안녕하십니까, 신사 숙녀 여러분. 2026년 1분기 일루미나 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 오늘 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 IR 총괄인 코너 맥나마라에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요, 여러분. 일루미나의 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 저희는 장 마감 후 발표된 재무 실적을 검토하고 질의응답 시간을 갖기 전에 준비된 발언을 제공할 것입니다. 실적 발표 자료는 illumina.com의 IR 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 저와 함께하는 분들은 최고 경영자 제이콥 테이슨과 최고 재무 책임자 앵커 딩그라입니다.

제이콥이 일루미나 사업 현황에 대한 업데이트를 먼저 하고, 이어서 앵커가 재무 실적을 검토할 것입니다. 저희는 특정 비 GAAP 재무 지표에 대해 논의할 것이며, GAAP와의 조정 내역은 오늘 발표 자료와 웹사이트의 보충 자료에서 찾으실 수 있습니다. 별도로 명시하지 않는 한, 모든 성장률은 전년 동기 대비 보고 기준으로 제시됩니다. 유기적 성장은 통화 및 인수 효과를 조정하며, 기타 지역 유기적 성장은 중화권 지역의 영향을 조정합니다.

다시 한번 알려드리지만, 2026년 1월부터 상업 조직 구조에 더 잘 맞추기 위해 지역 보고 부문을 변경했으며, 웹사이트의 보충 자료는 새로운 지역 보고 기준으로 과거 실적을 보여줍니다. 본 통화는 녹음되며, 다시 듣기는 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 오늘 통화 중 이루어지는 모든 미래 예측 진술은 1995년 증권민간소송개혁법에 따라 보호받을 것입니다.

실제 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 더 잘 이해하기 위해 SEC에 제출하는 일루미나의 서류, 특히 가장 최근의 10-Q 및 10-K 양식을 참조하시기 바랍니다. 그럼 이제 제이콥에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 코너. 그리고 오늘 오후에 참석해주신 모든 분들께 감사드립니다. 저희는 2026년 1분기에 매출, 마진, EPS 모두 예상 범위를 상회하며 순조로운 출발을 보였습니다. 저희의 견고한 실적은 조직 전반의 규율 있는 실행, 임상 시장의 강세, 그리고 중국을 제외한 모든 지역에서의 성장을 반영합니다. 고객과 주주를 위해 최선을 다하겠다는 저희의 집중은 지속적인 성공을 이끌고 있으며, 이는 미래에도 지속적인 성장을 위한 발판을 마련해줍니다.

저희는 1분기 실적 초과 달성을 반영하여 2026년 가이던스를 상향 조정할 것이며, 이는 준비된 발언에서 더 자세히 논의할 것입니다. 저는 일루미나 팀 전체에게 높은 비용 환경 속에서도 강력한 운영 성과를 유지하고 고객이 기대하는 품질과 신뢰성을 제공해 준 것에 대해 감사드립니다. 1분기와 관련하여 저는 세 가지 영역에 집중할 것입니다. 첫째, 임상 최종 시장에서의 지속적인 모멘텀을 동반한 규율 있는 상업적 실행.

둘째, 연구 개발 팀의 제품 혁신 및 로드맵 업데이트. 셋째, 장기 전략 및 목표 달성을 위한 진행 상황입니다. 전반적으로 저는 1분기 회사의 실적에 매우 만족하며, 저희 전략이 효과적으로 작동하고 있다는 확신을 더욱 갖게 되었습니다. 2025년의 모멘텀을 이어받아 저희 팀은 또 한 분기 동안 견고한 실적을 달성했습니다. 이번 분기의 주요 성과는 다음과 같습니다.

기타 지역 유기적 성장률 3.5%로, 가이던스 상단을 상회했으며, 이는 시퀀싱 소모품 및 기기의 강세에 힘입은 결과입니다. 기타 지역 시퀀싱 소모품은 약 7% 성장했으며, 이 중 임상 부문은 약 20% 성장하여 시퀀싱 기반 진단 및 더 많은 시퀀싱 집약적 애플리케이션의 지속적인 채택을 반영합니다. 이번 분기에 80대 이상의 NovaSeq X가 설치되었으며, 이는 2025년 1분기 대비 약 20대 증가한 수치입니다.

임상 및 비임상 시장 모두에서 전년 동기 대비 설치 대수가 증가했습니다. NovaSeq X 플랫폼이 임상 워크플로우에 더욱 통합되고 장기적으로 소모품 매출 성장을 지원함에 따라, 새로운 고용량 임상 애플리케이션이 NovaSeq X를 기반으로 구축되고 있습니다. SomaLogic 인수가 성공적으로 완료되었으며, 해당 사업은 매출 및 수익성 측면에서 저희 예상치에 부합하는 성과를 보였습니다.

마진은 견고한 매출 성과와 높은 비용 환경 속에서의 규율 있는 비용 관리 덕분에 가이던스 대비 약 150bp 상회했습니다. 전반적으로 이러한 결과는 저희의 일관된 실행력과 성장하고 진화하는 시장을 최대한 활용하기 위해 자원을 어떻게 투입했는지를 보여줍니다. 일루미나가 지난 20년간 시퀀싱 기술의 접근성을 높이기 위해 투자한 결과는 지속적인 임상 수요로 의미 있는 영향을 미치고 있습니다.

이번 분기 시퀀싱 소모품 매출의 65% 이상을 임상이 차지했으며, 이는 시퀀싱 기반 진단의 확장과 더 많은 데이터 집약적 애플리케이션의 사용 증가에 힘입은 결과입니다. 고객들은 지속적인 보상 진행 상황에 힘입어 새로운 분석법을 출시하고 있으며, 이는 임상 의사 결정에서 시퀀싱의 더 넓은 채택을 지원합니다. 동시에, 포괄적 유전체 프로파일링 및 전장 유전체 시퀀싱과 같은 접근 방식에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

이는 시퀀싱 집약도를 높이고 있으며, NovaSeq X는 고객들이 이러한 애플리케이션을 확장함에 따라 점점 더 중심적인 역할을 하고 있습니다. 저희는 임상 사업에서 지속적인 성장을 위한 긴 여정을 보고 있습니다. 연구 및 학술 시장에서는 고객들이 자금 불확실성을 헤쳐나가고 있어 수요가 신중한 상태이지만, 저희는 이러한 최종 시장의 장기적인 기회에 대해 확신하며, 단일 세포 및 단백질체학을 포함한 선도 기술에 지속적으로 투자하고 있으며, 공간 오믹스 분야에서도 추가적인 제품을 준비 중입니다.

이러한 시장은 새로운 기술의 중요한 진입점 역할을 하며, 장기적으로 임상 채택을 촉진하는 데 도움이 됩니다. 저희의 신제품에 대한 고객 관심은 여전히 ​​강력합니다. 자금 불확실성이 완화되기 시작하면 연구 및 학술 시장의 성장이 회복될 것으로 예상합니다. 이번 분기에는 혁신 전략이 고객을 위한 플랫폼 가치를 어떻게 확장하고 있는지를 명확하게 보여주었습니다.

AGBT에서는 저희의 엔드-투-엔드 워크플로우 접근 방식이 고객들이 새로운 발견을 하고 더 깊은 통찰력을 얻도록 돕는 방법에 중점을 두었으며, 이는 오직 일루미나만이 제공할 수 있는 품질과 신뢰성을 바탕으로 합니다. 저희의 접근 방식은 고객들이 솔루션을 평가하는 방식에 중요한 변화를 가져오고 있으며, 이는 단순히 기기 수준을 넘어 전체 워크플로우에 걸쳐 이루어지고 있습니다.

AGBT에서 저희는 이러한 사례를 여러 차례 강조했습니다. 저희는 TruPath를 출시하여 전통적인 라이브러리 준비 과정을 제거하고 수작업 시간을 약 10분으로 단축하면서도 더 깊은 통찰력을 제공하는 전장 유전체 시퀀싱을 가능하게 했습니다. 고객들은 상당한 관심을 보이고 있으며, 특히 희귀 질환과 같이 일부 고객들은 여러 유형의 검사를 단일 TruPath 워크플로우로 통합하여 표준 치료를 단순화하는 데 사용하고 있습니다.

이는 전통적인 접근 방식에 비해 더 빠르고 더 확신 있게 결과를 얻는 데 도움이 됩니다. 여러 고객이 이미 TruPath를 사용한 다양한 단계의 임상 연구를 진행 중이며, 향후 분기에 고객 수요가 계속 증가할 것으로 예상합니다. 또한, 저희의 공간 전사체학 제품에 대한 높은 참여도를 보였으며, 이는 고객의 요구를 충족시키기 위해 저희가 어떻게 혁신하는지를 보여주는 좋은 예입니다.

초기 액세스 사용자는 이 제품이 이전에 연구하기 어려웠던 림프 조직과 같은 매우 까다로운 샘플 유형에서도 데이터를 생성할 수 있음을 보여주었습니다. 저희는 올해 말 출시를 목표로 하고 있으며, 이 기능을 시장에 선보이기를 기대합니다. 동시에, 저희는 고객들이 NovaSeq X에서 할 수 있는 일을 계속 확장하고 있습니다. 저희는 새로운 14B 및 35B 플로우 셀, 스테거드 플로우 셀 실행, 그리고 Q70 성능으로 데이터 품질을 개선할 수 있는 능력을 포함한 18개월 로드맵을 소개했습니다.

X에 대한 이러한 혁신은 고객에게 더 많은 유연성을 제공하고 처리량을 증가시키며 전반적인 워크플로우 효율성을 향상시킬 것입니다. 이러한 출시와 플랫폼 개선은 첫 X 기기를 출시한 지 3년이 지났음에도 불구하고 NovaSeq X 설치 대수를 늘리고 수요를 증가시키고 있습니다. 저희는 분기 말에 견고한 백로그를 확보했으며, 이는 연간 기기 전망을 상향 조정할 수 있는 자신감을 줍니다.

종합적으로 볼 때, 이번 분기의 가장 중요한 시사점은 저희 전략이 효과적으로 작동하고 있다는 것입니다. 저희는 지속적인 혁신을 통해 NovaSeq X의 가치를 높이고 있으며, 이는 고객들이 플랫폼에서 실행하는 것을 확장하고 늘림에 따라 저희 재무 실적에 반영되고 있습니다. 시퀀싱이 임상 및 연구 환경으로 더욱 확산됨에 따라 고객들은 더 많은 샘플을 실행하고, 더 많은 데이터를 생성하며, 더 많은 시퀀싱 집약적 애플리케이션에 의존하고 있습니다.

NovaSeq X는 이러한 영역에서 계속해서 중심적인 역할을 하고 있습니다. 저희는 고객들이 플랫폼에서 할 수 있는 일을 확장함에 따라, 이미 보유하고 있는 시스템으로 더 많은 것을 할 수 있도록 지원하고 장기적으로 더 복잡한 애플리케이션을 지원할 수 있게 합니다. 이는 고객들이 미래에도 X를 사용하여 성공을 이끌 수 있다는 확신을 줍니다. 고객의 성공이 저희 실적으로 이어집니다.

저희는 또한 작년 말에 출시한 BioInsight를 통해 데이터 및 AI로 이를 확장하고 있으며, 이는 고객들이 발견을 가속화하도록 돕습니다. BioInsight의 핵심 프로그램은 올해 초에 출시된 Billion Cell Atlas로, Perturb-seq를 통해 유전자가 질병을 어떻게 유발하는지 더 잘 이해하는 것을 목표로 합니다. 저희는 파트너들로부터 증가하는 관심을 보고 있으며, 추가적인 회사들이 참여를 모색하고 있습니다.

이미 수억 개의 세포가 생성되었으며, 고객들은 신약 개발을 위한 AI 기반 모델을 지원할 수 있는 통찰력을 얻기 시작했습니다. 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 올해의 강력한 출발을 바탕으로, 저희는 4분기에 제공했던 가이던스에 비해 전망을 업데이트합니다. 중요한 점은, 현재 저희가 보고 있는 최종 시장 역학은 2026년 진입 시 예상했던 것과 일치한다는 것입니다.

임상 부문이 계속해서 주도하고 있으며, 연구 및 응용 부문은 여전히 ​​더욱 신중한 상태입니다. 저희 1분기 실적은 예상치를 상회했으며, 연간 매출 전망을 상향 조정합니다. 이는 저희 사업의 강점과 그것이 연말까지 어떻게 이어질지에 따른 것입니다. 또한 1분기 실적 초과 달성과 매출 증가를 반영하여 영업 마진 기대치와 EPS 전망도 상향 조정합니다. 저희는 2027년 목표 달성에도 계속해서 순항하고 있으며, 연구 개발 및 제품 혁신에 대한 투자는 향후 수년간 높은 한 자릿수 매출 성장, 지속적인 마진 확대, 그리고 두 자릿수에서 십 대 중반의 EPS 성장을 달성할 수 있도록 저희를 준비시킵니다.

일루미나 팀 전체, 고객, 그리고 모든 이해관계자 여러분께 또 한 번의 훌륭한 분기에 대해 감사드립니다. 또한, 수년간의 봉사와 기여를 해주신 세 분의 이사님께도 감사드립니다. 2023년 제가 회사에 합류한 이후 일루미나가 이룬 발전에 대해 매우 자랑스럽게 생각하며, 특히 저희가 운영해 온 역동적인 거시 경제 환경을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 그럼 이제 질의응답 시간으로 넘어가기 전에 재무 세부 사항을 설명해 주실 앵커에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 제이콥. 그리고 오늘 오후에 참석해주신 모든 분들께 감사드립니다. 1분기 재무 실적을 검토하고, 매출, 비용, 이익, 그리고 대차대조표 및 자본 배분에 대한 추가적인 정보를 제공한 후, 업데이트된 전망에 대해 논의하겠습니다. 재무 성과에 대한 세부 사항을 말씀드리기 전에, 1분기가 어떻게 진행되었는지에 대한 개괄적인 내용을 먼저 말씀드리겠습니다.

1분기 동안 일루미나의 매출 10억 9천만 달러는 당사 가이던스 중간값보다 2천만 달러 높았으며, 이는 주로 예상보다 높은 기기 판매에 힘입은 결과입니다. 이번 분기에 80대 이상의 NovaSeq X 기기를 설치했는데, 이는 분기당 목표 범위인 50~60대보다 높은 수치입니다. 임상 소모품 매출도 분기 예상치의 상단에 도달했습니다. 더 높은 매출은 마진과 EPS로 이어져, 비 GAAP 희석 EPS는 당사 가이던스 중간값보다 약 10센트 높았습니다.

이제 세부 사항으로 넘어가겠습니다. 1분기 동안 일루미나의 매출 10억 9천만 달러는 전년 동기 대비 4.8% 증가했으며, 유기적으로는 1.2% 증가했습니다. 통화 및 인수 매출은 각각 보고 성장률에 약 2%p씩 기여했습니다. 기타 지역 유기적 성장은 3.5%였습니다. 시퀀싱 소모품 매출 7억 2,600만 달러는 전년 동기 대비 4% 증가했으며, 기타 지역 유기적 성장은 5%로, 예상치와 거의 일치했습니다.

NovaSeq X 설치 기반이 계속 확장되고 활용도가 전년 동기 대비 증가함에 따라, 고처리량 물량이 대부분의 매출 성장을 견인했습니다. 임상 시퀀싱 소모품 수요는 계속 확장되어, 2분기 연속 중국 제외 20% 성장했습니다. 고객의 임상 물량 지속적인 확장과 새로운 임상 시험에서의 정보 집약적 시퀀싱 테스트 채택이 임상 시장 애플리케이션에서 강력한 수요를 견인하고 있습니다.

저희는 고객들이 일루미나 생태계 전반에 걸쳐 애플리케이션을 확장하도록 지원함에 따라 임상 시장에서 상당한 성장 기회를 보고 있습니다. 여기에는 5-Base 및 TruPath와 같은 제품을 통해 확장된 정보 세트에 대한 간소화된 액세스가 포함됩니다. 연구 및 응용 시퀀싱 소모품은 중국 제외 12% 감소했는데, 이는 분기 동안 자금 조달 환경의 지속적인 불확실성을 반영합니다.

자금 조달 환경에 대한 거시 경제 논평은 안정적이거나 개선되는 것으로 보이지만, 연초 이후 추세는 2026년 예상치와 일관되게 유지되었습니다. 1분기 현재, 물량의 약 82%, 매출의 55%가 NovaSeq X로 전환되었습니다. 연구 및 응용 물량의 90%가 현재 X에 있으며, 해당 시장이 정상적인 활동 수준으로 복귀할 때 매출 성장 복귀를 위해 잘 준비되어 있습니다.

임상 물량의 76%가 현재 X에 있으며, 2026년 말까지 임상 물량의 대다수인 80%~85% 이상이 X에 있을 것으로 계속 예상합니다. 시퀀싱 활동 측면에서, 연결된 고처리량 및 중처리량 기기에서의 총 시퀀싱 GD 출력은 전년 동기 대비 30% 이상 증가했으며, 임상 성장은 그보다 훨씬 높았습니다. 시퀀싱 기기 매출 1억 1,800만 달러는 1분기에 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 기타 지역 유기적 기준으로 10% 증가했습니다.

이는 NovaSeq X 판매 증가에 힘입은 결과입니다. 1분기에 80대 이상의 NovaSeq 기기를 설치했으며, 특히 임상 부문에서 플랫폼에 대한 수요가 여전히 강력하며, 이번 분기에는 여러 건의 다중 기기 주문을 보았습니다. 실제로 1분기 동안 NovaSeq X 기기 설치 대수에 대한 공급이 부족했으며, 수요는 여전히 ​​매우 강력합니다. 연구 부문에서도 고처리량 기기 설치 대수가 전년 동기 대비 증가했습니다.

시퀀싱 서비스 및 기타 매출 1억 5,100만 달러는 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 기타 지역 유기적 기준으로 5% 증가했습니다. BioInsight를 확장함에 따라, 전략적 파트너십 및 데이터 거래 시점은 이 부문에서 불규칙할 수 있습니다. 마이크로어레이 사업은 주로 직접 판매 부문의 대형 고객으로 인해 기타 지역 유기적 기준으로 20% 감소했습니다.

손익계산서의 나머지 부분으로 넘어가겠습니다. 비 GAAP 총 마진은 1분기에 68.2%로, 비용 효율성 및 매출 증가에 힘입어 전년 동기 대비 80bp 상승했으며, 관세로 인해 일부 상쇄되었습니다. 비 GAAP 운영 비용은 5억 6백만 달러로, 전년 동기 대비 3% 증가했으며, 이는 주로 SomaLogic 팀의 추가를 반영합니다. 비 GAAP 영업 마진은 1분기에 21.9%로, 전년 동기 대비 약 150bp 확대되었으며, 이는 개선된 비용 구조에서 운영 레버리지 증가를 반영합니다.

아래 항목을 살펴보면, 비 GAAP 기타 비용(주로 순이자 비용으로 구성)은 1,500만 달러였으며, 비 GAAP 세율은 20.5%였습니다. 평균 희석 주식 수는 약 1억 5,400만 주로, 연간 주식 환매를 반영하여 전년 동기 대비 5백만 주 감소했습니다. 종합적으로, 비 GAAP EPS는 주당 1.15달러로 전년 동기 대비 약 19% 증가했으며, 2월에 제공했던 가이던스 중간값보다 약 10센트 높았습니다.

현금 흐름, 대차대조표 및 자본 배분 항목으로 넘어가겠습니다. 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 분기 동안 2억 8,900만 달러였습니다. 자본 지출은 3,800만 달러였으며, 1분기 잉여 현금 흐름은 2억 5,100만 달러였습니다. 1분기에 저희는 주당 평균 120.85달러에 약 2억 4,200만 달러를 들여 200만 주의 일루미나 주식을 환매했습니다. 분기 말 현재, 저희는 현재 주식 환매 승인 잔액이 약 4억 달러이며, 기회 있을 때마다 주식을 계속 환매할 의향이 있습니다.

또한, 오늘 일루미나 이사회에서 15억 달러의 추가 주식 환매를 승인했다고 발표했습니다. 분기 동안 저희는 1월 30일에 SomaLogic 인수를 완료했으며, 순 현금 지급액은 3억 6,300만 달러에 잠재적 로열티 및 마일스톤 지급액이 추가되었습니다. 분기 마감 후, 저희는 특정 2025년 목표 달성에 대한 첫 번째 마일스톤으로 2,500만 달러를 지급했습니다.

분기 말 현재, 저희는 약 11억 6천만 달러의 현금, 현금 등가물 및 단기 투자 자산을 보유하고 있으며, 총 부채는 지난 12개월 EBITDA 대비 약 1.5배였습니다. 전반적으로 저희는 2026년에 순조로운 출발을 보였으며, 이를 통해 연간 가이던스를 상향 조정하고 장기 목표 달성을 위한 저희의 진행 상황에 대한 확신을 재확인할 수 있었습니다. 이제 2026년 연간 가이던스로 넘어가겠습니다.

먼저 매출부터 말씀드리겠습니다. 1분기 실적 초과 달성을 반영하여 보고 매출 가이던스를 2천만 달러 상향 조정하며, 이제 매출을 45억 2천만 달러에서 46억 2천만 달러로 예상합니다. 인수 매출은 여전히 ​​1.5~2%p의 성장에 기여할 것으로 예상되며, 통화는 약 1%의 성장을 더할 것으로 예상됩니다. 이는 2%~4%의 기타 지역 유기적 성장을 포함한, 이전에 언급했던 성장률 목표의 상단에 저희 가이던스를 위치시킵니다.

전반적인 최종 시장 수요는 2025년 말 진입 시 예상했던 것과 일치하며, 임상 시장의 지속적인 강력한 수요 성장과 연구 및 응용 시장의 자금 조달 불확실성이 있습니다. 기타 지역 유기적 시퀀싱 매출 성장은 소모품의 경우 저~중간 한 자릿수 성장, 임상의 경우 두 자릿수~중간 십 대 성장, 연구 및 응용의 경우 중~고 한 자릿수 감소를 계속 예상합니다. 매우 강력한 NovaSeq X 수요에 힘입어 기기 가이던스를 연간 기준으로 평탄~저 한 자릿수 성장으로 상향 조정합니다.

언급했듯이, 1분기에 공급이 부족했으며, NovaSeq 기기 설치에 대한 파이프라인이 매우 강력하며, 특히 임상 최종 시장에서 그렇습니다. 또한 1분기 실적 초과 달성을 반영하여 연간 수익성 기대치를 높이며, 이에 따라 운영 마진을 23.4%~23.6%로 예상하며, 이는 이전 가이던스 대비 중간값에서 10bp 상승한 것입니다. 이는 인수 효과를 제외하고 2025년 대비 약 140bp의 연간 마진 확대를 나타냅니다.

마찬가지로, 2026년 EPS 범위의 상단과 하단을 10센트씩 상향 조정하며, 이제 비 GAAP 희석 EPS를 5.15달러에서 5.30달러로 예상합니다. SomaLogic 인수 효과를 제외하면, 이는 중간값에서 12%의 EPS 성장을 나타냅니다. 2026년 2분기 가이던스로 넘어가겠습니다. 기타 지역 유기적 매출 성장률 4%~6%, 보고 매출 11억 2천만 달러~11억 4천만 달러, 비 GAAP EPS 1.20달러~1.25달러를 예상합니다.

NovaSeq X에 대한 강력한 수요와 파이프라인을 고려할 때, 저희는 NovaSeq X 단위 공급을 확장하기 위해 투자하고 있으며, 팀은 2분기 및 3분기에도 계속해서 진전을 이룰 것으로 예상합니다. 저희 가이던스는 약 22%의 운영 마진을 가정하며, 이는 기기 매출의 높은 비중과 관련 투자, 운송 비용 및 전자 부품 비용과 관련된 단기 인플레이션 압력, 그리고 SomaLogic의 전체 분기 실적을 반영합니다.

인플레이션 압력과 관련하여, 저희는 연중 그 영향을 완전히 상쇄하기 위한 여러 완화 조치를 취하고 있으며, 이는 연간 나머지 기간 동안 예상되는 마진 개선에 반영됩니다. 저희의 견고한 1분기 실적과 빠르게 성장하는 임상 설치 기반은 하반기 진입에 좋은 기반을 제공합니다. 그리고 이러한 X가 온라인으로 전환됨에 따라 소모품 매출 흐름에 추가될 것입니다. 이러한 개선된 전망은 2027년까지의 장기적인 매출, 마진 및 EPS 성장 목표 달성을 위한 저희의 진행 상황에 대한 확신을 줍니다.

인수 효과를 제외하면, 저희 가이던스는 2026년 말까지 약 350bp의 마진 확대를 의미하며, 이는 2027년까지의 500bp 목표에 대한 상당한 진전을 나타냅니다. 이는 역동적이고 인플레이션적인 거시 경제 환경을 헤쳐나가면서 운영 모델의 근본적인 개선을 반영합니다. 마지막으로, 저는 일루미나 팀에게 이번 분기 동안 지속적인 집중과 규율 있는 실행에 대해 감사드립니다.

저희는 2026년에 순조로운 출발을 했으며, 일루미나를 장기적으로 지속 가능한 매출 및 이익 성장 궤도로 되돌리기 위한 저희의 진행 상황에 매우 고무되어 있습니다. 오늘 저희 통화에 참여해주셔서 감사합니다. 이제 질의응답을 위해 운영자에게 회선을 개방하도록 요청하겠습니다.

[운영자 안내] 첫 번째 질문은 Evercore ISI의 Vijay Kumar입니다.

깔끔한 실적에 축하드립니다. 높은 수준에서, 제 질문은 가이던스에 관한 것입니다. 간단히 말해, 1분기에 예상치를 상회했고, 유기적 가정의 상단을 상회했습니다. 기기 부문이 더 좋았고, 임상 부문이 더 좋았습니다. 연간 기기 가이던스를 상향 조정했습니다. 유기적 성장이 연간 기준으로 상향 조정되지 않은 이유가 궁금합니다. 어떤 신중함이 반영된 것인가요? 어떤 신중함인가요?

임상 부문이 왜 20%를 유지할 수 없나요? 가이던스 가정에 대해 궁금합니다.

Vijay, 제이콥입니다. 그리고 정말 감사합니다. 저희도 2026년 1분기에 강력한 실적으로 순조로운 출발을 했다는 점에 동의합니다. 언급하신 대로, 임상 사업에서 매우 강력한 모멘텀을 계속해서 보고 있습니다. 그리고 실제로 저희는 이것이 연말뿐만 아니라 앞으로 몇 년 동안 계속될 것이라고 믿습니다. 그래서 이러한 지속적인 모멘텀에 대해 매우 기대하고 있습니다.

또한 언급했듯이, 4분기에 기기 설치 대수가 많았고, 1분기에도 이러한 강세를 이어갔으며, 앞으로 몇 분기 동안 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다. 그래서 저희는 현재 상황에 대해 매우 만족하고 있습니다. 기기를 설치하면 약 6개월 후에 매출 또는 소모품 매출을 발생시키기 시작한다는 것을 알고 있습니다. 따라서 하반기에도 어떻게 될지에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있습니다.

전반적으로 저희는 이에 대해 만족하고 있습니다. 저희는 올해 1분기만 지났습니다. 그래서 저는 실제로, 분기 초에 상단과 하단을 모두 상향 조정함으로써 저희가 적극적으로 나서고 있다고 생각합니다. 그래서 저희는 여기서 올바른 신호를 보내고 있다고 생각합니다. 앵커?

감사합니다, 제이콥. Vijay, 제가 덧붙이고 싶은 것은 저희가 매출 가이던스를 상향 조정하고 있다는 것입니다. 2천만 달러, 즉 약 0.5%p 증가했습니다. 저희가 이제 중간값이 아닌 범위의 상단을 명확히 보고 있다는 제 언급은 이를 반영하지만, 여전히 저희가 논의했던 범위 내에 있습니다. 따라서 소수점 단위의 움직임이 있기 때문에 백분율은 그대로입니다.

그 이상은 없습니다.

다음 질문은 Leerink의 Puneet Souda입니다.

기기 부문의 모멘텀에 축하드립니다. 정말 인상적이었습니다. 단순히 그 혼합 내에서 임상 부문과 연구 부문에서 각각 얼마나 많은 부분이 나오고 있는지 이해하려고 합니다. 이러한 고객들 사이에서 연구 부문의 모멘텀에 대해 무엇을 보고 계십니까? 그리고 이 기기들을 통합할 때, 전환이 있을 것이라는 점은 무엇을 의미합니까? 소모품에 대한 6,000달러 가격에서 Nova X 가격으로의 초기 영향이 있을 것입니다.

그 영향에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 그것이 가이던스에 포함되었습니까? 2분기와 연간 기기에 대한 이러한 기기 강세에 대해 더 자세히 알려주십시오.

네. 감사합니다, Puneet. 질문이 많았던 것 같습니다. 몇 가지를 답변해 드리겠습니다. 전반적으로 언급하신 대로, 1분기에도 4분기에도 저희가 달성한 설치 대수에 매우 만족하고 있습니다. 저희는 이러한 모멘텀을 계속해서 보고 있습니다. 이는 고객들이 X를 구매할 때 저희가 혁신을 계속 추진할 것이라는 점을 인식하고 있다는 것을 보여줍니다. 따라서 고객들은 일루미나가 그들을 지원하고 임상 및 연구 분야 모두에서 이러한 기기들로부터 지속적으로 새로운 통찰력을 얻을 수 있도록 할 것이라는 것을 알고 있습니다.

저희는 계속해서 그렇게 할 것입니다. 저는 AGBT에서 X 플랫폼에 대한 혁신으로 저희가 무엇을 하고 있는지 증명하기 위해 매우 잘 나타났다고 생각합니다. 따라서 저희 고객들은 명백히 X 플랫폼을 구매하여 더 많은 비즈니스를 추진하고 있습니다. 이제 이러한 설치 대수 중 상당수가 임상 부문에서 발생하고 있으며, 이는 6,000에서 전환하는 것보다는 추가적인 증분 설치가 훨씬 많습니다.

따라서 이것이 즉각적인 매출 성장을 견인할 것이라고 생각합니다. 연구 부문에서는 대규모 프로젝트가 계속 실행되고 있으며, 단일 세포 프로젝트도 계속 실행되고 있지만, 현재 연구 부문의 혼합에서 상당한 변화는 보이지 않습니다. 하지만 앞으로 나올 몇 가지 새로운 혁신에 대해 기대하고 있습니다. 공간 오믹스는 올해 말과 2027년까지 추가적인 상승을 이끌 요소 중 하나입니다.

그리고 저희가 상기시켜 드렸듯이, 저희는 연구 사업에서 대부분의 X 전환을 완료했습니다. 따라서 이 시장이 회복될 때, 이전과 같은 가격 역풍은 없을 것이며, 따라서 우리는 그쪽에서 성장이 나올 수 있을 것입니다.

감사합니다, 제이콥. 가격 전환 관점에서 제가 덧붙일 유일한 것은 가정에 변화가 없다는 것입니다. 저희가 논의한 대로, 임상 전환이 계속될 것으로 예상합니다. 그리고 이러한 모든 가격 가정은 이미 가이던스에 포함되어 있습니다.

다음 질문은 Jefferies의 Tycho Peterson입니다.

앵커, 기기에 대해 계속 이야기해 보겠습니다. 백로그를 정량화할 수 있습니까? 공급이 부족하다고 말씀하셨습니다. 10-Q에서 확인할 수 있겠지만, 얼마나 많이 출하하지 못했는지 말씀해 주실 수 있습니까? 그리고 로드맵에 대해 생각해 볼 때, 제이콥, 시장이 동결된다는 질문이 나옵니다. 앞으로 18개월 동안 제시하신 로드맵에 문제가 없을 것이라고 어떻게 확신할 수 있는지 말씀해 주시겠습니까?

음, 먼저 저희가 참여하고 있는 어떤 시장도 현재 동결되지 않았다는 것을 기기 설치 대수가 보여준다고 말씀드리고 싶습니다. 그래서 저희는 그 점에 대해 매우 만족하고 있습니다. 저희는 또한 앞으로의 기기 파이프라인에 대해서도 만족하고 있습니다. 그리고 AGBT에서 발표한 저희 로드맵은 X에 대한 혁신뿐만 아니라, 물론 새로운 플로우 셀, 그리고 공간 오믹스, TruPath, 그리고 5-Base가 모멘텀을 얻기 시작하고 있다는 것을 보여줍니다.

저희는 임상 기회와 더불어 시장이 회복될 때 연구 분야에 제공할 수 있는 것에 대해 매우 만족하고 있습니다. 따라서 현재 경쟁 환경에서 상당한 변화는 보이지 않습니다. 많은 잡음이 있다는 것을 알고 있으며, 그들이 마침내 시장에 진입할 때 경쟁할 날을 기대하고 있습니다.

네. 그리고 Tycho, 기기 관련 구체적인 내용에 대해 말씀드리자면, 수요가 매우 강력합니다. 파이프라인이 매우 견고합니다. 10-Q에서 저희의 이행 의무가 전년 동기 대비 20% 이상 증가한 것을 보실 수 있을 것입니다. 그리고 그 대부분은 기기와 소모품 모두에 해당합니다. 2분기 설치 대수는 1분기 수준에 근접할 것으로 예상하며, 연말까지의 파이프라인도 견고해 보입니다.

언급했듯이, 저희는 규모를 확장하고 있습니다. 수요는 상당히 견고해 보입니다. 그리고 또한, 제이콥이 말했듯이, 이러한 수요의 상당 부분은 새로운 임상 시험과 새로운 테스트에서 나오고 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다.

다음 질문은 Wolfe Research의 Doug Schenkel입니다.

매들린입니다. Doug를 대신해서 나왔습니다. 운영 마진에 대한 간단한 질문입니다. 2분기 운영 마진이 예상보다 약간 낮았던 것 같습니다. 공급 확대를 위한 투자와 같은 특정 역풍을 언급하셨는데, 이는 3분기에도 계속될 것입니다. 연중 마진 진행 상황을 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 2분기 마진과 연말 출하율 사이의 램프는 어떻게 보입니까?

네. 그래서 매들린, 감사합니다. 제가 먼저 시작하겠습니다. 제이콥입니다. 그리고 잠시 시간을 내어 지난 몇 년 동안 일루미나가 달성한 것을 살펴보겠습니다. 저희는 마진에서 엄청난 개선을 이루었습니다. 아마 기억하시겠지만, 2024년에 저희는 2027년까지 높은 한 자릿수 성장으로 복귀하겠다는 전략을 발표했습니다. 이제 저희가 작년에는 거의 변동 없는 성장을 보였고, 이제는 중간 한 자릿수 성장을 시작했으며, 내년에는 높은 한 자릿수 성장으로 진입하고 있다는 것을 보실 수 있습니다.

따라서 저희는 그 목표를 달성하기 위한 매출 측면에서 훌륭한 궤도에 올라 있습니다. 운영 마진 측면에서도 저희는 이러한 요소들에 대해 훌륭한 진전을 보이고 있습니다. 각 분기마다 약간의 변동이 있습니다. 언급했듯이, 앵커가 언급했듯이, 연말까지 일부 인플레이션 압력이 있으며, 저희는 이를 상쇄할 것입니다. 그래서 이것이 단기적으로 그리고 장기적으로 저희 가이던스에 반영된 것입니다.

앵커, 덧붙이시겠습니까?

네. 따라서 2분기에는 몇 가지 항목이 있습니다. 전년 동기 대비, 저희는 훨씬 높은 기기 비중을 가지고 있습니다. 저희는 부품 비용 및 운송과 같은 항목의 인플레이션 압력을 가지고 있으며, 또한 SomaLogic의 전체 분기 실적이 저희 재무제표에 반영될 것입니다. 하지만 저희는 2분기에 시작된 일련의 완화 조치를 가지고 있으며, 그 효과는 3분기 및 4분기부터 가시화될 것으로 예상합니다.

따라서 저희는 상반기 대비 하반기 운영 마진의 램프에 대해 만족하고 있습니다.

다음 질문은 TD Cowen의 Dan Brennan입니다.

좋습니다. 과거에는 슬라이드 덱에서 X 고객 중 이미 전환한 고객과 전환 중인 고객에 대한 정보를 공유해 주셨던 것으로 기억합니다. 그리고 Jacob, 오늘 전환 상황을 고려할 때 그 점에 대해 조금 언급하셨습니다. 올해 가이던스, 특히 임상 부문에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시고, 그 두 가지의 맥락에서 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 전환이 사이클 후반부에 접어들면서 가속화될 가능성이 있을까요?

네, Dan. 다양한 유형의 고객들이 여전히 분포되어 있다고 생각합니다. 저희가 이전에 언급했듯이, 6K 플랫폼에 더 오래 머물기로 결정한 고객들이 있습니다. 아마도 그들은 규제된 분석법과 FDA 승인 분석법을 보유하고 있으며, 6K 플랫폼으로 충분히 서비스를 받고 있다고 느끼거나 전환하는 데 시간이 훨씬 더 오래 걸리는 임상 고객일 것입니다. 그래서 이것이 전환의 지연 요인이라고 할 수 있습니다.

다른 많은 고객들은 이미 전환 중입니다. 항상 일정 수의 고객, 일정 수의 분석법이 최소한 한동안 이전 플랫폼에 머물 것입니다. 따라서 저희는 앵커가 준비된 발언에서 언급했듯이, 올해 말까지 전환할 사업은 근본적으로 전환되었다고 느끼며, 그 이후에도 전환의 긴 꼬리가 이어질 것이라고 말하는 이유입니다. 전반적으로 저희는 임상 사업을 성장 기회로 보고 있습니다.

현재로서는 해당 사업의 둔화는 보이지 않습니다.

다음 질문은 Citi의 Patrick Donnelly입니다.

연구 및 응용 시장에 대한 질문입니다. 연간 기준으로 여전히 중~고 한 자릿수 감소를 예상하고 계신 것 같습니다. 이번 분기 소모품은 꽤 쉬운 비교 대상에도 불구하고 12% 감소한 것으로 보입니다. 고객들로부터 무엇을 듣고 있는지 말씀해 주시겠습니까? 연중 시장 개선에 대한 기대가 있습니까? 예산이 설정됨에 따라. 이 시장에 대해 어떻게 느끼고 계십니까?

그리고 Ankur를 위한 간단한 정리 질문입니다. SomaLogic 매출은 어디에 표시됩니까? 기기, 소모품입니까? 단순히 추적하고 있는지 확인하고 싶습니다.

감사합니다, Patrick. 그리고 연구 분야부터 시작하겠습니다. 저희는 DC에서 NIH 자금 지원 약속에 대한 합의가 있는 것으로 보인다는 점에 정말 만족하고 있습니다. 그리고 자금 지원이 연초에 느렸지만, 연중에 증가할 것이라고 믿습니다. 그래서 이것은 좋은 헤드라인입니다. 이제 저희는 작년에도 그리고 2026년에도 연구 사업에 대해 더 보수적인 이유에 대해 지난 분기에 논의했던 것보다 훨씬 더 많은 세부 사항이 있다고 생각합니다.

그것은 보조금이 발표되는 것과, 그것이 도구 및 소모품에 대한 지출로 모두 번역되는 것은 별개의 문제입니다. 고객들이 보조금이 어떻게 되는지, 누가 보조금을 받는지, 얼마나 많은 보조금을 받는지 진정으로 이해하기 전까지는 이 분야에서 잠시 동안 신중함이 있을 것입니다. 하지만 연중에 환경이 다소 개선될 것으로 믿습니다. 그렇다고 해서 저희는 현재 가이던스에 많은 부분을 반영하지 않았습니다.

그래서 저는 그것을 더 상승 요인으로 간주합니다.

Patrick, 제가 덧붙일 한 가지는, 저희가 해당 최종 시장의 90% 이상을 전환했다는 것을 기억하십시오. 그리고 저희의 가격 비교는 연중 내내 해당 시장에 대해 계속 개선될 것입니다. 그것이 전부입니다. SomaLogic에 대해서는, 저희 보고 관점에서 보면, 대부분 마이크로어레이에 있습니다.

다음 질문은 Guggenheim의 Subbu Nambi입니다.

죄송합니다. 이전 질문에 대한 후속 질문입니다. 2분기 연속으로 20%의 임상 성장을 보셨는데, 연중 지속적인 모멘텀을 가정하는 것이 합리적일까요? 가이던스의 하단, 즉 학술 부문이 중반 한 자릿수 감소하고 임상 부문이 낮은 두 자릿수 성장을 보이는 것으로 가정하는 이유가 있습니까? 상단에서는 학술 부문이 낮은 한 자릿수 감소하고 임상 부문이 십 대 중반 성장을 가정합니다.

이것이 실제로 가이던스 상단을 훨씬 넘어설 수 있습니까?

네, Subbu. 언급하신 대로, 저희는 임상 부문에서의 모멘텀에 매우 만족하고 있으며, 이는 분명히 지난 2분기 동안, 그리고 실제로 2025년 전체에 걸쳐 나타났습니다. 그리고 저희는 당연히 소모품 사업으로의 매출 전환이 X 플랫폼으로 점점 더 많이 이루어지고 있기 때문에, 가격 역풍은 뒤로 하고 있으며, 이것이 강력한 성장을 지속적으로 보고 있습니다.

따라서 네, 현재 시점에서 저희는 여전히 중간 십 대 성장이 임상 시장에 대한 강력한 성장 실적이라고 생각합니다. 이것이 더 높다면, 그것은 저희 가이던스 예측에 대한 상승 요인이 될 수 있습니다.

Subbu, 현재의 사업 및 모멘텀을 바탕으로, 저희는 해당 시장에서 잠재적인 둔화의 징후를 보지 못하고 있습니다. 그곳에는 좋은 모멘텀이 있습니다.

다음 질문은 Canaccord Genuity의 Kyle Mikson입니다.

좋은 분기였습니다. 2026년 매출 가이던스 증가가 다소 완만해 보인다는 점에 대한 후속 질문입니다. 이번 여름에 경쟁사들이 출시하는 것을 반영하기 위해 가이던스 범위를 업데이트했습니까? 이제 그들의 게놈당 150달러 가격과 회계 애플리케이션에 대한 매력적인 가격을 알게 되었는데, 더 큰 역풍을 예상하고 있으며 이 새로운 범위에서 완충 장치를 마련했습니까?

음, 저는 저희가 한 가이던스 증가에 대해 실제로 매우 만족하고 있습니다. 1분기 후, 저희는 가이던스를 상향 조정합니다. 저는 그것이 자랑스러워할 만한 일이며, 다시 한번 올해에 대한 저희의 헌신과 저희의 믿음이 어디로 향하고 있는지를 보여줍니다. 지난 분기에 말했듯이, 저희는 경쟁 관점에서 저희의 위치에 대해 매우 확신하고 있습니다. 저희가 상반기에 경쟁적으로 보고 있는 것은, 하반기에도 그 역학 관계가 많이 변하지 않을 것이라고 생각합니다.

그래서 저희는 저희 위치에 대해 만족하고 있습니다. 저희는 사업이 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지를 반영했으며, 그것이 저희 가이던스에 반영된 것입니다.

다음 질문은 Stifel의 Dan Arias입니다.

제이콥, 방금 하신 말씀에 대한 후속 질문입니다. 곧 출시될 35B 플로우 셀은 당연히 현재 진행 중인 경쟁 논의와 관련이 있습니다. 아마도 고객들이 그 150달러 가격대에 대한 사과 대 사과 비용 비교가 어떻게 될지 묻고 있을 것입니다. 귀하가 이러한 사람들에게 견적할 기가바이트당 비용 또는 게놈당 비용은 얼마이며, 그들은 운영 경제성을 평가하고 앞으로 어떻게 될지 이해하려고 노력하고 있습니까?

네. 그래서 Dan, 저는 이 분야에 아직 많은 기회가 있다고 생각합니다. 임상 분야를 보면, 희귀 질환 사업이 엑솜에서 게놈으로 전환하는 것을 생각하면, 이는 15배 더 많은 시퀀싱 집약도를 요구할 것입니다. 고객들과 대화할 때, 그들이 많은 엑솜을 실행하고 게놈으로 전환하고 싶어하는 경우, 저희는 탄력성과 저희와 고객 모두에게 수익성 있는 성장을 어떻게 추진할 수 있는지에 대해 훌륭한 대화를 나눌 수 있습니다.

그래서 저희 둘 다 강력한 윈-윈 상황입니다. 그리고 이것은 단지 하나의 예일 뿐입니다. 하지만 이것은 저희가 고객들과 나누는 대화이며, 기회가 있다는 것을 확실히 하기 위한 것입니다. 저희에게는, 그 대화는 탄력성 게임에 기반하며, 만약 저희가 매우 공격적인 가격을 제공한다면, 저희는 매우 공격적인 물량 성장도 볼 수 있습니다. 그래서 저희는 계속해서 이 대화를 나누고 있습니다.

저희는 그에 대해 많은 것을 보고 있습니다. 저희는 35B 가격에 대해 현재 가격에 대해 이야기할 준비가 되어 있지 않습니다. X 출시가 가까워지면 그렇게 할 것입니다.

다음 질문은 Baird의 Catherine Schulte입니다.

X 설치 대수에 대한 매우 고무적인 수치입니다. 연초의 강력한 출발에 축하드립니다. 하지만 포트폴리오의 저가 및 중가 처리량 측면에서 설치 대수 측면에서 무엇을 보고 있는지 시간을 할애하여 설명해 주시겠습니까?

네, Catherine. 저가 처리량부터 시작해 보겠습니다. 상기시켜 드리자면, 저희는 1년 조금 넘은 2024년 말 또는 2025년 초에 MiSeq i100을 출시했습니다. 그리고 저희는 2025년에 매우, 매우 강력한 설치 대수를 보았으며, 발표한 1,000대 이상의 설치 대수를 기록했습니다. 그리고 저희는 2026년에도 이러한 모멘텀을 계속해서 보고 있습니다.

따라서 MiSeq i100 사업과 설치 대수에서 많은 좋은 진전과 많은 모멘텀이 있습니다. 중가 처리량의 경우, 거시 경제 환경으로 인해 장기적으로 조금 더 어려웠습니다. 물론 MiSeq 100이 해당 사업의 저가 부분을 차지하고 있으며, 고객들이 고가 처리량 부분으로 전환하는 것도 보고 있습니다. 하지만 중간 계층에서는, 이러한 고객들이 거시 경제 환경에 더 민감하며, 이는 투자를 보류하고 다른 유형의 환경을 기다리고 있을 수 있습니다.

그들은 시퀀싱 생산 모드에 있지 않으며, 따라서 더 많은 유연성을 찾고 있습니다. 따라서 저희는 해당 시장에서 좋은 실적을 보고 있지만, 특히 연구 부문에서 시장이 회복될 때 해당 시장이 저희에게 더 나은 성장을 시작할 것이라고 믿습니다.

다음 질문은 JPMorgan의 Casey Woodring입니다.

네, 이전 질문들에 대한 두 가지 빠른 후속 질문입니다.

인플레이션 압력이 메모리 칩 및 운송과 같은 항목에 미치는 영향에 대해 올해 상쇄할 계획이신가요? 그리고 NovaSeq X 배치에 대해, 1분기에 80개를 배치하셨는데, 2분기에도 비슷한 수준을 예상하시는 것으로 들립니다. 맞게 들었나요? 그리고 하반기 X 배치에 대해서는 어떻게 생각해야 할까요?

네. 먼저 가장 높은 수준에서 일루미나, 특히 일루미나에 던져진, 그리고 일반적으로 시장에도 던져진 몇 가지 예상치 못한 상황에 어떻게 대처했는지 말씀드리겠습니다. 지난 몇 년 동안 우리의 실적과 다양한 유형의 비용 문제에 어떻게 대처했는지 살펴보셨다면, 일루미나 팀이 이를 상쇄할 방법을 찾는 데 훌륭한 일을 해냈다고 생각합니다. 우리는 운영 규율에 대한 매우 강력한 집중을 계속 추진하고 있습니다.

이것이 여기서 작동하는 엔진입니다. 이 역풍이 앞에 닥쳤을 때, 우리는 이를 극복할 방법을 찾습니다. 그리고 팀은 이에 대해 매우 흥분하고 있다고 생각합니다. 약속을 이행할 수 있다는 생각에 많은 에너지가 쏟아지고 있습니다. 그래서 팀의 성과에 매우 만족합니다. Ankur, 조금 말씀해 주시겠어요...

네. 감사합니다, Jacob. 네, 이는 우리가 조치하고 이를 완화하기 위해 많은 조치를 취할 수 있는 범위 내에 있습니다. X에 대해서는 네, 맞습니다. 2분기에도 1분기와 비슷한 수준에 대해 언급했습니다. 그리고 현재로서는 하반기 파이프라인도 상당히 견고해 보입니다. 따라서 전반적으로 연간으로는 연초에 제공했던 범위보다 합리적으로 높을 것으로 예상합니다.

다음 질문은 Jack Meehan, Nephron Research입니다.

Nova X 수요에 대해 계속 질문하고 싶습니다. 수요가 견고한 것으로 들립니다. 수요가 가장 강한 임상 고객의 프로필에 대해 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 다중 암, MRD, 치료 선택, 여성 건강과 같은 것에 대해 궁금합니다. 특별히 눈에 띄는 것이 있나요?

네, Jack, 질문 감사합니다. 거의 모든 것이라고 말할 수 있습니다. 즉, X에 대한 광범위한 관심을 보고 있습니다. 물론, 우리는 또한 미국에 있는 대규모 고객, 중앙 집중식 실험실이 있으며, 그들 자신의 수치에서 볼 수 있듯이, 종양학 분야에서 많은 모멘텀을 보고 있습니다. 그리고 우리는 이 분야에서 계속 성장하겠다는 많은 약속을 보고 있습니다. 하지만 종양학, 희귀 질환에서 시작하여, 물론 NIPT와 지역 전반에 걸쳐 확장된다고 말하고 싶습니다.

따라서 임상에서 정말 훌륭한 성과를 거두고 있습니다. 그리고 저는 이것이 앞으로 이 분야의 강점과 기회를 정말 잘 보여준다고 생각합니다.

다음 질문은 Michael Ryskin, Bank of America입니다.

Nova X에 대해 다시 질문하겠습니다. 배치 수가 저희 모델에 비해 가장 큰 놀라움이기 때문입니다. 가격 책정이나 어떻게 출하하고 있는지, 추가 수요가 어디에서 오는지에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 지난 2년 동안 4분기를 제외하고는 분기당 50~60개를 꾸준히 배치하셨습니다. 이제 1분기에 80개, 2분기에 80개로 증가했지만, 1분기 기기 매출은 1억 1,800만 달러였습니다.

80개 배치를 기준으로 1억 2,500만~1억 3,000만 달러에 더 가까울 것으로 예상했는데, 할인이 있나요? 수요의 큰 폭 증가를 이끄는 것은 무엇인가요?

네. 먼저 이 질문에 답변드리겠습니다. X 배치에 대해 생각해 봅시다. X를 배치하는 이유는 고객이 X를 구매할 때, 그것을 구석에 놓아두기 위한 것이 아니라 소모품을 판매하기 위한 기회를 가지기 때문입니다. 그리고 우리가 언급했듯이, 우리는 JPMorgan에서 X에 대한 풀스루가 130만 달러 이상임을 보여주는 결과를 발표했습니다. 그리고 우리는 이것이 그 수준을 유지하거나 그 이상이 될 것이라고 생각합니다.

따라서 우리의 초점은 가능한 한 많은 X를 출시하여 향후 수년간 소모품 성장을 이끄는 것입니다. 이것이 우리에게 가장 중요한 것입니다. 둘째, 물론 우리는 이전에 이야기했던 것처럼 5개 또는 10개 이상의 주문을 하는 고객이 있으며, 물론 X 배치에 대해 볼륨 할인을 제공합니다. 그리고 우리는 이것이 합리적이라고 생각합니다. 하지만 다시 말하지만, 우리의 주요 초점은 X를 출시하고 소모품을 판매하는 것입니다.

우리는 그것들을 그냥 구석에 놓아두기 위해 출시하는 것이 아닙니다.

Mike, 제가 덧붙이고 싶은 것은 83개 중 일부 단위는 시약 또는 임대 모델을 통해서도 제공된다는 것입니다. 항상 이러한 유형의 단위가 포함되어 있으며, 물론 다른 수익 인식 패턴을 가지고 있습니다.

다음 질문은 Mason Carrico, Stephens입니다.

많은 질문이 있었지만, 최근 경쟁사 발표를 고려할 때, Illumina가 공간 분야에서 어디에서 우위를 점할 것으로 예상하시나요? 이것은 더 많은 배가 뜨는 것인가요, 아니면 Illumina가 두각을 나타낼 수 있다고 생각하는 시장의 명확한 영역이 있나요?

네, 우리는 공간 분야의 기회에 대해 흥분하고 있으며, ASG뿐만 아니라 AGBT에서도 고객들의 많은 관심을 받은 공간 솔루션을 선보였습니다. 따라서 우리는 공간 솔루션에 많은 가치가 있다고 생각합니다. 전반적으로, 말씀하신 것처럼, 지금은 모든 배를 띄우는 것이라고 생각합니다. 저는 또한 10x가 출시한 것에 대해 즐겁게 생각합니다. 저는 [Serge]와 팀이 출시한 것에 대해 실제로 감탄하고 있습니다.

저는 그것들의 큰 팬입니다. 그리고 저는 실제로 공간 분야에 대한 전반적인 관심을 훨씬 더 많이 끌어낸다고 생각합니다. 그렇긴 하지만, 이것은 다른 기술입니다. 그들은 다소 다른 유형의 고객 세그먼트를 다루고 있습니다. 따라서 이 분야에는 몇몇 고객 이상을 위한 충분한 공간이 있다고 생각합니다. 그리고 Illumina는 여기에 참여하기 위해 왔습니다. 우리는 고객과 함께 많은 공간 기술을 개발했습니다.

따라서 우리는 고객이 무엇을 찾고 있는지 잘 알고 있습니다. 우리는 기회가 어디에 있는지 잘 알고 있습니다. 그리고 올해 말에 공간 솔루션을 출시할 때 승자가 될 것이라고 확신합니다.

마지막 질문은 Kyle Mikson, Canaccord Genuity입니다.

데크의 슬라이드에서 NovaSeq X 전환에 대해 말씀드리겠습니다. [불분명] 소모품 매출의 비율을 보여주는 한 가지 측면이 있는데, 4분기 대비 55%로 안정적입니다. 그러나 NovaSeq X가 차지하는 GB 출하량의 비율은 80%, 90%로 꾸준히 증가하고 있습니다. 1분기에 약간 완화된 이유는 무엇인가요? 그리고 앞으로 반등할까요? 55% 또는 50% 후반대가 유지될 것으로 예상해야 할까요?

분기별로 그런 것은 없습니다. 이전 분기에도 언급했듯이 이 수치를 너무 정확하게 보는 것은 약간 위험합니다. 이것은 추세 방향이며 분기별로 약간씩 오르내릴 수 있습니다. 따라서 너무 많은 의미를 부여하지 마십시오. 우리가 봐야 할 것은 임상 고객 전환이 매우 잘 진행되고 있다는 것입니다. 그리고 Ankur가 말했듯이, 연말까지 전환의 85% 이상을 달성할 것으로 믿으며, 이것이 전환이 완료되고 전환이 끝났다고 느끼는 지점이라고 생각합니다.

Q&A 세션이 종료되었습니다. 이제 Conor McNamara에게 마무리 발언을 넘기겠습니다.

오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 이 통화의 녹취록은 웹사이트의 투자자 섹션에서 다시 확인할 수 있습니다. 이것으로 통화를 마치겠습니다. 앞으로 있을 행사에서 뵙기를 기대합니다.

오늘 통화가 종료되었습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다. 좋은 하루 보내십시오.