안녕하십니까, 신사 숙녀 여러분. 2026년 2분기 Illumina 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드입니다. 발표자 프레젠테이션 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 컨퍼런스는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 책임자인 Conor McNamara에게 마이크를 넘기겠습니다.

여러분 안녕하세요. Illumina의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 저희는 장 마감 후 발표된 재무 결과를 검토하고 질의응답 시간을 갖기 전에 준비된 발언을 제공할 것입니다. 실적 발표 자료는 illumina.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 저와 함께 Jacob Thaysen 최고 경영자, Ankur Dhingra 최고 재무 책임자가 참석했습니다.

Jacob이 Illumina의 사업 현황에 대한 업데이트로 시작하고, Ankur가 재무 결과를 검토할 것입니다. 저희는 특정 비 GAAP 재무 지표에 대해 논의할 것이며, GAAP과의 조정 내용은 오늘 발표 자료 및 웹사이트의 보충 자료에서 찾으실 수 있습니다. 별도로 명시하지 않는 한, 모든 성장률은 전년 동기 대비 보고 기준으로 제시됩니다. 유기적 성장은 환율 및 인수 합병의 영향을 조정하며, 기타 지역 유기적 성장은 중국의 신뢰할 수 없는 기업 목록에 포함된 관계로 중국을 제외합니다.

이 통화는 녹음되고 있습니다. 다시 듣기는 저희 웹사이트에서 이용 가능합니다. 오늘 통화에서 이루어지는 모든 미래 예측 진술은 1995년 증권민간소송개혁법에 따라 보호받을 것입니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 위험 및 불확실성을 더 잘 이해하기 위해, Illumina가 SEC에 제출하는 서류, 특히 가장 최근의 Form 10-Q 및 10-K를 참조하시기 바랍니다.

이제 Jacob에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Conor. 여러분 안녕하세요. 2026년 상반기는 2분기에도 또 한 번의 강력한 실적을 기록하며 훌륭하게 마무리했습니다. Illumina 팀이 달성한 성과에 대해 자랑스럽게 생각합니다. 고객들이 임상 응용 분야를 확장함에 따라 Illumina 기술에 대한 수요가 증가하면서 매출은 제가 회사에 합류한 이후 가장 빠른 성장률을 기록했습니다. 미국 주요 임상 고객과의 깊은 관계와 방대한 설치 기반은 이러한 시장에서의 저희 입지의 견고함을 강화합니다.

예상보다 높은 비용에도 불구하고 마진은 저희 가이던스를 상회했습니다. 고객과 주주에 대한 집중과 헌신을 보여준 저희 팀에게 감사드립니다. 상반기 실적은 저희가 앞으로 나아가는 데 있어 강력한 기반을 마련해 주었습니다. 저희는 수익 성장과 수익성에 대한 2026년 가이던스를 상향 조정하는 동시에 장기 목표 달성에 전념하고 있습니다. 오늘 저는 세 가지 영역에 초점을 맞출 것입니다.

분기별 실적 및 각 최종 시장에서 관찰되는 추세, 새로운 워크플로우 및 멀티 오믹스 역량을 통해 플랫폼의 가치를 어떻게 확장하고 있는지, 그리고 장기 전략 및 재무 목표 달성을 위한 진행 상황입니다. 먼저 분기 실적이 어떻게 집계되었는지 말씀드리겠습니다. 기타 지역 유기 매출은 가이던스 상단을 상회하는 8.1% 성장했으며, NovaSeq X에 대한 수요는 출시 후 3년이 넘었음에도 불구하고 여전히 높았고, 분기 동안 95건 이상의 설치를 기록했습니다.

또한, 규율 있는 비용 관리와 함께 마진과 EPS 모두 가이던스를 상회했습니다. 임상 시장은 시퀀싱 소모품 매출의 약 65%를 차지하며 저희의 주요 성장 동력으로 남아 있습니다. 기타 지역 임상 성장은 지역 및 응용 분야 전반에 걸쳐 광범위했으며, 특히 미국-캐나다 지역에서 강세를 보였습니다. 지난 3분기 동안의 강력한 장비 설치는 고객 용량을 확장하고 있으며, 앞으로 여러 분기 동안 소모품 성장을 지원할 것입니다.

설치 건수는 분기마다 달라지겠지만, 수요는 여전히 높은 수준입니다. 연구 및 학술 시장에서는 1분기 대비 실적이 개선되었습니다. 고객들은 자금 조달의 불확실성을 헤쳐나가면서 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 분기 말에 일부 개선 조짐을 보였지만, 회복을 단정하기에는 아직 이릅니다. 이러한 고객들은 혁신의 중요한 원천이며 시간이 지남에 따라 임상 채택을 주도하는 데 도움이 됩니다.

저희의 멀티 오믹스 포트폴리오 확장은 고객에게 생물학을 분석할 수 있는 더 많은 방법을 제공하고 시간이 지남에 따라 이러한 시장을 지원할 수 있는 방법을 넓힙니다. 다음으로 혁신에 대해 말씀드리겠습니다. 저희 전략은 최저의 총 비용으로 최고 품질의 통찰력을 제공하는 것입니다. 이번 분기에 저희가 발표한 업데이트는 NovaSeq X에서 고객이 할 수 있는 일을 확장하고 Illumina 생태계의 가치를 높임으로써 이 목표를 진전시킵니다.

핵심 시퀀싱 내에서 NovaSeq X는 저희 접근 방식의 중심입니다. 고객들은 현재 가능하게 하는 것뿐만 아니라 앞으로 몇 년 동안 사용할 수 있는 명확한 경로를 보기 때문에 이 플랫폼에 투자하고 있습니다. 올해 초에 발표한 로드맵은 X가 시간이 지남에 따라 워크플로우를 계속 지원하여 플랫폼 수요를 유지하는 데 도움이 될 것이라는 확신을 줍니다. 최근 저희는 고객이 자산 개발 기간을 단축하고 개발 비용을 절감하도록 돕기 위해 설계된 도구인 전장 유전체 MRD 연구 워크플로우를 출시했습니다.

이 솔루션은 NovaSeq 시스템에서 실행되며 현재 일부 고객을 대상으로 조기 액세스 중입니다. 핵심 시퀀싱을 넘어, 2024년에 발표한 전략과 일관되게 멀티 오믹스 제품을 확장하고 있습니다. 올여름, 저희는 시퀀싱 기반 공간 워크플로우인 StrataMap Spatial을 출시하여 포트폴리오를 확장했습니다. 이 출시는 공간 생물학 분야의 역량을 넓히고 연구자들에게 Illumina 생태계를 통해 조직 생물학을 연구할 수 있는 또 다른 방법을 제공합니다.

또한 SomaLogic 인수를 완료한 후 단백질체학의 지속적인 모멘텀을 보고 있습니다. 새로 브랜드화된 SomaScan 및 SomaSeq 제품은 강력한 관심을 끌고 있으며 고객들이 단백질체학 및 유전체학 통찰력을 연결하는 데 도움을 주고 있습니다. BioInsight에서는 제약 고객이 AI 기반 신약 개발을 발전시킬 수 있도록 데이터 및 통찰력 제품을 확장하고 있습니다.

BioInsight는 시퀀싱, 교란 도구, 컴퓨팅 성능 및 AI를 결합하여 고품질 멀티 오믹스 데이터 세트 및 해석 도구를 구축합니다. 이러한 역량은 질병 경로에 대한 이해를 심화하고, 인과 관계를 추론하며, 보다 예측적인 생물학적 모델을 가능하게 합니다. BioInsight의 첫 번째 주요 이니셔티브 중 하나는 Billion Cell Atlas로, 질병 생물학에 대한 이해를 심화하고 AI 모델을 위한 데이터를 생성하는 유전체 전반의 교란 데이터 세트입니다.

저희는 전례 없는 규모로, 생물학적 발견을 지원하는 데 필요한 품질과 일관성을 갖춘 데이터를 생산하고 있습니다. 현재까지 3억 개 이상의 세포가 제공되었으며, 바이오 제약 업계의 관심은 계속 증가하고 있습니다. 저희는 Billion Cell Atlas에서 매출을 발생시키기 시작했으며, 분기 말 이후 세 곳의 새로운 파트너를 추가하여 총 6곳이 되었습니다.

아직 초기 단계이지만, 이러한 이정표는 앞으로의 기회에 대한 고무적인 신호입니다. 올 하반기에는 고객들이 생물학적 데이터를 사용하여 발견을 가속화하는 방법을 확장함에 따라 추가적인 BioInsight 업데이트를 공유할 수 있기를 기대합니다. 개선된 2026년 전망으로 돌아가서, 2분기 실적 초과 달성과 연말에 대한 저희의 기대를 반영하여 연간 매출 전망을 상향 조정하고 있습니다.

저희가 보고 있는 모멘텀, 특히 임상 고객으로부터의 모멘텀은 하반기에 진입하면서 저희에게 더 큰 자신감을 줍니다. 이제 연간 기타 지역 유기 매출 성장률을 5% 이상으로 예상합니다. 하반기 성장 속도는 상반기와 대체로 일관될 것으로 예상하지만, 구성은 달라질 것입니다. 소모품 매출은 더 높은 설치 기반에서 계속 성장할 것이며, 여러 분기 동안 높은 NovaSeq X 설치 건수에 대한 비교가 어려워짐에 따라 장비 성장은 완만해질 것입니다.

NovaSeq X 설치 기반의 확장은 2026년 이후에도 추가적인 소모품 성장을 더하고 2027년까지 높은 한 자릿수 매출 성장 경로를 지원할 것입니다. 또한 2분기 실적 초과 달성, 더 높은 매출 기대치, 지속적인 비용 규율을 반영하여 EPS 전망도 상향 조정합니다. Ankur가 발언에서 자세한 내용을 제공할 것입니다. 저희의 업데이트된 가이던스는 2024년에 발표한 장기 재무 목표 달성을 위한 저희의 진행 상황을 강화하며, 저희는 이를 달성하는 데 계속 집중하고 있습니다.

저희는 건전한 시장에서 상당한 미개척 기회를 가지고 운영하고 있습니다. 고객 워크플로우를 개선하고 역량을 확장하는 혁신적인 기술을 지속적으로 제공함으로써, 시장이 진화함에 따라 저희의 리더십을 유지할 것으로 기대합니다. 세 분기 연속 성장세를 보이며, 저희는 더 강력한 위치에서 하반기를 시작합니다. 저희 팀은 최근 출시된 엔드투엔드 워크플로우에 대한 반응에 힘입어 활력을 얻고 있습니다.

이러한 관심은 저희가 올바른 문제를 해결하고 있음을 확인시켜 주며, 저희의 혁신 우선순위를 강화합니다. 또한 이 작업을 주도하는 팀을 강화하고 있습니다. 최근 Michael Sullivan과 Julie Coletti를 경영진에 합류시켜 사업 규모를 확장함에 따라 깊은 상업 및 법률 경험을 더했습니다. 또한 David King과 Dan Skowronski를 이사회에 맞이하게 되어 기쁘게 생각합니다.

이들의 의료, 진단 및 R&D 전반에 걸친 경험은 저희가 임상 및 혁신 우선순위를 발전시키는 데 귀중할 것입니다. 저는 Illumina 팀 전체의 집중과 헌신에 감사드리며, 저희를 신뢰해 주시는 고객 여러분께도 감사드립니다. 이제 질의응답 시간을 갖기 전에 Ankur에게 재무 세부 사항을 설명하도록 넘기겠습니다.

감사합니다, Jacob. 여러분 안녕하세요. 2분기 재무 결과, 매출, 비용, 수익, 대차대조표 및 자본 배분에 대한 추가적인 설명, 그리고 업데이트된 전망에 대해 논의하겠습니다. 재무 성과 세부 사항에 들어가기 전에, 2분기 실적이 어떻게 나왔는지에 대한 개괄적인 내용을 말씀드리겠습니다. 2분기 저희의 매출과 수익 실적은 예상과 가이던스를 상회했습니다.

유기적 기준으로 8% 성장했으며, 마진은 상회했고, 주당 순이익은 1.31달러로 전년 대비 10% 성장했습니다. 저희는 95개 이상의 X를 설치했습니다. 세부 사항으로 넘어가겠습니다. 2분기 동안 Illumina의 매출은 11억 6천만 달러로 전년 대비 9.5% 증가했으며, 유기적으로는 6.5% 증가했습니다. 환율과 인수 매출이 합쳐져 보고 성장률에 약 3%p 기여했습니다.

기타 지역 유기 성장률은 8.1%였습니다. 시퀀싱 소모품 매출은 7억 7,500만 달러로, 보고 및 기타 지역 유기 기준으로 전년 대비 5% 증가했습니다. NovaSeq X 설치 기반이 계속 확장되고 전년 대비 증가를 견인함에 따라 고처리량 물량이 대부분의 매출 성장을 주도했습니다. 임상 시장의 시퀀싱 소모품 매출은 중국을 제외하고 15% 성장했으며, 미국-캐나다 지역은 20% 이상으로 계속 성장했습니다.

유럽, 중동, 라틴 아메리카 지역에서는 해당 지역의 지속적인 단기 역학 관계로 인해 성장세가 둔화되었습니다. 상반기 성장은 약 17%로, 2025년 하반기 대비 약간 가속화되었으며, 이는 시퀀싱 기반 진단 및 더 많은 시퀀싱 집약적 응용 분야의 지속적인 채택을 반영합니다. 저희는 임상 시장의 성장 전망을 이전 가이던스 상단으로 상향 조정하고 있으며, 올해는 중반 두 자릿수 성장을 예상합니다.

연구 및 응용 시장의 시퀀싱 소모품은 기타 지역에서 7% 감소했으며, 연초부터 현재까지의 추세는 연초 전망과 일관되게 유지되었습니다. 분기별 추세에 고무되었지만, 시장 회복 시점을 예측하기에는 아직 이르다고 생각하며, 2026년 연구 및 응용 소모품에 대해 중반에서 높은 한 자릿수 감소를 계속 예상합니다. 2분기 말 현재, 약 83%의 물량과 59%의 매출이 해당 플랫폼으로 전환되었으며, 임상 물량의 약 78%가 현재 X에서 처리되고 있습니다.

2026년 말까지 임상 물량 전환율이 80-85%에 도달할 것으로 계속 예상합니다. 시퀀싱 활동 측면에서, 연결된 고처리량 및 중처리량 장비의 총 시퀀싱 기가베이스 출력은 임상 성장이 그보다 훨씬 높은 수준으로, 다시 전년 대비 30% 이상 증가했습니다. 시퀀싱 장비 매출은 2분기에 보고 및 기타 지역 유기 기준으로 31% 증가한 1억 2,500만 달러였으며, 이는 NovaSeq X 및 MiSeq i100 판매 증가에 힘입은 것입니다.

2분기에 공급 투자를 상당 부분 진행하여 NovaSeq X 장비 95대 이상을 설치할 수 있었으며, 특히 일부 대형 임상 고객을 중심으로 해당 플랫폼에 대한 수요가 여전히 강력하며, 여러 건의 다중 장치 용량 확장 주문을 포함하여 새로운 임상 시험 시작을 위한 주문도 있었습니다. 또한 일부 고객이 향후 몇 년 동안 해당 플랫폼을 계속 사용할 계획에 따라 NovaSeq 6000 장비 10대 이상을 설치했습니다.

시퀀싱 서비스 및 기타 매출은 1억 5,400만 달러로, 보고 및 기타 지역 유기 기준으로 14% 증가했습니다. Jacob이 준비된 발언에서 언급했듯이, 저희는 Billion Cell Atlas 프로그램에서 성과를 거두고 있으며, 바이오 제약 고객으로부터의 데이터 매출이 증가하고 있습니다. 마이크로어레이 및 기타 매출은 2억 1% 증가한 1억 500만 달러였으며, SomaLogic 매출을 포함하여 거래 기대치의 상단으로 계속 추적되고 있습니다.

기타 지역 유기 기준으로 마이크로어레이 및 기타 매출은 4% 감소했습니다. P&L의 나머지 부분으로 넘어가겠습니다. 비 GAAP 총 마진은 68.2%로, 특히 분기 동안 장비 판매가 상대적으로 높았던 제품 믹스를 고려할 때 저희 예상보다 약간 더 좋았습니다. 또한 이번 분기에 예상보다 높은 운송 및 메모리 비용을 흡수했습니다. 비 GAAP 영업 비용은 5억 3,000만 달러였으며 SomaLogic 비용을 포함합니다.

또한 이번 분기에 약 60bp의 이연 보상이 있었으며, 이는 EPS 중립적이며 기타 소득에서 상쇄됩니다. 비 GAAP 영업 마진은 분기 동안 22.5%로, 팀이 인플레이션 효과 증가를 흡수하는 데 탁월한 역할을 하여 저희 가이던스를 상회했습니다. 아래 항목으로 넘어가면, 비 GAAP 순이자 및 기타 비용은 분기 동안 800만 달러였습니다. 비 GAAP 세율은 20.5%였으며, 평균 희석 주식 수는 약 1억 5,300만 주로, 지속적인 주식 환매를 반영합니다.

총체적으로, 비 GAAP EPS는 주당 1.31달러로 전년 대비 약 10% 성장했으며, 인수 합병의 희석 효과를 제외하면 약 13% 성장했습니다. 현금 흐름, 대차 대조표 및 분기별 자본 배분으로 넘어가겠습니다. 운영으로 인한 현금 흐름은 분기 동안 2억 100만 달러였으며, 이는 세금 납부 시점 및 향후 몇 분기 동안의 중요 부품 공급 확보로 인한 재고 증가로 인해 평소 추세보다 낮았습니다.

자본 지출은 3,900만 달러였습니다. 잉여 현금 흐름은 1억 6,200만 달러였습니다. 저희는 주당 평균 가격 129.07달러에 약 1억 2,200만 달러를 들여 Illumina 주식 90만 주를 환매했습니다. 분기 말 현재, 현재 주식 환매 승인 하에 약 18억 달러가 남아 있습니다. 저희는 기회 있을 때마다 주식을 계속 환매할 의향이 있습니다. 분기 말 현재 약 11억 7천만 달러의 현금 및 등가물, 단기 투자, 19억 9천만 달러의 총 부채, 그리고 약 1.6배의 총 부채 대 지난 12개월 EBITDA 레버리지 비율을 기록했습니다.

전반적으로, 저희는 2026년 2분기 및 상반기에 훌륭한 실적을 달성했으며, 이를 통해 연간 가이던스를 상향 조정하고 장기 목표 달성을 위한 저희의 진행 상황에 대한 확신을 강화할 수 있었습니다. 2026년 연간 가이던스로 넘어가겠습니다. 매출부터 시작하여, 기타 지역 유기 성장 가이던스를 이전 범위인 2-4%에서 5% 이상으로 상향 조정하고, 보고 매출 가이던스를 중간값에서 5,000만 달러 상향 조정하여 46억-46억 4천만 달러로 조정합니다.

이는 2분기 실적 초과 달성과 하반기에 대한 기대치 증가를 반영합니다. 또한 시퀀싱 소모품 및 장비에 대한 이전에 명시된 가이던스 상단에 근접할 것으로 예상합니다. 기타 지역 유기 시퀀싱 소모품 성장은 이제 중간 한 자릿수 성장을 예상하며, 여기에는 임상 분야에서 중간 두 자릿수 성장과 연구 분야에서 중간에서 높은 한 자릿수 감소가 포함됩니다. 이는 지난 두 분기 동안의 X 설치 초과 달성으로 인한 약간의 매출 혜택을 반영하지만, 대부분의 혜택은 2027년에 발생할 것입니다.

임상 고객은 일반적으로 정상적인 소모품 풀스루 수준에 도달하는 데 최소 6-9개월이 걸리기 때문입니다. 시퀀싱 장비는 2026년 기타 지역 유기 기준으로 낮은 한 자릿수 성장을 예상합니다. NovaSeq X에 대한 수요는 여전히 견고하며, 하반기에도 설치 건수는 높은 수준을 유지할 것으로 예상하며, 전년 대비 성장률은 다소 완만해질 것입니다. 운영 마진 가이던스 23.4%-23.6%를 유지합니다.

올해 매출 기대치 증가에 따라, 이는 희석 EPS 가이던스를 5.30-5.40달러로, 이전 가이던스 대비 중간값에서 0.12달러 증가, 중간값 기준 전년 대비 11% 성장, 인수 합병 제외 시 14% 성장을 의미합니다. 2026년 3분기 가이던스로 넘어가겠습니다. 기타 지역 유기 매출 성장률은 약 4.5%, 보고 매출은 11억 4천만-11억 6천만 달러, 비 GAAP EPS는 1.33-1.38달러, 비 GAAP 운영 마진은 약 24%를 예상합니다.

이는 소모품 믹스 증가와 비용 조치 및 운영 효율성 개선의 혜택 증가에 힘입어 전분기 대비 약 150bp의 마진 개선을 의미합니다. 견고한 상반기 실적과 빠르게 성장하는 임상 설치 기반은 향후 몇 년 동안 지속적인 소모품 성장을 위한 강력한 기반을 제공합니다. 저희는 증가하는 물량 수요를 충족하기 위한 X 설치 건수 증가를 보고 있으며, 이는 최근 설치 건수가 온라인화됨에 따라 소모품 매출 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다.

또한, Billion Cell Atlas에서의 매출 기여와 멀티 오믹스 포트폴리오에 대한 고객 관심 증가를 보기 시작했으며, 신제품이 내년에 1-2%의 성장을 추가할 것으로 여전히 믿고 있습니다. 종합적으로, 저희는 2027년 재무 목표 달성을 향해 계속 나아가고 있습니다. 마지막으로, 분기 내내 지속적인 집중과 규율 있는 실행을 보여준 Illumina 팀에게 감사드립니다.

2026년은 훌륭하게 시작했으며, Illumina를 장기적이고 지속 가능한 매출 및 수익 성장으로 되돌리기 위한 저희의 진행 상황에 대해 매우 고무되어 있습니다. 오늘 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 운영자에게 질의응답 시간을 열도록 요청하겠습니다.

하반기 NovaSeq X 설치 건수. 현재 보고 계신 임상 성장 배경을 고려할 때, 임상 절벽은 전혀 없는 것으로 보입니다. 순조롭게 통과하고 있습니다. 이미 올해 가이던스 5%를 상회하고 있다고 지적하셨습니다. 이전에 제시하신 2027년 매출 성장률이 한 자릿수 후반보다 높을 것으로 예상하지 않아야 할 이유는 무엇입니까? 감사합니다.

Puneet, 말씀 감사합니다. 저희도 분기 실적에 매우 만족하고 있습니다. 무엇보다도, 임상 시장에서 저희가 보고 있는 성장과 모멘텀이 앞으로 몇 년 동안 계속될 것이라고 진심으로 믿습니다. 상반기에 있었던 높은 설치 건수는 이를 증명합니다. 아시다시피, 저희가 장비를 설치하면 결국 해당 장비에서 소모품이 사용되기 시작하여 지속적인 성장을 견인할 것입니다.

저희가 18개월 전에 제시했듯이, 저희는 분기당 50-60건의 설치를 예상하는 논리를 제시했습니다. 지난 몇 분기 동안 저희는 분명히 그보다 더 강한 실적을 보였습니다. 이는 현재 임상 분야에서 일어나고 있는 일을 진정으로 보여줍니다. 각 분기마다 약간의 완만함이 있겠지만, 하반기에도 이러한 높은 수준이 계속될 것이라고 믿습니다. 저희는 이에 대해 좋게 생각합니다.

물론 약간의 오르내림이 있을 것입니다. 임상 절벽에 대해 말하자면, 절벽이 아니라 파도이며, 저희는 그 파도를 타고 있다고 생각합니다. 저희는 그곳에 많은 모멘텀이 있다고 생각합니다. 네, 지속적인 모멘텀을 위한 좋은 기회가 있다고 생각합니다. 2027년에 대해 말하자면, 현재로서는 높은 한 자릿수 성장을 달성하는 데 여전히 매우 전념하고 있습니다. 저희는 고객에게 매우 강력한 가치 제안을 구축하는 데 계속 집중할 것이며, 그 결과는 지켜봐야 할 것입니다.

네, 감사합니다. 몇 가지 질문을 드리고 싶은데요. 임상 소모품의 전분기 대비 둔화에 대해 말씀해 주시겠습니까? 저희가 투자자들과 논의하고 있는 것 중 하나는 고객이 X로 전환함에 따라 소모품에서 과도한 수익을 얻고 있는 것이 아닌가 하는 것입니다. 왜냐하면 어느 시점에서는 6000이 폐기될 것이기 때문입니다. 고객들이 두 가지를 동시에 운영하는 것이 결국 사라질 때, 잠재적인 역풍에 대해 어떻게 생각하십니까?

네, Tycho, 감사합니다. 후자의 질문부터 말씀드리자면, X에서의 볼륨 확장이 계속되고 있으며, 현재 자산을 운영하기 위해 여전히 상당수의 6000이 사용되고 있습니다. 실제로 이번 분기에 일부 고객이 6000을 추가로 구매하여 운영을 계속했습니다. 물론 결국에는 X로 전환하겠지만, 저희는 이를 특별한 문제로 보지 않습니다. 이는 비즈니스의 표준적인 부분입니다.

저희는 또한 HiSeq에서도 이러한 발전을 보았습니다. 불과 몇 분기 전까지만 해도 저희 포트폴리오에는 HiSeq가 여전히 있었습니다. 이것이 저희에게 진정한 역풍이 될 것이라고는 생각하지 않습니다. 임상 실적에 대해 말씀드리자면, 모멘텀은 계속해서 높습니다. Ankur가 언급했듯이, 저희는 계속해서 강한 확신을 가지고 있으며, 이것이 저희가 임상 소모품 성장에 대한 가이던스를 연초 전망보다 높은 중간 두 자릿수로 상향 조정하는 이유입니다.

지난 분기 20% 성장률이 현재 15%로 감소한 것에 대해 말씀드리자면, 첫째, 여전히 매우 강력합니다. 미국은 여전히 20% 이상으로 성장하고 있습니다. 그 모멘텀은 정말 강력합니다. 특히 중동 및 라틴 아메리카 지역에서는 일부 변동이 있었습니다. 중동의 상황은 단기적으로 성장률에 영향을 미치고 있다는 것을 모두 알고 계실 것입니다. 그 이상으로 해석하고 싶지는 않지만, 핵심은 중간 두 자릿수 성장이 강력하며, 연초 전망보다 여전히 높고, 내년에도 한 자릿수 후반 성장을 견인하는 주요 요인이라는 것입니다.

안녕하세요, Jacob과 Ankur. 제 질문을 받아주시고, 이번 호조에 대해 축하드립니다. 분기 실적을 다시 살펴보면, 분기별 진행 상황에 대해 설명해 주시겠습니까? 특별한 일회성 요인이 있었습니까? 3분기 가이던스를 보면, 기타 지역 4.5%인데, 왜 8%에서 하락하는 것입니까? 왜 8%가 지속 가능하지 않은 것입니까? AI 관련 수익은 어떻게 가정하고 있습니까, 아니면 이것이 중기적으로 주식에 더 큰 테마가 될 수 있습니까?

감사합니다.

네, Vijay. 다시 한번 감사드립니다. 저희는 현재 진행 중인 설치 건수에 대해 매우 기대하고 있으며, 이는 높은 수준이라고 생각합니다. 이것은 일회성이 아닙니다. 저희는 많은 임상 고객들이 미래를 위해 투자하고 있다는 것을 보고 있습니다. 그들은 설치 기반을 구축하고 있으며, 그들의 파이프라인에서 볼 수 있는 물량에 대비하고 있습니다. 저희는 현재 그것을 보고 있습니다.

작년 상반기에 설치 기반 또는 장비 설치 건수가 하반기와 약간 달랐다는 점을 비교해 볼 수 있습니다. 저희는 하반기에 모멘텀이 서서히 시작되는 것을 보았고, 그래서 장비 비교가 약간 다를 것입니다. 저희는 소모품이 계속해서 강력할 것으로 예상하며, 사실상 그 모멘텀이 계속해서 증가할 것이며 내년의 주요 성장 동력이 될 것이라고 믿습니다. 그것이 주요 동인입니다.

AI에 대해 말씀드리자면, 네, 저희는 BioInsight로 하고 있는 일에 대해 매우 기대하고 있습니다. 저희는 이미 Cell Atlas에서 3억 개 이상의 단일 세포를 고객에게 제공했습니다. 저희는 세 곳의 제약 파트너를 추가했으므로 현재 여섯 곳의 제약 파트너가 있습니다. 궁극적으로 고객들이 매우 기대하는 것은 그 데이터가 우선적으로 그들의 신약 개발 프로그램에 대한 직접적인 통찰력을 창출하는 데 도움이 될 수 있다는 것입니다.

그 위에, 이것이 진정한 힘이 될 수 있는 곳은, 그것이 예측 가능한 품질을 위한 강력한 AI 모델의 기초가 되기 시작한다는 것입니다. 저희는 이것에 대해 기대하고 있습니다. 아직 초기 단계입니다. 저희는 첫날부터 이것으로 수익을 창출하고 있으며, 매출과 수익 모두에서 그렇습니다. 저는 앞으로 상당한 기회가 있을 것이라고 생각합니다.

네, 들리시나요?

네.

네. 안녕하세요, Mike.

안녕하세요, Mike.

좋습니다. 알겠습니다. 3분기, 4분기 진행 상황에 대한 질문을 이어가겠습니다. 3분기에는 약간 놀라운 하락세입니다. 더 중요한 것은, 4분기 가이던스가 저희 예상보다 약간 높다는 것입니다. 예상하시는 계절성에 특이한 점이 있습니까? 이번 분기에 구매한 내용에 대해 말씀해 주실 수 있습니까? 물론 많은 장비가 설치되었습니다. 지난 분기에 백로그에 대해 말씀하셨습니다.

재고가 있었는지 여부 등. 또한, 4분기에 추가 주가 있다는 것을 알고 있습니다. 4분기 매출 예상에 미치는 영향을 다시 한번 상기시켜 주십시오. 또한, 마진 및 EPS에 대해서도 올바르게 모델링하고 있는지 확인해 주십시오. 감사합니다.

감사합니다, Mike. 다시 한번 말씀드리지만, 제가 강조하고 싶은 것은 상반기에 저희가 가지고 있었던 모멘텀이 앞으로의 기회를 보여줄 것이라는 점입니다. 제가 말했듯이, 저희 임상 고객들은 현재 성장세를 따라잡기 위해 설치 기반을 구축하고 있습니다. 하락세로 보기보다는, 저는 2분기가 매우 강력했다고 생각합니다. 3분기는 항상 4분기보다 약간 낮으며, 이것이 저희의 정상적인 진행 상황이라고 생각합니다.

저는 그것에 대해 크게 걱정하지 않습니다. 예상대로 진행되고 있다고 생각합니다. 전반적으로, 저는 기저 추세가 강력하다고 봅니다. Ankur, 이 부분에 대해 말씀해 주시겠어요.

네, Jacob. Mike, 3분기, 4분기 진행 상황에 대해 생각할 때, 일반적인 계절성을 생각하시면 됩니다. 3분기부터 4분기는 보통 저희의 연중 최대 분기이며, 앞으로도 그렇게 될 것으로 예상됩니다. 두 번째 질문은 추가 주에 관한 것입니다. 네, 올해 4분기에 추가 주가 하나 있습니다. 이 추가 주는 주로 소모품에 관한 것입니다. 운영 속도 기준으로 약 절반 정도의 매출 기여가 이 추가 주에서 나올 것으로 예상할 수 있습니다.

이것이 저희 생각의 일부입니다. 이제 둔화에 대한 언급으로 돌아가서, 전반적으로 저희 관점에서 사업은 매우 잘 유지되고 있습니다. 소모품 성장 스토리는 연중 꾸준히 유지되고 있습니다. 변동성은 거의 항상 장비 설치와 관련이 있습니다. 저희는 하반기에도 높은 수준의 장비 설치가 계속될 것으로 예상합니다. 작년 하반기에 이러한 높은 수준이 시작되었다는 것을 알고 계실 것입니다.

감사합니다. 안녕하세요, Jacob. 안녕하세요, Ankur. 임상 성장률에 대한 후속 질문입니다. 미국이 20% 이상 성장했다고 언급하셨는데, 임상 분야에서 보고 있는 성장의 폭넓음에 대해 말씀해 주시겠습니까? 가장 큰 임상 고객들이 장비 측면에서 특히 강세를 보였다고 언급하셨습니다. 이 강세가 얼마나 좁은지 넓은지 이해하고 싶습니다. 별도로, 지난 몇 분기 동안 해당 고객들로부터 응용 분야 믹스에 변화가 있었는지 말씀해 주시겠습니까?

감사합니다.

네, Dan, 감사합니다. 먼저 다시 한번 말씀드리자면, 임상 분야의 전반적인 기회, 즉 NGS를 의료 분야로 전환하는 것은 여전히 저희 앞에 있습니다. 저는 앞으로 몇 분기, 몇 년 동안 의료 분야에서 표준 치료가 되는 데 엄청난 기회가 있다고 생각합니다. 전반적으로 저는 이에 대해 매우 기대하고 있으며, 이것이 해당 분야의 모멘텀을 오랫동안 이끌 것이라고 생각합니다.

저희의 실적은 계속해서 광범위합니다. 물론 지역별로 일부 변동이 있습니다. 언급하신 대로, 미국은 여전히 성장의 주요 동력이며, 중국을 제외한 다른 모든 지역은 여전히 매우 잘 성장하고 있습니다. 응용 분야별로 보면, 종양학이 여전히 선두를 달리고 있습니다. 종양학 내에서, 저희는 MRD가 모멘텀을 주도하기 시작하는 것을 보고 있습니다. 여전히 금액 기준으로 보면, 치료법 선택이 여전히 더 큰 부분입니다.

MRD가 다가오고 있으며, 나중에 MSAT도 이 성장에 실질적으로 기여하기 시작할 것입니다. 저희는 오늘날 수치에서 그것을 실제로 보지 못합니다. 희귀 질환 및 스크리닝, NIPT 스크리닝 등은 여전히 매우 잘 성장하고 있으며, 종양학이 현재 선두입니다. 다시 한번, 광범위한 기반이며, 현재 주로 미국에서 주도되고 있습니다.

안녕하세요, 여러분. 들리시나요?

네.

네, Subbu.

안녕하세요, 여러분. 훌륭한 실적입니다. 메모리 비용에 대한 몇 가지 질문이 있습니다. 가격은 계속 상승하고 있으며 할당량은 여전히 부족합니다. 하반기, 특히 더 강력한 전체 분기 장비 설치와 2027년까지의 전망을 어떻게 보고 계십니까? 특히 차세대 제품에 GPU 기반 컴퓨팅을 더 많이 통합할 때 말입니다. 후속 질문이 있습니다.

Subbu, 전반적으로 지난 2년간 보셨듯이, Illumina 팀은 저희 앞에 놓인 역풍을 상쇄하는 데 매우 훌륭한 일을 해왔습니다. 매출 측면뿐만 아니라 비용 구조 측면에서도 그렇습니다. 지난 몇 년 동안 충분히 해왔습니다. 작년은 비교적 평탄한 환경에서도 200bp의 개선을 달성한 좋은 예라고 생각합니다. 팀은 이러한 역풍에 대처하는 방법을 잘 알고 있습니다.

물론, 메모리 비용과 운송 비용은 우리가 예상했던 수준보다 더 큰 역풍이었습니다. 팀이 계속해서 운영하고 이러한 추가 비용을 상쇄할 방법을 찾고 있는 방식에 대해 정말 기쁘게 생각합니다. 이러한 비용은 실질적입니다. 물론 저희는 고객과 이러한 비용 증가의 일부를 공유하고 있으며, 운영 우수성을 추진하기 위해 많은 노력을 기울여 이러한 비용을 상쇄하고 있습니다.

저는 저희가 여러 배로 나아가고 있다고 생각하며, 이는 Illumina 팀의 힘을 보여줍니다. 팀이 이를 해결하기 위해 노력하는 방식에 대해 정말 기대하고 있습니다. 저희는 이에 대해 좋게 생각합니다. 저희는 이를 잘 관리하고 있다고 생각합니다. 물론, 저희가 지금 처리해야 할 비용에 대해 명확한 시야를 가지고 있으며, 저희는 이를 처리할 수 있음을 입증했으며, 앞으로도 계속 그렇게 할 것입니다.

후속 질문이 있으셨죠?

네, Subbu, 몇 가지 사항을 덧붙이겠습니다. 감사합니다, Jacob. Subbu, 더 높은 메모리 비용은 2분기 실적에 포함됩니다. 이를 시작점 실행 속도로 간주할 수 있습니다. 대부분은 이미 총 마진 결과에 반영되어 있습니다. 준비된 발언에서 언급했듯이, 저희는 향후 몇 분기 동안 추가 재고 및 공급을 확보하여 메모리 가격의 단기 변동을 해결하거나 최소한 위험을 완화할 수 있도록 했습니다.

GPU 등으로의 확장 및 신제품에 대한 질문의 두 번째 부분입니다. 비용 구조 관점에서 저희가 가진 독특한 전략적 이점 중 하나는 저희 장비가 GPU 아키텍처를 사용하지 않는다는 것입니다. 저희 장비는 다른 아키텍처를 사용하며, 이는 GPU 아키텍처보다 훨씬 저렴하고 비용 효율적입니다. 언급했듯이, 저희는 향후 몇 분기 동안 공급을 확보해 왔습니다.

매우 도움이 되었습니다. Ankur와 Jacob께 정말 감사합니다. 제 후속 질문은, 몇 분기 동안 예상보다 더 강력한 설치 건수를 기록하셨습니다. 장비 출시 4년차인데, 이 수치들은 장비 수치입니다. 잠시 멈춰 생각할 만한 일입니다. 이것이 시장이 더 경쟁력 있는 정보를 기다리고 있었던 결과입니까? 관련해서, 이것이 자금 조달 환경 개선의 결과는 얼마나 됩니까?

정말 감사합니다.

네, Subbu, 다시 한번 기회를 말씀드리고 싶습니다. 즉, 고객과의 가치 제안입니다. 저희는 고객과의 대화를 통해 Illumina가 성공을 돕기 위해 여기에 있다는 것을 계속해서 느끼고 있습니다. 저희가 X 플랫폼으로 계속 추진하는 혁신은 또한 해당 플랫폼에 많은 여지가 있음을 증명합니다. 투자할 플랫폼입니다. 이는 저희가 혁신을 계속 추진하는 방식과 물론 이것이 매우 건전한 시장이라는 것을 보여준다고 생각합니다.

현재 이 두 가지 조합이 승리하고 있다고 생각합니다.

네, Mason 대신 Harrison입니다. 질문 받아주셔서 감사합니다. 이번 분기 NovaSeq X 설치 건수에서 임상/비임상 비율이 최근 분기에 비해 달라졌습니까? 이번 분기에 연구 고객으로부터 주문 시점 및 예산 집행에 대해 듣고 있는 내용을 최신 정보로 알려주시겠습니까? 헤드라인 수치는 크게 변하지 않더라도, 기본 주문 패턴에서 지난 분기에 비해 달라진 점이 있습니까?

네, 전반적으로 저희는 계속해서 대부분의 설치가 임상 분야로 이루어지고 있으며, 앞으로도 그럴 것으로 예상합니다. 학술 연구 환경이 개선되었음에도 불구하고, 임상 분야의 기회는 여전히 가장 강력할 것이며, 따라서 저희는 그곳에 가장 많은 설치가 있을 것으로 예상합니다. 그렇긴 하지만, 학술 연구 분야에도 설치를 했습니다. 해당 분야에도 분명히 기회가 있습니다.

기본적으로, 전반적으로, 만약...

네, 연구 분야에 대해서도 전반적으로 말씀드릴 수 있습니다. 설치 비율 측면에서, 여전히 약 70/30이며, 70%가 임상이고 나머지는 여전히 연구 분야로 가고 있습니다. 저희는 사업이 매우 국제적이며 연구는 미국뿐만 아니라 전 세계에 걸쳐 있다는 것을 계속 상기시키고 싶습니다. 분기 동안 연구 시장 동향에 관해서는, 분기 후반에 미국에서 전반적으로 자금 집행이 증가하고 요청, 코딩 등이 증가하는 활동을 보았습니다.

준비된 발언에서 말씀드렸듯이, 올해 남은 기간 동안 이 시장이나 저희 매출에 의미 있는 개선은 예상하지 않고 있습니다. 방향성 측면에서, 분기 후반에 일부 개선이 있었습니다.

안녕하세요, 여러분. 질문 감사합니다. 좋은 분기였습니다. 이번 분기에 멀티 오믹스 솔루션에 대해 이야기하셨습니다. StrataMap이 발표되었다고 생각합니다. 이 모든 것이 매우 유망합니다. 단일 세포 단백질체학 등이 있습니다. 앞으로 이것을 어떻게 추적할 수 있습니까? 전략이 작동하고 있다는 것을 어떻게 알 수 있습니까? 앞으로, 아마도 내년에는 이를 분리해서 발표할 것입니까?

예를 들어 4분기에 이러한 모든 제품과 매출 기여를 어떻게 계산하고 있습니까? 감사합니다.

네, Kyle. 전반적으로 저희는 포트폴리오에 대해 기대하고 있습니다. 2024년에 제공한 전략 업데이트에서도 언급했듯이, 저희 전략은 매우 잘 진행되고 있습니다. 당시에도, 그리고 지금도, 저희는 주로 집중하고 있습니다. 물론 가장 큰 기회는 고객을 X 플랫폼으로 전환하고 미래를 위한 플랫폼이 되도록 확실히 하는 것입니다. 저는 이것이 이제 입증되었다고 생각합니다.

저희는 그 모멘텀이 일어나고 있는 것을 보고 있습니다. 전략의 두 번째 단계는 멀티 오믹스로 진입하는 것이었습니다. 저희는 미래가 멀티 오믹스에 속한다고 믿습니다. 물론, 유전체학 및 DNA 시퀀싱은 모든 생물학적 통찰력의 기반이 될 것이며, 유전체부터 단백질체까지, 또한 벌크, 단일 세포, 공간 분석 등 다양한 관점에서 여러 계층이 필요합니다. Illumina는 고객에게 라이브러리 준비 또는 시퀀싱뿐만 아니라 고객이 직면한 문제를 지원하는 엔드투엔드 워크플로우를 제공하고자 합니다.

또한 소프트웨어 관점에서 이를 결합하면 다양한 양식에 걸쳐 진정한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 저는 이것이 미래라고 생각합니다. 이것이 힘이며, 저희가 생물학에 대한 이해를 진정으로 푸는 곳입니다. 그래서 저희는 이에 대해 정말 집중하고 있습니다. 2024년에 저희가 말했던 것은, 전략 기간의 후반부, 즉 2026년, 2027년으로 접어들면서 1-2%의 추가 성장과 증분 성장을 보기 시작할 것이라는 것입니다.

이것은 저희 예상대로 진행되고 있습니다. 저희는 StrataMap에 대해 매우 기대하고 있습니다. 방금 출시되었습니다. 저희는 자체 계획보다 훨씬 더 많은 관심을 보고 있습니다. 이는 해당 플랫폼에 좋은 징조라고 생각합니다. 이것만이 유일한 것은 아닙니다. TruPath는 많은 모멘텀을 가지고 있습니다. 저는 이것이 미래를 위한 정말 강력한 플랫폼이 될 것이라고 생각합니다.

다른 플랫폼에 대해서도 계속 이야기할 수 있습니다. 멀티 오믹스와 저희의 응용 분야 및 고객 서비스에 대한 많은 기대가 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다.

네, Kyle에게 색깔을 제공하는 측면에서, Single Cell 또는 TruPath와 같은 대부분의 멀티 오믹스 제품은 소모품 작업 흐름의 일부이기 때문에 소모품 매출에 나타납니다. 그런 다음 Billion Cell Atlas 또는 기타 관련 BioInsight 매출은 서비스에 나타납니다. 저희는 이번 분기에 Billion Cell Atlas의 매출 기여에 대해 이야기했던 것처럼 계속해서 이에 대해 이야기할 것입니다.

Ankur에게 마진 진행 상황에 대한 후속 질문이 있습니다. 이번 분기에 22.4%였고 다음 분기에 24%로 올라갑니다. 상당히 큰 폭의 상승입니다. 이것이 믹스와 관련이 얼마나 되는지, 아니면 다른 요인과 관련이 있는지 궁금합니다. 또한, 3분기 소모품 대 NGS 장비에 대한 매출 예상에 대해 공유할 수 있는 정보가 있다면 정말 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

네, 물론입니다, Jack. 전반적으로 좋은 질문입니다. 연초부터 저희는 연중 마진 상승에 대한 논의를 해왔다는 것을 기억하실 것입니다. 관세 상황과 저희가 시행한 모든 비용 조치를 고려할 때, 하반기에 더 높은 실적을 볼 것으로 예상했습니다. 그 가설이 실현되고 있습니다. 2분기를 보면, 22.5%의 운영 마진에서, EPS에 영향을 미치지 않는 이연 보상이 약간 있었다고 언급했습니다.

이를 제외하면 2분기 운영 마진은 약 23%입니다. 이는 3분기까지 100bp 상승입니다. 일부는 소모품 믹스 증가에서 비롯됩니다. 또한 3분기 시점에 반영될 것으로 예상되는 몇 가지 비용 조치가 총 마진 믹스 내에 있습니다. 마찬가지로, 4분기에도 추가 비용 조치가 있습니다. 저희는 조치 진행 상황에 대해 전반적으로 좋게 생각합니다. 대부분은 총 마진 측면에서 나타날 것으로 예상합니다.

안녕하세요, Casey 대신 Jaden입니다. 중저가 장비에 대한 질문이 하나 있습니다. 이번 분기에 중저가 장비가 어떻게 실적을 냈는지 설명해 주시겠습니까? 특히 중가 장비 내에서, 고객들이 시장 환경 제약으로 인해 제약을 받고 있다고 보십니까? 그리고 앞으로 남은 기간 동안 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

먼저, 저희가 업계에서 가장 광범위한 장비 범위를 가지고 있다는 점을 다시 한번 말씀드리겠습니다. X는 실제로 고처리량을 다루고 있습니다. 저는 이것을 생산과 유사한 시퀀싱이라고 부를 수 있습니다.

낮은 처리량과 중간 처리량은 상당 부분 프로젝트 기반 시퀀싱입니다. 따라서 이를 영향을 미치는 다른 종류의 동인이 있습니다. 물론 고처리량의 경우 운영을 주도하는 것을 볼 수 있으며, 이는 고객이 이를 사용하여 수익을 창출하는 데 실제로 도움이 됩니다. 프로젝트 기반의 경우 다른 계산이 필요할 수 있습니다. 따라서 중간 처리량은 특히 거시 경제 환경에 더 민감하며, 이는 오랫동안 우리가 보아온 것입니다.

중간 처리량에 대해 매우 긍정적으로 생각합니다. 이 분야에서 좋은 성과를 계속 보고 있습니다. 실제로 중기적으로 이 분야에 대한 투자를 통해 모멘텀을 볼 수 있을 것이라고 생각합니다. 이에 대해 매우 기대하고 있습니다. 낮은 처리량을 살펴보면, 1년여 전에 MiSeq i100을 출시했습니다. 매우 흥미로운 기기이며 많은 설치를 진행했습니다. 작년에 시작한 모멘텀을 이어갔습니다.

현재 우리에게 매우 잘 맞는 시장입니다. 또한 대부분의 실험실에서 기기를 구매하고 시퀀싱을 할 수 있는 비용 범위에 있으며 고객에게 제공되는 가치 제안이 매우 강력합니다. 고가 및 저가 처리량은 현재 매우 강력합니다. 중간 처리량은 거시 경제 환경으로 인해 다소 부진합니다.

오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 통화 내용은 웹사이트의 투자자 섹션에서 다시 보실 수 있습니다. 이것으로 통화를 마치겠습니다. 다음 행사에서 뵙기를 기대합니다.

오늘 통화는 이것으로 종료됩니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊으셔도 좋습니다. 좋은 하루 보내십시오.