안녕하십니까, 2027 회계연도 1분기 오토데스크 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침] 오늘 컨퍼런스는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 IR 부사장 Simon Mays-Smith를 소개해 드리겠습니다.

감사합니다, 운영자님. 그리고 좋은 오후입니다. 2027 회계연도 1분기 오토데스크 실적에 대해 논의하기 위한 저희 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. Andrew Anagnost, 저희 CEO와 Janesh Moorjani, 저희 CFO가 저와 함께하고 있습니다. 이번 통화에서 저희는 제품, 인공지능, 영업 및 마케팅 최적화, 시장 진출 전략, 트렌드, 그리고 현재 진행 중인 거래에 대한 전망 및 관련 가정을 포함한 미래 예측 진술을 할 것입니다.

실제 사건이나 결과는 중대하게 달라질 수 있습니다. 중요한 위험 및 기타 요인에 대해서는 SEC 제출 서류, 특히 가장 최근의 Form 10-K 및 오늘 보도 자료와 함께 제출된 Form 8-K를 참조하시기 바랍니다. 이러한 요인들은 실제 결과가 저희의 미래 예측 진술과 다를 수 있는 이유를 설명합니다. 본 통화 중에 이루어지는 미래 예측 진술은 오늘을 기준으로 합니다.

이 통화가 오늘 이후에 다시 재생되거나 검토될 경우, 통화 중에 제시된 정보는 현재 또는 정확한 정보를 포함하지 않을 수 있습니다. 오토데스크는 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 저희는 이번 통화 중에 여러 수치 또는 성장 변화를 언급할 것이며, 저희의 재무 성과를 논의할 때도 마찬가지입니다. 별도로 명시되지 않는 한, 각 언급은 전년 대비 비교를 나타냅니다.

오늘 통화에서 언급된 모든 비 GAAP 수치는 저희 보도 자료 및 IR 웹사이트에서 제공되는 보충 자료에서 조정되며, 여기에는 오늘 발표된 인수 관련 발표 자료도 있습니다. 이제 Andrew에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Simon. 그리고 모두들, 저희 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 저희는 오늘 2027 회계연도 1분기에 매출과 주당 순이익이 예상 범위의 최고치를 상회하는 강력한 실적을 달성했으며, 이러한 초과 달성은 연간 가이던스에도 반영되었습니다. 오늘 저희는 별도의 발표를 통해 유지보수 및 자산 운영 솔루션 분야의 선두 주자인 MaintainX를 인수하기로 확정 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

MaintainX는 조직이 일상적인 운영을 관리하고 최적화하는 데 사용됩니다. 이번 인수는 오토데스크가 운영 분야에서 장기적인 리더가 되기 위한 노력을 반영하며, 디지털 트윈 및 공장 설계 분야에서 오토데스크 운영 솔루션(AOS)의 역량을 강화합니다. 저는 개회사를 운영에 할애하고, Janesh가 저희 재무 성과 및 가이던스를 논의한 후에 다른 전략적 이니셔티브에 대해 다시 말씀드리겠습니다.

오토데스크의 전략은 전체 수명 주기에 걸쳐 설계, 제작, 운영 데이터를 지속적으로 통합하는 것입니다. 이는 소유주, 설계자, 건축업자, 제조업체, 운영업체에게 효율성과 복원력을 높이고 위험과 가동 중지 시간을 줄여 혜택을 제공합니다. 운영은 설계 및 제작 범주와 매우 상호 보완적이며, 고객 수요 증가와 개념부터 운영 및 최적화까지의 보다 지속적인 데이터 기반 워크플로우를 반영합니다.

운영 분야의 이러한 확장을 통해 저희는 더 높은 가치의 시스템 수준 AI를 활용하고, 자산 및 시스템과의 기간을 수년에서 수십 년으로 연장하며, 잠재 시장을 의미 있게 확장할 계획입니다. MaintainX는 조직이 현대적인 모바일 우선 플랫폼을 통해 유지보수, 자산 및 현장 운영을 관리하도록 지원하며, 일상적인 운영 워크플로우를 위한 기록 및 실행 시스템 역할을 하는 사전 구축된 통합 기능을 제공합니다.

세계적 수준의 엔지니어링 및 AI 인재가 이끌고 있으며, 운영을 위한 확장 가능한 시장 진출 성장 동력과 고객 부문, 지역, 인접 사용 사례 전반에 걸쳐 강력한 확장 잠재력을 제공합니다. 유지보수 및 운영 활동의 핵심 구성 요소로서의 입지는 오토데스크에 자산 상태 및 이력, 검사, 유지보수 패턴 및 실제 성능에 대한 풍부한 데이터에 대한 접근 권한을 제공합니다.

MaintainX를 오토데스크에 통합함으로써, 디지털 설계 및 제작을 실제 성능과 연결하여 예측 유지보수, 지능형 자동화, 실시간 의사 결정 지원을 제공하는 새로운 세대의 통합되고 데이터 기반이며 AI 기반 기능을 가능하게 하는 데이터 및 컨텍스트 루프를 구축하기 시작합니다. 요컨대, 저희는 MaintainX 팀을 오토데스크에 맞이하게 되어 기쁘게 생각하며, 이번 인수를 통해 저희 고객이 통합을 통해 효율성과 복원력을 높이고 위험과 가동 중지 시간을 줄일 수 있도록 지원할 수 있게 될 것입니다.

Janesh, 분기별 재무 성과 및 가이던스에 대해 말씀해 주십시오.

감사합니다, Andrew. 1분기는 또 다른 강력한 분기였습니다. 전반적으로 비즈니스의 내재된 모멘텀은 이전 분기와 일관되었으며, 저희 가이던스 범위에 포함된 가정보다 약간 더 나았습니다. AECO, 특히 건설 및 신흥 시장의 유사한 산업 부문에서 강점을 보였습니다. 저희 영업 조직 개편은 계획대로 진행되고 있습니다. 신규 구독 성장에 대한 전반적인 영향은 예상 범위 내에 있었으며, 선불 수익은 예상보다 영향이 적었습니다.

갱신율은 계속해서 견조했습니다. 1분기 총 수익은 보고 기준으로 18%, 불변 환율 기준으로 16% 증가했습니다. 예상대로 신규 거래 모델은 1분기 수익 성장에 약 3.5% 포인트의 순풍을 제공했습니다. 제품 및 지역별 세부 정보는 보도 자료, 실적 발표 자료, Excel 재무 제표의 표를 참조하십시오. 청구액은 보고 기준으로 18%, 불변 환율 기준으로 15% 증가했습니다.

신규 거래 모델은 1분기 청구액 성장에 약 1.5% 포인트의 순풍을 제공했습니다. 저희는 분기 동안 대부분의 다년 계약에 대한 연간 청구 전환을 완료했으므로, 더 이상 해당 전환으로 인한 청구액의 노이즈가 없을 것입니다. 그러나 다년 할인율의 지속적인 감소로 인해, 다년 계약에서 연간 계약으로의 전환은 가격 실현에 계속해서 이익을 제공하는 동시에 미청구 이연 수익 성장을 저해할 것으로 예상합니다.

마진에 대해 말씀드리겠습니다. 1분기 GAAP 및 비 GAAP 영업 마진은 각각 28%와 39%였습니다. GAAP 영업 마진은 주로 일회성 비용의 부재와 내재된 마진 개선으로 인해 약 14% 포인트 증가했습니다. 비 GAAP 영업 마진은 약 2% 포인트 상승했습니다. 이는 주로 운영 레버리지와 영업 최적화의 이익을 반영합니다. 1분기 8억 7,600만 달러의 잉여 현금 흐름은 일반적인 계절적 강세의 혜택을 받았으며, 현금 구조 조정 비용으로 일부 상쇄되었습니다.

자본 배분에 대해 말씀드리겠습니다. 저희는 분기 동안 약 190만 주를 4억 4,800만 달러에 재매입했습니다. 저희는 2027 회계연도에 주식 바이백 규모가 2026 회계연도와 총 달러 금액 면에서 유사할 것으로 계속 예상합니다. 저희는 건전한 바이백 프로그램을 유지하여 잉여 현금 흐름의 약 50%를 적용하여 시간이 지남에 따라 주식 수를 추가로 줄일 것으로 예상합니다.

저희 자본 배분 프레임워크는 변경되지 않았습니다. 주식 재매입 외에도, 저희는 여전히 최고 수익 기회에 현금을 배분할 계획이며, 클라우드 플랫폼 및 AI를 포함한 R&D에 대한 유기적 투자를 우선시하고, 목표 지향적이고 작은 규모의 인수를 통해 전략 실현을 가속화할 것입니다. MaintainX는 이러한 예시이며, 운영 분야의 인수 투자 규모와 범위 면에서 핵심이 될 것입니다.

건설 분야의 성공적인 확장을 기반으로, 저희는 운영 분야 확장에 동일한 전략을 적용하고 있습니다. 기반은 동일하며, 확립되고 파괴적인 시장 리더를 강력한 시장 진출 동력과 함께 인수하는 것이 핵심입니다. 저희는 MaintainX 인수를 현재 보유 현금과 부채 금융의 조합으로 자금을 조달할 것으로 예상합니다. MaintainX는 올해 연간 반복 수익이 1억 3,500만 달러를 초과하고 성장률이 50%를 초과할 것으로 예상합니다.

저희는 규제 승인을 조건으로 거래가 이번 회계연도 말에 완료될 것으로 예상합니다. 거래가 완료된 후 인수 효과를 가이던스에 포함할 예정입니다. MaintainX로 인한 마진 희석은 회계연도 '27년 및 회계연도 '29년 마진 목표 내에서 흡수할 계획입니다. 거래 완료 후 MaintainX는 Steve Hooper, AOS 수석 부사장 산하의 Autodesk Operations Solutions 또는 AOS에 통합될 것입니다.

지난 몇 년간 그를 만나본 많은 분들이 아시다시피, Steve는 AOS를 당사의 차세대 주요 성장 동력으로 만들기 위한 제품 비전, 시장 출시 전문성, 그리고 수십 년간의 대규모 운영 경험을 제공할 것입니다. 가이던스로 마무리하겠습니다. 당사의 가이던스 철학은 변함이 없습니다. 당사의 가이던스는 비즈니스 모멘텀에 기반한 하향식 판매 예측 범위에 계속해서 근거하고 있으며, 영업 최적화 계획을 실행함에 따라 청구 및 수익에 대한 일시적인 위험을 반영하기 위한 신중함이 내재되어 있습니다.

지난 분기에 설명했던 연간 가이던스 가정은 대부분 변경되지 않았습니다. 거시 경제 환경은 연중 전반적으로 안정적으로 유지될 것으로 가정합니다. 청구 및 수익 가이던스는 2월에 제시한 계획 및 1분기에 관찰된 바와 일관되게 영업 구조 조정으로 인한 잠재적 혼란을 계속 반영합니다. 청구는 하반기에 약간 더 집중될 것으로 예상하며, 이는 부분적으로 해당 혼란을 반영하고, 부분적으로는 4분기에 가장 큰 EBA 코호트의 가중치를 반영합니다.

새로운 거래 모델로 인한 노이즈는 연중 상당히 감소할 것이며, 1분기 약 3.5% 포인트의 수익 성장 순풍에서 2분기 약 2% 포인트로 감소하고, 연간 평균 약 1.5% 포인트가 될 것입니다. 노이즈가 사라짐에 따라 이에 대해 덜 이야기하게 될 것입니다. 비 GAAP 마진은 지속적인 운영 레버리지, 구조 조정으로 인한 절감액, 그리고 장기 전략적 우선순위에 대한 지속적인 투자를 계속 반영할 것입니다.

회계연도 '27년 잉여 현금 흐름은 별도의 구조 조정 유출 및 세금 혜택을 계속 반영할 것입니다. 이러한 개별 현금 흐름의 순 효과는 회계연도 '27년 잉여 현금 흐름에 중요하지 않습니다. 당사의 미국 연방 현금 세금 납부는 회계연도 '28년에 정상화되기 시작할 것입니다. 당사는 주식 기반 보상을 계속해서 규율 있게 관리하고 있습니다. 회계연도 '27년에는 주식 기반 보상이 수익의 10% 미만으로 떨어질 것으로 예상하며, 이는 지난 몇 년간의 추세를 이어가는 것입니다.

이 모든 것을 회계연도 '27년에 반영하여, 비즈니스의 지속적인 모멘텀을 반영하여 기존 청구 가이던스의 하단을 85억 5백만 달러에서 85억 8천만 달러로 상향 조정했습니다. 1분기의 강력한 결과를 반영하여 수익 가이던스를 81억 5천 5백만 달러에서 82억 1천 5백만 달러로 상향 조정했습니다. GAAP 영업 마진 가이던스 범위는 26%에서 28%입니다.

수익 가이던스 상향 조정을 반영하여 비 GAAP 영업 마진 가이던스를 약 39%로 상향 조정했습니다. 또한 잉여 현금 흐름 가이던스의 하단을 27억 2천 5백만 달러에서 28억 달러로 상향 조정했습니다. 요약하자면, 당사는 수익, 영업 마진, 주당 순이익 및 자본 배분을 주도하는 통제 가능한 요소에 대해 계속해서 규율 있고 집중하고 있으며, 이는 주당 잉여 현금 흐름의 핵심 구성 요소입니다.

당사 웹사이트의 슬라이드 덱에는 2분기 및 회계연도 '27년 전체에 대한 모델링 가정이 포함되어 있습니다. Andrew, 다시 넘기겠습니다. Andrew Anagnost: Janesh, 감사합니다. Autodesk는 플랫폼, 산업 클라우드 및 AI에 의해 구동되는 융합에 집중하고 있습니다. 이 차별화된 전략이 어떻게 작동하는지 보여주는 이번 분기의 진행 상황에 대한 몇 가지 예를 들어보겠습니다.

건축, 엔지니어링, 건설, 제조 및 운영 분야의 고객에게 융합은 효율성과 복원력을 높이고 위험과 가동 중지 시간을 줄입니다. 이 모든 것은 각 프로젝트에 더 적은 리소스를 투입하여 보유한 리소스로 더 많은 프로젝트에 입찰하고 승리할 수 있도록 지원하는 데 있습니다. Make의 성과에서 볼 수 있듯이, Forma for Construction의 수익 성장은 다시 가속화되었으며, 설계 및 건설 워크플로우를 융합하려는 소유주, 설계자, GC 및 하도급업체와 함께 강력한 모멘텀을 보이고 있습니다.

다시 한번, 고객들은 파편화된 레거시 시스템을 Autodesk 플랫폼으로 통합하기로 선택하고 있습니다. 예를 들어, ENR 400대 일반 계약업체인 Dome Construction은 연결되지 않은 레거시 포인트 솔루션을 대체하고 사전 건설, VDC, 프로젝트 실행, 비용 관리 및 인수인계 전반에 걸쳐 워크플로우를 표준화하기 위해 Forma for Construction을 선택했습니다.

유럽에서는 영국의 선도적인 건물 서비스 계약업체인 Essex Services Group이 복잡한 데이터 센터 및 상업 프로젝트 전반에 걸쳐 파편화된 시스템을 통합하기 위해 Forma Build에 대한 다년간의 엔터프라이즈 계약을 체결했습니다. 독일 최대의 지방 상수도 회사인 Berlin Water는 물 인프라 계획 및 제공 전반에 걸쳐 협업을 현대화하기 위해 Forma Design Collaboration을 포함한 Autodesk 솔루션 사용을 확장했습니다.

이러한 사례들은 공통된 주제를 가지고 있습니다. 즉, 프로젝트 생명 주기 전반에 걸쳐 사람, 프로세스 및 데이터를 융합하여 효율성과 복원력을 높이고, 위험을 줄이며, 에이전트 AI 세계에 대비하는 것입니다. 당사의 포괄적인 엔드투엔드 산업 클라우드 및 플랫폼은 융합을 주도하고 더 큰 성장 부문으로 당사의 발자국을 확장합니다. 제조 분야에서 고객들은 granular하고 통합된 데이터를 활용하고 산업 변혁을 주도할 AI 기반 자동화를 수용하기 위해 디지털 전환에 투자함에 따라 융합을 요구하고 있습니다.

당사 플랫폼에 통합함으로써 고객은 민첩성, 혁신 및 복원력을 높이기 위한 워크플로우 전반에 걸쳐 유연성과 연결성을 확보합니다. 예를 들어, 독일 산업 기술 대기업인 Friedhelm Loh Group의 공유 서비스인 Loh Services는 CAD, 제품 데이터 관리 및 엔터프라이즈 시스템을 더 잘 연결하여 파편화를 줄이고 시장 출시 시간을 단축하기 위해 Autodesk와의 엔터프라이즈 계약을 갱신하고 확장했습니다.

미국에서는 선도적인 자동차 제조업체가 디지털 공장 및 AECO 워크플로우 전반에 Autodesk 솔루션을 표준화하여 차량 리드 타임을 단축하고 사전 예방적이고 데이터 기반 생산 계획을 위해 14개 공장에 걸쳐 공장 설계 시뮬레이션을 확장함으로써 미래 공장 전략을 발전시키기 위해 Autodesk와의 엔터프라이즈 계약을 갱신했습니다. 또한, 시각 디스플레이 및 제조 회사에서는 수개월간의 평가 후 레거시 설계 솔루션을 Fusion으로 대체하여 설계와 제조를 클라우드에서 연결함으로써 핸드오프를 줄이고 프로젝트를 더 빠르게 개발 단계로 이전했습니다.

유럽에서는 굴뚝 시스템의 선도적인 제조업체인 Schiedel이 통합 Inventor, Vault 및 Fusion 워크플로우를 구현하여 제품 구성을 자동화하고 수천 개의 모듈식 구성 요소 변형을 자동으로 생성하여 조립 및 도면 작성을 신속하게 처리했습니다. 이 모든 것은 Fusion의 가속화된 성장에 반영되었습니다. AI에 대해 이야기하며 마무리하겠습니다.

지난 분기에 말했듯이, 에이전트 AI를 구축하려면 데이터, 컨텍스트 및 전문 지식이 필요합니다. Autodesk를 차별화하는 것은 당사가 이 세 가지 모두를 대규모로 보유하고 있으며, 각 하나가 희소하다는 것입니다. 당사는 실제 설계 및 제조 워크플로우에서 비롯된 희소한 기하학적 데이터를 보유하고 있으며, 이를 통해 실제 구축된 세계가 실제로 설계되고 제조되는 방식에 기반한 최첨단 3D 기반 모델을 구축할 수 있습니다.

당사는 설계 의도, 제약 조건, 시공성, 조정 및 절충을 포함한 실제 워크플로우 컨텍스트를 보유하고 있으며, 이를 통해 산업별 MCP 및 에이전트 기반 워크플로우를 구축할 수 있으며, 이는 생명 주기 전반에 걸쳐 안정적으로 작동합니다. 그리고 당사는 데이터와 컨텍스트를 신뢰할 수 있는 제품, 방어 가능한 IP 및 전문 등급 결과를 위해 구축된 지식 그래프로 변환하는 깊은 도메인 및 기술 전문 지식을 보유하고 있습니다.

고객들은 단순히 생성할 수 있는 AI가 아니라 실제 세계에서 올바른 결과를 생성하는 AI를 필요로 하기 때문에 이러한 기반이 중요합니다. 이것은 어려운 문제이며, 당사는 이를 해결하기 위해 하이브리드 접근 방식을 사용하고 있습니다. 저희는 확률론적 AI 생성과 결정론적 엔지니어링 검증을 결합하고 있습니다. 이는 파라메트릭 및 물리 기반 엔진을 사용하여 3D로 물리적 세계를 추론하도록 설계되었으므로, AI 생성 결과는 실제 제약 조건에 대해 검증될 수 있습니다.

간단히 말해, AI는 생성할 수 있고 저희 엔진은 검증할 수 있습니다. 이 부분을 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 프론티어 모델은 놀라운 역량을 가지고 있지만, 근본적으로는 여전히 비전 및 언어 시스템입니다. 단순히 도면을 생성하는 것은 무언가가 어떻게 작동하고, 거동하며, 실제로 제조 및 구축될 수 있는지를 이해하는 것과는 매우 다릅니다. 고객에게는 이러한 정확성이 중요합니다.

Autodesk는 Assistant 및 MCP 인프라를 통해 프론티어 모델을 더욱 제어 가능하고, 맥락을 인식하며, 수명 주기 전반에 걸쳐 유용하게 만드는 연결 계층을 제공합니다. Autodesk Assistant는 이미 시장에 출시된 좋은 예이며, 훨씬 더 강력한 도구들이 출시될 예정이지만, 저희는 MCP와 에이전트 기반 워크플로우를 훨씬 뛰어넘는 것을 목표로 하고 있습니다.

Autodesk 3D 기반 모델은 수십 년간의 엔지니어링 지능과 신뢰할 수 있는 제품 엔진을 결합하여 기하학 및 물리적 관계를 직접 추론할 수 있게 하여, 유사성 검색, 도면 치수, 제약 조건, 건물 계획 및 기하학 인식 자동화와 같은 워크플로우를 가능하게 합니다. Fusion의 AutoConstrain과 곧 출시될 Forma의 Building Layout Explorer와 같은 보다 광범위한 기능들이 여기서 저희의 진행 상황을 잘 보여줍니다.

Autodesk AI가 디자인, 개정, 제조 공구 경로, 라우팅 레이아웃 또는 시뮬레이션 설정을 생성할 때, 해당 출력은 고객들이 수십 년간 신뢰해 온 Autodesk의 동일한 핵심 파라메트릭 모델에 대해 검증됩니다. 이러한 시스템은 기하학적 무결성, 제조 가능성, 구축 가능성, 표준 준수 및 성능에 대한 결정론적 검사를 수행했습니다. 모든 검증 루프는 플랫폼 자체를 개선하여 시간이 지남에 따라 AI 모델, 검증 시스템 및 품질 임계값을 지속적으로 강화합니다.

MaintainX를 통해 저희는 이러한 기능을 확장하여 설명적이고 정보 제공적인 모델을 넘어 고부가가치 예측 및 자율 워크플로우 및 시스템으로 발전하는 디지털 트윈을 개발할 계획입니다. 확률론적 AI 생성과 결정론적 엔지니어링 검증의 이러한 조합은 지난 분기에 3D 에이전트 AI가 높은 충실도, 기하학적으로 풍부한 데이터, 실제 Design and Make 프로세스에 내장된 깊은 산업 맥락, 그리고 전문적인 3D AI 전문 지식을 필요로 한다고 말한 이유입니다.

이 모든 것을 갖춘 회사는 드뭅니다. Autodesk가 바로 그런 회사입니다. 이것이 저희가 Autodesk가 차세대 산업 AI를 정의할 것이라고 믿는 이유입니다. 운영자님, 이제 질문을 받도록 하겠습니다. 운영자: [운영자 지침] 첫 번째 질문은 Barclays의 Saket Kalia입니다.

MaintainX 축하드립니다. Andrew, 아마도 거기서부터 시작하는 것이 좋을 것 같습니다. 전반적으로 MaintainX라는 회사에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시고, 이것이 장기적으로 Autodesk의 전략적 목표를 어떻게 더욱 발전시킬 수 있는지 설명해 주시겠습니까?

네. Saket, 아주 좋은 시작점이라고 생각합니다. 그럼 더 넓은 전략적 맥락에서 시작해 보겠습니다. Autodesk의 목표는 설계, 제조부터 운영까지 전체 구축 세계 수명 주기를 통합하고 그 루프를 닫는 것입니다. 이미 Design and Make 측면에서 많은 진전을 이루었음을 보셨을 것입니다. 제조 및 건설 분야에서 저희가 무엇을 해왔는지 보셨습니다.

이제 운영 분야로 더욱 공격적으로 나아가고 있습니다. 이것은 저희의 역량을 에이전트 세계에서 더욱 강력하게 만드는 더 깊고 넓은 데이터 및 맥락 계층을 열어줄 것입니다. 이는 저희에게 400억 달러의 TAM을 열어줄 것이며, 디지털 트윈 전략을 정적에서 동적, 궁극적으로 예측적으로 발전시킬 것입니다. 그리고 저희의 야망의 범위와 MaintainX가 어떻게 작용하는지에 대해 좀 말씀드리겠습니다.

저희의 범위는 제품 제조부터 물 및 데이터 센터와 같은 중요 인프라, 공항과 같은 운송, 상업용 건물까지 모두 포함합니다. 제품 제조 부분만 좁게 본다면, 오늘날 저희는 Tandem으로 정적 트윈을 구축하고, 공장이 어떻게 작동하는지를 정의하는 데 도움이 되는 FlexSim의 동적 트윈 기능을 활용하며, 궁극적으로 Fusion Operations로 운영을 살펴볼 수 있습니다.

하지만 MaintainX가 저희에게 가져다주는 것은 현장 실행 및 데이터 부분, 즉 실제 자산 데이터 부분입니다. 그들은 이 분야에서 가장 빠르게 성장하는 회사이며, 이 분야의 많은 부분을 그들의 플랫폼으로 빠르게 통합하고 있으며, 그럴 만한 이유가 있습니다. 그리고 그들이 저희에게 가져다주는 것은 자산이 작동하는 지점에서의 전문성뿐만 아니라, 실제 세계에서의 자산 성능에 대한 풍부한 데이터 세트입니다.

이 데이터는 저희가 정적에서 동적, 예측적으로 이동하는 스펙트럼을 따라가는 데 도움이 될 것이며, 중소 규모 제조업체들이 저희가 이를 시험해 볼 수 있는 큰 장소가 될 것입니다. 따라서 이는 흥미로운 성장 기회이며, Autodesk에 많은 잠재력을 가지고 있으며, 설계, 제조, 운영의 전체 비전을 완성하고 데이터 및 맥락 계층에서 루프를 닫는 데 기여합니다.

아주 말이 됩니다. 제 후속 질문으로, Janesh, Autodesk가 운영 분야에 진출하는 것을 건설 분야에 진출하는 것에 비유하신 것 같습니다. 저희 중 많은 분들이 몇 년 전을 기억하실 것입니다. 건설 분야에서의 경험이 운영 분야로의 확장에 어떻게 영향을 미쳤는지에 대한 질문입니다. 말이 되나요?

네, 그렇습니다. 그리고 아마도 Andrew에게 건설 경험에서 얻은 교훈에 대해 좀 더 이야기해 달라고 요청하고, 그 후 제가 그것을 MaintainX로 어떻게 전환했는지 이야기할 수 있을 것 같습니다.

네. 알겠습니다. Janesh, 감사합니다. Saket, 또 좋은 질문입니다. 이것으로 시작해 보겠습니다. 건설 분야를 시작했을 때, 저희는 사전 건설 계획에 있는 일련의 자산과 클라우드에서의 3D 모델 협업, 그리고 펀치 리스트 및 현장 자산에 대한 초기 자산을 보유하고 있었습니다. 그런 다음 저희는 Autodesk 내에서 신규 사업을 확장하는 방법을 아는 경험 많은 리더를 영입했습니다.

특히 Jim Lynch는 Autodesk 내에서 Revit 사업을 확장했으며 그 성장에 중요한 역할을 했습니다. 저희는 또한 Paul Blandini와 같은 사람들을 영입했습니다. 그런 다음 저희는 커버리지가 없는 지역으로 확장하는 일련의 인수를 진행했습니다. 현장 실행은 이 분야에서 핵심 영역이었습니다. MaintainX에서 저희가 하고 있는 일을 보면, 현장 실행, 현장 데이터, 즉 현장에서 일이 발생하는 곳입니다.

이를 통해 저희는 정보 요청 흐름 및 건설과 관련된 모든 것에 대한 자동화 및 기능을 많이 수행할 수 있었습니다. 그런 다음 저희는 이를 확장하고 한 그룹으로 통합했습니다. 저희는 회사 내에서 독립적으로 운영했습니다. 결과를 보십시오. 5년 전, 저희는 인수합병에 약 18억 달러를 지출했습니다. 오늘날, 이 사업을 지난 12개월 동안 보면, 수익이 거의 6억 달러에 달하며 20% 이상 성장하고 있습니다.

따라서 꽤 인상적인 결과입니다. 이것이 운영 분야에서 저희가 하고 있는 일로 어떻게 전환되는가. 저희는 운영 분야에서 훨씬 더 많은 것을 할 수 있다고 생각합니다. 오늘날 저희는 초기 단계에서 Fusion을 확장했던 경험 많은 리더인 Steven Hooper를 배치하고 있습니다. Paul Blandini를 운영 팀으로 다시 데려오고 있습니다. 그는 그 경험을 많이 가지고 있습니다.

저희는 포트폴리오에 업계 최고 수준의 현장 실행, 현장 유지보수 및 자산 인식 솔루션인 MaintainX를 도입하고 있습니다. 이 기술을 구축하는 방법을 아는 훌륭한 팀, 이미 해당 데이터를 기반으로 AI 기반 워크플로우를 구축한 훌륭한 팀입니다. 그런 다음 저희는 시간이 지남에 따라 솔루션을 보완할 더 작은 인수들을 점진적으로 통합하기 위해 노력할 것입니다.

그래서 동일한 플레이북을 따르고, 통합해야 할 것들을 빠르게 통합하고, 비즈니스의 건전성을 유지하는 것들에 대해서는 보류하며, 동일한 플레이북을 실행하면 건설 부문에서 보셨던 것보다 훨씬 더 인상적인 결과를 얻을 수 있을 것이라고 생각합니다. 운영자: 다음 질문은 Griffin Securities의 Jay Vleeschhouwer입니다.

Andrew, 귀사의 성장 전략의 핵심 기술 요소에는 물론 플랫폼 서비스와 AEC 데이터 모델, 그리고 제조 데이터 모델이 있습니다. 질문은 AEC 및 제조 분야 고객들 사이에서 이러한 요소 중 하나 또는 전부의 실제 배포에 대해 말씀해 주실 수 있습니까? 그리고 오늘의 뉴스와 관련하여 MaintainX 인수가 데이터 모델 주변의 이러한 아키텍처 이니셔티브에 기술적으로 어떻게 부합한다고 보십니까?

그런 다음 후속 질문을 하겠습니다.

네. 아시다시피, 저희 API와 AEC 데이터 모델, 제조 데이터 모델을 고객들이 사용하는 양은 매달 매달 계속 증가하고 있습니다. 그들은 이를 실제 솔루션을 제공하는 데 사용하고 있습니다. 저희는 이미 일부 API 사용을 수익화하고 있습니다. 저희는 데이터와 세분화된 기능에 대한 세분화된 솔루션을 계속해서 만들고 있습니다. 이 모든 것은 고객들이 연결할 수 있는 도구이며, 저희 또한 이를 활용하여 고객을 위해 수행하는 에이전트 워크플로우를 만들고 있습니다.

따라서 저희가 거기서 진행하는 진전을 살펴보는 것은 매우 중요합니다. MaintainX를 보면, 자산 성능 데이터라는 또 다른 세분화된 데이터를 순환에 통합합니다. 이는 실제로 일부 고객이 저희 스택에서 새로운 비즈니스를 구축하는 데 가치가 있을 것입니다. 따라서 저희의 목표는 고객들이 더 많은 프로젝트를 수행하고, 더 많은 프로젝트에 입찰하며, 더 많은 프로젝트를 수주하고, 구축된 세계의 수명 주기에서 더 큰 부분을 차지하도록 하는 것입니다.

이것이 저희가 이를 가능하게 하는 또 다른 방법입니다. 고객들은 자산 계층을 통해 제공할 수 있는 새로운 유형의 세분화된 데이터를 통해 고객에게 제공하는 서비스를 확장할 수 있을 것입니다. 따라서 이는 고객뿐만 아니라 저희에게도 모든 것을 완성하는 또 다른 방법입니다. 따라서 꽤 흥미로울 것입니다.

알겠습니다. 또 다른 기술 질문입니다. 아시다시피, 2주 전 런던에서 매우 흥미로운 AEC 산업 컨퍼런스가 열렸는데, 그곳에는 귀사와 관련된 많은 주제가 있었습니다. 제가 매우 흥미롭다고 생각했던 것 중 하나는 발표한 많은 고객들 사이에서 상업적으로 이용 가능한 도구를 보완하거나, 잠재적으로는 설계 및 엔지니어링에 자체 도구만 사용하는 도구를 개발한다는 주제였습니다.

AEC 분야에서 고객이 자체적으로 개발하는 이러한 잠재적 현상에 대해 말씀해 주시겠습니까?

제이, 저희는 그것을 절대적으로 원합니다. 저희는 고객들이 저희의 제공 범위를 확장하여 솔루션에 맞는 도구를 구축할 수 있도록 지원해 온 오랜 역사를 가지고 있습니다. 이제 에이전트 세계를 살펴보면, 단일 고객을 넘어서는 데이터와 컨텍스트 주변의 중요한 임계 질량이 있다는 것을 기억하십시오. 단일 고객은 프로젝트의 범위와 영향을 완전히 이해할 만큼 충분한 데이터를 보유하지 못할 것이며, 프로젝트의 전체 컨텍스트도 보유하지 못할 것입니다.

프로젝트의 컨텍스트는 회사 간, 그리고 특정 프로젝트 내의 사일로를 넘나든다는 것을 기억하십시오. 이것은 생태계 문제입니다. 그리고 저희는 데이터 및 컨텍스트 계층에서 생태계를 조정하는 데 좋은 위치에 있습니다. 따라서 저희는 고객이 자체적으로 구축할 수 있는 것 이상으로 많은 모델 기능을 추가할 것이지만, 저희는 고객이 이를 장려하고, 이를 기반으로 수직 기능을 구축하여 환경과 관행을 더욱 풍부하고 강력하게 만들 수 있도록 지원할 것입니다.

하지만 이를 위해서는 강력한 플랫폼이 필요할 것이며, 그 강력한 플랫폼은 저희가 제공하는 데이터 컨텍스트와 전문성을 기반으로 구축될 것입니다. 운영자: 다음 질문은 Stifel의 Adam Borg입니다.

Andrew, 저희 채널 확인 대화에서 귀사가 단행한 시장 출시 변경으로 인해 파트너들이 어느 정도의 혼란을 겪고 있다는 이야기를 들었습니다. 귀사가 이러한 변경 사항이 예상과 일치한다고 말씀하신 것을 알고 있습니다. 그래서 이러한 변경 사항이 어떻게 진행되었는지, 그리고 향후 추가적인 혼란의 위험은 없는지, 그리고 Janesh에게 이것이 가이던스에 어떻게 반영되었는지 다시 한번 상기시켜 주시면 감사하겠습니다.

네. 이러한 변경의 목표를 기억해 봅시다. 목표는 전체 생태계를 신규 비즈니스 창출, 신규 비즈니스 포착 및 성장에 집중시키는 것입니다. 따라서 파트너 비즈니스의 큰 부분을 차지했던 갱신에서 파트너 비즈니스의 더 큰 부분을 차지하는 신규 비즈니스로 전환했습니다. 또한 갱신 관련 프로세스를 자동화하여 갱신 성과를 개선하고 신규 비즈니스에 더 집중할 수 있도록 했습니다.

실제로 이번 분기에 이를 확인했습니다. 저희는 강력한 갱신 성과를 보았고, 사람들이 이쪽으로 전환함에 따라 예상했던 것과 정확히 같은 종류의 약한 신규 성과를 보았습니다. 채널 파트너들이 팀을 재구성하여 신규 비즈니스를 구축하는 방법을 파악함에 따라 시간이 지남에 따라 이 모든 것이 해결될 것으로 예상합니다. 그리고 그 결과를 보기를 기대합니다. Janesh, 덧붙일 말씀이 있으신가요?

네. 1분기 실적이 신규 구독에 대한 가이던스에 반영된 가정과 일치했다고 말씀드리고 싶습니다. 저희는 다른 모든 곳에서 강세를 보였으며, 이는 이번 분기의 강력한 초과 성과에 기여했습니다. 그리고 앞으로는 2분기부터 4분기까지 점진적인 정상화를 가정했으며, 급격한 개선은 예상하지 않았습니다. 궁극적으로 목표는 장기적으로 신규 비즈니스 성장을 주도하는 데 훨씬 더 효과적인 조직으로 거듭나는 것이며, 이는 미래를 위해 저희를 잘 준비시킬 것입니다.

좋습니다. 그리고 제 빠른 후속 질문은, 지역별(미주, EMEA, APAC)로 일관된 연간 성장률(모두 16%~17%)을 보는 것이 정말 좋습니다. EMEA 시장에 대한 잡음이 많은 점을 감안할 때, EMEA에 대해 좀 더 자세히 알아볼 수 있을까요? 역풍과 기회 측면에서 언급할 만한 것이 있습니까?

네. EMEA의 가장 큰 동인은 실제로 귀하가 보는 일부 시점 및 비교 역학 관계라고 생각합니다. EMEA는 지난 분기에 강력한 선행 수익을 기록했으며, 지난 분기는 EMEA에서 신규 거래 모델의 순풍이 최고조에 달했던 시기이기도 했습니다. 그리고 기억하신다면, EMEA는 미주보다 1분기 뒤처졌습니다. 따라서 이것이 1분기 수치에서 실제로 나타나는 것입니다.

또한, 저희는 연초에 영업 조직 개편이 현지 노동법 및 협의 요구 사항을 고려할 때 EMEA의 특정 지역에서 운영화하는 데 더 오래 걸릴 것이라는 것을 알고 있었습니다. 그리고 그 시점은 가이던스에 반영되었지만, EMEA 전체 성과에도 반영되어 있습니다. 하지만 전반적으로 EMEA는 저희에게 매우 중요한 지역이며, 성숙 시장과 신흥 시장 모두에서 장기적인 큰 기회를 계속 보고 있습니다.

운영자: 다음 질문은 Jefferies의 Brent Thill입니다.

인수와 관련하여, 50% 성장률을 연장하면 내년 수익의 18배를 지불하는 것입니다. 그리고 소프트웨어 다중성이 상당히 하락한 세상에서 상당히 높은 프리미엄을 지불하고 있다고 생각합니다. 그리고 그 프리미엄에는 이유가 있다고 가정합니다. 그래서 그 숫자에 어떻게 도달했는지에 대한 귀하의 생각을 공유해 주시겠습니까?

네, 제가 먼저 시작하고 Andrew도 추가할 수 있습니다. 하지만 저희가 MaintainX를 보았을 때, Brent, 저희는 그것을 고성장 시장 선도 플랫폼으로 보았습니다. 그것은 차세대 운영 소프트웨어를 정의하고 있습니다. 그것은 저희에게 큰 전략적 인접성이므로 TAM을 확장합니다. 하지만 중요한 것은, 사업 자체의 강점 외에도, 설계, 제조, 운영 전반에 걸쳐 전체 루프를 완벽하게 닫을 수 있게 해주는 매우 풍부한 운영 데이터와 워크플로우 컨텍스트를 제공한다는 점이며, 이는 결합된 회사로서 전반적인 AI 기반을 강화합니다.

따라서 시간이 지남에 따라 더 높은 가치의 워크플로우를 가능하게 합니다. 앞서 건설 플레이북에 대해 이야기했고 Andrew가 이 수치들을 언급했습니다. 건설 분야에서는 인수합병을 통해 약 18억 달러의 자본을 투입했습니다. 그리고 LTM 기준으로 약 6억 달러의 매출을 올리는 사업을 구축했으며, 이는 1분기에 20% 이상 성장하고 있습니다. 따라서 비슷한 비유로 생각해보면, TAM을 고려할 때 운영 사업이 시간이 지남에 따라 건설 사업보다 훨씬 더 큰 사업이 될 것으로 예상합니다.

그리고 사업의 성장률을 고려하면, 사업 규모가 커짐에 따라 미래 기준 매출 배수가 상당히 빠르게 압축될 것입니다.

네. Janesh가 꽤 잘 설명했다고 생각합니다. 저는 자산 성능과 자산 수명 주기에 대한 데이터를 얻는다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 이 데이터는 우리에게 매우 중요합니다. 이 데이터는 운영 및 정적, 동적 트윈에서 예측 세계로 나아갈 수 있게 해줍니다. 이는 우리가 서비스를 제공하는 중소기업 고객에게 많은 가치를 제공할 것입니다. 또한 이러한 도구 없이는 대부분의 중소기업이 할 수 없는 일을 수행하는 고부가가치 AI 기반 솔루션을 제공할 것입니다.

따라서 이 자산의 이 계층을 깊이 파고드는 데 집중할 것입니다. 이는 우리의 컨텍스트 및 데이터 전략에 매우 중요한 구성 요소입니다.

간단한 확인 질문입니다. 이것이 귀사가 지금까지 체결한 가장 큰 거래인가요?

네, 저희가 지금까지 체결한 가장 큰 거래입니다.

다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Jason Celino입니다.

좋습니다. MaintainX 사업을 좀 더 잘 이해하고 싶습니다. 예를 들어, 핵심 사용자는 누구일까요? 내부 운영팀이나 유지보수 담당자일까요? 그리고 웹사이트를 보니 일부 참조 고객이나 일부 소비자 회사, 일부 청소 서비스 회사가 있는 것 같습니다. 그렇다면 현재 중복되는 고객이 있나요?

네. 저희는 제조 분야와 기계 운영 분야에서 저희와 겹치는 고객이 확실히 있습니다. 핵심 사용자는 업타임에 대한 높은 관심과 업타임 관리 및 유지보수에 대한 높은 관심을 가진 자산 소유자입니다. 이를 통해 유지보수 담당자가 시설에 투입되고, 수리가 필요한 것을 추적하고, 수리가 필요한 방식을 추적할 수 있습니다. 그리고 앞으로 우리가 제공할 가치는 이를 예측 주기 및 폐쇄 루프로 전환하여 시설을 최적화할 수 있게 하는 것입니다.

여기서 가장 좋은 예는 중소 규모 공장에서 프로세스를 고도로 자동화하고 공장의 운영 역량에 대한 디지털 트윈을 만들고 공장을 정기적으로 재구성하며 가능한 한 많이 가동 상태를 유지하려고 노력하는 경우입니다. 이는 예측 트윈 기능과 관련하여 우리에게 큰 기회가 될 것입니다.

알겠습니다. 그리고 Janesh에게 명확히 해달라고 부탁드리고 싶습니다. 파워포인트 발표 자료에서 2029 회계연도 영업이익률 프레임워크를 유지한다고 언급하신 것으로 기억합니다. 원래 프레임워크에 이러한 전략적 인수가 포함되었나요? 그리고 이 자산과 잠재적인 향후 소규모 인수를 통해 마진 프레임워크를 어떻게 흡수하고 유지할 계획이신가요?

네, Jason, 좋은 질문입니다. 저희가 해당 프레임워크를 수립했을 때, 잠재적인 인수합병을 포함한 다양한 시나리오 범위 내에서 해당 목표를 달성할 수 있다고 가정했습니다. 궁극적으로 이 사업은 상당한 수준의 운영 레버리지를 창출하고 있으며, 저희는 이 운영 레버리지를 사용하여 마진 목표를 달성하고 미래의 지속 가능하고 견고한 성장을 촉진하기 위해 사업에 재투자합니다.

일부는 유기적일 수 있고, 일부는 무기적일 수 있으며, 이것이 오늘 저희가 본 것입니다. MaintainX 자체는 Autodesk만큼의 마진 프로필을 가지고 있지 않지만, 저희는 이 사업을 Autodesk에 통합하고 마진 목표를 유지하면서 사업에 필요한 투자를 계속 균형 있게 진행할 것입니다.

다음 질문은 UBS의 Taylor McGinnis입니다.

Janesh, 제가 계산한 것이 맞다면, 조정된 불변 환율 기준 청구액 가이던스는 연말까지 약 한 자릿수 중반 성장을 의미합니다. 그리고 매출 성장은 약 10% 정도입니다. 이 차이를 설명해주시겠어요? 1분기에 거래가 미리 당겨진 것이 있나요? 아니면 그것이 일부 영업 변경의 영향 때문인가요? 그리고 두 번째로, 질문을 너무 많이 드리지 않겠습니다만, 가격 실현으로 인한 청구액 증가 혜택에 대해 언급하셨지만, 이는 미청구 이연 수익 증가에는 부담이 된다고 생각합니다.

그래서 9%의 RPO 성장률과 관련하여 이 부분을 좀 더 자세히 설명해주시겠어요?

네, Taylor, 두 가지 모두에 대해 기꺼이 말씀드리겠습니다. 따라서 전반적인 청구액 및 매출 성장 프로필과 관련하여, 저희가 단행한 영업 조직 개편의 효과를 염두에 두시기 바랍니다. 이 효과는 먼저 청구액에 나타나고, 시간이 지남에 따라 매출에 나타납니다. 따라서 이것이 고려해야 할 한 가지 요소입니다. 그리고 저희 가이던스는 조직 개편을 진행하고 운영을 완료함에 따라 영업팀으로 다시 돌아오는 신규 사업 생산성의 정상화 속도와 관련하여 이를 반영하고 있습니다.

이것이 아마도 가이던스와 관련하여 가장 중요한 부분일 것입니다. 그리고 RPO 및 가격 실현과 관련하여, RPO는 어떤 기간에도 변동될 수 있습니다. 계약 기간, 시기, 통화 등 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 그리고 저희의 경우, 아시다시피, 이제 효과가 사라지기 시작하는 새로운 거래 모델의 영향도 받습니다. 따라서 1분기에는 RPO 성장이 다소 둔화되었는데, 이는 다년간 계약에 대한 할인 축소로 인해 발생한 변화에 따른 계약 기간의 약간의 단축을 반영한 것입니다.

따라서 이는 우리에게 매우 좋은 경제적 절충안입니다. 왜냐하면 가격 실현은 다년간에 걸쳐 장기적으로 이루어지며, 향후 갱신을 확보할 때 과거보다 할인율이 낮거나 할인되지 않은 수준에서 이루어질 것이기 때문입니다. 따라서 이는 장기적인 전략이지만, 단기적으로는 RPO, 특히 미청구 이연 RPO에 영향을 미칩니다. 하지만 이는 우리에게 좋은 경제적 절충안이며 우리가 의식적으로 내리는 결정입니다.

따라서 고객 관계는 건전하며, 우리는 견고한 갱신율 기반을 가지고 있습니다. 따라서 사업의 근본적인 모멘텀에 대해 매우 긍정적으로 생각합니다.

다음 질문은 JPMorgan의 Alexei Gogolev입니다.

Janesh, 이전 질문에 덧붙여 질문해도 될까요? 고객이 계약을 고려할 때, 다년 계약과 연간 계약 사이의 결정에 무엇이 영향을 미치나요? 예산 불확실성이나 전환 유연성에 대한 인식, 또는 클라우드 및 AI 로드맵과 같은 요소가 있나요? 그리고 AECO 또는 제조, 또는 기업 대 SMB에 따라 차이가 있나요?

네, Alexei, 좋은 질문입니다. 예산이나 그런 것과는 크게 관련이 없습니다. 저희에게는 몇 가지 문제가 있다고 생각합니다. 제가 방금 언급한 것 중 하나는 다년 계약에 대한 할인율을 일부 줄였다는 것입니다. 이는 강력한 갱신율에 기반한 탄탄한 기반을 가지고 있기 때문에 장기적으로 비즈니스에 올바른 조치라고 확신했기 때문입니다. 그리고 제가 언급할 두 번째 사항은 타이밍 문제와 코호트 믹스 문제도 있을 수 있다는 것입니다.

EBA는 일반적으로 3년 계약입니다. 저희 제품 구독의 상당수는 1년 계약입니다. 따라서 갱신 대상이 되는 것과 갱신 대상이 아닌 것의 믹스에 따라 약간의 변동이 있을 수 있습니다. 하지만 이 모든 것은 정상적이며 지속적인 비즈니스의 일부입니다. 따라서 1분기에는 이러한 요인 외에 특별히 언급할 만한 것은 없었습니다.

알겠습니다. 그리고 Andrew, MCP 인프라를 프론티어 모델의 하네스 계층으로 참조하셨습니다. 단기 제품 로드맵은 무엇입니까? 어디에 먼저 나타나며 고객은 이전에는 할 수 없었던 것을 무엇을 할 수 있게 됩니까?

네. 고객이 이전에 할 수 없었던 많은 것들을 어시스턴트 계층에 구축했습니다. 곧 출시될 것은 Building Layout Explorer라고 불리는 것입니다. Forma Building 디자인 스위트에 내장될 것입니다. 사람들이 제안하고 탐색하는 건물의 외피 프레임워크 내에서 건물의 레이아웃을 탐색할 수 있게 해줍니다. 이것은 우리가 자체적으로 만든 모델을 기반으로 구축된 기능으로, 고객이 다른 수평적인 대규모 언어 모델 도구로는 동적으로 할 수 없는 작업을 수행할 수 있게 해줍니다.

또한 수직 도구 중 일부를 어시스턴트 워크플로우에 통합하는 추가 기능을 구축하여 특정 문제를 해결하는 사용자 인터페이스를 동적으로 생성할 수 있도록 할 것입니다. 다시 말하지만, 이것은 어시스턴트에 고유할 것입니다. AU에서 많은 발표를 통해 사람들이 우리가 어디로 가고 있는지 알려줄 것이므로 너무 많이 말하고 싶지 않습니다. 하지만 프론티어 모델과 어시스턴트가 하는 일 사이의 계층과 Autodesk가 그 위에 구축하는 기능에 많은 것을 추가하는 것을 보게 될 것입니다.

다음 질문은 Baird의 Joe Vruwink입니다.

Claude for Creative Work와 Autodesk의 참여와 같은 것이 새로운 고객, 새로운 사용자 확보를 위한 채널이 되어 실제로 새로운 구독자 및 좌석 성장이 가속화될 것으로 보십니까? 아니면 Claude for Creative Work가 아니라 MCP 서버에 대한 전반적인 작업에 관한 것이라면, 모델 주변의 사용 편의성으로 인해 애플리케이션이 Autodesk의 핵심 사용자가 되지 않을 사람들에게 더 적합해지는 형식입니까?

고객을 만나는 곳에서 고객을 만나면 새로운 고객을 생태계로 끌어들이는 것이죠? 그리고 우리가 하는 일의 일부는 고객을 만나는 곳에서 고객을 만나는 것입니다. 우리는 그들을 생태계로 끌어들이고, 그러면 그들은 우리가 다른 계층에서 하는 것 이상으로 완료하는 데 도움을 줄 수 있는 기능들을 탐색할 수 있습니다. 그래서 당신은 이것이 우리에게 확실히 채널이 될 것이지만, 또한 오늘날 고객을 만나는 곳에서 고객을 만나는 것입니다.

알겠습니다. 그리고 MaintainX에 대해 운영에서 하류로 이동하고 자산 수명 주기를 연결하는 것에 대해, 이러한 조각들을 함께 모은 다른 공급업체들도 있습니다. 성공의 범위가 있었고 조각들이 별도로 기능할 수 있지만, 좋은 교차가 없으며 상류 설계가 작동하지만 하류와 연결되지 않는 것 같습니다. Autodesk는 이 제안을 이전에 다루어졌던 것과 다르게 다루는 것을 어떻게 생각합니까?

물론, 우리는 이 분야의 모든 다른 탐사를 알고 있습니다. 여기서 이해하고 싶은 것 중 하나는 유지 관리 부분과 오늘 우리가 인수하는 것만이 아니라는 것입니다. 그것은 디지털 트윈이 실제 환경에서 고객을 위해 실제로 어떻게 작동하는지에 대한 전체 경험에 관한 것입니다. 그래서 우리는 문제 전체를 둘러싸는 기능을 구축하고 있습니다. 그리고 저는 공장 분야에서 그러한 예들을 들었습니다.

하지만 이러한 다른 솔루션들과 MaintainX가 그렇게 빨리 성장할 수 있었던 이유를 살펴보면, 이러한 오래된 솔루션 중 상당수는 맞춤형 솔루션을 필요로 했습니다. 예를 들어 Salesforce와 같은 다른 플랫폼에 의존했으며, 특정 플레이어가 지원하는 공급업체 생태계에 좁게 초점을 맞추었습니다. MaintainX는 완전한 이기종 솔루션입니다. 고객이 관리해야 하는 모든 자산은 MaintainX와 같은 환경 내에서 관리될 수 있으며, 이는 제가 이쪽으로 이동할 때 매우 중요한 차별화 요소라고 생각합니다.

하지만 또한 우리가 엔드 투 엔드에서 하려는 것과 결합하면, 트윈을 정의하고, 트윈에서 작업을 실행하고, 최적화 및 예측 워크플로우로 이동합니다. 이것은 다른 공급업체들이 하지 못했고 성공하지 못했던 것입니다. 그리고 다시 말하지만, MaintainX가 공간을 통합하는 데 성공한 이유는 이러한 솔루션을 확장 가능하게 구동하는 방법을 알아냈기 때문입니다.

Andrew가 말한 이러한 차별화 요소의 증거는 MaintainX의 성장 프로필과 다른 회사들의 성장 프로필을 비교하여 볼 수 있다고 덧붙이고 싶습니다.

다음 질문은 Oppenheimer의 Ken Wong입니다.

환상적입니다. Janesh를 위한 첫 번째 질문인데, 빌링 가이던스를 명확히 하고 싶었습니다. 불변 환율 빌링 성장은 저점에서 약간 올랐지만, 거래 모델에 대해 조정된 불변 환율은 변경되지 않았습니다. 이것은 단순히 반올림 오류이고 빌링에 대한 근본적인 자신감이 더 높은 것입니까? 아니면 중립적이라고 말하려고 하는 것입니까?

네. 저는 그것이 대부분 반올림이라고 생각합니다. 저희는 전체 백분율로 안내하기 때문에 총 빌링 금액에 집중했습니다. 새로운 거래 모델의 영향 측면에서 큰 변화는 없었습니다. 저는 그것이 대부분 반올림이라고 생각합니다.

알겠습니다. 그리고 Andrew, 영업 방식 변경에 대해, 결과 범위 내에 있는 것처럼 들립니다. 이것이 단지 일반적인 학습 곡선 문제라고 말할 수 있습니까? 아니면 작년에 청구 및 빌링 역학 관계를 해결해야 했던 몇 가지 사항이 있었던 것을 기억합니다. 수정해야 할 주목할 만한 항목이 있습니까?

아니요, 계획되지 않은 것은 없습니다. 판매 인센티브를 이동하고 판매 역할을 이동할 때, 당연히 이러한 변경 사항을 흡수하고 파이프라인에 이러한 것들을 흡수하는 주기를 거치게 됩니다. 파이프라인 중단과 그와 관련된 모든 것을 겪게 될 것입니다. 이것들은 우리가 고려한 것들입니다. 따라서 새로운 거래 모델 변경에 대해 논의했던 것처럼 예상치 못한 것은 보지 못했습니다.

이것은 모두 우리가 주기에 통합하고 변경 관리에 통합한 것들입니다.

다음 질문은 Wells Fargo의 Michael Turrin입니다.

귀사는 지난 몇 년 동안 상당히 주목할 만하고 인상적인 변혁을 거쳤다는 것을 잘 알고 계실 것입니다. 제게는 두 부분으로 된 질문입니다. 회사가 기술 재플랫폼화 및 가격 모델 진화와 관련하여 현재 어떤 위치에 있는지, 그리고 귀하의 관점에서 회사를 경쟁적으로 어떻게 포지셔닝하는지에 대한 기본적인 업데이트를 제공해 주시겠습니까? 그리고 후속 질문으로, MaintainX를 여기에 통합하는 것에 대한 자신감, 즉 새로운 것을 받아들일 적절한 시점으로서 설정한 기반에 대한 자신감에 대해서도 말씀해 주시겠습니까?

네, Michael, 정말 관련성 높은 질문입니다. 아시다시피 저희는 회사를 변화시키고 다양한 차원에서 미래를 준비하기 위해 많은 투자를 해왔습니다. 저희가 아주 초기에 했던 것 중 하나는 구독과 사용량 기반 과금 모델이 혼합된 환경을 준비한 것입니다. 이것이 제가 생각하기에 애플리케이션 분야에서 다른 많은 회사들보다 저희가 앞서 있는 부분 중 하나입니다.

그래서 저희는 이미 사용량이 많은 고객을 위한 구독 모델과, 가끔 사용하는 고객을 위한 Flex와 같은 사용량 기반 혼합 모델을 제공하고 있습니다. 또한 이러한 모델들을 함께 혼합할 수 있는 방법과 수단을 가지고 있습니다. 저희는 용량 모델, 프로젝트 기반 가격 책정 모델을 보유하고 있습니다. 따라서 고객을 프로젝트 수준에서 만나고, 또한 이 분야의 다른 플레이어들이 하지 못할 수도 있는 방식으로 AI 사용량에 맞춰 만날 수 있도록 하는 다양한 모델을 보유하고 있으며, 이것이 정말 중요하다고 생각합니다.

그리고 저희는 그 주변의 시스템과 프로세스를 구축했습니다. 또한 인수 기업을 효과적으로 통합할 수 있는 시스템과 프로세스도 구축했습니다. MaintainX는 구독 모델이며, 앞으로 사용량 기반 과금 모델로 전환하고 있습니다. 따라서 저희가 이미 보유하고 있는 일부 기능에 자연스럽게 적합합니다. 그래서 저희는 MaintainX를 어떻게 통합하고 저희 프로세스에 편입시킬 수 있는지에 대해 매우 확신하고 있습니다.

저희는 성숙도 곡선에서 상당히 발전했으며, 관련 가격 책정 모델 및 패키징 모델 측면에서 새로운 세상에 대한 준비 상태에 대해 매우 만족하고 있습니다. Operator: 다음 질문은 Wolfe Research의 Joshua Tilton입니다. Joshua Tilton: 들리시나요? Janesh Moorjani: 네, Josh, 말씀하세요. Joshua Tilton: 들리시나요?

Janesh Moorjani: 이제 들립니다. 계속 말씀해 주세요. Joshua Tilton: 좋습니다. 잠시 어색한 침묵이 있었네요. 두 가지 질문만 드리겠습니다. 첫 번째는 Autodesk Build가 eStore에서 Forma Build로 리브랜딩 또는 리패키징된 것을 봤다는 것입니다. 그리고 이와 함께, 해당 상품의 가격이 이전보다 십대 중반 정도 저렴해진 것 같습니다.

가격을 고객 유인 수단으로 사용하는 것에 대한 건설 분야의 전략에 변화가 있습니까? 특히 해당 상품 자체가 꽤 좋기 때문입니다. 그리고 그에 대한 후속 질문이 있습니다. Andrew Anagnost: 네. Michael, 두 가지를 혼동하고 계십니다. 제가 설명해 드리겠습니다. Joshua, 죄송합니다. Forma로 모든 것을 리브랜딩하는 것은 디자인, 사전 건설 계획부터 건설까지 모든 것이 완전히 클라우드 네이티브인 엔드투엔드 솔루션을 보유하고 있음을 인정하기 위함입니다.

따라서 모든 것이 Forma 계층 아래에서 브랜드화됩니다. 건설용 Forma는 이제 Forma 데이터 관리 도구, Forma Site Design 및 Forma Building Design을 통해 직접 연결됩니다. 말씀하신 상품은 Forma Build Essentials입니다. Build Essentials는 중소 규모의 일반 건설업체를 대상으로 하는 Build의 버전입니다.

따라서 가격과 기능 측면에서 적합한 포인트에서 시장 하향 확대를 위한 노력입니다. 본질적으로 Autodesk Build의 축소 버전으로, 프로젝트에 더 광범위하게 참여하는 사람들에게 적합합니다. 이것이 해당 가격 포인트의 이유입니다. 이는 본질적으로 저희의 입지와 생태계 전반에 대한 도달 범위를 확장할 것입니다. 그리고 건설 과정의 다른 부분으로의 확장을 가속화하도록 설계되었습니다.

Joshua Tilton: 매우 합리적입니다. 한 가지만 더 여쭤보겠습니다. 오늘 밤에 많은 발표가 있고 제가 여러 통화에 참여하고 있어서 이미 다뤄졌다면 사과드립니다. 하지만 제가 물러서서 보면, 여러분은 매우 견고한 분기 실적을 발표했습니다. 결과 자체에 대해 지적하는 사람은 아무도 없다고 생각합니다. 하지만 또한 여러분이 발표한 딜이 곧 성사될 예정이며, 이는 상당히 큰 규모입니다.

그리고 제가 결과 발표 이후 받은 피드백 중 하나는, 다른 곳에서 소프트웨어 분야의 회사들이 최근 상당히 큰 규모의 M&A를 시도했지만, 그것이 순조롭게 진행되지 않았다는 것입니다. 지금이 이 인수를 할 적기라는 확신을 높여줄 만한 것이 있습니까? 핵심 사업은 여전히 건전하며 아무것도 변하지 않았다는 것, 그리고 이것이 이 규모의 거래를 할 적기라는 것을 말입니다.

이해가 되시나요? Andrew Anagnost: 네. 저희는 인수와 관련하여 매우 규율 있는 회사입니다. 그리고 다시 건설 분야에서 저희가 했던 일로 돌아가고 싶습니다. 저희는 건설 분야와 매우 유사한 플레이북을 따르고 있습니다. 솔직히 5년 동안, 가격 역학 및 운영 역학의 많은 부분이 시간 프레임의 5년 차이를 조정하면 실제로 매우 유사합니다. 따라서 저희는 이러한 문제에 대해 매우 규율이 있습니다.

저희는 흡수할 수 있고 실행할 수 있다고 확신할 때 이러한 작업을 수행합니다. 지금이 전체 생명 주기에 걸쳐 데이터 및 컨텍스트 계층의 폭과 깊이를 확장하고 싶을 때이므로 시기가 적절합니다. 컨텍스트 및 데이터 계층이 더 넓고 깊을수록 미래의 에이전트 세계에서 더 경쟁력이 있습니다. 자동화할 수 있는 워크플로가 많을수록 고객에게 더 많은 가치를 제공할 수 있기 때문입니다.

따라서 저희에게는 시기가 적절하며, 이러한 프로세스에 대해 매우 규율이 있습니다. 그리고 저희는 꽤 오랫동안 이를 기다려 왔고 계획해 왔습니다. Janesh, 덧붙이고 싶은 것이 있습니까? Janesh Moorjani: 이 부분을 전체 Autodesk 비즈니스와 비교하여 생각할 때 덧붙이고 싶은 유일한 점은, 마감 시점에 MaintainX는 여전히 Autodesk 전체에서 매우 작은 부분을 차지할 것이라는 점입니다.

따라서 초기 단계에서 전체 핵심 비즈니스 성장률에 의미 있는 영향을 미칠 만큼 크지는 않을 것입니다. 그리고 MaintainX 비즈니스가 어떻게 성과를 내고 있는지 이해하는 데 도움이 되도록 적절한 정보를 제공할 것입니다. 따라서 초기 분기에는 MaintainX가 Autodesk에 어떻게 기여하는지 이해할 수 있도록 좋은 정보를 제공할 것입니다. 하지만 전체에서 차지하는 비중이 매우 작기 때문에, 독립적인 분기별 보고 체계를 영구적으로 가정하지는 않을 것입니다.

하지만 회사를 통합하는 초기 분기에는 확실히 투명하게 공개할 것입니다. Operator: 다음 질문은 Citi의 Tyler Radke입니다. Tyler Radke: 들리시나요? Janesh Moorjani: 네, 들립니다. Tyler Radke: 좋습니다. Andrew, 궁금한 점이 있습니다. 대규모 EBA 고객들과 대화할 때, Autodesk가 AI를 위해 그들의 데이터를 사용하도록 허용하는 것에 대한 그들의 열의는 어느 정도입니까?

그리고 흥미로운 로드맵과 여러분이 하고 있는 모든 혁신을 고려할 때, 특히 이러한 대화는 어떻게 발전했습니까? Andrew Anagnost: 네. 저희 고객과의 관계는 투명성과 선택에 기반합니다. 저희는 고객 데이터로 무엇을 하고 있는지, 어떻게 사용하고 있는지, 어디에 사용하고 있는지, 그리고 데이터 사용 방식에서 옵트아웃할 수 있는 선택권을 제공할 것인지에 대해 매우 투명합니다.

이러한 관계는 매우 효과적이었습니다. 많은 고객과 견고한 대화를 이끌어냈고, 고객과 저희 모두에게 좋은 결과를 가져왔다고 생각합니다. 모두가 저희가 제공할 수 있는 자동화를 원합니다. 많은 고객들은 현재 규모에서 정말 필요한 일부를 스스로 제공할 수 없다는 것을 깨닫고 있습니다. 우리가 계속해서 투명성을 강화하고 고객에게 매우 솔직하며 우리가 무엇을 하고 무엇을 하지 않는지에 대해 직접적으로 이야기하고 일정한 수준의 선택권을 제공하는 한, 우리는 이 모든 고객들과 매우 생산적인 관계를 맺어왔고 정말 좋은 논의를 해왔습니다.

운영자: 다음 질문은 Piper Sandler의 Clarke Jefferies입니다.

MaintainX가 구독에서 구독 플러스 소비로 전환하는 것에 대한 논의를 이어가고 싶습니다. 해당 비즈니스 모델에 대해 어떤 모습일지 미리 알려주실 수 있나요? 얼마나 진행되었나요? 성장률에 의미 있게 기여하고 있나요? 그리고 후속 질문으로, Autodesk는 AEC 부문과 제조 부문에 많은 초점을 맞춰왔습니다. 저는 MaintainX가 더 많은 소유자 운영자 참여를 확대할 수 있는 기회가 있다고 생각합니다.

따라서 제조에서 귀하가 언급한 중요 인프라 또는 상업용 부동산과 같은 다른 많은 산업으로 확장한 후, 이 자산이 다른 수직 분야로 확장될 수 있도록 시장 진출에 대한 투자가 있을 것으로 보십니까? 영업 인력을 강화하여 소유자 운영자 참여를 확대할 수 있을까요?

네. 우선, MaintainX를 소비 및 소비와 관련된 것들의 렌즈를 통해 보는 것은 너무 이릅니다. 그들은 그 여정에서 매우 초기 단계입니다. 그들은 AI 기반 기능을 많이 가지고 있습니다. 그것은 시간이 지남에 따라 발전할 것입니다. 이제 다른 부문으로 확장하는 것에 대한 더 큰 질문에 관해서는, 다시 말하지만, 건설에서 우리가 했던 일을 많이 따르고 있습니다.

우리는 건설 생태계 내의 다양한 플레이어에게 도달할 수 있도록 건설을 중심으로 전체 시장 진출 기계를 구축했습니다. 이것이 우리가 그것을 별도로 분리하는 이유이며, 우리가 이러한 비즈니스를 성공시키기 위해 하는 방식에 참여하는 이유입니다. 우리는 제품 생태계뿐만 아니라 다양한 고객에게 도달할 수 있도록 하는 시장 진출 생태계를 구축하고 싶습니다. 우리는 첫 번째 기둥이 아마도 제품 제조 공간에 있을 것이라고 꽤 공개적으로 이야기하는 것을 들었을 것입니다.

하지만 우리는 이미 수자원 운영 분야에 발을 들여놓았고, 건물 운영 분야에도 발을 들여놓았다는 것을 기억하십시오. 우리의 열망은 소유자 운영자의 워크플로우에 더 깊이 들어가고자 하는 것입니다. 왜냐하면 우리는 그들을 통합하고 전체 프로세스에 더 가깝게 가져오는 것이 우리에게도, 그들에게도, 그리고 우리 생태계의 다른 고객들에게도 가치가 있을 것이라고 생각하기 때문입니다.

운영자: 오늘 Q&A 시간은 여기까지입니다. 폐회사를 위해 부사장, 투자자 관계 담당 Simon Mays-Smith에게 통화를 넘겨드리고 싶습니다.

감사합니다, Andrew. 여러분 모두와 이야기하게 되어 기쁩니다. 앞으로 몇 주 동안 로드에서 많은 분들과 이야기할 수 있기를 기대합니다. 후속 질문이 있으시면 저나 제 팀에 연락해 주시면 다음 분기 실적 발표에서 이야기할 수 있기를 기대합니다. 대단히 감사합니다. 안녕히 계십시오. 운영자: 신사 숙녀 여러분, 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 프로그램은 여기서 종료됩니다.

이제 연결을 해제하셔도 됩니다.