안녕하십니까, 오늘 회의에 참석해 주셔서 감사합니다. Ambarella, Inc. 2026 회계연도 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 시작하겠습니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 발표자들의 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 이 세션 중에 질문하시려면 전화에서 별표 11을 누르시면 됩니다. 그러면 손을 들었다는 자동 안내 메시지가 들릴 것입니다.

질문을 철회하시려면 전화에서 별표 11을 다시 누르십시오. 오늘 회의는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 사회자를 Louis P. Gerhardy, 기업 개발 부사장님께 넘기겠습니다. 시작해 주십시오.

감사합니다, Michelle. 그리고 안녕하십니까. 2026 회계연도 4분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 Fermi Wang 박사, 사장 겸 CEO, 그리고 John Young, CFO가 함께하고 있습니다. 오늘 통화의 주요 목적은 2026년도 실적에 대한 정보를 제공하는 것입니다. 오늘 논의 내용과 질문에 대한 답변에는 당사의 예상 재무 결과, 재무 전망, 시장 성장, 솔루션 수요 등에 관한 미래 예측 진술이 포함될 것입니다.

이러한 진술은 현재 이용 가능한 정보를 기반으로 하며 위험, 불확실성 및 가정을 수반합니다. 이러한 위험이나 불확실성 중 어느 것이 현실화되거나 당사의 가정이 잘못된 것으로 판명될 경우, 당사의 실제 결과는 이러한 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 당사는 이러한 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이러한 위험, 불확실성 및 가정, 그리고 당사의 재무 결과에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인에 대한 기타 정보는 당사가 SEC에 제출하는 서류에 더 자세히 설명되어 있습니다.

2026 회계연도 4분기 실적 보도 자료, 녹취록, 과거 실적, SEC 제출 서류 및 오늘 통화의 다시 듣기 기능은 당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에서 찾으실 수 있습니다. 오늘 통화 내용 및 당사 웹사이트에 게시된 자료는 Ambarella, Inc.의 자산이며 당사의 사전 서면 동의 없이 복제하거나 녹취할 수 없습니다. 통화를 시작하기 전에 2027년에 예정된 다음 투자자 행사 중 하나에서 뵙기를 바랍니다.

3월 3일 샌프란시스코에서 열리는 Morgan Stanley TMT 컨퍼런스, 3월 10일 뉴욕에서 열리는 Loop Capital의 제7회 연례 투자자 컨퍼런스, 3월 10일부터 12일까지 독일 뉘른베르크에서 열리는 Embedded World에 참석하며 제한된 수의 투자자 미팅을 제공합니다. 3월 11일 뉴욕에서 열리는 Cantor의 글로벌 기술 및 산업 컨퍼런스에 참석합니다.

3월 12일, 18일, 20일에는 각각 Instinet Nomura, Wate, CLSA와 함께 산타클라라 본사에서 버스 투어를 개최할 예정입니다. 3월 16일에는 Bank of America의 2026 아시아 기술 컨퍼런스에 참석하고, 3월 24일에는 Dana Point에서 열리는 ROTH 컨퍼런스에 참석합니다. 안내 말씀드리자면, 2026년 4월 16일부터 1분기 조용기 기간에 진입할 예정입니다.

이제 Fermi가 분기별 비즈니스 업데이트를 제공할 것입니다. John이 재무 결과 및 전망을 검토할 것이며, 그 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. Fermi?

감사합니다, Louis. 그리고 안녕하십니까. 오늘 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 2026 회계연도는 Ambarella, Inc.에 새로운 매출 기록을 세웠습니다. 매출은 전년 대비 37% 증가했으며, 이는 전체 반도체 산업 및 대부분의 반도체 회사 동종 업계의 성장률을 훨씬 상회하는 수치입니다. 당사의 5나노미터 신제품 주기와 고객사의 신제품 출시가 결합되어 HAI 매출이 전년 대비 50% 성장했습니다.

2026 회계연도 전체 매출의 약 80%는 HAI이며, 이 모두는 물리적 AI로도 정의됩니다. 전반적으로 자동차 및 IoT 매출 모두 성장했으며, 출하된 유닛 수와 평균 판매 가격 모두 회사 전체적으로 증가했습니다. 당사의 4분기 매출 실적은 계절적 패턴을 따랐으며, 매출은 전 분기 대비 7% 감소했지만, 당초 예상치 중간값보다 약간 높은 수준입니다. 당사의 새로운 3세대 5나노미터 CV75 및 CV72 AI SoC는 빠르게 성장하고 있으며, 4분기 전체 매출의 높은 한 자릿수 비율을 차지했으며, 이 신제품들은 새해에 중요한 추가 매출원이 될 것으로 예상됩니다.

2027 회계연도를 더 살펴보면, 총 매출이 10%에서 15% 범위로 성장하고 비 GAAP 총이익률은 장기 모델인 59%에서 62% 범위 내에 있을 것으로 예상합니다. 연간으로 볼 때, 당사의 신제품 주기가 자동차 및 IoT 모두에서 매출 증가를 견인할 것으로 예상하며, 이는 유닛 수와 평균 판매 가격 증가를 모두 포함합니다. CV75 및 CV72의 예상 매출 증대 외에도, 최근 발표된 당사의 첫 4나노미터 칩인 CV7은 올해 4분기에 매출을 발생시키기 시작할 것으로 예상됩니다.

다양한 척도로 볼 때, 지난 한 해 동안 당사 팀의 성과는 HAI 리더십을 강화했으며, 당사는 시장 지위를 계속 향상시키고 있습니다. 재정적으로, 2026 회계연도에 당사는 AI 투자를 계속 상업화하고 프리미엄 매출 성장을 달성했으며, 연간 비 GAAP 수익성을 회복했습니다. 2026 회계연도는 당사의 17년 연속 긍정적인 잉여 현금 흐름을 기록했으며, 연간 잉여 현금 흐름은 5,800만 달러 이상, 즉 매출의 15%를 기록했습니다.

당사는 운영 및 R&D 측면 모두에서 실행했습니다. 다양한 업계 전반의 공급망 제약에 직면하면서도, 15개 이상의 SoC와 다양한 변형 제품에 걸쳐 2,500만 개 이상의 유닛을 출하했으며, 당사의 첫 4나노미터 칩과 첫 2나노미터 게이트 올 어라운드 AI SoC를 테이프아웃했으며, CV75와 CV72를 성공적으로 대량 상업화했습니다. 당사의 Cooper 개발 플랫폼은 이미 강력하고 잘 구축되어 있지만, 새로운 에이전트 기능을 포함하여 지속적으로 개선되고 있습니다.

전략적으로, 당사는 CES 2026 제품 및 기술 브리핑에서 장기 매출 성장에 실질적으로 기여할 것으로 예상되는 추가적인 이니셔티브를 통해 고객 직거래 판매 방식을 강화하고 있다고 발표했습니다. 첫째, 독립 소프트웨어 개발자, 유통업체, 시스템 통합업체를 포함한 간접 판매 채널을 점진적으로 구축하고 있습니다. 이를 통해 엣지 인프라 시장과 매우 파편화된 로봇 시장에 대한 당사의 대응 능력이 향상될 것으로 예상합니다.

또한, 장기적으로 당사의 기존 포트폴리오는 과거에 직접 지원하지 않았던 중소 규모 고객으로부터의 장기적인 매출 혜택을 받을 것입니다. 두 번째 전략적 개발은 다양한 기업으로부터 강력한 관심을 받고 있는 반맞춤/맞춤형 ASIC 사업의 설립입니다. 당사의 깊은 지적 재산, 인식 엔진, AI 가속기, 소프트웨어 개발 플랫폼, 고급 VLSI 기능, 그리고 엣지 AI 시장에서의 확고한 입지는 반맞춤 또는 맞춤형 ASIC 프로젝트를 고려하는 기업들에게 점점 더 가치를 인정받고 있습니다.

잠시 뒤로 물러서서 보면, AI 에이전트, 애플리케이션, 콘텐츠 모델 및 서비스와 관련된 상당한 업계 발전이 계속되고 있으며, 이는 당사의 AI SoC와 결합되어 더 많은 엣지 및 물리적 AI 사용 사례가 실질적으로 등장할 수 있는 환경을 조성합니다. 증류 및 전문가 혼합과 같은 업계에서 발전된 기술은 엣지 모델을 더 작지만 더 똑똑하게 만들 수 있게 하여, 애플리케이션이 초기 채택자에서 주류로 발전할 수 있도록 할 것으로 예상합니다.

총체적으로, 당사는 다양한 엔터프라이즈 및 소비자 엣지 AI 시스템이 실시간으로, 능동적으로, 그리고 최종 사용자를 위해 에이전트 기능을 통해 자율적으로 폐쇄 루프 결정을 내릴 수 있게 되는 것을 보고 있습니다. 물론, 모든 돌파구와 함께, 당사의 고객들은 새로운 AI 비즈니스 사례를 고려할 때 배워야 하고 평가해야 할 것이 많습니다. 당사의 포괄적인 Cooper 개발 플랫폼의 다양한 구성 요소와 당사의 엔지니어링 지원은 고객이 새로운 기술을 구현할 수 있도록 지원하고 있습니다.

예를 들어, 전력 제약이 있는 애플리케이션은 클라우드와 엣지 간의 하이브리드 AI 워크로드 분할이 필요할 수 있지만, 지연 시간이 적용되지 않는 다른 경우에는 당사의 실리콘에서 AI 처리의 대다수를 지원해야 합니다. 전반적으로 당사가 지원해야 하는 다양한 애플리케이션, 사용 사례 및 절충점이 있음을 알 수 있습니다. 당사의 광범위한 HAI 제품 포트폴리오와 확립된 강력한 개발 플랫폼은 엣지 및 물리적 AI 시장의 포트폴리오 확산과 다각화를 추진하는 데 필수적입니다.

이제 분기 동안의 대표적인 고객 참여 사례에 대해 논의하겠습니다. 먼저 미국 기반 대형 전자상거래 제공업체의 창고에서 이루어진 산업 자동화 로봇 설계 승리를 강조하고 싶습니다. 이들은 당사의 N1655 AI SoC를 활용하여 창고 현장을 위한 인식 허브를 개발했습니다. 이 시스템의 여러 대가 전국에 걸쳐 대규모 창고에서 고속, 정확하고 효율적인 저장 및 검색 시스템을 구현하기 위해 배포되고 있습니다.

당사는 이러한 물리적 AI 설계가 당사의 SoC에서 나타나기 시작하는 것을 여러 건 보고 있습니다. 다른 IoT 애플리케이션에서는 이번 분기에 화상 회의 시장에서 여러 프로젝트를 수주했습니다. Insta360은 당사의 H22 SoC를 기반으로 한 고급 웹캠인 Link 2 Pro 및 Link 2 2C Pro를 출시했으며, 캘리포니아에 기반을 둔 클라우드 네이티브 오디오, 비디오 및 제어 에코시스템 회사인 QSC는 당사의 CV72 SoC를 기반으로 설계된 Q-SYS 고화질 화상 회의 PTZ 카메라를 발표했습니다.

이들은 향상된 비디오 품질을 위해 당사의 AI-ISP를 활용하고 얼굴 감지 및 지능형 발표자 추적을 위해 AI를 사용합니다. 엔터프라이즈 보안 분야에서 선도적인 보안 카메라 기술 고객인 IDIS는 당사의 CV72 SoC를 기반으로 한 DCD-3168 보안 카메라를 발표했으며, 독일 기반의 당사 고객인 Dallmeier는 이번 분기에 CV25를 기반으로 한 Dallmeier RDF6140 돔 카메라를 출시했습니다.

이들은 당사의 AI 가속기를 활용하여 모션 감지, 변조 감지, 침입 감지 및 라인 교차와 같은 여러 AI 기능을 제공합니다. 마지막으로, 당사의 선도적인 고객 중 하나인 i-PRO(이전 Bosch)는 CV72를 기반으로 한 두 가지 새로운 AI 제품을 발표했습니다. Flexidome 7100i는 향상된 개인 정보 보호 및 규정 준수를 위해 카메라 내부의 이미지를 익명화하며, DeepDevian 7100i는 어둡고 저조도 조건에서 최대 디테일로 사람과 차량을 정확하게 감지합니다.

자동차 ADAS 및 텔레매틱스 사업에서 이번 분기의 주요 고객 승리 사례를 공유하고 싶습니다. Ford는 지난 분기에 딜러 장착형 트럭 베드 카메라를 출시했습니다. 이는 CV25를 기반으로 구축된 트럭 베드용 스마트 보안 카메라입니다. AI 기반 침입 모니터링 및 위협 감지를 활용하여 실시간 트럭 베드 모니터링을 제공합니다. 한국의 Thinkware System은 당사의 CV25 SoC에서 당사의 AI-ISP 신경망을 활용한 최초의 차량용 디지털 비디오 레코더 시스템인 QXD2를 출시했습니다.

Thinkware는 또한 Ambarella, Inc.의 ADAS 소프트웨어 스택을 사용하여 전방 ADAS의 인식 기능을 향상시킵니다. Garmin은 CV25를 기반으로 한 혁신적인 Dual-View를 발표했습니다. 이는 전문 트럭 운전사에게 상황 인식 능력을 향상시키는 견고한 2 카메라 시스템입니다. 요약하자면, 이러한 대표적인 고객 참여 사례는 다양한 애플리케이션 및 AI 워크로드의 구현을 나타냅니다.

이러한 승리에는 당사의 SoC 및 소프트웨어 플랫폼의 높은 프로그래밍 가능성과 유연성이 내재되어 있어 최소한의 추가 투자로 광범위한 애플리케이션을 지원할 수 있으며, 고객은 소프트웨어 재사용 및 확장의 이점을 얻습니다. 매우 다양한 엣지 애플리케이션에서 엣지 AI 초기 신호가 나타나는 것을 보고 있지만, 현재 로봇, 자동차 및 엣지 인프라 시장에서 가장 큰 장기 성장 기회를 보고 있습니다.

로봇 시장은 다양한 애플리케이션으로 구성된 다양한 시장입니다. 고정 공장 자동화, 휴머노이드, 모바일 지상, 항공 드론 등이 있습니다. 당사는 이미 고정 공장 자동화 시장에 제품을 공급하고 있으며, 4분기는 현재 가장 높은 볼륨의 모바일 로봇 시장 중 하나라고 믿는 항공 드론 시장에서 첫 번째 전체 생산 수익 분기였습니다. 오늘 발표된 산업 자동화 로봇 참여를 통해 당사는 다양하고 초기 단계인 로봇 시장에서 또 다른 폼팩터에 입지를 다지고 있습니다.

자동차 시장에는 두 가지 사업이 있습니다. 하나는 당사 수익의 대부분과 자동차 분야의 단기 성장 기회의 대다수를 차지하는 안전 텔레매틱스/ADAS 사업이며, 다른 하나는 장기 성장 기회를 제공하는 레벨 2+에서 시작하는 당사의 자율 주행 사업입니다. 현재 당사가 수주했거나 향후 6년(2027 회계연도부터 2032 회계연도까지) 동안 입찰에 초대된 자동차 기회는 약 130억 달러이며, 수주 비율은 작년과 유사합니다.

엣지 인프라 시장에서는 두 가지 다른 설계 아키텍처를 가진 초기 고객 기회를 관찰하고 있습니다. 첫째, 엔터프라이즈 구매자는 로컬 엣지 게이트웨이에서 물리적 AI 추론을 실행하여 멀티모달 데이터, 여러 센서를 집계하고 실시간으로 사전 처리하여 차량 관리, 물리적 보안 및 산업 로봇과 같은 사용 사례에 활용하고자 합니다. 이들은 일반적으로 차량 관리, 물리적 보안 및 산업 로봇과 같은 사용 사례에 활용하기 위해 실시간, 저지연 및 안전한 의사 결정을 위해 데이터를 로컬에서 처리하는 완전한 자체 효율적인 에이전트 솔루션을 설계합니다.

둘째, 중앙에서 훈련된 고용량 모델을 엣지 노드에 배포, 양자화 및 배포하여 저지연, 폐쇄 루프 자동화를 가능하게 하는 디지털 AI 애플리케이션을 위한 엔터프라이즈 IT 구매자로부터 초기 고객 기회를 보고 있습니다. 요약하자면, 당사는 광범위한 기준에서 HAI 시장 리더입니다. 첫째는 신뢰성입니다. 당사는 4,200만 개의 HAI SoC 설치 기반을 보유하고 있으며, 370개 이상의 고유 고객 AI 제품이 생산에 도달했으며, 누적 HAI 수익은 약 10억 달러이며, 주로 2세대 CV2 제품군에서 발생합니다.

다음은 포트폴리오의 폭입니다. 당사는 최대 340억 개의 매개변수를 지원하는 12개의 HAI SoC를 보유하고 있습니다. 미래에는 최대 1,000억 개의 매개변수를 지원하여 모든 애플리케이션 범위를 포괄합니다. 마지막으로, 당사의 개발 플랫폼은 중요한 지원 도구로 자리 잡았습니다. Cooper 개발 플랫폼은 당사의 HAI 포트폴리오 및 여러 애플리케이션에 걸쳐 확장되며, 고객은 200개 이상의 다양한 모델 아키텍처를 구현하고 생산에 도달했습니다.

결론적으로, 저는 지난 한 해 동안 우리 팀의 회복력, 헌신 및 실행에 매우 자랑스럽게 생각합니다. 저는 2027 회계연도 및 그 이후의 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 우리는 HAI 전략과 수익 성장을 추진하는 데 전념하고 있습니다. 이를 바탕으로 John이 4분기 및 2026 회계연도 결과와 1분기 전망에 대해 자세히 설명할 것입니다. John?

감사합니다, Fermi. 이제 2026년 1월 31일에 종료되는 4분기 재무 하이라이트와 2026년 4월 30일에 종료되는 2027년 재무 전망을 검토하겠습니다. 비 GAAP 기준 결과를 논의할 것이며, GAAP에서 비 GAAP 결과로의 상세한 조정은 오늘 보도 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 비 GAAP 보고를 위해 주식 기반 보상 및 인수 관련 비용을 제외하고 세금 영향을 조정했습니다.

2026 회계연도 매출은 37.2% 증가한 3억 9,070만 달러를 기록했습니다. 텔레매틱스가 주도한 자동차 매출은 한 자릿수 후반대 증가를 기록했으며, 휴대용 비디오와 물리적 보안의 지속적인 강력한 성장에 힘입어 IoT는 전년 대비 거의 50% 증가했습니다. 2026 회계연도 비 GAAP 총이익률은 2025 회계연도의 62.7%에 비해 60.7%였습니다.

비 GAAP 영업 비용은 직원 및 SoC 개발 프로젝트와 관련된 비용 증가로 인해 전년도 6.5%에 비해 12.9% 증가했습니다.

기말 현금 및 시장성 유가증권은 3억 1,260만 달러로, 전년 말 2억 5,030만 달러에서 증가했으며, 이는 연간 5,800만 달러 또는 매출의 14.8%에 달하는 잉여 현금 흐름에 힘입은 것입니다. 회계연도 4분기 매출은 1억 900만 달러로, 이전 가이던스 범위 중간값인 9,700만 달러에서 1억 300만 달러 사이보다 약간 높았으며, 전분기 대비 7% 감소, 전년 동기 대비 20.1% 증가했습니다.

전분기 대비 자동차 및 IoT 모두 유사한 계절적 하락을 경험했습니다. 회계연도 4분기 비 GAAP 총이익률은 이전 가이던스 범위인 59%에서 60.5% 사이의 중간값인 59.8%였습니다. 4분기 비 GAAP 영업 비용은 5,650만 달러로, 이전 가이던스 범위인 5,500만 달러에서 5,800만 달러 사이의 중간값과 같았습니다. 4분기 순이자 및 기타 수익은 230만 달러였습니다.

4분기 비 GAAP 세금 충당금은 약 55만 1천 달러였으며, 4분기 비 GAAP 순이익은 550만 달러, 주당 희석 순이익은 0.13달러를 기록했습니다. 이제 대차대조표 및 현금 흐름에 대해 말씀드리겠습니다. 회계연도 4분기 현금 및 시장성 유가증권은 301억 1,260만 달러에 달했으며, 전분기 대비 1,730만 달러, 전년 동기 대비 6,230만 달러 증가했습니다.

현금 및 시장성 유가증권 증가는 주로 매출 증가와 관련된 영업 현금 흐름 때문이었습니다. 4분기 매출 채권 회전일수는 36일로 전분기와 동일했습니다. 재고 일수는 현재 사업 수준을 지원하기 위해 76일에서 99일로 증가했습니다. 분기별 영업 현금 유입은 8억 1,890만 달러였고, 연간으로는 7,350만 달러였습니다. 유형 및 무형 자산에 대한 자본 지출은 분기별 390만 달러, 연간으로는 1,550만 달러였습니다.

잉여 현금 흐름은 분기별 1,500만 달러였습니다. 2026년, Ambarella, Inc. 이사회는 2026년 6월 30일에 만료되는 12개월 동안 현재의 자사주 매입 프로그램을 연장하는 것을 승인했습니다. 2026년에 회사는 주식을 매입하지 않았습니다. 1분기에 우리는 100만 달러의 총 대가로 24,102주의 주식을 매입했습니다. 오늘 현재, 매입 승인 하에 약 4,800만 달러가 사용 가능합니다.

우리는 매출의 10% 이상을 차지하는 물류 회사 한 곳을 보유하고 있습니다. WT Microelectronics는 아시아 여러 지역으로 배송하는 대만의 주문 처리 파트너로, 4분기 매출의 73.1%, 연간 매출의 69.7%를 차지했습니다. 이제 2027년 전망에 대해 논의하겠습니다. 1분기 매출은 계절적일 것으로 예상되며, 9,700만 달러에서 1억 300만 달러 범위, 중간값은 1억 달러입니다.

전분기 대비 자동차 매출은 증가할 것으로 예상되며, IoT 매출은 계절적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 1분기 비 GAAP 총이익률은 59%에서 60.5% 범위가 될 것으로 예상합니다. 1분기 비 GAAP 영업 비용은 5,500만 달러에서 5,800만 달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 순이자 및 기타 수익은 약 200만 달러, 비 GAAP 세금 비용은 약 80만 달러, 희석 주식 수는 약 4,410만 주로 추정합니다.

오늘 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 질문을 위해 운영자에게 연결하겠습니다.

감사합니다. 질문을 하시려면 전화기에서 11번을 누르고 이름이 발표될 때까지 기다리십시오. 질문을 철회하려면 다시 11번을 누르십시오. 질문은 한 가지와 후속 질문 한 가지로 제한해 주시기 바랍니다. 이제 질문을 받겠습니다. 첫 번째 질문은 Quinn Bolton, Needham and Co.입니다. 전화 연결되었습니다. 진행하십시오.

안녕하세요, 여러분. 좋은 결과 축하드립니다. Fermi, 스크립트에서 언급하신 전자상거래 창고 로봇 승리에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시겠어요? 생산 중인가요? 그렇지 않다면 언제 생산에 들어갈 것으로 예상하시나요? 그리고 이 고객을 위해 몇 개의 창고 또는 몇 대의 로봇에 참여할 수 있을까요? 의미 있는 기회인가요?

우선, 생산 중입니다. 현재 저용량 생산 중이지만, 계속 성장할 것으로 예상합니다. 그리고 의미 있을 수 있다고 생각합니다. 이는 창고에 얼마나 넓게 퍼지는지에 달려 있습니다. 우리가 하는 기능 측면에서는, 말했듯이, 창고에서 인식을 담당하여 생산 및 제품 이동을 자동화하는 데 도움을 줍니다. 이것이 우리에게는 이러한 종류의 첫 번째 설계 승리이기 때문에 중요하다고 생각합니다.

이름과 규모에 대해 이야기할 수는 없지만, 우리의 인식 시스템이 이 대규모 조직에서 잘 존중되고 사용되고 있다는 분명한 표시라고 생각합니다.

다른 승리로 이어질 수 있는 훌륭한 플래그십 고객이 될 수 있을 것이라고 생각합니다. 축하드립니다. 두 번째 질문은 자동차 파이프라인 업데이트로 현재 130억 달러에 달한다는 것입니다. 이것은 확률 가중치가 없는 수치라고 생각합니다. 과거에는 확률 가중치가 적용된 22억 달러의 예측을 제공했던 것으로 기억하는데, 확률 가중치가 적용된 마지막 예측을 되돌아보면, 자동차 파이프라인이 지난 1년 동안 성장했는지 여부에 대한 비교를 제공해 주시겠어요?

네. 따라서 자동차 기회에 대해 말씀드리자면, 지난 몇 년 동안 우리가 해온 일을 구분하고 싶습니다. 우리가 인용한 첫 번째 숫자는 총 190억 달러 규모입니다. 여기에는 향후 6년간 우리가 확보했거나 입찰에 초대된 모든 비즈니스 기회가 포함됩니다. 작년과 비교했을 때, 이 범주에서 성장을 보았습니다. 확보된 비즈니스에 대해서는, 작년과 유사한 수치를 보았습니다.

또한 한 가지 강조하고 싶은 점이 있습니다. 확보된 비즈니스는 동일하지만, 2025년의 약한 자동차 시장을 고려할 때, 우리는 최종 결과에 매우 만족합니다. 이는 우리가 총 자동차 기회 측면에서 더 많은 기회를 볼 뿐만 아니라, 예를 들어 고객이 예측을 줄이거나 생산을 연기하는 것을 상쇄하기 위해 새로운 설계 승리를 계속 추가하고 있음을 보여주기 때문입니다.

우리는 자동차 분야에서 건강한 설계 승리 모멘텀을 계속 유지하고 있습니다.

좋습니다. 그리고 죄송하지만, 제 명확화를 위해 총 파이프라인이 130억 달러인가요, 아니면 190억 달러인가요?

130억 달러입니다. 죄송합니다.

알겠습니다. 감사합니다.

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시 기다려 주십시오. 다음 질문은 Tore Svanberg, Stifel입니다. 전화 연결되었습니다. 진행하십시오.

네, 감사합니다. 기록적인 매출 연도 축하드립니다. Fermi, 특정 주제에 대한 지침을 제공해 주시겠어요? 하나는 채널 전략입니다. 어떻게 진행되고 있나요? 2027년에 주목해야 할 사항이 있나요? 그리고 반맞춤 ASIC 사업에 대해서도 마찬가지로, 우리가 주시해야 할 특정 사항이 있나요? 그리고 ASIC 설계 승리를 얻을 수 있는 초기 애플리케이션은 무엇인가요?

감사합니다.

네. CES에서 새로운 시장 출시 전략에 대해 이야기했고, 달성하고자 하는 몇 가지 이정표를 강조했습니다. 첫 해에 이 새로운 시장 출시 전략의 목표는 파트너, 특히 ISV 및 시스템 통합업체와 유통업체와 함께 구축하는 데 중점을 두는 것입니다. 우리는 연말까지 플랫폼에 최소 12개의 ISV가 참여하도록 노력하고 있으며, 이를 통해 여러 다른 애플리케이션과 고객을 동시에 지원할 수 있습니다.

또한 유통업체 및 시스템 통합업체와 특정 이정표를 설정하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 첫 해의 이정표가 될 것입니다. 따라서 우리는 이에 대한 지속적인 진전을 기대해야 합니다. 그러나 올해 이 새로운 비즈니스 모델에서 의미 있는 수익은 기대하지 않지만, 내년에 약간의 증가를 보기 시작할 것으로 예상합니다.

커스텀 ASIC/세미 커스텀 ASIC 사업과 관련하여, 저희는 이 사업 모델에서 두 번째 2나노미터 칩에 대해 이미 말씀드렸으며, 해당 칩은 IoT 분야에 속합니다. 현재 저희의 참여 현황을 보면 여러 회사들이 이 모델에 관심을 보이고 있으며, 이 분야에서 새로운 디자인 수주를 계속 발표하게 되더라도 놀랍지 않을 것입니다. 따라서 여러분이 기대하셔야 할 점은 새로운 디자인 수주가 있을 때, 저희가 확실히 무언가를 수주했다는 것을 알 수 있도록 힌트를 드릴 것이라는 점입니다.

다만, 고객 이름이나 특정 사업은 공개하지 않을 것입니다. 이 사업 모델에서 저희가 계속 진전을 이루고 있다는 힌트를 드릴 것입니다.

아주 좋습니다. 감사합니다. 그리고 후속 질문으로, 2027 회계연도에 대한 10%에서 15%의 성장 가이던스에 대해, 2026 회계연도에 IoT가 자동차보다 훨씬 더 성장했다는 것을 알고 있습니다. 2027 회계연도의 비중에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. 그리고 10%에서 15%는 단위 성장과 지속적인 ASP 성장 모두를 포함한다고 가정합니다. 감사합니다.

우선, 귀하의 가정은 맞습니다. ASP와 단위 성장 모두 존재하며, IoT와 자동차 모두 성장할 것이라고 믿습니다. 저희 성장률에 대해 좀 더 자세한 설명을 덧붙이고 싶습니다. 2026 회계연도를 보면 성장이 37%였습니다. 이는 두 가지 영역에서 비롯되었습니다. 하나는 저희 신제품의 양산이고, 또 하나는 저희에게 즐거운 놀라움이었던 2026 회계연도의 강력한 고객 신제품 양산이 결합되어 이러한 성장을 창출했습니다.

올해 저희는 이러한 모멘텀을 계속 이어갈 것이라고 확신하며, CV72, CV75, CV7와 같은 저희 신제품 양산에 대해 확신하고 있습니다. 저희는 고객과 협력하여 고객의 신제품 양산과 이것이 올해 저희 성장에 어떤 영향을 미칠지 이해하기 위해 노력하고 있습니다.

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Rosenblatt Securities의 Kevin Cassidy입니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.

네. 질문 기회를 주셔서 감사합니다. 그리고 좋은 한 해를 보내신 것을 축하드립니다. 드론 시장에 진입하면서 경쟁 환경에서 무엇을 보고 계십니까? 기업들이 자체 기기를 구축하려던 시점에서 벗어나 AI 기능을 위해 귀사와 협력하는 것을 선호하게 되었습니까? 그리고 중국으로부터 오는 경쟁은 또 무엇이 있습니까?

중국에 대해 구체적으로 말씀하시는군요. 우선, 드론 시장에서 DJI는 계속해서 자체 실리콘을 구축하고 있습니다. 또한 외부 실리콘 솔루션을 사용하여 제품 포트폴리오를 보완하고 있습니다. 그 외에는, 다른 드론 시장의 대다수는 자체 구축을 계획하지 않는다고 생각합니다. 적어도 저희는 자체 구축을 계획하는 회사를 알지 못하므로 외부 실리콘을 사용할 것입니다.

특히, 저희가 드론 시장에 제공하는 제품은 5나노미터에서 4나노미터, 그리고 2나노미터까지이며, 이러한 관점에서 저희는 중국 시장에 공급할 수 있는 몇 안 되는 회사 중 하나로 독특하게 자리매김하고 있다고 생각합니다.

그리고 ASIC 시장과 관련하여, 이번 주 초 AMD와 Meta가 파트너십을 발표했는데, 논의의 일부는 Meta가 AMD의 MI450의 세미 커스텀 버전을 실행하려는 특정 모델을 가지고 있다는 것이었습니다. 그리고 제게는 귀하의 알고리즘 우선 유형의 애플리케이션 디자인이나 귀하가 CV 디자인을 처음 만들었던 방식이 떠올랐습니다. 세미 커스텀 버전의 애플리케이션을 찾고 있는 곳이 바로 그곳입니까?

고객이 원하는 최적화된 SoC를 실행하기 위한 특정 모델입니까?

그것이 고객들이 활용하고자 하는 영역 중 하나라고 생각합니다. 하지만 가장 강조하고 싶은 점은, 사실 이 사업 모델에 대해 저희가 협력하고 있는 모든 고객들이 성능과 성능 효율성 때문에 저희의 CVflow AI 가속기 또는 저희가 많은 AI 성능에 사용하고 있는 AI-ISP를 활용하려고 한다는 것입니다. 셋째, 신제품과 신모델을 신속하게 출시할 수 있는 저희 소프트웨어 플랫폼입니다.

넷째, 그리고 중요하게도, 저희의 2나노미터 칩 테이프아웃 능력입니다. 모든 고객들이 이 네 가지 요인의 조합을 활용하려고 하며, 이것이 저희와 대화하는 이유라고 생각합니다. 참고로, 저희는 데이터센터 디자인을 전혀 목표로 하지 않습니다. 그것은 저희의 강점이 아닙니다. 저희의 강점은 자체 알고리즘으로 HAI SoC를 구축하고자 하는 고객에게 있습니다. 그것이 저희의 스위트 스팟입니다.

알겠습니다. 좋습니다. 명확하게 해주셔서 감사합니다.

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Morgan Stanley의 Joe Moore입니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.

좋습니다. 감사합니다. 장기 총 마진 59%에서 62%를 다시 한번 확인하셨습니다. 다른 시장에 집중하면서 이 범위를 벗어나게 하거나 이탈하게 만드는 요인이 있어 재고할 필요가 있다고 생각하십니까? 어떤 색깔이든 말씀해 주시면 감사하겠습니다. 감사합니다.

우선, 올해 저희의 총 마진은 장기 총 마진인 59%에서 62% 범위 내에 있을 것이라고 다시 말씀드립니다. CES에서도 커스텀/세미 커스텀 칩 디자인이 더 성숙해지면, 저희가 모델을 변경해야 할 경우 투자자들에게 이를 알릴 것이라고 언급했습니다. 하지만 오늘날, 이 새로운 사업 모델은 아직 초기 단계이고, 저희는 여전히 다양한 사업 모델에 대해 고객들과 대화하고 있기 때문에, 이 사업에 대한 총 마진 영향 측면에서 이야기하기에는 너무 이른 것 같습니다.

저희의 기존 사업에 대해서는 59%에서 62%를 유지할 것이라고 계속해서 편안하게 느끼고 있습니다.

알겠습니다. 감사합니다.

감사합니다.

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Bank of America의 Liam Yevgeny Pharr입니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.

안녕하세요. Vivek 대신 Liam Farr입니다. 질문 기회를 주셔서 정말 감사합니다. 드론 시장에서 최근 중국 경쟁업체에 대한 규제로 인해 예상되는 영향이나 혜택이 있습니까?

저희는 확실히 주시하고 있습니다. 고객들과 대화하고 있습니다. 아직 명확하지 않습니다. 현재 생산 중인 저희의 디자인 수주는 새로운 규정의 영향을 받지 않습니다. 차세대가 영향을 받을지는 FCC 검토를 신청할지에 달려 있습니다. 영향을 받을 가능성이 있습니다. 하지만 미국 외에도 중국뿐만 아니라 미국 외에도 저희가 활용할 수 있는 거대한 드론 시장이 여전히 존재한다는 점을 지적하고 싶습니다.

그것은 여전히 저희가 협력할 수 있는 매우 큰 시장입니다. 따라서 전반적으로 현재로서는 직접적인 영향은 없지만, 미래의 잠재적 영향은 주시하고 있습니다.

감사합니다. 그리고 부품 비용 인플레이션으로 인한 전반적인 수요 환경에 대한 영향이 있습니까?

DRAM에 대해 말씀하시는군요. 우선, 저희에게 직접적인 영향은 분명히 없지만, 저희는 많은 고객들과 대화합니다. 사실, 저희 고객 모두와 이 문제에 대해 이야기합니다. 대다수의 고객들이 부품 부족보다는 가격 상승에 대해 우려하고 있다는 것은 매우 분명합니다. 사실, 저희가 대화하는 대부분의 회사들은 여전히 공급을 찾을 수 있지만, 오늘날 훨씬, 훨씬 더 높은 가격으로 말입니다.

따라서 제 생각에 간접적인 영향은 총 마진이 매우 낮아 비용 증가를 감당할 수 없는 제품에 가장 큰 영향을 미칠 것입니다. 저희 제품 및 고객 포트폴리오를 보면, 그것은 정말로 저가 사업을 의미하며, 저희는 그것을 거의 가지고 있지 않습니다. 따라서 저희 관점에서 볼 때, 현재 DRAM 가격 때문에 큰 영향을 예상하지는 않습니다. 저희는 이것이 매우 빠르게 변하고 매우 역동적이기 때문에 계속해서 주시할 것입니다.

이 잠재적 영향을 간과하지 않도록 하고 싶습니다.

정말 감사합니다.

감사합니다. 다시 한번 안내해 드립니다. 질문이 있으시면 11번을 눌러주십시오. 다음 질문은 Oppenheimer의 Martin Yang입니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.

안녕하세요. 질문 기회를 주셔서 감사합니다.

제 질문은 CV7 출시와 관련하여 단위 및 ASP에 관한 것입니다. 올해 하반기에 초기 출시가 계절적 패턴을 약간 변경할 수 있다고 생각하십니까? 또한, 연간 총 ASP 상승과 FY26에 대해 어떻게 생각해야 할까요?

우선, 올해 1분기에 생산량 증가를 예상하지만, 올해 CV7에서 발생하는 수익은 미미할 것으로 예상합니다. 그러나 CV7을 두 가지 이유로 강조합니다. 첫째, CV7은 당사의 첫 번째 4나노미터 칩이며 CV5보다 AI 성능이 2.5배 높습니다. 그런 관점에서 볼 때, 우리는 엄청난 관심을 보고 있으며, 실제로 많은 디자인 수주가 이미 진행 중이며, 일부는 올해 하반기에 생산이 시작될 것입니다.

이는 우리에게 매우 중요합니다. 이는 고객들이 애플리케이션에 대한 더 높은 AI 성능에 대한 엄청난 수요와 욕구를 가지고 있다는 당사의 명제를 확인시켜 주며, 이는 우리에게 매우 고무적입니다. ASP 측면에서, 현재 CV5 ASP에 비해 프리미엄 ASP가 있을 것으로 예상하지만, 아직 모든 협상이 완료되지는 않았습니다. 따라서 이는 CV7의 총 ASP 측면에서 우리가 보고 있는 것에 대한 지표일 뿐입니다.

알겠습니다. 감사합니다, Fermi.

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주십시오. 다음 질문은 Gus Richard, Northland Capital 소속입니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.

ASIC 사업 및 간접 채널로 진출함에 따라, 이것이 손익계산서에 어떻게 변화를 가져올지 조금 논의해 주시면 좋겠습니다. 간접 채널에서는 아마도 더 느린 물량, 더 높은 총이익률, 그리고 아마도 더 높은 일반관리비를 수반할 것입니다. ASIC 사업에서는 NRE에 대한 대가를 받습니까? 이는 더 낮은 단위당 비용 또는 더 낮은 총이익률을 필요로 합니까? 시간이 지남에 따라 이것이 어떻게 전개될지 논의해 주실 수 있습니까?

우선, 새로운 시장 진출 전략에 대한 비즈니스 모델에 대해 이야기하기에는 아직 너무 이르다고 생각합니다. 우리는 확실히 다시 말씀드려야 할 것입니다. 하지만 올해에는 수익이 발생하지 않으므로, 이 논의를 조금 미루고 싶습니다. ASIC 측면에 대한 질문은 우리에게 중요합니다. 우선, 그러한 종류의 프로젝트에는 NRE가 수반되어야 합니다. 그렇지 않으면 우리가 논의하는 것이 의미가 없습니다.

그러나 우리가 조절할 수 있는 다양한 변수가 있습니다. 예를 들어, 일부 고객은 블랙박스 IP를 칩에 통합하기를 원합니다. 어떤 고객은 애플리케이션을 위한 특수 I/O 설계를 원합니다. 수요는 매우 다양하지만, 결국에는 NRE가 필요하며, 전체 비즈니스가 우리와 고객 모두에게 의미 있도록 다양한 ASP 구조를 살펴볼 의향이 있어야 합니다. 우리가 이야기하는 첫 번째 제품에 대해서는, 그들이 현재 지불하고 있는 상당한 양의 NRE에 대해서만 이야기할 것이며, 첫 번째 ASIC/반맞춤형 칩에 대한 실리콘의 첫 수익은 내년 초에 발생할 것입니다.

총이익률 영향 측면에서, 우리는 여전히 전체 비즈니스를 평균했을 때, 첫 번째 실리콘에서 총이익률이 장기 총이익률 범위 내에 있다고 믿습니다. 그러나 더 공격적인 NRE를 교환하기 위해, 이 모델은 미래에 다른 것들에 대해 변경될 수 있다고 믿습니다. 매우 불확실하기 때문에, 이에 대해 이야기하고 싶지 않으며, 아직 어떤 것도 보여주고 싶지 않습니다. 단지 다양한 가능성이 있으며, 우리와 함께 일하고 싶어하는 고객들과 기꺼이 이야기할 것이라는 점을 말씀드리고 싶습니다.

분명히, 결국에는 Ambarella, Inc.와 우리 고객 모두에게 이익이 되어야 합니다.

알겠습니다. 감사합니다. 그러면 간단한 문의 사항입니다. IoT 사업에서 산업 부문과 소비자 부문이 각각 얼마나 차지하는지 감을 잡을 수 있을까요? 자본 지출 주도 사업과 소비자 주도 사업으로 나누어 볼 수 있을까요?

Gus, Louis입니다. 대략 50/50입니다. 이전 몇 분기에 비해 크게 변하지 않았습니다. 조금 더 자세히 설명하자면, 올해 IoT는 매출의 약 80%를 차지했으며, 보안(대부분 당사의 기업 보안)은 명백히 기업 자본 지출입니다. 가정용 보안도 약간 있습니다. 휴대용 비디오, 웨어러블 또는 기업용 화상 회의와 같은 것들(이번 분기에 이 범주에서 세 가지 발표가 있었습니다)은 기업 자본 지출입니다.

그러나 360도 카메라, 드론과 같은 것들은 4분기에 생산에 들어갔습니다. 이들은 모두 소비자/프로슈머 관련입니다. 따라서 대략 50/50이 됩니다.

알겠습니다. 정말 감사합니다.

감사합니다. 현재 더 이상 질문이 없습니다. Dr. Fermi Wang에게 마무리 발언을 넘기겠습니다.

네. 오늘 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 이번 분기에 저희가 참여하는 여러 행사에서 뵙기를 바랍니다. 감사합니다. 다음에 또 뵙겠습니다.

오늘 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다. 여러분, 좋은 하루 보내십시오.