 실적에 대해 말씀드리자면, 일부 Act 1 경쟁사들은 귀사와 같은 방식으로 에이전트 트래픽 수익화를 통해 혜택을 받지 못하는 것 같습니다. 귀사에서 왜 그렇게 강력한 순풍을 경험하고 있습니까? 그리고 후속 질문으로, 발표된 구조 조정에 대해 말씀드리자면, 이러한 강력한 1분기 실적을 고려할 때, 이는 강점에서 비롯된 것으로 보입니다.

왜 지금입니까? 이것이 Cloudflare, Inc.를 어떻게 더 강하게 만들 것입니까? 그리고 Thomas님, 이 조치를 위해 가이던스에 보수적인 가정을 포함하셨습니까?

감사합니다, Matt. 두 번째 부분부터 답변드리겠습니다. 이것은 쉬운 결정이 아니었지만, 옳은 결정입니다. 저희는 Cloudflare, Inc.에 미래에 필요한 역할이 아닌 역할이 있다는 것을 보았습니다. 적합하다고 해서 더 적합해질 수 없는 것은 아닙니다. 저희가 본 것은, 특히 지난 6개월 동안, 고객과 직접 소통하는 사람들과 코드를 직접 만드는 사람들의 놀라운 생산성 향상입니다.

그들을 지원하는 많은 지원 역할은 앞으로 회사를 이끌어갈 역할이 아닐 것입니다. 저희는 항상 미래를 조금 앞서 살아왔고, 여러분은 모든 산업의 회사들이 이러한 도구에서 얻을 수 있는 이점을 깨닫기 시작하는 것을 보게 될 것이며, 그 과정에서 회사를 상당히 극적으로 변화시킬 것이라고 생각합니다. 저희는 사람들을 믿으며, 이러한 도구를 수용하는 사람들이 이전보다 훨씬 더 생산적이기 때문에 계속해서 그들을 고용하고 투자할 것입니다.

2027년에는 2026년 어느 시점보다 더 많은 직원을 보유하게 될 것이라고 추측하지만, 역할은 극적으로 변화하고 있으며, 그러한 변화를 만들기 위해서는 극적인 조치가 필요합니다. 이것이 바로 지금이 적기인 이유입니다. 저희는 그 어느 때보다 건강하지만, 다음 장을 이기기 위해 더욱 건강해질 것입니다. 트래픽에 대한 첫 번째 질문에 대해, 핵심은 저희가 항상 이해해 온 것입니다.

모든 트래픽이 동일하지는 않다는 것입니다. 전통적인 CDN은 비디오 스트리밍과 같은 대역폭 집약적인 사용 사례를 추구했습니다. 그것은 괜찮았지만 대체로 상품화된 사업이었습니다. 저희는 스스로를 그렇게 보지 않았습니다. 저희는 가장 필수적인 트래픽, 즉 API와 애플리케이션 앞에 서고 싶었습니다. 에이전트 상거래 및 에이전트 거래의 이 새로운 세계에서, 저희의 접근 방식은 그 지혜와 내구성을 보여주고 있습니다.

오늘날, 저희는 매달 수천억 건의 에이전트 요청을 보고 있으며, 이 숫자는 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 그들은 저희와 상호 작용하고 있으며, 저희는 그에 대한 규칙과 안전 장치를 설정하고 있습니다. 이것이 저희 Act 1 사업을 이끌고 있습니다. 다른 한편으로, 저희 Workers 플랫폼을 통해, 저희는 이전보다 훨씬 더 효율적인 에이전트를 구축할 수 있는 플랫폼을 구축했습니다.

Zero Trust 및 SASE를 포함한 저희 사업의 모든 부분에서, 데이터에 대한 보다 세분화된 제어를 갖는 것이 이러한 새로운 에이전트에게 필요한 것임이 밝혀졌습니다. 그들은 그들이 가지고 있어야 할 것에만 접근할 수 있도록 하고 싶습니다. 저희는 이 순간에 정확히 올바른 도구 세트를 우연히 구축했으며, 이것이 저희를 비교되는 일부 사람들과 구별하는 것입니다.

가이던스와 이 조치가 어떻게 반영되는지에 대해 말씀드리자면, 저희는 신중하게 고려했습니다. 이 조치는 Cloudflare, Inc.의 모든 팀에 영향을 미치지만, 유일한 예외는 고객 앞에 있는 AE 및 할당량 담당자입니다. 저희는 거의 건드리지 않았습니다. 저희는 연말까지 남아 있는 잔여 위험을 가이던스에 반영하기 위해 신중했습니다. 평소와 같이, 저희는 저희 앞에 놓인 것에 대해 생각하는 방식에 있어 신중하고 신중하려고 노력했습니다.

다음 질문은 Stifel의 Adam Borg님입니다. 연결되었습니다.

좋습니다. 질문해주셔서 감사합니다. Matthew님, 저희가 계속 듣는 것 중 하나는 AI 비용, 특히 R&D 코딩 에이전트와 관련하여 내부적으로 매우 비싸다는 것입니다. AI 코딩 채택과 비용 간의 균형을 어떻게 생각하십니까? 조직 전체에서 어떤 AI 효율성을 기대하고 있으며, 그 중 얼마가 그러한 비용을 상쇄하기 위한 것입니까? 그리고 제 후속 질문으로, Fortinet은 SOFRAN 및 SASE에서 보고 있는 기회에 대해 이야기했습니다.

Cloudflare, Inc.의 글로벌 네트워크와 전 세계 데이터 거주 요건을 고려할 때, Act 2뿐만 아니라 모든 Act에 걸쳐 데이터 현지화 및 주권 기회에 대해 어떻게 생각하십니까?

사용량이 증가함에 따라(지난 분기에 600% 증가), 비용도 증가했지만 다른 회사들만큼은 아닙니다. 가장 중요하지 않은 이유는 대부분의 주요 AI 연구소가 저희 고객이기 때문에 좋은 관계와 최고의 가격 및 모델에 대한 액세스를 가지고 있다는 것입니다. 더 중요하게는, 저희는 종종 저희 자체 인프라에서 이러한 모델을 실행할 수 있습니다. 저희는 GPU를 보유하고 있으며, Cloudflare Workers 및 Workers AI를 통해 자체적으로 이러한 도구를 구축하고 사용할 수 있습니다.

AI 코딩 도구의 대부분 사용은 저희 네트워크를 벗어나지 않으며, 저희 인프라에서 실행됩니다. 저희는 용량이 있는 곳으로 라우팅하는 데 매우 능숙하며, GPU 리소스 활용률이 매우 높습니다. 하이퍼스케일러 및 AI 연구소보다 훨씬 높습니다. 저희는 Cloudflare OS를 AI Gateway 제품과 결합하여 작업에 맞는 올바른 모델에 따라 다른 요청을 라우팅합니다.

작업이 비교적 간단하면, 저희 자체 인프라에서 실행되는 모델로 라우팅하고 거의 무상으로 제공합니다. 더 중요한 작업이면, 최첨단 모델로 보내고 더 많은 비용을 지불할 수 있습니다. 많은 회사들이 이렇게 할 것이라고 생각합니다. 저희가 CIO들에게 Cloudflare OS를 시연할 때, 반응은 일관되게 "우리도 그것을 원한다"입니다. 저희는 이미 AI Gateway를 통해 간소화된 버전을 보유하고 있으며, 내부 도구를 외부에도 제공하게 될 가능성이 있습니다.

이것은 Cloudflare, Inc.에게 매우 일반적입니다. 거의 모든 성공적인 제품은 저희가 자체적으로 필요했던 것에서 시작되었습니다. 데이터 현지화 및 주권 기회에 대해, 저희는 특정 지역에 데이터를 보관해야 하는 규제 또는 실제 요구 사항 증가에 대해 독특한 위치에 있습니다. 저희는 전 세계 120개국 이상, 350개 이상의 도시에 진출해 있습니다.

저희는 Cloudflare, Inc.의 시스템을 설계하여 데이터가 허가된 위치에 머물 수 있도록 합니다. 모든 데이터가 독일에 남아 있어야 하는 고객이라면, 저희는 귀하의 데이터가 베를린, 프랑크푸르트, 뮌헨 및 독일에 있는 다른 데이터 센터에 거주하도록 설정할 수 있습니다. 저희는 하이퍼스케일러가 따라올 수 없는 수준의 세분화된 제어를 통해 이를 수행할 수 있습니다.

여기에 Zero Trust 및 SASE 도구를 추가하면, 에이전트가 허가된 데이터에만 액세스할 수 있도록 보장할 수 있습니다. 이것이 이 분야에서 더 큰 순풍이 될 것입니다. OpenClaw와 같은 것을 실험하는 사람들은 세분화된 데이터 제어가 필요하며, 저희는 이를 제공할 수 있는 유일한 업체입니다.

다음 질문은 Barclays의 Saket Kalia님입니다. 연결되었습니다.

안녕하세요, 질문해주셔서 감사합니다. 그리고 새해를 잘 시작하셨네요. Thomas님, 다른 Act의 성장은 총이익률에 다른 영향을 미치며, 프로액티브 최적화에 대해 말씀하셨습니다. 3분기 말까지 이러한 변경 사항을 거치면서, OpEx에 대한 순 영향과 다른 Act가 계속 성장함에 따라 총이익률을 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 Matthew님, 제 후속 질문으로, Act 4와 AI 도구와 콘텐츠 소유자 간의 관계를 관리하는 Cloudflare, Inc.의 능력에 대해, 해당 사업이 전환점을 맞이하기 위해 어떤 마일스톤을 보아야 합니까?

주요 계정? 산업 컨소시엄? 이것은 미지의 영역입니다.

마진 구조는 개발자 제품이 총이익률이 가장 낮은 등 다양한 Act에 걸쳐 다릅니다. 그럼에도 불구하고, 총이익률을 넘어 단위 경제 가치를 볼 때 모든 제품은 동일합니다. 저희는 투자자의 날에 운영 이익률을 총이익률보다 더 나은 제품 경쟁력 측정 기준으로 생각할 수 있도록 준비시킬 것입니다. 지난 분기 총이익률의 가장 큰 변동은 무료 트래픽이 유료 트래픽으로 전환되고 비용이 매출 원가로 이동한 것입니다.

이것이 총이익률을 낮추지만, 전체 손익 계산서 관점에서는 말 그대로 동등합니다. 저희는 이러한 움직임을 더 많이 볼 것이며, 올바른 통찰력을 제공하는 것은 저희의 몫입니다. 모든 제품에 걸쳐, 저희 앞의 기회를 통해 단위 경제 마진과 가치는 시간이 지남에 따라 증가할 것입니다. 현재 가이던스를 통해, 저희는 Rule of 40 관점에서 46% 이상을 달성하고 있으며, 내년에는 50% 이상에 도달할 가시성이 있다고 생각합니다.

이것은 잠재력을 보여주며, 저희는 단지 부분들이 어떻게 결합되는지에 대한 더 나은 통찰력을 제공해야 합니다.

Thomas가 언급한 한 부분에 대해 더 자세히 설명하자면: 저희 창립 이래로 Cloudflare, Inc.는 무료 버전의 서비스를 제공해 왔으며, 이는 보안 모델 구축을 위한 데이터와 같은 이점을 제공했습니다. 저희는 역사적으로 무료 고객을 유료 고객으로 전환하기 위해 노력하지 않았기 때문에, 무료 고객과 관련된 트래픽은 마케팅 비용으로 들어갔습니다. 흥미로운 점은 상당수의 무료 고객이 개발자라는 것입니다.

저희는 매력적인 개발자 도구(대부분 무료가 아님)를 구축함에 따라, 이러한 무료 트래픽의 상당 부분이 유료 트래픽으로 전환되는 것을 보고 있습니다. 이러한 고성장 개발자 플랫폼 제품의 고객 확보 비용은 실제로 저희가 Act 1에서 수년간 구축한 것에 의해 주도됩니다. 이것이 총이익률에서 이상하게 보일 수 있지만, 이는 저희 사업의 일부인 유료 제품, 특히 개발자 플랫폼 제품의 채택 증가를 시사하며, 저는 이에 대해 매우 기대하고 있습니다.

Act 4에 대해, 저희는 인터넷의 비즈니스 모델, 즉 역사적으로 광고가 향후 5년간 극적으로 변화할 것이라고 생각합니다. 한 가지로 변하지 않고 여러 가지로 변할 수 있습니다. Cloudflare, Inc. 뒤에 인터넷의 상당 부분이 있기 때문에, 저희는 그것을 정의하는 데 참여할 수 있습니다. 저희가 주시하고 있는 한 가지는 에이전트가 만드는 요청에 대한 마이크로 트랜잭션, 즉 페니의 일부입니다.

Cloudflare, Inc.는 대략 수천억 건의 요청을 처리하며, 2027년경 비인간 트래픽이 인간 트래픽을 초과할 것으로 예상됨에 따라, 저희는 구축할 다른 것이 필요합니다. 문제는 아무도 저희가 예상하는 거래량을 처리할 수 없다는 것이며, 그래서 저희는 파트너를 찾고 있습니다. 또 다른 점은, 모든 사람이 AI를 차단하거나 돈을 받고 싶어하는 것은 아니라는 것입니다.

예를 들어, Cloudflare, Inc.는 저희 개발자 문서가 모든 LLM에 포함되기를 원하므로, 저희는 이를 쉽게 크롤링할 수 있도록 합니다. 반면에 광고 기반 비즈니스는 크롤링을 위협으로 간주합니다. 저희는 양측 모두에게 도구를 제공합니다. 차단하거나 제어하려는 사람들에게 첫 번째 마일스톤은 미디어 분야에서 상대적으로 낮은 침투율에서 해당 분야를 지배하게 된 것입니다.

미디어 임원들은 저희가 콘텐츠를 제어할 수 있는 도구를 제공하기 때문에 AI 회사들과 더 나은 거래를 성사시킨다고 말합니다. 등대 신호가 있습니다. 다음 질문은 그것을 롱테일로 어떻게 가져갈 것인가입니다. 즉, Condé Nast나 Dotdash Meredith와 같은 회사뿐만 아니라 인터넷상의 모든 사람이 거래를 성사시킬 수 있도록 하는 것입니다. 이는 아마도 기초 모델 회사와의 주요 거래를 포함할 것입니다.

2026년의 상위 6가지 우선순위를 나열했을 때, 하나는 실질적인 진전을 이루고 롱테일을 위해 전달할 수 있는 첫 번째 수익을 보고, 콘텐츠 제작자를 위한 건강한 생태계를 만드는 데 도움을 주는 것이었습니다. 저는 이 목표를 달성할 것이라고 확신합니다.

다음 질문은 Piper Sandler의 James Fish님입니다. 연결되었습니다.

안녕하세요, 여러분. Thomas님, Rule of 50에 대해 언급하셨습니다. 추론에 대한 수요를 고려할 때, 팀은 이러한 기회를 더 많이 포착하고 네트워크 뒤에 더 많은 메가와트를 추진하여 엣지 피어에서 보고 있는 것과 같은 더 많은 추론 사용 사례를 호스팅하려는 의지가 있습니까? 그리고 보안에 대한 후속 질문으로, 방화벽, VPN 등 레거시 하드웨어를 대체하는 데 공격적이었습니다.

대규모 제로 트러스트 배포에 대한 엔터프라이즈 영업 주기가 압축되는 것을 보고 있습니까, 아니면 승인이 여전히 지연되고 있습니까? 공급망 및 부품 문제가 더 많은 기업이 보호를 위해 클라우드를 더 많이 평가하게 만들고 있습니까?

저희는 모든 힘을 다해 이 기회에 뛰어들고 있는 것을 보실 수 있습니다. 그것이 1분기에만 개발자 수가 100만 명 증가한 이유입니다. 저희는 이러한 제품의 마진을 계속 최적화하고 있지만, 성장을 제한하지는 않습니다. 오히려 그 반대입니다. 이 기회에 뛰어드는 데 제한은 없습니다.

비판적으로 들릴 위험을 감수하고 말씀드리자면, 사람들은 종종 저희 비즈니스 모델과 하이퍼스케일러의 비즈니스 모델 간의 차이를 이해하지 못합니다. 하이퍼스케일러의 비즈니스는 서버를 구매하여 여러 번 재임대하는 것입니다. 임대할 서버가 없으면 수익을 성장시킬 수 없으므로, 설비 투자는 수요보다 앞서 투자해야 합니다. 저희는 다른 것에 집중합니다. 저희에게는 GPU 플릿의 활용도를 높이거나 모델 로딩 속도를 높이는 것에 대한 블로그 게시물을 볼 때, 그것은 저희가 발명하는 실제 IP입니다.

CPU의 물리적 서버에서 VM, 컨테이너로의 진화를 생각해 보십시오. GPU의 경우, 업계의 대부분은 여전히 물리적 서버 단계에 있습니다. 하이퍼스케일러 전반에 걸쳐 GPU 활용률은 종종 한 자릿수입니다. 저희는 GPU 활용률을 CPU 활용률에 근접하게, 즉 70%에서 80% 범위로 끌어올리고 있습니다. 그렇게 함으로써, 저희는 보유하고 있는 플릿으로 요청을 계속 처리할 수 있으며, 수요보다 앞서 투자하는 것이 아니라 수요에 맞춰 투자할 수 있습니다.

저희 모델은 개발자들의 마음을 사로잡으면서 추론 수요를 따라갈 수 있게 해줍니다. 이는 물리적 서버 임대에 기반한 모델과는 매우 다릅니다. 보안 주기 및 하드웨어 대체에 대해, 하드웨어 회사들은 아홉 개의 생명을 가진 것 같습니다. 하드웨어의 취약점과 공급망 부족, 특히 메모리 주변에서 문제가 발생하는 것을 보면, 더 많은 사람들이 클라우드를 인프라의 일부로 평가하고 있다고 생각합니다.

저는 하드웨어 플레이어들이 계속 운영하고 버티는 것을 보면서 감탄했기 때문에, 지금 당장 완전한 변화를 선언하지는 않겠습니다. 하지만 이것들은 저희 사업 및 기타 클라우드 네이티브 사업에 대한 순풍입니다.

다음 질문은 Goldman Sachs의 Gabriela Borges님입니다. 연결되었습니다.

안녕하세요. Matthew님과 Thomas님, GPU와 CPU 간의 플릿 혼합이 어떻게 변화하고 있는지에 대한 생각을 듣고 싶습니다. 특히 Matthew님, GPU 활용률이 CPU 활용률에 근접하고 있다고 말씀하셨습니다. CPU로 라우팅할 수 있는 AI 추론 워크로드도 찾고 계십니까? 그리고 Thomas님, 그것이 AI 추론 시장을 서비스하는 데 있어 단위 경제에 영향을 미친다고 상상합니다.

또한, 이번 분기에 Anthropic이 관리형 에이전트를 발표했다는 데이터 포인트가 있었습니다. LLM과 교차하는 이러한 유형의 인프라가 Cloudflare, Inc. 비즈니스 모델에 기회 또는 위험을 어떻게 창출한다고 생각하십니까?

고객의 경우, 저희는 기본 실리콘을 추상화하고 최적화된 리소스를 백그라운드에서 제공하기를 원합니다. 일부 모델의 경우 CPU가 잘 작동하지만, 다른 모델의 경우 GPU가 필요합니다. 저희가 서버를 배포할 때, 이제 CPU, GPU, 메모리, 스토리지, 네트워크 용량을 갖추고 있습니다. 이 모든 것은 저희가 끊임없이 균형을 맞추는 풀링된 리소스입니다. 저희는 "H100 하나를 임대"하는 것이 아닙니다.

저희는 네트워크 전반에 걸쳐 H100을 보유하겠지만, 워크로드를 가장 적합한 실리콘과 고객이 지불하는 것에 맞춥니다. 더 많이 지불하면 더 빠르고 더 나은 경험을 얻게 됩니다. Cloudflare, Inc.는 어느 정도 항상 거대한 스케줄러였습니다. 작업을 네트워크 전체에 분배하고 중요도에 따라 우선순위를 지정합니다. 이것은 또한 저희가 과잉 용량을 가진 곳으로 작업을 라우팅할 수 있기 때문에 내부 AI 비용을 낮게 유지합니다.

Anthropic의 관리형 에이전트 및 주요 AI 연구소의 유사한 움직임에 대해, 저희는 이를 인프라 기회에 긍정적으로 봅니다. 주요 AI 연구소는 저희와 파트너 관계를 맺고 있으며 저희 인프라를 중요하게 생각합니다. 저희는 컨테이너보다 훨씬 효율적인 실행 환경을 구축할 수 있는 Dynamic Workers를 출시했습니다. 컨테이너는 초고속 에이전트 워크로드에는 너무 느리고 무겁습니다.

한 대형 AI 스튜디오는 불과 지난 15일 동안 거의 제로에서 100만 개 이상의 Dynamic Workers를 저희 플랫폼에서 실행하게 되었습니다. 저희는 저희가 구축한 기본 도구 및 기술에 대한 강력한 열정을 보고 있으며, 이 분야에서 경쟁하는 다른 업체들보다 훨씬 더 나은 성능과 낮은 비용을 제공할 수 있다고 믿습니다. 에이전트가 더 많은 작업을 수행함에 따라, 그들은 훨씬 더 많은 트래픽을 생성합니다.

인간이 5개의 사이트를 방문한다면, 에이전트는 5,000개를 방문할 수 있습니다. 이것은 저희 Act 1 수익의 가장 큰 동인인 사용량을 증가시킵니다. 순수 CDN과 달리, 에이전트는 슈퍼볼 재방송을 보지 않을 것이며, Cloudflare, Inc.가 특히 가치 있는 실제 전자 상거래 사이트로 실제 트래픽을 유도할 것입니다. Act 2에서는, 에이전트가 접근할 수 있는 데이터를 좁게 정의할 수 있는 능력이 점점 더 중요해지고 있으며, 특히 셀프 서비스에서는 대규모로 다른 SASE/Zero Trust 셀프 서비스 경쟁자가 없는 경우 더욱 그렇습니다.

취미 활동가들이 기술을 받아들이면서 이를 업무에도 활용하고 있으며, 저희는 엔터프라이즈 고객 확보가 늘어나면서 이러한 추세를 확인하고 있습니다.

Thomas, 펀드 풀(pool of funds)과 관련하여 이 전략이 성숙하는 데 3년차에 접어들었는데, 초기 펀드 풀 채택자들이 갱신 시점에 도달함에 따라 어떤 의견이나 관찰 결과가 있으신가요? 갱신 및 확장과 관련하여 어떤 추세를 보고 계신가요?

저희는 현재 펀드 풀을 도입한 지 6분기째이며, 이는 저희의 시장 공략 전략에서 표준 도구가 되었습니다. 팀들은 이를 어떻게, 언제 배포해야 하는지 잘 알고 있습니다. 갱신 관점에서 볼 때, 저희는 지난 분기에 역대 최고 갱신율을 기록했으며, 여기에는 갱신 대상이었던 모든 펀드 풀 거래가 포함됩니다. 펀드 풀이 확장을 잘 지원하고 고객 참여를 유도하는 강력한 도구라는 저희의 가설이 사실로 입증되었습니다.

다음 질문은 TD Cowen의 Shaul Eyal입니다. 질문해 주십시오.

감사합니다. 좋은 오후입니다. 시간을 내주셔서 감사합니다. Thomas, 할당량 기반 영업 역량이 계속해서 가속화되고 있다고 말씀하셨습니다. 생산성과 비교하여 역량을 계속 성장시킬 것이라는 기대에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 그리고 후속 질문으로, 파트너가 이번 분기 매출의 30%를 차지했습니다. 이러한 증가의 원인은 무엇이며, 앞으로 채널 믹스가 얼마나 더 증가할 것으로 예상하십니까?

할당량 기반 영업 담당자(AE)의 영업 역량을 건드리지 않는다고 말했을 때, 그와 함께 저희는 이 AE들에 대한 지원 비율에서 상당한 생산성 향상을 보고 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 비율이 상당히 달라질 것이며, 이는 자금을 확보하게 해줍니다. 동일한 예산 범위 내에서 시장 기회를 공략하기 위해 더 많은 할당량 기반 AE 역량을 투입할 수 있습니다.

이를 통해 저희는 시장 공략 관점에서 생산성을 계속 높일 수 있습니다.

이는 2년 전 Mark Anderson이 파트너를 완전히 포함하고 파트너가 서비스를 제공할 수 있도록 하는 전략을 제시하면서 시작되었습니다. 특히 컨설팅 판매와 신중한 통합이 필요한 저희의 Act 2 제품을 판매하는 데 있어 이는 매우 성공적인 방식이었습니다. 앞으로도 계속될 것입니다. 중요한 질문은 어떤 파트너가 에이전트 AI의 새로운 세계를 활용하여 추가적인 가치, 규모 및 속도를 높일 수 있느냐는 것입니다.

저희는 이 분야에서 많은 변화를 예상하지만, 파트너는 저희 전략의 매우 중요한 부분이 될 것입니다. 가장 큰 가치를 제공하는 파트너, 즉 저희 도구를 판매하고 고객 성공을 이끄는 데 가장 능숙한 파트너는 새로운 판매, 서비스 및 고객 성공 보장 방식을 채택하고 있습니다.

감사합니다. 질의응답 시간을 마치겠습니다. Matthew Prince에게 마무리 발언을 위해 컨퍼런스를 넘기겠습니다.

힘든 하루였습니다. 저희는 Cloudflare, Inc. 역사상 이런 일을 한 적이 없으며, 매우 심각하게 받아들이고 있습니다. 저희는 이것이 친구이자 동료였던 사람들에게 얼마나 큰 영향을 미쳤는지 알고 있습니다. 떠나는 분들이 Cloudflare, Inc.에서 배운 것을 가지고 더 많은 훌륭한 회사를 만드는 데 기여할 것이라고 확신합니다. 저희는 그 사람들을 잘 챙길 것이며, 올바른 역할에 대한 채용도 진행할 것입니다.

이것은 다운사이징이나 비용 절감을 위한 것이 아닙니다. 미래를 구축하기 위한 올바른 역할에 올바른 사람들이 있는가에 대한 문제입니다. 저희의 사명은 더 나은 인터넷을 구축하는 데 도움을 주는 것입니다. 인터넷이 AI와 에이전트로 인해 전환기를 겪고 있는 지금, 이 사명은 그 어느 때보다 중요하며 Cloudflare, Inc.가 선두에 설 것입니다. 저희가 하고 있는 모든 일에 자부심을 느낍니다.

오늘 이러한 조치를 취해야 했던 점은 유감스럽지만, 이것이 미래의 Cloudflare, Inc.를 더 좋게 만들 것이라고 믿습니다. 감사합니다. 다음 분기에 다시 뵙겠습니다.

오늘 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다.