안녕하십니까, Hycroft 3분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스는 녹화됩니다. 지금부터 Tracey Thom 님께 마이크를 넘기겠습니다. 계속 진행해 주십시오.

감사합니다. 안녕하십니까, 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저희는 오늘 아침에 발표된 보도 자료에 대한 사업 업데이트 및 3분기 운영 결과를 논의할 예정이며, 이는 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 2021년 11월 11일경, 저희는 2021년 9월 30일 마감된 기간에 대한 10-Q를 제출할 예정이며, 여기에는 3분기 재무 공개 내용이 포함될 것입니다.

보도 자료를 읽으시고 추가 공개 내용을 포함하는 10-Q 양식을 검토하시는 것과 함께 본 통화 내용을 들어주시길 바랍니다. 또한, 본 통화 중에 제공되는 일부 정보에는 위험, 불확실성 및 가정이 포함된 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이러한 불확실성이 실현되거나 가정이 사실로 입증되더라도, 결과는 그러한 미래 예측 진술에서 명시되거나 암시된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다.

역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술은 미래 예측 진술로 간주될 수 있습니다. 일부 위험, 불확실성 및 가정에 대한 논의는 보도 자료 및 SEC 제출 서류, 특히 예상되는 10-Q에 더 자세히 명시될 것입니다. 저희는 그러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없으며, 그러한 의도도 없습니다. 이제 Diane Garrett 사장 겸 CEO에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Tracey. 감사드립니다. 안녕하십니까, 여러분. 그리고 2021년 3분기 사업 및 운영 업데이트에 대한 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 Hycroft Mining의 사장 겸 CEO인 Diane Garrett이며, 오늘 저와 함께 Stan Rideout, 저희 부사장 겸 최고 재무 책임자, 그리고 Tracey Thom, 저희 홍보 및 투자자 관계 담당 부사장이 있습니다.

오늘 발표된 보도 자료에 대한 제 초기 발언이 끝나면 질의응답 시간을 갖겠습니다. 그리고 다시 한번 말씀드리지만, Tracey가 방금 언급했듯이 저희는 내일 11월 11일 시장 마감 후 10-Q 양식으로 3분기 재무 결과를 제출할 예정입니다. 이 새로운 경영진은 Hycroft에 1년 남짓 동안 재직해 왔습니다. 저희 모두 이 회사에 합류한 것은 혁신적인 공정을 통해 황화물 운영을 신속하게 상업 규모로 확대할 것을 기대했기 때문입니다.

하지만 저희는 이 공정의 성공 또는 상업적 기반에서의 경제성을 위해서는 해결해야 할 여러 가지 사항을 파악하여 시장에 공개했습니다. 지난 수개월 동안 저희는 해당 공정에 대한 필요한 검토를 성실히 수행하고, 추가적인 테스트 작업을 진행했으며, 이는 현재 진행 중입니다. 또한, 실험실 테스트 및 야금 분야의 전문성을 갖춘 세 명의 독립 컨설턴트와 협력하여 이 작업을 독립적으로 검토하고 동료 검토를 진행하고 있습니다.

저희 팀은 실행 위험을 최대한 완화하기 위해 프로젝트의 초기 위험을 제거하는 데 매우 신중합니다. 그리고 이러한 위험 제거의 큰 부분은 Hycroft 광상의 모든 영역에 걸친 지속적인 광물학적 변동성에 대한 작업이었습니다. 이는 모든 광산 운영에 절대적으로 중요하며 상업적 가동 시작 전에 완료되어야 합니다. 따라서 오늘 저희는 다음과 같은 주요 사항을 발표합니다.

첫째, Hycroft 광산의 채굴 작업을 즉시 중단합니다. 이것이 저희 현지 총괄 매니저인 Diane Garrett와 COO인 Jack Henris가 오늘 저희와 함께하지 않는 이유이며, 그들은 현지 팀과 회의 중입니다. 그러나 경제성이 없어질 때까지 침출 패드에서 금속 재고를 계속 처리할 것입니다. 하지만 2019년에 시작된 이 운영은 암반 측면의 채굴이었으며, 상업 규모의 황화물 광석을 노출시키기 위해 작업하는 동안 수익 상쇄를 통해 회사가 과잉 피복을 제거할 수 있도록 했습니다.

저희의 혁신적인 공정에 대한 위험 제거 작업을 통해, 해당 공정에 대한 자본 비용이 상당히 높아질 것이며, 운영 비용도 상당히 높아질 것이라는 점을 시사하는 여러 가지 발견이 있었습니다. 일부 광석은 이 공정에 적합하지 않으며, 해당 광석은 이전에 예상했던 것보다 낮은 성능을 보일 가능성이 높다는 점을 확인했습니다. 따라서 현재 저희가 알고 있는 바에 따르면 혁신적인 공정의 경제성은 어려울 것으로 보입니다.

하지만 저희는 이 공정의 화학적 원리는 작동한다는 것을 알고 있습니다. 그러나 대규모 상업적 규모에서 높은 비용으로 적용하려면 더 많은 작업이 필요하고, 전체 광상에 적용되지 않으며, 비용도 더 높아질 것입니다. 따라서 저희의 초점을 화요일의 저렴한 산화 및 침출에서 제련 작업으로 전환함에 따라, 나머지 산화물 및 전환층의 과잉 피복을 조정하고 상업 규모 황화물 운영 시작과 일치시킬 충분한 시간이 있습니다.

둘째, 오늘 발표된 바와 같이, 2022년 1분기에 완료될 것으로 예상되는 현재 진행 중인 기술 연구와 관련하여, 저희는 다양한 황화물 처리 시나리오 하에서 광상의 입력 가치를 분석하기 위해 여러 차례의 노천 채굴 최적화 작업을 수행했습니다. 예외 없이, 압력 산화(POX) 공정은 Hycroft에서 상당히 높은 상대적 경제적 가치를 창출합니다. 더욱이 그 가치는 금 및 은 가격의 약간의 상승에도 크게 영향을 받습니다.

과거 연구 및 테스트 작업에서도 제련이 Hycroft에 대한 실행 가능한 옵션임을 입증했습니다. 그리고 이전 회사에 의해 건설이 시작되었지만, 낮은 금 가격과 당시 이전 회사의 재정적 어려움을 포함하여 제련소 구현을 방해한 여러 요인이 있었습니다. 따라서 저희는 Hycroft에서 제련이 가능하다는 것을 알고 있습니다. Hycroft 자산은 진정으로 세계적인 수준입니다.

저는 누구도 이를 부인한다고 생각하지 않습니다. 수억 달러의 인프라가 현재 현장에 존재하며, 이는 상당한 광물 부존량입니다. 이 광산은 열 침출 및 제련 운영을 제공하도록 허가되었으며, 최고의 채굴 관할권 중 하나에 위치해 있습니다. Hycroft와 같은 자산은 시장 기대치나 상품 가격에 의해 좌우되지 않고, 그것이 무엇인지에 대한 렌즈를 통해 바라보아야 하는 신중한 관리와 주의를 받을 자격이 있습니다.

이는 세계에서 상위 5개 최대 규모의 주요 금 프로젝트이며, 상당한 은 구성 요소를 가지고 있으며, 미국에서 가장 큰 은 자원을 보유하고 있습니다. 그리고 저희의 임무는 이 가치를 주주들에게 최선의 방법으로 발굴하고 전달하는 것입니다. 그리고 어떻게 그렇게 할 수 있을까요? 지금까지의 모든 분석을 통해, 저희는 POX 공정을 사용하는 제련 작업이 올바른 접근 방식이라고 믿습니다.

Hycroft 광석은 이 공정에 매우 적합합니다. 그리고 저희가 검토한 다른 모든 옵션, 혁신적인 공정을 포함하여 POX의 더 높은 회수율을 통해, 이것이 Hycroft의 올바른 길이라고 믿습니다. 이는 입증되었고, 신뢰할 수 있으며, 훨씬 적은 위험을 수반합니다. 제련소에 필요한 자본은 혁신적인 공정에 대해 원래 예상했던 것보다 더 많을 수 있지만, 응집 회로와 자재 취급 시스템, 패드 및 용액 관리 시스템을 고려하면 예상되는 경제적 수익과 실행 위험 감소는 추가 자본 요구 사항을 훨씬 능가합니다.

따라서 저희의 향후 초점은 전적으로 POX 예비 타당성 조사에 맞춰져 있습니다. 또한, 저희는 목표 탐사 시추 프로그램을 통해 고품질 광석에 대한 잠재력이 있는 많은 영역을 후속 조치하기를 원합니다. 네바다의 많은 광산은 Hycroft가 그랬던 것처럼 저품위 산화물 열 침출 운영으로 시작했으며, 열 침출 운영의 오랜 역사를 가지고 있습니다. 궁극적으로 이러한 광산 중 다수는 시추를 통해 표면 근처의 저품위 광석에 대한 공급 시스템이 발견되었을 때 지하 광산으로 전환되었습니다.

많은 지질학자들은 Hycroft에 금과 은 모두에 대한 잠재적인 공급 시스템이 있다고 가정했습니다. 그러나 2010년대 초반부터 최근까지의 초점은 노천 채굴 확장을 위한 스텝아웃 시추에 맞춰져 있었습니다. Hycroft가 북부 네바다의 다른 고품위 프로젝트 및 광산와 유사한 밴드형 맥을 가지고 있다는 것은 잘 알려져 있습니다. 그리고 저희는 실제로 광석을 채굴하면서 이러한 밴드형 맥의 증거를 보았습니다.

또한 저희 소유지 남쪽에서는 시추로 후속 조치가 이루어지지 않은 사금 스타일의 가시적인 금을 발견했습니다. Hycroft에서 이러한 기회를 후속 조치하거나 이 거대한 시스템의 공급원을 식별하기 위한 노력과 자원은 최소한이었습니다. 9월에 저희는 잠재적인 고품위 지역을 후속 조치하기 위해 제한적인 탐사 시추를 수행했다고 발표했습니다. 그리고 저희는 주목할 만한 구간을 발견했으며, 이는 시장에 공개되었고 저희 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

특히 보텍스 구역에서 52미터 구간은 톤당 2.47그램의 금과 톤당 25.5그램의 은을 반환했으며, 이는 Hycroft에서 본 최고 등급의 금 구간 중 일부이며 추가적인 주의를 기울일 가치가 있습니다. 저희 웹사이트의 가장 최근 프레젠테이션을 참조하시기 바랍니다. 여기에는 저희가 검토해 온 목표 지역과 시추 프로그램을 통해 후속 조치하고자 하는 지역이 자세히 설명되어 있습니다.

주가와 관련하여, 저희의 의견으로는 어떤 의견도 없으며, 이 자산의 가치를 전혀 반영하지 않습니다. 그리고 덧붙여, 경영진 및 이사회의 많은 분들이 매우 적극적인 주주이며, 저희는 이 자산에 내재된 가치를 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 상업 규모의 황화물 운영에 도달하기 전에 Hycroft에서 더 많은 작업이 필요하다는 점을 전달했을 때 실망감을 느꼈을 수 있다는 점을 충분히 이해합니다.

하지만 저희는 예비 타당성 조사에 집중을 좁히고, 진행 중인 개발 프로그램에 현금을 보존하기 위해 채굴을 중단하기로 한 결정이 이 팀이 올바른 단계를 밟을 준비가 되어 있고 운영 실행 및 위험 완화에 있어 매우 유능하고 높은 자격을 갖추고 있으며, 이 모든 것이 주주 가치로 이어진다는 점에 대해 어느 정도 안심을 제공한다고 믿습니다. 그리고 Hycroft와 관련하여, 두 명의 대주주가 펀드를 청산했으며, 해당 펀드의 모든 보유 지분을 청산해야 했고, 이 펀드는 Hycroft 주식도 보유하고 있었습니다.

따라서 약 4개월 동안 거의 8백만 주의 Hycroft 주식이 매각되었으며, 이는 저희 주가에 상당한 압력을 가했습니다. 그리고 지난 몇 달 동안 저희가 본 것에 대해 모두가 알고 있다고 생각합니다. 저희는 내년 1분기에 POX 예비 타당성 조사를 완료하고, 이러한 잠재적인 고품위 지역을 목표로 하는 강력한 탐사 프로그램을 진행함에 따라 Hycroft의 미래가 매우 유망하다고 믿습니다.

이 팀은 안전 및 환경 규정 준수에 중점을 둔 강력한 문화를 구축했습니다. 그리고 저희는 9월 말에 0.41의 또 다른 감소와 함께 트립퍼율에서 지속적인 엄청난 개선을 보고 있으며, 이는 2020년 9월 대비 82% 감소한 수치입니다. 따라서 운영 효율성 및 개선뿐만 아니라 저희에게 최우선인 안전 측면에 대한 집중력에 매우 만족합니다. 비용 통제 조치 및 이러한 효율성 개선은 패드에서 재료를 계속 침출하고 Merrill-Crowe 플랜트 운영을 진행하는 데 도움이 될 것입니다.

저희는 POX 예비 타당성 조사 개발에 대한 정기적인 업데이트를 계속 제공할 것이며, 새해 초에 예비 타당성 조사가 완료되면 앞으로 나아갈 길을 제시할 수 있기를 기대합니다. 마지막으로, 저는 이 팀과 지난 한 해 동안 그들이 이룬 놀라운 성과에 대해 매우 감사합니다. 앞으로 저는 수 세대에 걸쳐 광부들에게 혜택을 줄 수 있는 장기적인 광산을 만들 수 있다고 확신합니다.

그럼 이것으로 질의응답 시간을 갖겠습니다. 그리고 통화를 마치기 전에 마무리 발언을 하겠습니다.

네, 감사합니다, 운영자님. 정말 놀랍네요. 저희가 모든 질문에 답한 것 같습니다. 오늘 통화에 상당히 많은 분들이 참여하셨기 때문입니다. 오늘 참여해주신 모든 분들께 감사드립니다. 후속 조치를 원하시면, 모든 분들이 저희 연락처 정보를 가지고 있다고 생각하며, 보도 자료에서 찾으실 수 있습니다. 저희에게 연락 주시면 기꺼이 질문에 답변해 드리겠습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 저희는 Hycroft를 위한 최선의 장기 계획을 개발하기 위해 필요한 모든 작업을 열심히 수행하고 있습니다.

그리고 저희는 주주들에게 가치를 제공할 이 계획을 제공할 수 있기를 기대하며, 모든 주주 및 이해관계자들의 지원과 인내에 진심으로 감사드립니다. 여러분 모두에게 작별 인사를 드리기 전에, 하루를 잘 보내시길 바랍니다. 또한, Hycroft 광산의 모든 팀원들에게 그들의 노고에 감사드립니다. 그리고 그들의 헌신과 안전 및 운영 개선에 대한 헌신 없이는 이러한 상당한 개선을 이루지 못했을 것입니다.

또한, 채굴에 대한 Jack Henris의 지도와 Hycroft 회장으로서 David Kirsch의 리더십에 감사드립니다. 오늘 저희와 함께 해주셔서 대단히 감사합니다. 웹사이트를 방문하시고 질문이 있으시면 저희에게 연락해 주십시오. 여러분 모두 즐거운 하루 보내십시오. 감사합니다.

오늘 통화는 이것으로 종료됩니다. 참여해주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다.