MRVL

Marvell Technology, Inc.

NASDAQ

Technology

$289.54

▲ +$10.87+3.90%

거래량
48.62M

애프터마켓 마감$297.70+$8.16(+2.82%)· 08:59 KST 기준

C종합

Technology 섹터

가치하위 43%
D
성장성상위 5%
B
수익성하위 23%
C
모멘텀
A

12개월 가격 흐름+3.90%

$289.54

$61.44$324.20

D-70실적 · 2026-08-27 · 추정 EPS $0.91

재무 한 눈에· FY 기준 · YoY 비교

상위
중간
하위

매출 (TTM)

$8.19B

+42.1% YoY

vs 전년 $5.77B

영업이익률

16.3%

+28.8p YoY

ROE

-6.6%

FCF 마진

17.0%

-7.1p YoY

FCF $1.40B

부채비율 D/E

31.2%

낮을수록 좋음

PER

25.4x

자체 재무 분석

손익·재무상태·현금흐름을 연/분기 토글로 5년 추이까지

손익 계산서(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26	5Y CAGR
매출 (Revenue)	$4.46B	$5.92B	$5.51B	$5.77B	$8.19B	+16.4%
매출원가	$2.40B	$2.93B	$3.21B	$3.39B	$4.01B	—
매출총이익 (Gross Profit)	$2.06B	$2.99B	$2.29B	$2.38B	$4.18B	—
매출총이익률	46.3%	50.5%	41.6%	41.3%	51.0%	—
영업이익 (Operating Income)	-$347.70M	$238.00M	-$567.70M	-$720.30M	$1.34B	—
영업이익률	-7.8%	4.0%	-10.3%	-12.5%	16.3%	—
당기순이익 (Net Income)	-$421.00M	-$163.50M	-$933.40M	-$885.00M	$2.67B	—
순이익률	-9.4%	-2.8%	-16.9%	-15.3%	32.6%	—
EPS (희석)	$-0.53	$-0.19	$-1.08	$-1.02	$3.07	—
EBITDA	$901.10M	$1.65B	$850.70M	$651.60M	$2.63B	—
잉여현금흐름 (FCF)	$632.40M	$1.07B	$1.02B	$443.30M	$259.40M	—

5년 평균 GPM
46.1%
5년 평균 OPM
-2.0%
5년 평균 NPM
-2.4%
5년 평균 ROE
-4.0%
5년 평균 ROIC
-2.5%

매출 부문(FY26 vs FY25)

CHINA$2.97B+18%
Other Countries$2.39B+325%
TAIWAN$1.66B+196%
UNITED STATES$1.17B+23%

FY26
FY25

매출·영업이익 추이(최근 5년)

매출
영업이익

분기 추정 vs 실제(최근 8분기 + 다음 분기 추정)

EPS

추정
실제
예정

매출

추정
실제
예정

최근 8분기 EPS 평균 서프라이즈 +1.6%. 다만 서프라이즈 폭은 분기마다 좁아지는 추세로, 시장 기대치가 따라잡고 있음.

재무상태표(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26
현금 · 단기투자	$613.50M	$911.00M	$950.80M	$948.30M	$2.64B
유동자산 합계	$2.49B	$3.28B	$3.06B	$3.12B	$6.46B
자산 총계	$22.11B	$22.52B	$21.23B	$20.20B	$22.29B
부채 총계	$6.41B	$6.88B	$6.40B	$6.78B	$7.98B
자본 총계	$15.70B	$15.64B	$14.83B	$13.43B	$14.31B

부채비율 (D/E)
55.7%
유동비율
201%
순현금
-$1.33B
자본 5년 CAGR
-2.3%

현금흐름표(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26
영업활동 현금흐름	$819.30M	$1.29B	$1.37B	$1.68B	$1.75B
당기순이익	-$421.00M	-$163.50M	-$933.40M	-$885.00M	$2.67B
감가상각비	$1.25B	$1.39B	$1.40B	$1.36B	$1.29B
주식보상비용 (SBC)	$460.70M	$552.40M	$609.80M	$597.40M	$590.80M
운전자본 변동	-$662.90M	-$649.80M	$57.80M	$129.10M	-$516.20M
기타 영업 조정	$291.10M	$107.00M	$87.80M	$594.70M	-$2.33B
투자활동 현금흐름	-$3.75B	-$328.40M	-$350.50M	-$300.70M	$2.10B
CapEx (자본적 지출)	-$186.90M	-$217.30M	-$350.20M	-$291.60M	-$354.10M
재무활동 현금흐름	$2.79B	-$662.90M	-$980.20M	-$1.38B	-$2.16B
자사주 매입	$0	-$115.00M	-$150.00M	-$725.00M	-$2.04B
배당금 지급	-$191.00M	-$204.40M	-$206.80M	-$207.50M	-$205.10M
잉여현금흐름 (FCF)	$632.40M	$1.07B	$1.02B	$1.39B	$1.40B

FCF 마진
17.0%
CapEx / 매출
4.3%
주주환원 비중
128%
FCF 5년 CAGR
+21.9%

피어 비교

동종업계 6개와 비교한 상대적 위치. 정규화·마진·산점도·박스플롯으로

피어 그룹 (Technology 시총 상위 8개)

자동 선정

NVDA

$215.94B

매출 · YoY +65.5%

AAPL

$416.16B

매출 · YoY +6.4%

MSFT

$281.72B

매출 · YoY +14.9%

TSM

$3.85T

매출 · YoY +33.0%

AVGO

$63.89B

매출 · YoY +23.9%

$37.38B

매출 · YoY +48.9%

AMD

$34.64B

매출 · YoY +34.3%

ASML

$32.67B

매출 · YoY +15.6%

가격 정규화 (12개월, 시작점 100)

AAPL
AMD
ASML
AVGO
MRVL
MSFT
MU
NVDA
TSM

12M 수익률: MU +746.4% · MRVL +274.1% · AMD +261.2% · ASML +133.1% · TSM +90.8% · AAPL +44.3% · AVGO +42.5% · NVDA +29.5% · MSFT -23.8%

마진 비교 (GPM·OPM·NPM)

NVDAGPM 71 · OPM 60 · NPM 56
MSFTGPM 69 · OPM 46 · NPM 36
AVGOGPM 68 · OPM 40 · NPM 36
TSMGPM 60 · OPM 51 · NPM 45
ASMLGPM 53 · OPM 35 · NPM 29
AMDGPM 50 · OPM 11 · NPM 13
AAPLGPM 47 · OPM 32 · NPM 27
MUGPM 40 · OPM 26 · NPM 23

밸류에이션 박스플롯 (섹터 PER 분포, 363종목)

피어 재무 비교(동일 섹터, Technology)

색상은 섹터 내 상대 위치 (초록=좋음 → 빨강=나쁨)

티커	매출 (FY)	매출 YoY	영업이익률	ROE	PER	EV/EBITDA	FCF 수익률
NVDA	$215.94B	+65.5%	60.4%	76.3%	37.7	31.4x	2.1%
AAPL	$416.16B	+6.4%	32.0%	151.9%	34.1	27.0x	2.6%
MSFT	$281.72B	+14.9%	45.6%	29.6%	36.3	23.3x	1.9%
TSM	$3.85T	+33.0%	50.8%	32.1%	28.5	17.3x	2.2%
AVGO	$63.89B	+23.9%	39.9%	28.4%	73.9	50.6x	1.6%
MU	$37.38B	+48.9%	26.4%	15.8%	15.9	7.7x	1.2%
AMD	$34.64B	+34.3%	10.7%	6.9%	80.5	47.8x	1.9%
ASML	$32.67B	+15.6%	34.6%	47.1%	36.8	28.3x	3.0%

피어 산점도 (성장 vs 밸류에이션)

X: 매출 YoY · Y: PER · 원 크기: 매출 규모

분할선은 표시 피어들의 중앙값(median).

재무 한 눈에· FY 기준 · YoY 비교

상위
중간
하위

매출 (TTM)

$8.19B

+42.1% YoY

vs 전년 $5.77B

영업이익률

16.3%

+28.8p YoY

ROE

-6.6%

FCF 마진

17.0%

-7.1p YoY

FCF $1.40B

부채비율 D/E

31.2%

낮을수록 좋음

PER

25.4x

자체 재무 분석

손익·재무상태·현금흐름을 연/분기 토글로 5년 추이까지

손익 계산서(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26	5Y CAGR
매출 (Revenue)	$4.46B	$5.92B	$5.51B	$5.77B	$8.19B	+16.4%
매출원가	$2.40B	$2.93B	$3.21B	$3.39B	$4.01B	—
매출총이익 (Gross Profit)	$2.06B	$2.99B	$2.29B	$2.38B	$4.18B	—
매출총이익률	46.3%	50.5%	41.6%	41.3%	51.0%	—
영업이익 (Operating Income)	-$347.70M	$238.00M	-$567.70M	-$720.30M	$1.34B	—
영업이익률	-7.8%	4.0%	-10.3%	-12.5%	16.3%	—
당기순이익 (Net Income)	-$421.00M	-$163.50M	-$933.40M	-$885.00M	$2.67B	—
순이익률	-9.4%	-2.8%	-16.9%	-15.3%	32.6%	—
EPS (희석)	$-0.53	$-0.19	$-1.08	$-1.02	$3.07	—
EBITDA	$901.10M	$1.65B	$850.70M	$651.60M	$2.63B	—
잉여현금흐름 (FCF)	$632.40M	$1.07B	$1.02B	$443.30M	$259.40M	—

5년 평균 GPM
46.1%
5년 평균 OPM
-2.0%
5년 평균 NPM
-2.4%
5년 평균 ROE
-4.0%
5년 평균 ROIC
-2.5%

매출 부문(FY26 vs FY25)

CHINA$2.97B+18%
Other Countries$2.39B+325%
TAIWAN$1.66B+196%
UNITED STATES$1.17B+23%

FY26
FY25

매출·영업이익 추이(최근 5년)

매출
영업이익

분기 추정 vs 실제(최근 8분기 + 다음 분기 추정)

EPS

추정
실제
예정

매출

추정
실제
예정

최근 8분기 EPS 평균 서프라이즈 +1.6%. 다만 서프라이즈 폭은 분기마다 좁아지는 추세로, 시장 기대치가 따라잡고 있음.

재무상태표(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26
현금 · 단기투자	$613.50M	$911.00M	$950.80M	$948.30M	$2.64B
유동자산 합계	$2.49B	$3.28B	$3.06B	$3.12B	$6.46B
자산 총계	$22.11B	$22.52B	$21.23B	$20.20B	$22.29B
부채 총계	$6.41B	$6.88B	$6.40B	$6.78B	$7.98B
자본 총계	$15.70B	$15.64B	$14.83B	$13.43B	$14.31B

부채비율 (D/E)
55.7%
유동비율
201%
순현금
-$1.33B
자본 5년 CAGR
-2.3%

현금흐름표(연간 5년)

항목	FY22	FY23	FY24	FY25	FY26
영업활동 현금흐름	$819.30M	$1.29B	$1.37B	$1.68B	$1.75B
당기순이익	-$421.00M	-$163.50M	-$933.40M	-$885.00M	$2.67B
감가상각비	$1.25B	$1.39B	$1.40B	$1.36B	$1.29B
주식보상비용 (SBC)	$460.70M	$552.40M	$609.80M	$597.40M	$590.80M
운전자본 변동	-$662.90M	-$649.80M	$57.80M	$129.10M	-$516.20M
기타 영업 조정	$291.10M	$107.00M	$87.80M	$594.70M	-$2.33B
투자활동 현금흐름	-$3.75B	-$328.40M	-$350.50M	-$300.70M	$2.10B
CapEx (자본적 지출)	-$186.90M	-$217.30M	-$350.20M	-$291.60M	-$354.10M
재무활동 현금흐름	$2.79B	-$662.90M	-$980.20M	-$1.38B	-$2.16B
자사주 매입	$0	-$115.00M	-$150.00M	-$725.00M	-$2.04B
배당금 지급	-$191.00M	-$204.40M	-$206.80M	-$207.50M	-$205.10M
잉여현금흐름 (FCF)	$632.40M	$1.07B	$1.02B	$1.39B	$1.40B

FCF 마진
17.0%
CapEx / 매출
4.3%
주주환원 비중
128%
FCF 5년 CAGR
+21.9%

피어 비교

동종업계 6개와 비교한 상대적 위치. 정규화·마진·산점도·박스플롯으로

피어 그룹 (Technology 시총 상위 8개)

자동 선정

NVDA

$215.94B

매출 · YoY +65.5%

AAPL

$416.16B

매출 · YoY +6.4%

MSFT

$281.72B

매출 · YoY +14.9%

TSM

$3.85T

매출 · YoY +33.0%

AVGO

$63.89B

매출 · YoY +23.9%

$37.38B

매출 · YoY +48.9%

AMD

$34.64B

매출 · YoY +34.3%

ASML

$32.67B

매출 · YoY +15.6%

가격 정규화 (12개월, 시작점 100)

AAPL
AMD
ASML
AVGO
MRVL
MSFT
MU
NVDA
TSM

12M 수익률: MU +746.4% · MRVL +274.1% · AMD +261.2% · ASML +133.1% · TSM +90.8% · AAPL +44.3% · AVGO +42.5% · NVDA +29.5% · MSFT -23.8%

마진 비교 (GPM·OPM·NPM)

NVDAGPM 71 · OPM 60 · NPM 56
MSFTGPM 69 · OPM 46 · NPM 36
AVGOGPM 68 · OPM 40 · NPM 36
TSMGPM 60 · OPM 51 · NPM 45
ASMLGPM 53 · OPM 35 · NPM 29
AMDGPM 50 · OPM 11 · NPM 13
AAPLGPM 47 · OPM 32 · NPM 27
MUGPM 40 · OPM 26 · NPM 23

밸류에이션 박스플롯 (섹터 PER 분포, 363종목)

피어 재무 비교(동일 섹터, Technology)

색상은 섹터 내 상대 위치 (초록=좋음 → 빨강=나쁨)

티커	매출 (FY)	매출 YoY	영업이익률	ROE	PER	EV/EBITDA	FCF 수익률
NVDA	$215.94B	+65.5%	60.4%	76.3%	37.7	31.4x	2.1%
AAPL	$416.16B	+6.4%	32.0%	151.9%	34.1	27.0x	2.6%
MSFT	$281.72B	+14.9%	45.6%	29.6%	36.3	23.3x	1.9%
TSM	$3.85T	+33.0%	50.8%	32.1%	28.5	17.3x	2.2%
AVGO	$63.89B	+23.9%	39.9%	28.4%	73.9	50.6x	1.6%
MU	$37.38B	+48.9%	26.4%	15.8%	15.9	7.7x	1.2%
AMD	$34.64B	+34.3%	10.7%	6.9%	80.5	47.8x	1.9%
ASML	$32.67B	+15.6%	34.6%	47.1%	36.8	28.3x	3.0%

피어 산점도 (성장 vs 밸류에이션)

X: 매출 YoY · Y: PER · 원 크기: 매출 규모

분할선은 표시 피어들의 중앙값(median).

스탁이지US - 마벨 테크놀로지 그룹 (MRVL)

MRVL

MRVL

한 눈에 보는 포지셔닝

최근 목표가·등급 변동

최근 컨퍼런스콜

기관 보유

자체 재무 분석

손익 계산서(연간 5년)

매출 부문(FY26 vs FY25)

매출·영업이익 추이(최근 5년)

분기 추정 vs 실제(최근 8분기 + 다음 분기 추정)

EPS

매출

재무상태표(연간 5년)

현금흐름표(연간 5년)

피어 비교

피어 그룹 (Technology 시총 상위 8개)

가격 정규화 (12개월, 시작점 100)

마진 비교 (GPM·OPM·NPM)

밸류에이션 박스플롯 (섹터 PER 분포, 363종목)

피어 재무 비교(동일 섹터, Technology)

피어 산점도 (성장 vs 밸류에이션)

자체 재무 분석

손익 계산서(연간 5년)

매출 부문(FY26 vs FY25)

매출·영업이익 추이(최근 5년)

분기 추정 vs 실제(최근 8분기 + 다음 분기 추정)

EPS

매출

재무상태표(연간 5년)

현금흐름표(연간 5년)

피어 비교

피어 그룹 (Technology 시총 상위 8개)

가격 정규화 (12개월, 시작점 100)

마진 비교 (GPM·OPM·NPM)

밸류에이션 박스플롯 (섹터 PER 분포, 363종목)

피어 재무 비교(동일 섹터, Technology)

피어 산점도 (성장 vs 밸류에이션)