안녕하십니까, Ross Stores 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 시작하기 전에 Ross Stores를 대신하여, 오늘 통화에서 논의될 내용은 미래 성장 및 재무 결과에 대한 기대치, 판매 및 수익 예측, 신규 매장 개점 및 기타 회사의 미래 사업 측면에 대한 현재 예측을 기반으로 하는 사항들에 대한 미래 예측 진술을 포함하고 있음을 알려드립니다.

이러한 미래 예측 진술은 실제 결과가 과거 실적이나 현재 기대와 중대하게 다를 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 위험 요소는 오늘 보도 자료와 SEC에 제출된 회사의 2025 회계연도 10-K 및 2026 회계연도 8-K에 포함되어 있습니다. 이제 통화를 Jim Conroy 최고 경영자에게 넘기겠습니다.

감사합니다, John. 그리고 여러분, 안녕하십니까. 오늘 통화에는 Michael Hartshorn 그룹 사장 겸 최고 운영 책임자, Bill Sheehan 부사장 겸 최고 재무 책임자, Connie Kao 투자 관계 수석 부사장도 함께하고 있습니다. 결과를 검토하기 전에, 탁월했던 1분기에 기여한 저희 직원들에게 감사를 표하고 싶습니다. 조직 전체가 매우 강력한 성과에 기여했습니다.

저희 마케팅 팀은 창의적인 메시지와 미디어 믹스 변경을 통해 강력한 고객 확보와 참여를 이끌었습니다. 저희 머천다이저와 플래너는 매력적인 상품 구성을 제공하고 초과 수요를 충족시키기 위해 끊임없이 노력했습니다. 저희 공급망 네트워크는 적시에 매장에 재고를 유지하기 위해 노력을 강화했습니다. 그리고 마지막으로, 저희 매장 팀은 증가하는 상품 흐름과 고객 활동을 지원하는 데 매우 뛰어난 실행력을 보여주었습니다.

이는 조직 전체에 걸쳐 보여준 놀라운 팀워크의 결과이며, 저는 이에 대해 매우 자랑스럽게 생각합니다. 전체 팀에게 감사드립니다. 이제 1분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 총 매출 21% 증가, 주당 순이익 37% 성장을 기록하며 뛰어난 분기를 달성했습니다. 총 매출의 전반적인 성장은 비교 가능 매장 매출 17%의 견고한 증가에 힘입은 것입니다. 이러한 성장 중 일부는 작년 대비 세금 환급 증가에 기인한다고 보지만, 저희 성장의 근본적인 펀더멘털이 매우 건강했다는 점에 매우 만족합니다.

비교 가능 매장 매출 증가는 주로 거래량 증가에 의해 주도되었으며, 소득 수준, 민족, 모든 연령 그룹, 특히 젊은 고객층에서 비교 가능 매장 기준으로 고객 수가 건강하게 증가하는 것을 보았습니다. 월별 추세 측면에서, 저희는 연휴 판매 시즌에서 봄 시즌으로 성공적으로 전환하며 분기를 강하게 시작했으며, 이는 재고 수준의 균형을 통해 역사적으로 어려움을 겪었던 2월에 강력한 수요를 이끌 수 있었습니다.

이러한 강세는 분기 나머지 기간 동안에도 견고한 두 자릿수 비교 가능 매장 매출 성장으로 이어졌습니다. Ross의 성과는 상품 영역과 지역 모두에서 광범위했습니다. 여성 의류와 화장품이 가장 강력한 사업 부문이었지만, 모든 주요 상품 카테고리에서 두 자릿수 이상의 비교 가능 매장 매출 성장을 기록했습니다. 마찬가지로, 중서부가 가장 좋은 성과를 보이며 전국적으로 강세를 보였습니다.

dd's DISCOUNTS 또한 상품 카테고리와 지역 전반에 걸쳐 강력한 성과를 보이며 견고한 매출을 기록했습니다. 재고에 대해 말씀드리겠습니다. 분기 말 기준 총 재고는 12% 증가했으며, 팩어웨이는 총 재고의 36%를 차지했습니다. 작년에는 41%였습니다. 2분기에 진입하는 재고 수준과 구성에 전반적으로 만족하고 있습니다. 매장 성장에 대해 말씀드리겠습니다.

1분기에 신규 및 기존 시장에 진출하여 Ross 13개, dd's DISCOUNTS 4개의 신규 매장을 열었습니다. 올해 약 110개의 신규 매장, 즉 Ross 약 85개와 dd's 약 25개로 구성된 5%의 유닛 성장을 계획하고 있습니다. 평소와 같이, 이 수치에는 약 10~15개의 기존 매장 폐쇄 또는 이전 계획은 반영되지 않았습니다. 2025년의 실적과 일관되게, 신규 및 기존 시장 모두에서 매장 개점의 강점에 계속해서 고무되고 있습니다.

전반적으로, 저희는 머천다이징, 마케팅, 매장을 더욱 긴밀하게 연결하여 고객 경험을 개선하려는 저희의 근본적인 전략에 대해 확신을 가지고 있습니다. 초기 결과는 매우 고무적이지만, 저희는 여전히 많은 이니셔티브의 초기 단계에 있으며 앞으로도 지속적인 매출 성장을 이끌 기회가 있다고 생각합니다. 이제 Bill이 1분기 실적에 대한 자세한 내용과 2분기 전망에 대한 추가적인 정보를 제공할 것입니다.

감사합니다, Jim. 재무 결과에 대해 말씀드리겠습니다. 1분기부터 시작하겠습니다. Jim이 앞서 언급했듯이, 1분기 총 매출은 21% 증가한 60억 달러를 기록했습니다. 비교 가능 매장 매출은 17%라는 매우 견고한 증가를 보였으며, 이는 주로 거래량 증가에 의해 주도되었습니다. 2026년 1분기 영업 이익률은 작년의 12.2% 대비 120bp 개선된 13.4%를 기록하며 저희 예상치를 크게 상회했습니다.

매출 원가는 145bp 감소했습니다. 상품 마진은 85bp 개선되었고, 강력한 매출 실적에 힘입어 점유율은 60bp 레버리징되었습니다. 유통 및 국내 운송 비용은 각각 15bp와 10bp 감소했습니다. 이러한 이점은 수익 초과 달성에 따른 인센티브 증가로 인한 구매 비용 25bp 상승으로 일부 상쇄되었습니다. 해당 기간의 판매관리비는 초과 성과에 따른 인센티브 증가로 25bp 상승했습니다.

마케팅 및 매장 관련 비용 모두 분기 동안 레버리징되었습니다. 1분기 순이익은 6억 5천만 달러로 작년의 4억 7천 9백만 달러 대비 증가했으며, 주당 순이익은 1.47달러에서 37% 증가한 2.02달러를 기록했습니다. 이제 주주 환원 활동에 대해 말씀드리겠습니다. 오늘 발표된 바와 같이, 저희는 이사회에서 올해 3월에 승인한 새로운 2년, 25억 5천만 달러의 승인 하에 1분기에 150만 주를 총 3억 1,900만 달러에 매입했습니다.

2026년에 총 12억 7,500만 달러의 주식 환매를 완료할 계획입니다. 향후 전망에 대해 말씀드리기 전에, 관세 환급에 대해 간략히 언급하겠습니다. 다른 회사들과 마찬가지로 저희도 관세에 대한 환급 청구를 제출했습니다. 환급 시기 및 최종 금액과 관련된 지속적인 불확실성을 감안하여, 잠재적 환급은 저희의 향후 가이던스에서 제외했습니다. 이제 2분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

Jim이 앞서 언급했듯이, 저희는 견고한 모멘텀으로 봄 시즌을 마감했습니다. 결과적으로, 2026년 8월 1일까지 13주 동안 비교 가능 매장 매출은 6%~7% 증가하고, 주당 순이익은 1.85달러에서 1.93달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 2분기 가이던스를 뒷받침하는 손익계산서 가정은 다음과 같습니다. 총 매출은 작년 대비 9%~11% 증가할 것으로 예상됩니다.

동일 매장 매출은 저희 예상치에 부합할 것으로 보이며, 2분기 영업 이익률은 작년 11.5% 대비 12.8%~13.0% 범위가 될 것으로 예상됩니다. 예상되는 개선은 상품 마진 증가와 함께, 2025년 2분기에 신규 유통 센터 개점 및 관세 관련 티켓팅 비용의 기념일을 맞아 유통 비용 감소를 반영합니다. 해당 기간 동안 Ross 35개, dd's DISCOUNTS 12개 등 총 47개의 신규 매장을 추가할 계획입니다.

순이자 수익은 2,400만 달러로 추정됩니다. 저희의 세율은 약 25%가 될 것으로 예상되며, 가중 평균 희석 주식 수는 약 3억 2천만 주로 예상됩니다. 이제 연간 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 탁월했던 1분기 실적과 견고한 2분기 가이던스를 반영하여 2026 회계연도 매출 및 수익 가이던스를 상향 조정합니다. 또한, 하반기 예상치는 변경되지 않았습니다.

결과적으로, 2026 회계연도 비교 가능 매장 매출 성장률은 작년 5% 증가에 더해 6%~7% 증가할 것으로 예상됩니다.

주당 순이익은 연간 7.50달러에서 7.74달러 범위로 예상되며, 작년 6.61달러 대비 13%에서 17% 증가한 수치입니다. 이제 마무리 발언을 위해 짐에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 빌. 연초부터 강력한 모멘텀을 보이고 있어 매우 고무적입니다. 잠시 시간을 내어 회사 전체 팀에게 감사를 표하고 싶습니다. 우리는 분기에 10억 달러 이상 매출을 성장시킬 수 있었고, 회사의 40년 역사상 가장 높은 동일 매장 매출 성장률을 기록했습니다. 여러분의 노고와 새로운 성장 이니셔티브에 대한 환상적인 실행에 모두 감사드립니다. 이제 질문에 답변할 시간을 갖겠습니다.

존?

[Operator Instructions] 첫 번째 질문은 JPMorgan의 Matthew Boss입니다.

좋습니다. 그리고 정말 훌륭한 분기에 축하드립니다. 짐, 질문은, 1분기 17% 컴프이든, 지난 1년간의 추세를 보면 9% 컴프이든, 바텀업으로 구축하는 데 도움을 주실 수 있습니까? 그리고 아마도 팬데믹 이전 비즈니스가 꾸준히 4% 컴프를 기록했던 것과 비교했을 때 말입니다. 제가 알고 싶은 것은 이러한 컴프를 만들어내는 동력들이 오늘날 얼마나 지속 가능하다고 믿으시는지입니다.

그리고 다년간을 생각할 때 비즈니스가 되돌려줘야 할 것이 있다고 생각하는 것이 있습니까?

물론입니다. 좋은 질문입니다. 제가 오기 전에도 회사는 수년간 매우 잘 해왔습니다. 제 생각에 우리가 어떤 변화를 했다면, 그것은 고객 확보에 대한 집중을 더욱 강화한 것입니다. 따라서 우리 컴프의 건강 상태를 생각해보면 - 그리고 저는 모든 컴프 매출 성장이 동등하게 만들어진다고 생각하지 않습니다. 따라서 우리 컴프의 건강 상태는 3분기 연속 거래량에 의해 주도되었으며, 전체 컴프의 구성 요소로서 거래량 측면에서 4분기 및 3분기보다 이번 분기에 더욱 거래량에 의해 주도되었습니다.

지속 가능성 측면에서, 이러한 거래량은 더 많은 고객에 의해 주도됩니다. 따라서 컴프 매장 기준으로 고객 수가 두 자릿수 증가하는 것을 보고 있습니다. 우리는 모든 인종, 모든 연령대, 젊은 고객을 포함한 모든 소득 수준에서 매우 강력한 성장을 보고 있습니다. 그리고 마케팅 이니셔티브, 훌륭한 매장 환경, 훌륭한 상품 선택을 통해 더 많은 고객을 유치하고, 매력적인 상품 구성과 깔끔한 매장, 더 나은 매장 내 상품 진열을 통해 쇼핑객을 구매자로 전환하는 플라이휠 개념을 생각해보면 말입니다.

그리고 그것은 더 많은 컴프 매장 매출을 발생시킵니다. 그것은 더 많은 매장 노동력과 더 많은 마케팅을 제공하며, 우리는 지난 통화에서 이에 대해 이야기했습니다. 하지만 우리는 이러한 이니셔티브 중 많은 부분을 이제 막 시작했습니다. 따라서 저는 그것이 지속 가능하다고 생각합니다. 우리는 1분기에 아마도 2가지 독특한 사례가 있었습니다. 하나는 Ross에 특유한 것이었는데, 역사적으로 1분기는 우리가 매우 보수적이었던 시기였습니다.

따라서 우리는 아마도 더 많은 억눌린 수요를 해소해야 했을 것입니다. 두 번째는 우리와 같은 가격대의 모든 소매업체에 걸쳐 있었는데, 우리는 과도한 컴프의 일부가 작년 대비 높은 세금 환급에 기인한다고 믿습니다. 하지만 이 두 가지를 제외하더라도, 우리는 매우, 매우 강력한 분기를 보냈습니다. 그리고 매우 만족스럽습니다. 비즈니스의 모든 기능이 기여한 정말 훌륭한 팀 노력입니다.

좋습니다, 좋은 설명입니다. 짐, 분기를 강력한 모멘텀으로 마감했다고 하셨는데, 6%에서 7%의 전망을 가볍게 제시하지 않는다는 것을 알고 있습니다. 2분기 현재까지 고객 행동에 변화가 있었습니까, 아니면 범주별로 변화가 있었습니까?

Matt, 2분기에 대해서는 언급하지 않겠지만, 1분기 동안의 추세에 대해 이야기하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 짐이 약간 언급했지만, 분기는 특히 2월에 강하게 시작되었습니다. 우리는 휴일에서 봄 판매로 매우 잘 전환했으며, 이는 우리가 수년간 어려움을 겪었던 부분입니다. 우리는 항상 연초를 매우, 매우 보수적으로 시작했습니다. 그리고 상품 및 계획 팀은 전환에 대한 계획 및 실행에 있어 환상적인 일을 해냈습니다.

우리는 분기 나머지 기간 동안에도 10대 중반 컴프를 계속 보았습니다. 그중 일부는 세금 환급에 의해 약간 도움을 받았을 가능성이 있습니다. 짐도 언급했습니다. 그리고 부활절 달력 변경으로 인해 일부 수요가 이동했습니다. 다시 말하지만, 이는 작년 동기 대비 수요입니다. 따라서 전반적으로 우리는 매우 강하게 시작했고 분기 내내 좋은 모멘텀을 유지했습니다.

다음 질문은 Bank of America의 Lorraine Hutchinson입니다.

17%는 전례 없는 컴프였으며 아마도 전례 없는 양의 추격 재고의 결과였을 것입니다. 따라서 재고 준비금 수준과 품질, 그리고 이 6%에서 7% 컴프를 계속 추격할 수 있는 능력에 대해 얼마나 편안하신지 말씀해 주시겠습니까?

물론입니다. 우리는 매우 편안하다고 생각합니다. 시장에서 클로즈아웃의 가용성은 여전히 뛰어납니다. 저는 업계의 모든 플레이어로부터 이 말을 들을 것이라고 생각합니다. 저는 우리의 구매자들이 - 그리고 우리의 상품 담당자들이 매우 공격적이었다고 생각합니다. 우리는 판매의 상당히 날카로운 급증에 대응해야 했고 수요를 충족시킬 수 있었습니다. 또 다른 좋은 점은 시장이 이제 우리 성장률이 다소 과도하다는 것을 인식하고 있다는 것입니다.

그리고 우리는 지금 많은 첫 번째 전화를 받고 있습니다. 그리고 다시 한번, 우리의 두 수석 상품 담당자인 Karen과 Karen, 그리고 그들의 팀에게 휴일에서 봄, 부활절, 어머니의 날까지 전환하는 데 필요한 제품과 계절에 맞는 제품을 확보하기 위해 정말 열심히 노력한 것에 대해 찬사를 보냅니다. 그것은 정말 환상적인 실행이었습니다. 하지만 저는 제품 가용성에 대해 걱정하지 않을 것입니다.

다음 질문은 Citigroup의 Paul Lejuez입니다.

Paul을 대신하여 Tracy Kogan입니다. 귀사에서 이번 분기에 국내 운송이 레버리지를 활용했다고 생각합니다. 그리고 그 동인이 무엇이었고 연간으로 무엇을 구축하고 있는지 궁금했습니다. 그리고 해상 운송은 귀사에게 더 작은 부분이지만, 이 운송 부분에 대해 보고 있는 것에 대한 설명을 제공해 주시겠습니까? 그리고 나서 후속 질문이 하나 있습니다.

말씀하신 대로, 운송 비용은 전년 대비 10bp 레버리지를 기록했지만, 일반적으로 판매 초과 성과에서 얻는 레버리지를 일부 제한한 더 높은 예상 연료 가격이 있었습니다. 그리고 앞으로, 우리는 지금 운송 계약을 마무리하고 있으며, 우리의 가이던스는 2분기와 연간 전체에 걸쳐 해상 및 국내 운송 비용 모두에 압력을 가할 높은 연료 가격을 가정하고 있음을 반영합니다.

그리고 귀사에서 이번 분기에 트래픽이 동인이라고 언급했습니다. 평균 바구니, AUR, 단위, 전환과 같은 다른 지표에 대해 이야기해 주시면 감사하겠습니다.

물론입니다, Tracy. 말씀드린 대로 주요 동인은 트래픽이었습니다. 평균 바구니도 성장했지만, 매출 성장률에 비해 훨씬 낮은 비율이었습니다. 그리고 판매된 단위는 평탄했습니다.

평탄하다고 말씀하셨습니까?

네. 거래당 단위 수.

평탄했습니까? 죄송합니다. 명확히 하고 있었습니다.

평탄했습니다. 네, 거래당 단위 수는 평탄했습니다.

다음 질문은 Jefferies의 Corey Tarlowe입니다.

좋습니다. 짐, 이 강력한 컴프가 얼마나 광범위한지 생각할 때, 여성복, 가정용품, 신발 또는 여성복 내의 주니어 의류와 같은 범주별로 어떤 변화를 보았는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 그 혼합 이동을 주도하는 특정 요인이 있다고 생각하십니까? 분기별로 추세가 상당히 강력하게 가속화되었기 때문입니다.

네, 감사합니다. 강점은 광범위했으며 순차적 개선 또한 상당히 광범위했습니다.

여성 의류 사업부는 1분기 대비 매우 견조한 순차적 개선을 보였으며, 다른 사업부보다 실적이 좋았습니다. 화장품 사업부 역시 순차적으로 개선되어 좋은 성과를 냈습니다. 여성 의류 사업부 내에서도 많은 강점이 있었습니다. 특히 아동복 사업부가 매우 강했습니다. 좀 더 투명하고 구체적인 정보를 제공하기 위해 각 카테고리를 살펴보았는데, 모든 카테고리가 10% 이상 성장했습니다.

따라서 전반적인 성과에 매우 만족하고 있으며, 모든 구매 부서가 달성한 성과에 대해 매우 기뻐해야 할 것입니다.

이해가 됩니다. 그리고 매우 도움이 되었습니다. Bill에게 후속 질문이 있습니다. 동일 매장 매출 대비 계획 대비 이익률 흐름에 대해 어떻게 생각해야 하는지, 그리고 이번 분기에 무엇을 보셨는지 다시 한번 설명해 주시겠습니까?

이번 분기에는 견조한 매출 대비 이익률 흐름이 예상치를 상회했지만, 모델과 일치했습니다. 그래서 매우 좋게 느껴졌습니다. 그리고 향후 가이던스 관점에서 말씀드린 대로, 1분기 실적을 약 0.35달러 상회했으며, 2분기 가이던스 상향을 바탕으로 연간 약 0.38달러를 예상하고 있습니다. 따라서 우리가 있어야 할 위치에 있다고 생각합니다.

이익률 흐름에 대해 말씀드리자면, 일반적으로 동일 매장 매출 1%p 상승 시 약 10~15bp의 가치가 있다고 말합니다. 1분기에는 그 범위 내에서, 특히 상단에서 움직임이 있었습니다. 상품 마진은 정상적인 이익률 흐름보다 약간 좋았지만, 상품 흐름 증가를 지원하기 위해 매장 인건비를 더 지출했습니다.

다음 질문은 Evercore ISI의 Michael Binetti입니다.

이번 분기 실적 축하드립니다. 마지막 답변에 대해 생각해 보겠습니다. 동일 매장 매출 17% 증가 시 판매관리비가 감소했습니다. 인센티브 급여에 대한 투자가 있었던 것으로 보이며, 물론 직원들에게 인센티브를 제공하면 매출 증대에 도움이 될 수 있습니다. 따라서 좋은 투자로 보입니다. 하지만 2분기 6% 또는 7%의 동일 매장 매출 증가 또는 하반기에 반영된 2%~3%의 동일 매장 매출 증가 시 판매관리비가 레버리지를 보일까요?

아니면 그보다 더 높은 실적을 달성하면 매출 증대를 지원하기 위해 다른 항목에 투자할 수 있을까요?

Michael, 1분기에 대해 좀 더 자세히 설명해 드리겠습니다. 말씀하신 대로, 그리고 저희 논평에서 언급했듯이, 판매관리비는 25bp 감소했습니다. 이는 모두 인센티브 증가 때문이었습니다. 인센티브가 없었다면 마케팅 및 매장 관련 비용 모두 이번 분기에 레버리지를 보였습니다. 저희 가이던스에는 판매 비용이 소폭 증가할 것으로 예상했는데, 이는 임금 상승과 매출 증대를 위한 매장 경험 개선 투자 때문이었습니다.

따라서 이러한 투자로 인해 어느 정도 도움이 되었다고 믿는 견조한 동일 매장 매출 증가를 통해 레버리지를 확보했습니다.

그리고 향후 가이던스 관점에서, 가장 큰 동인은 상품 마진이 될 것입니다. 그리고 애리조나 유통 센터 개장을 1년 전과 비교하면 물류 비용에서 일부 이점을 볼 것으로 예상합니다. 하지만 3분기와 4분기에도 상품 마진이 계속해서 이익 요인이 될 것으로 예상합니다.

알겠습니다. 그리고 이어서 신규 매장에 대해 질문드리겠습니다. 지난 분기에 Michael께서 신규 매장 생산성에 대해 과거 65%에서 상향 조정된 가이던스를 제시하셨는데, 이번 분기에는 75% 또는 그 이상으로 실적이 훨씬 좋았습니다. 신규 매장 개점 프로필에 대한 재무적인 변화에 대해 설명해 주시겠습니까?

네. 저희는 110개 매장을 개점할 예정이며, 임대 계약 체결 측면에서는 아마도 저희가 가장 좋은 상태에 있다고 생각합니다. 따라서 올해는 매우 좋을 것으로 예상됩니다. 그리고 내년 파이프라인도 5%의 단위 성장률을 유지하기에 매우 좋아 보입니다. 신규 매장 생산성에 대해 질문하셨는데, 작년 신규 매장 생산성은 그 수준 이상이었습니다. 아직 동일 매장 매출 비교 대상이 되지 않는 매장들이 있습니다.

이 매장들은 계속해서 매우 좋은 성과를 내고 있습니다. 올해 신규 매장에 대해 성숙 매장의 70%~75%를 가이던스로 제시했습니다. 아직 매우 초기 단계이지만, 이 수치를 상회할 수 있기를 바랍니다.

다음 질문은 Gordon Haskett의 Charles Grom입니다.

Michael의 질문에 대한 후속 질문입니다. 신규 매장 생산성이 매우 좋습니다. 향후 단위 성장에 대해 어떻게 생각하십니까? 여전히 5%를 목표로 하시겠습니까? 북동부 지역의 밀집도를 높이는 것을 고려하고 계십니까? 향후 몇 년간의 단위 성장률에 대한 생각을 조금 말씀해 주시겠습니까?

네. 저희 내부적으로 장기적으로 5%의 단위 성장률을 모델링하고 있습니다. 만약 파산으로 인한 대규모 거래를 성사시키거나 매장 개점을 앞당긴다면, 이 목표를 높이는 것을 망설이지 않을 것입니다.

알겠습니다. 지리적으로 다르게 고려하는 점이 있습니까?

네, 북동부 지역은 확실히 열려 있습니다. 저희는 5개년 계획에 뉴욕 지역을 포함하고 있으며, 물론 북동부 지역으로 더 확장할 것입니다. 2025년 말 뉴욕 지역에 12개 매장을 보유하고 있었고, 1분기에 2개 매장을 추가했습니다. 이 매장들은 매우 좋은 성과를 내고 있습니다.

알겠습니다. 좋습니다. 그리고 하반기를 고려할 때, 어려운 비교 대상이 있는데, 동일 매장 매출 증가를 달성하기 위한 동인은 무엇이라고 생각하십니까? 암묵적인 동일 매장 매출 증가는 2%~3%입니다. 마케팅 및 매장 변경, 상품 구성 측면에서 이에 대한 확신은 무엇입니까? 긍정적으로 비교 대상을 극복할 수 있다는 확신을 주는 요인들을 우선순위별로 나열해 주시겠습니까?

이 통화와 이전 통화에서 제가 했던 몇 가지 언급을 다시 말씀드리겠습니다. 두 가지 관점이 있습니다. 하나는 강력한 동일 매장 매출 비교 대상에 직면해 있고 어떻게 숫자를 더할 수 있을지에 대한 것입니다. 하지만 두 번째는 회사를 변화시키는 초기 단계에 있으며 모멘텀을 구축하기 시작했다는 것입니다. 동일 매장 매출 증가는 더 많은 고객에 의해 주도됩니다.

고객 수 증가는 분기마다 계속해서 강화되고 있습니다. 또한 많은 상품 기획 이니셔티브가 있습니다. 저희는 상인들이 끊임없이 새로운 브랜드를 출시하고 있습니다. 이제는 더 나은 가격대의 브랜드를 도입하고 기존의 훌륭한 브랜드와 함께 추가할 자신감을 얻었습니다. 이는 동일 매장 매출 증가를 더 가져올 수 있으며, 매장들은 매장 성장에 기여할 수 있음을 입증했지만, 비주얼 머천다이징 및 매장 인력 모델 변경, 시간 재할당, 매장 인력 시간을 매출 증대 활동으로 재분배하는 데는 매우 초기 단계입니다.

Aaron과 그의 팀은 놀라운 일을 해냈습니다. 하지만 우리는 여전히 배우고 있습니다. 이러한 이니셔티브 중 많은 부분이 매우 초기 단계에 있습니다. 7% 또는 9% 또는 17%의 동일 매장 매출 증가를 달성할 수 있는지 사람들이 계속 궁금해할 것이라는 점을 이해합니다. 우리가 보고 있는 모멘텀과 지리적 고객 수 증가, 거래 건수의 강점과 같은 기본 KPI를 고려할 때, 지금 당장 하반기 가이던스를 제시하는 위험을 감수하더라도, 연말까지 17%는 아닐지라도 매우 견조한 동일 매장 매출 증가를 위한 기회가 충분하다고 생각합니다.

다음 질문은 Goldman Sachs의 Brooke Roach입니다.

Jim, 현재 마케팅에서 매우 잘 작동하고 있는 부분과 이러한 이니셔티브의 연간화를 고려할 때 하반기에 예상되는 변화에 대해 말씀해 주시겠습니까?

네. 저희가 해왔던 것을 더 많이 보게 될 것입니다.

저희는 정말로 크리에이티브 메시지를 현대화하려고 노력하고 있습니다. 미디어 믹스를 다양화하고 있습니다. 이벤트를 더 많이 진행하고 있습니다. 이 모든 것들이 소위 말하는 퍼널 상단에 기여하고 있습니다. 곧 몇 가지 매우 흥미로운 소식이 있을 예정입니다. 오프 프라이스처럼 경쟁이 치열한 산업에서는 때때로 더 많은 정보를 제공하기 어렵습니다. 왜냐하면 그것이 경쟁사의 손에 들어가 그들이 무엇을 하고 있는지 보게 될 수 있기 때문입니다.

하지만 충분히 말씀드리자면, 저희는 Ross와 dd's 브랜드를 현대화하고 자체적인 팔로워를 확보하는 데 매우, 매우 초기 단계에 있다고 생각합니다. 그리고 여러분은 그것을 볼 수 있습니다. 소셜 미디어에서 저희를 팔로우할 수 있고, 저희 TV 광고를 볼 수 있습니다. 그리고 저는 이것이 리테일, 특히 오프 프라이스 리테일에서 시장에 접근하는 방식에 대한 매우 신선한 관점이라고 생각합니다.

그러니 계속 지켜봐 주십시오. 마케팅 관점에서 향후 몇 달 동안 더 많은 것이 나올 것입니다.

좋습니다. 그리고 마지막으로 간단한 후속 질문입니다. 올해 연료 할증료에 대한 귀하의 기대를 좀 더 명확히 설명해 주시겠습니까? 하반기에 예상되는 역풍을 수치화할 수 있습니까? 그리고 가이던스에 포함된 유가 수준은 얼마입니까?

저희는 DOE 및 기타 기관의 추정치를 기반으로 추정하려고 노력합니다. 그래서 말씀드린 것처럼 하반기에 일부 압력이 있을 것으로 예상합니다. 하지만 다시 말하지만, 유가가 현재보다 현저하게 달라진다면 추가적인 압력을 보게 될 것입니다. 그래서 저희는 면밀히 모니터링하고 있으며 가능한 최선의 추정치를 얻기 위해 노력하고 있습니다.

다음 질문은 Baird의 Mark Altschwager입니다.

17%의 동일 매장 매출 성장률을 기록하고 6%에서 7%의 가이던스를 제시하고 있는데 소비자 역풍에 대해 묻는 것은 조금 어리석게 들립니다. 인플레이션 압력이 높아짐에 따라 소비자 행동의 변화 징후를 보고 계십니까? 지역 전반에 걸쳐 광범위한 강세를 보였다고 하셨는데, 특히 유가가 더 높은 캘리포니아에 대한 정보가 있습니까?

첫 번째 질문인 고객 수와 동일 매장 매출 성장률에 대해 말씀드리자면, 소득 수준에 따른 차이는 없었습니다. 실제로 모든 소득 수준이 매우 강했습니다. 캘리포니아는 분기 동안 체인과 비슷한 수준을 보였습니다. 일반적으로 유가에 대해 저희는 유가와 판매 실적 사이에 즉각적인 직접적인 상관관계를 보기 어렵다는 것을 역사적으로 알게 되었습니다. 그렇다고 해도, 물론 잠재적인 영향은 증가된 유가의 규모와 지속 기간에 따라 달라질 수 있습니다.

또한 오프 프라이스에 대한 은유는 거시 경제 환경의 불확실성이 고객이 쇼핑할 때 더 많은 가치를 추구하게 만들고 공급 측면에서 저희에게 클로즈아웃 기회를 창출할 수 있다는 것입니다.

그리고 Jim에게 후속 질문입니다. 브랜드 의류 출시 현황을 알려주시겠습니까? 현재 여성복을 넘어선 전략의 범위는 어느 정도입니까? 그리고 신규 고객 확보 및 전반적인 성장에서 보시는 가속화와 함께, 좋은, 더 좋은, 최고의 균형과 새로 유입되는 고객에게 가장 매력적인 것에 대해 어떻게 생각하십니까?

따라서 여성복 및 전체 비즈니스에 대한 브랜드 전략은 이제 매우 잘 확립되었으며 몇 분기 전에 이미 완료되었습니다. 사업이, 특히 제가 오기 전에는, 정말 매력적인 브랜드에서 멀어졌던 시기를 바로잡는 훌륭한 조정이었습니다. 그리고 회사는 제가 오기 전에도 이를 바로잡을 수 있었습니다. 그래서 이를 실행하기 위해 열심히 노력하는 사람들이 많이 있습니다. 그리고 우리는 여성복 사업의 강점, 특히 현재 널리 퍼져 있는 강점에서 이를 볼 수 있으며, 아마도 이는 전반적인 전략의 일부이기도 할 것입니다.

좋은, 더 좋은, 최고의 측면에서, 우리는 지금 그것에 매우 집중하고 있습니다. 왜냐하면 당신은 소비자에게 잠재적인 약점과 압력에 대해 올바르게 지적했고, 그것은 뉴스에 널리 퍼져 있으며, 다른 소매업체들이 지적하는 것입니다. 따라서 우리는 가격대 전반에 걸쳐, 특히 좋은 가격대에서 최고의 할인 상품을 재고로 확보해야 합니다. 하지만 우리의 데이터를 보면, 우리의 고객 KPI는 믿을 수 없을 정도로 강력합니다.

더 많은 고객이 더 자주 쇼핑하고 각 방문에서 더 많이 지출하고 있습니다. 그래서 우리는 지금, 동일한 상품이 아니라 새로운 브랜드와 새로운 상품에서 가격을 더 올릴 수 있는 기회가 있는지 찾고 있으며, 고객에게 훨씬 더 넓은 ассорти를 제공하려고 노력하고 있습니다. 그래서 우리는 사업의 건강 상태에 대해 정말 기쁘게 생각하며, 거시 경제 환경에서 무슨 일이 일어나고 있는지 매우 잘 알고 있습니다.

우리는 고객, 특히 유가나 휘발유 가격 등으로 압박받는 고객에게 절대적으로 최고의 할인과 가치를 제공하고 싶습니다. 하지만 우리는 또한 좋은, 더 좋은, 최고의 전반에 걸쳐 반응하는 것으로 보이는 성장하는 고객 기반을 가지고 있습니다.

다음 질문은 Telsey Advisory Group의 Dana Telsey입니다.

매우 좋은 결과에 축하드립니다. 마케팅이 신규 고객을 유도하는 플라이휠에서 가속화되는 것으로 보이는 신규 고객 확보를 고려할 때, 귀하가 달성한 매출 증가, 신규 고객 확보에 대해, 젊거나, 아마도 더 부유한 사람들이 트레이드 다운하는 등 다른 인구 통계학적 프로필이 있습니까? 거기서 보고 있는 것이 있습니까? 그리고 연말까지 마케팅 지출의 리듬을 어떻게 생각하십니까?

한 분기가 다른 분기보다 더 많이 할당됩니까? 그리고 마지막으로, 언급하신 12개의 뉴욕 매장에 대해, 계획보다 얼마나 더 높습니까? 새롭거나 다른 점이 무엇이라고 생각하십니까? 그리고 향후 총 비중에서 북동부 지역 개점 비율을 어떻게 생각하십니까?

알겠습니다. Dana, 질문 감사합니다. 제가 먼저 시작하겠습니다. Michael이 매장 관련 질문을 받을 것입니다. 고객 그룹별로는 믿기 어려울 정도로 좋은 성적표 중 하나입니다. 우리는 모든 인종, 모든 연령대, 모든 소득 수준에서 고객 성장을 이루었습니다. 제가 생각하기에 우리가 현재 다른 모든 소매업체와 관련하여 고객 수를 독특하게 만드는 두 가지는 확실히 그 규모입니다.

우리가 확보하는 고객 수와 우리가 다른 업체들과 비교하여 볼 수 있는 것을 기준으로 한 전년 대비 증가는 더 높다고 생각합니다. 그리고 특히, 유치하기 매우 어려운 18세에서 24세의 젊은 고객입니다. 우리는 추적할 수 있는 거의 모든 다른 소매업체보다 훨씬 뛰어난 성과를 내고 있습니다. 따라서 이 두 가지 요소, 미묘한 점을 찾고 있다면, 젊은 고객이 우리에게 정말 끌렸으며, 이는 전략의 일부였고 실제로 뿌리를 내리기 시작했습니다.

지출 리듬에 관해서는, 첫째, 우리는 판매 비율로 작년에 비해 1분기에 더 많이 지출하지 않았습니다. 사실, 우리는 약간의 레버리지를 얻었습니다. 우리는 지속적으로, 더 많이 투자해야 하는지에 대한 질문을 받습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 그렇게 할 수도 있습니다. 하지만 지금은 우리가 가진 마케팅 지출로 건강한 트래픽과 동일 매장 매출 성장을 확실히 이끌고 있습니다.

분기별로 보면, 연말에 여기저기 약간의 소규모 투자가 있을 수 있습니다. 눈에 띄게 큰 영향을 미칠 정도는 아닙니다. 그리고 분명히, 우리는 홀리데이 분기에 절대적인 달러로는 더 많은 돈을 지출하지만, 비율로는 반드시 그렇지 않습니다. 그래서 그것이 마케팅 관점에서 우리의 현재 견해입니다. 그리고 매장 관점에서는 Michael이 그 부분을 담당할 것입니다.

Dana, 분명히 우리는 북동부 지역으로의 추가 확장에 대해 매우 기대하고 있습니다. 기존 시장을 잊고 싶지 않습니다. 현재 저희의 신규 매장 성장 중 약 20%만이 신규 시장에 있습니다.

뉴욕 매장에 대해 말씀드리자면, 아시다시피 모든 매장이 똑같지는 않지만, 저희의 언더라이팅 예상치와 비교하여 벤치마크를 제공해 드릴 수 있습니다. 언더라이팅 관점에서 필요하다고 생각했던 것보다 훨씬 기대를 뛰어넘었습니다. 그래서 저희는 확장에 대해 매우 기대하고 있으며, 성공할 수 있다고 생각합니다. 당연히 북동부 지역의 인구 밀도는 매우 유사하며, 사실 저희의 가장 오래된 시장인 캘리포니아보다 인구 밀도가 더 높습니다.

따라서 북동부 부동산 부서에서 그곳에서 임대 계약을 시작하는 데 좋은 일을 해냈으며, 2027년에 출시를 확대함에 따라 더 많은 내용을 말씀드릴 수 있을 것입니다.

다음 질문은 Guggenheim의 Simeon Siegel입니다.

정말 잘하셨습니다. 가능하다면 3가지 질문을 빠르게 드리겠습니다. 현재 거래 성장 중 신규 고객 확보가 차지하는 비중은 어느 정도이며, Jim께서 언급하신 기존 고객의 빈도 증가와 비교하면 어떻습니까? 그리고 올해 자본 지출 시기를 어떻게 생각하고 계십니까? 1분기는 작년과 비슷했지만, 연간 가이던스에는 상승이 있습니다. 그리고 잠시 뒤로 돌아가서, 장기적인 EBIT 마진 기회에 대해 도움이 될 만한 것이 있습니까?

귀하의 지속적인 강점을 인지하고 말입니다. 어떻게 벤치마킹하거나 그 기회를 분석하고 계십니까?

인상적이었습니다. 세 가지 질문 모두 매우 빠르게 하셨습니다. 제가 첫 번째 질문을 하고, Michael과 Bill이 나머지 질문에 답하겠습니다. 동일 매장 매출의 구성 요소를 너무 세밀하게 분석하지 않고 말씀드리자면, 이미 기록에 남아 있듯이 거래량이 동일 매장 매출의 주요 동인이었습니다. 그리고 그 거래량 중에서는 신규 고객이 주요 동인이었습니다.

자본 지출 측면에서, 저희는 일반적으로 분기별로 나누어 설명하지 않습니다. 전혀 편향되지 않았습니다. 올해는 약간 증가했지만, 분기별로 크게 다르다고 생각하지는 않습니다.

총 자본 지출은 작년 8억 1,900만 달러에 비해 약 11억 달러로 추정하고 있습니다. 마지막 질문은 장기 영업 마진에 관한 것입니다. 저희 모델은 현재까지 변하지 않았습니다. 두 자릿수 EPS 성장, 약 5%의 유닛 성장, 60%~70%의 생산성으로 3%~4%의 EPS 성장을 예상한다고 말씀드렸습니다. 동일 매장 매출 3%~4%의 장기 성장, 그리고 잠시 후에 다시 말씀드리겠지만, 자사주 매입 프로그램으로 인한 2%~3%의 성장입니다.

만약 동일 매장 매출이 3%~4%보다 높을 수 있다면, 초과적인 EBIT 성장을 기대할 수 있습니다.

다음 질문은 Deutsche Bank의 Krisztina Katai입니다.

훌륭한 분기였습니다. 축하드립니다. 화장품에 대해 질문하고 싶습니다. 분명히 이번 분기에는 눈에 띄는 성과를 보였습니다. 이는 주로 브랜드 가용성 때문입니까? 소비자들이 명품으로 이동하고 있는 것입니까, 아니면 트렌드를 제대로 파악하고 공간 할당을 늘린 것입니까? 그리고 이것이 얼마나 지속 가능할까요?

여러 가지 요인이 있다고 생각합니다. 첫째, Michael K.와 Stephanie 팀이 이 사업을 추진하는 데 엄청난 일을 해냈고, 이는 몇 분기 동안 카테고리 측면에서 눈에 띄는 성과였습니다. 둘째, 새로운 브랜드를 도입하는 데 아주 좋은 일을 했습니다. 매장에서 볼 수 있듯이, 지금 저희에게 판매하는 새롭고 뜨거운 브랜드들이 있는데, 이는 환상적이었습니다.

셋째, 기본적인 소비자 트렌드도 있습니다. 한국 화장품이 그중 하나이며, 그들은 이를 잘 파악하고 있습니다. 따라서 공간 할당 측면에서, 저희는 화장품 매장의 공간 할당을 의미 있게 변경하지 않았습니다. 그래서 저는 그들이 제곱피트당 판매 생산성을 상당히 높였다고 생각합니다.

좋습니다. 그리고 후속 질문으로, 매우 빠르게, 방금 언급하신 거래에 대한 우선 접근 권한을 얻는 것에 대해 말씀해 주셨습니다. 이것이 구매 비용, IMU, 매장 출시 속도, 전환율에 어떻게 나타나고 있는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 강력한 매출을 고려할 때, 이 이점이 더 확대될 수 있습니까?

물론입니다. 시장의 분위기에 대해 말씀드리자면, 저희는 3대 경쟁업체 중 하나입니다. 상인들이 오프프라이스 시장과 맺는 관계는 매우 중요합니다. 그리고 Ross의 상품 팀과의 관계는 정말 놀랍습니다. 이 세계에 새로 진입한 사람으로서 얼마나 관계 중심적인지 경이롭습니다. 그렇다고 해도, 시장은 Ross가 매우 좋은 회사에서 더 발전하는 것을 보기 시작했다고 생각합니다.

그리고 그것은 주목받고 있습니다. 그리고 이제 누군가 좋은 거래나 더 많은 클로즈아웃 상품을 가지고 있으면 저희에게 전화가 오고, 이는 부분적으로 저희가 상품을 처리할 수 있기 때문입니다. 시장에서 일부 취소가 있었고, 일부는 주류 소매업체에서, 일부는 다른 오프프라이서에서 발생했으며, 저희가 이를 인수할 수 있었습니다. 그래서 마지막으로 말씀드리고 싶은 것은, 저희 상인들이 훌륭한 관계를 맺고 있을 뿐만 아니라 시장과 함께 일하기 매우 쉽다는 것입니다.

그리고 이것은 제가 전임자로부터 물려받은 철학이며, 우리는 절대적으로 이를 계속하고 싶습니다. 우리는 파트너처럼 낮은 마찰을 원합니다. 하지만 저희는 새로운 공급업체를 확보했고, 기회 상품에 대한 초기 문의가 많이 있었습니다.

다음 질문은 Bernstein의 Aneesha Sherman입니다.

분기 실적 축하드립니다. 두 가지 질문이 있습니다. Jim, 아까 말씀하신 '변혁'이라는 단어를 사용하셨는데, 지난 1년간 회사는 마케팅, 상품 구성, 매장 등 많은 새로운 이니셔티브를 추진했습니다. 이러한 광범위한 아이디어와 이니셔티브를 회사 전체에 걸쳐 추진하는 의사 결정 방식에 문화적 변화가 있었다고 생각하십니까? 그리고 후속 질문도 있습니다.

저는 훌륭한 문화를 가진 잘 운영되는 회사를 물려받았습니다. 만약 저희 운영 방식에 어떤 변화가 있었다면, 그것은 Ross 초창기처럼 매우 기업가적이었던 시절을 되돌아보는 것이었습니다. 그리고 저희는 더 많은 성장을 촉발하고, 사람들이 신속하게 의사 결정을 내리도록 권한을 부여하며, 기업가 정신을 발휘하고, 위험 회피에 대한 상당한 집중을 성장 지향적인 것으로 균형 있게 맞추도록 스스로에게 도전했습니다.

그리고 내부적으로 팀은 이를 매우 환영했습니다. 그래서 그렇습니다. 만약 수비와 공격 사이의 연속체를 생각한다면, 저희는 회사 전체와 문화를 공격적으로 조금 더 이동시켰다고 말할 수 있습니다. 하지만 항상 신중하고 부당한 위험을 감수하지는 않습니다. 하지만 다시 한번 말씀드리지만, 저는 이미 매우 잘 운영되고 성공적인 회사를 물려받을 수 있었던 것은 매우 운이 좋았습니다.

그리고 저희는 그 성장을 보강하기 위해 몇 가지 이니셔티브를 추가했을 뿐입니다.

그리고 고객 수에서 두 자릿수 성장에 대한 이전 언급에 대한 후속 질문으로, 지난 두 분기, 즉 3분기와 4분기에 어떤 모습이었는지 설명해 주시겠습니까? 하반기 및 하반기 동일 매장 매출 성장률을 파악하는 데 도움이 되도록 해당 실행 속도가 증가했는지 알고 싶습니다.

점진적으로 증가했습니다. 저희는 확실히 두 자릿수 고객 성장을 달성했고, 그에 따라 동일 매장 매출은 두 자릿수 미만이었습니다. 하지만 지난 두 분기 동안 동일 매장 기준으로 고객 수 성장률이 연속적으로 개선되었다고 말할 수 있습니다.

다음 질문은 Retail Tracker의 Marni Shapiro입니다.

축하드립니다. 그리고 Jim, 시장이 Ross 바이어들을 좋아한다는 사실에 당신이 즐겁게 놀란 것처럼 들리는 것이 좋습니다. 그것은 항상 그래왔습니다. 저는 아주 오래전에 그들을 알았고 모두 그들을 좋아했습니다. 그래서 축하드립니다. 매장 업데이트 및 리노베이션에 대해 말씀하셨는데, 일부는 단순히 가벼운 터치로 현대화하는 것이었습니다.

마르니, 마이클입니다. 말씀하신 대로 저희는 체인 전체 매장을 리프레시하는 작업을 진행해 왔습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이는 고객에게 더욱 현대적인 모습과 느낌을 제공하기 위한 것이었습니다. 리프레시는 주로 새로운 외곽 간판 및 길찾기 간판과 함께 미용적인 수리였습니다. 작년에 체인의 약 절반을 완료했습니다. 저희는 두 가지 이유로 중단하기로 결정했습니다.

첫째, 매출에 미치는 영향을 측정하고 싶었습니다. 그리고 저희는 해당 매장에서 매출 영향을 보았습니다. 쇼핑 경험에 대한 고객 설문 조사에서 개선을 보았습니다. 올해는 매장에 어떤 변화를 주고 싶은지 살펴보고 있기 때문에 중단하기로 결정했습니다. 그리고 제가 그렇게 말할 때, 모든 매장을 다시 방문하여 리프레시하고 새로운 예상 실적을 만들고 대규모 자본 지출을 할 것이라는 의미는 아닙니다.

하지만 저희는 중단하고 다음 절반의 매장에 어떤 다른 변화를 주고 싶은지 살펴보고, 매장의 모습이나 상품 진열 방식에 변경할 사항이 있다면 새로운 매장 프로토타입도 살펴보고 싶었습니다. 이것이 현재 저희 상황입니다.

그리고 바이백에 관해서는 변경 사항이 없습니다. 2006년에는 12억 7,500만 달러의 주식을 매입할 예정이며, 2026년에는 변경 사항이 없습니다.

다음 질문은 William Blair의 Dylan Carden입니다.

새로운 고객에 대한 질문에 대해, 브랜드 접근성, 그리고 진행 중인 새로운 마케팅 활동을 통해 기존 시장 내에서 점유율을 회복하는 것인지, 아니면 시장을 의미 있게 구조적으로 확장하고 있다고 생각하십니까? 기존 시장 내에서 점유율을 회복하는 것인지, 아니면 상향 또는 하향 시장으로 이동하는 것인지 궁금합니다. 젊은 고객층을 언급하셨는데, 앞으로 더 의미 있는 변화를 위한 것인가요?

매우 통찰력 있는 질문입니다. 저희의 전략을 너무 많이 노출할 위험을 감수하고 말씀드리자면, 그것은 전적으로 전략의 일부입니다. 저희는 핵심 고객을 목표로 삼고 있으며, 이 사업을 구축한 고객에게 지속적으로 집중해야 하지만, 그 핵심을 중심으로 동심원을 그리며 새로운 고객층을 어떻게 추가할 수 있을지에 대한 것입니다. 이것이 전략의 일부입니다. 저희는 이를 수행하는 데 있어 아직 초기 단계입니다.

하지만 초기 반응은 Ross 브랜드를 다양한 소비층에게 성공적으로 소개했다는 것입니다. 그리고 Dylan, 매우 통찰력 있는 전략적 질문이며 감사드립니다. 그리고 당신이 올바른 방향으로 가고 있다고 생각합니다.

신사 숙녀 여러분, 현재 더 이상 질문이 없습니다. 마지막 말씀은 Jim Conroy에게 넘기겠습니다.

오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 다음 실적 발표 통화에서 다시 말씀드리겠습니다. 안녕히 계세요.

신사 숙녀 여러분, 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 전화 회의가 종료되었습니다. 연결을 끊으시고 즐거운 하루 보내시기 바랍니다.