안녕하십니까, 여러분. 오늘 저희 First Interstate BancSystem Inc. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 Nancy Vermeulen 님께 마이크를 넘기겠습니다. 진행해 주십시오.

감사합니다. 안녕하십니까, 그리고 저희 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 시작하기 전에, 오늘 저희가 제공하는 정보에는 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과나 성과는 이러한 진술에서 표현된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다. 모든 청취자께서는 SEC에 가장 최근에 제출된 양식 10-K 분기 보고서 및 저희 실적 발표 자료에 포함된 미래 예측 진술에 관한 주의사항과 더불어, 분기 보고서 및 SEC에 제출된 저희의 최신 정기 보고서에 명시된 위험 요소를 숙지하시기 바랍니다.

실제 결과가 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있는 관련 요인들은 실적 발표 자료 및 저희 SEC 제출 자료에 포함되어 있으며, 저희 회사는 오늘 이루어진 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 비 GAAP 재무 지표를 포함하는 저희 실적 발표 자료 사본은 fibk.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 비 GAAP 재무 지표 사용에 대한 정보는 실적 발표 자료 본문에서 확인하실 수 있으며, 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 참고를 위해 실적 발표 자료 끝에 포함되어 있습니다.

다시 한번 말씀드리지만, 이번 분기에는 실적 발표 자료와 함께 업데이트된 투자자 프레젠테이션을 게시했으며, 여기에는 도움이 될 것이라고 생각하는 추가적인 공개 정보가 포함되어 있습니다. 이 프레젠테이션은 저희 투자자 관계 웹사이트에서 액세스할 수 있습니다. 아직 사본을 다운로드하지 않으셨다면, 그렇게 하시기를 권장합니다. 또한, 오늘 저희가 재무 정보를 논의할 때, 별도로 명시하지 않는 한, 모든 이전 기간 비교는 2026년 1분기와 비교될 것입니다.

오늘 아침 경영진으로는 Jim Reuter 최고 경영자, David Della Camera 최고 재무 책임자, 그리고 저희 경영진 팀의 다른 구성원들이 함께하고 있습니다. 이제 Jim Reuter 님께 통화를 넘기겠습니다. Jim 님?

감사합니다, Nancy 님. 그리고 오늘 저희 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 동안 저희는 프랜차이즈의 장기적인 수익 창출 능력과 효율성을 지속적으로 개선했습니다. 순이자마진은 9분기 연속 확대되었습니다. 예금 비용은 계속 하락했고, 부실 대출은 의미 있게 감소했으며, 저희는 관계 중심 성장에 투자하면서 운영 모델 효율성을 더욱 실행했습니다.

상업 대출 생산은 2분기에 개선되었으며, 특히 로키 산맥 지역에서 두드러졌습니다. 그러나 예상보다 높은 상환으로 인해 보고된 대출 잔액이 감소했습니다. 상환 활동은 관계 가치가 제한적인 신용에 집중되었으며, 여기에는 부실 대출 상환, 대출의 2차 시장 활동 및 매각된 시장의 대출이 포함되었고, 단기적으로 상환 압력이 지속될 것으로 예상합니다. 저희는 주식 재매입을 계속하고 장기적인 가치 창출에 대한 규율 있는 접근 방식을 유지하고 있습니다.

저희는 주주 수익 및 규율 있는 성장에 계속 집중할 것이며, 이를 통해 대차대조표를 최적화하고 수익성 및 수익률 지표를 개선하며, 신중한 방식으로 예금 및 대출을 성장시킬 것입니다. 저희는 대출 심사 규율을 유지했으며, 관계 중심 초점과 일치하지 않는 단기 대차대조표 성장을 위한 수단을 추구하지 않기로 결정했습니다. 매각된 예금을 조정했을 때, 비이자 지급 예금은 전년 대비 증가했습니다.

비용 측면에서, 2분기에 저희는 수익 창출 역할을 강조하면서 업데이트된 운영 모델에 맞춰 직원 수준을 계속 조정했습니다. 콜로라도에서 2개의 매우 수요가 많은 위치를 확보했으며, 핵심 시장에서 다른 위치들도 진행 중입니다. 저희는 업데이트된 광고 캠페인과 브랜드 리프레시를 도입했으며, 신기술 활용 능력을 지원하기 위해 데이터 관리에도 추가 투자를 했습니다.

디지털 참여 및 디지털 결제 활동에서 개선을 보았으며, 고객 만족도 지표는 여전히 강력합니다. 저희는 작년 8월에 발표한 승인 계획의 일환으로 2분기에도 주식 재매입을 계속했습니다. 프로그램 시작 이후 약 8백만 주를 매입하여 주주들에게 2억 7천만 달러를 환원했습니다. 저희는 실적 발표와 함께 재매입 승인액을 1억 5천만 달러 추가로 늘려, 현재까지 총 승인액을 4억 5천만 달러로 늘렸습니다.

주식 재매입은 저희 자본 배분 전략의 핵심 부분으로 남아 있습니다. 많은 결과는 프랜차이즈의 장기적인 가치를 개선하기 위한 의도적인 조치를 반영합니다. 지속적인 고정 자산 재가격 책정, 규율 있는 자본 배분, 운영 모델 최적화 및 관계 금융에 대한 지속적인 집중을 통해 저희는 보다 효율적인 조직을 구축하고 있습니다. 저희는 시간이 지남에 따라 개선되는 수익을 제공할 수 있는 능력에 대해 계속 확신하고 있습니다.

이제 David 님께 결과를 자세히 논의하고 지침을 제공하도록 통화를 넘기겠습니다. David 님?

감사합니다, Jim 님. 2분기 실적으로 시작하겠습니다. 저희 회사는 2분기에 8천 3백 9십만 달러 또는 주당 0.87달러의 순이익을 보고했으며, 이는 1분기의 6천 2백만 달러 또는 주당 0.61달러와 비교됩니다. 순이자 소득은 전 분기 대비 1백 5십만 달러 또는 0.7% 증가한 2억 2백만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 순이자마진 확대와 분기 내 추가 이자 계산일 때문이며, 4월에 완료된 지점 매각의 일부로 인한 이자 수익 자산 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다.

평균 대출 수익률은 2bp 증가한 5.62%였으며, 총 예금 비용은 전 분기 대비 3bp 감소했습니다. 총 자금 조달 비용은 1분기 대비 4bp 감소했습니다. 저희의 완전 과세 기준 순이자마진은 2분기에 3.48%로, 1분기의 3.43%, 2025년 2분기의 3.32%와 비교됩니다. 비이자 소득은 6천 1백 7십만 달러로, 전 분기 대비 2천 6십만 달러 증가했습니다.

이 증가는 2분기에 완료된 지점 거래로 인한 1천 9백 5십만 달러의 이익에 힘입은 것입니다. 비이자 비용은 2026년 2분기에 1억 5천 8백 9십만 달러로, 전 분기 대비 1백 3십만 달러 증가했습니다. 이는 기타 비용 증가, 특히 신규 브랜드 노력과 관련된 높은 광고 비용, 전문 수수료, 기부금 비용 증가, 지점 폐쇄 관련 비용 및 기타 소규모 비용 항목 때문입니다.

OREO 비용은 전 분기 대비 1백 7십만 달러 증가했으며, 이는 1분기의 가치 조정에 기인합니다. 이러한 증가는 급여 및 임금, 직원 혜택의 전 분기 대비 감소로 대부분 상쇄되었습니다. 대차대조표로 넘어가겠습니다. 2분기에 대출은 4억 4천 7백만 달러 감소했습니다. 여기에는 농업 대출의 지속적인 감소, 주택 대출의 감소, 간접 포트폴리오의 지속적인 상각, 그리고 전 분기 대비 상당한 대출 상환 및 만기 증가가 포함되었습니다.

상환 활동은 분기 후반에 가속화되었으며, 부실 대출 및 비관계성으로 간주되는 대출이 포함되었습니다. 2분기 상업 대출 상환에 대한 상세 검토를 완료한 결과, 대다수가 핵심 관계에 영향을 미치지 않는 것으로 분류되었습니다. 상환에는 2차 시장 활동 및 매각된 시장의 대출 증가도 포함되어, 일부 미래 상환 기대치를 앞당겼습니다. 2026년 남은 기간 동안 상환 활동이 가속화될 것으로 예상하며, 다시 한번 이전 연도 상환 기대치의 일부를 앞당겨, 상업 생산 개선에도 불구하고 단기 보고 잔액 성장에 변동성을 야기할 것으로 예상합니다.

6월 30일 기준 총 예금은 214억 달러로 4억 4천 1백 7십만 달러 감소했으며, 이 중 절반 이상은 4월에 완료된 네브래스카 지점 거래에서 2억 4천 4백만 달러의 예금 매각으로 인한 것입니다. Jim 님이 언급했듯이, 저희 예금 구성은 2분기에 개선되었으며, 비이자 지급 예금은 분기뿐만 아니라, 더 중요하게는 지점 매각을 조정했을 때 전년 대비 기준으로도 다시 성장을 보였습니다.

평균 예금은 분기 동안 2억 1천 2백 3십만 달러 감소했으며, 이는 분기별 예금 변동보다 적은 수치입니다. 이는 대규모 고객 예금 이동과 관련된 분기 말 유출을 보았기 때문입니다. 이자 지급 예금, 특히 정기 예금에서 감소를 경험했습니다. 이는 저희가 일부 고금리 자금을 대차대조표에서 내보내면서 관계 성장에 집중했기 때문입니다. 이는 단기 예금 잔액에 압력을 가하지만, 저희 대차대조표 상황을 고려할 때 신중한 조치라고 생각하며, 핵심 관계를 보호하고 성장시켜 예금 프로필을 강화하는 데 집중하고 있습니다.

투자 목적 대출 대 예금 비율은 분기 말 66.6%로, 전 분기 말 67.3%, 작년 2분기 말 72.3%와 비교됩니다. 신용으로 넘어가겠습니다. 순상각은 2분기에 7백 3십만 달러 증가한 9백 7십만 달러 또는 평균 대출의 27bp를 기록했으며, 이는 이전에 충당금이 설정된 신용의 부분적 또는 전체적인 해결에 기인합니다. 저희 회사는 2분기에 3백 2십만 달러의 신용 손실 충당금 감소를 기록했으며, 이는 주로 대출 감소에 기인합니다.

부실 대출은 전 분기 대비 9천 5백 8십만 달러 또는 9.3% 감소했습니다. 지난 12개월 동안 부실 대출은 22% 감소했습니다. 저희 총 충당금은 투자 목적 대출의 1.28%로, 1분기의 1.33%에서 감소했습니다. 이번 분기 커버리지 감소는 비부실 대출 내에서 이전에 충당금이 설정된 신용의 해결을 반영합니다. 저희는 2분기에 약 1백 9십만 주를 약 6천 9백만 달러에 재매입했으며, 8월 프로그램 시작 이후 총 약 2억 7천만 달러를 재매입했습니다.

Jim 님이 언급했듯이, 저희는 승인액을 1억 5천만 달러 늘린다고 발표했으며, 누적 총 승인액은 4억 5천만 달러입니다. 주식 재매입은 주주 가치를 높이기 위한 핵심 자본 배분 도구로 남아 있으며, 향후 분기에도 적극적으로 참여할 것으로 예상합니다. 마지막으로, 저희는 보통주당 0.47달러의 배당금을 선언했습니다. 이는 2분기 동안 저희 보통주 평균 종가 기준 연간 수익률 5.3%에 해당합니다.

저희 보통주 자기자본 비율은 2분기 말 14.54%로, 전 분기 대비 24bp 증가했습니다. 저희 레버리지 비율은 2분기 말 9.59%로, 전 분기 말 9.56%와 비교됩니다. 저희 자본 수준은 장기적인 이익 성장을 지원하면서 주주 수익을 계속 향상시킬 수 있는 유연성을 제공합니다. 지침으로 넘어가겠습니다. 저희 대차대조표 예상치는 이제 전 분기 대비 낮은 말기 대출과 더 작은 수익 자산 기반을 반영합니다.

여기에는 상업 대출 포트폴리오 내에서 더 의미 있는 상환과 일부 비관계성 및 비시장 신용에서 벗어나는 추가적인 성공이 포함됩니다. 저희는 이러한 신용이 향후 몇 년 동안 은행에서 벗어날 것으로 가정했지만, 저희가 취한 선제적인 접근 방식은 2분기에 상환을 가속화했으며, 2026년 남은 기간 동안 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 예금 측면에서, 지침은 고객 확보에서 보고 있는 긍정적인 추세를 반영하지만, 고금리 예금 범주에서 지속적인 압력이 있을 것으로 예상합니다.

주택 담보 대출 생산은 저희 예상치를 밑돌았으며, 저희 예측은 이제 해당 포트폴리오에서 더 의미 있는 단기 감소를 포함합니다. 이러한 예상치는 함께 단기 대차대조표 축소와 투자 증권 구성 증가를 초래하여 단기 수익 성장 예상치를 낮춥니다. 이는 더 유리한 예금 구성 및 비용 추세로 부분적으로 상쇄되며, 저희는 대차대조표 전환 기간 동안 자본을 계속 배분하여 주주 수익을 향상시킬 것으로 예상합니다.

Jim 님이 언급했듯이, 저희 비용 예측에는 신규 브랜드 노력에 대한 지속적인 재투자와 연간 14명의 관계 관리자 추가가 포함됩니다. 저희가 창출한 운영 효율성은 이러한 관계 관리자를 추가할 수 있게 했으며, 동시에 재편 전 인력과 비교했을 때 구조적으로 낮은 직원 수준을 유지할 수 있었습니다. 이러한 인식된 절감액과 언급된 비용 추가는 대부분 2분기 실행률 내에 있으며, 이는 저희의 향후 비용 지침을 형성합니다.

저희는 의미 있는 자산 재가격 책정 추세가 향후 몇 년 동안 지속될 것으로 예상하며, 단기적인 순풍은 2027년으로 가속화될 것입니다. 이는 2026년 남은 기간 동안 수익 프로필의 순차적인 개선을 주도하고 2027년에는 순이자마진에 더 큰 혜택을 제공할 것으로 예상합니다. 전반적으로, 9분기 연속 순이자마진 확대는 고정 자산 재가격 책정 및 자금 조달 비용 개선의 지속적인 혜택을 반영합니다.

연준 기준 금리가 75bp 인하된 기간 동안, 대출 수익률은 5.62%로 작년의 5.65%와 비교했을 때 상대적으로 안정적이었습니다. 투자 증권 수익률은 2.72%에서 2.98%로 증가한 반면, 총 예금 비용은 1.33%에서 1.17%로 감소했습니다. 이러한 추세는 대차대조표의 기본 수익성의 지속적인 개선을 강조합니다. 마지막으로, 저희 투자자 프레젠테이션에는 이번 분기에 새로운 슬라이드인 '프랜차이즈 생산성 향상'이 포함되어 있으며, 이는 저희가 내부적으로 집중하고 있으며 시간이 지남에 따라 더욱 개선될 것으로 믿는 주요 지표를 강조합니다.

순이자마진, 주당 예금, 지점당 예금 및 주당 순이자 소득입니다. 저희는 이러한 지표들이 저희 회사의 저비용 예금 기반의 가치와 고정 자산 재가격 책정, 이익 성장을 위한 자본 배분 및 지점 최적화를 통한 운영 효율성의 혜택을 강조한다고 믿습니다. 저희의 의도는 더 큰 수익 효율성을 창출하고 최고 수준의 예금 기반을 강화하는 것이며, 저희의 적극적인 자본 배분은 이러한 예금 가치에 대한 주주들의 상대적인 지분을 증가시킵니다.

지난 12개월 동안 순이자마진은 16bp 개선되었습니다. 평균 희석 주당 평균 예금은 약 2% 개선되었으며, 평균 지점당 예금은 6% 개선되었고, 주당 순이자 소득은 4% 개선되었습니다. 이제 Jim 님께 통화를 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, David 님. 저희는 일관되게 제시해 온 전략에 전념하고 있습니다. 분기별로 성장 및 대차대조표 추세가 고르지 않을 수 있지만, 저희의 초점은 프랜차이즈 가치의 장기적인 동인, 즉 고객 관계 심화, 고객 및 핵심 예금 수 증가, 신용 품질 개선, 운영 모델 최적화 및 규율 있는 자본 배분에 계속 집중할 것입니다. 저희는 이 전략의 일관된 실행이 프랜차이즈의 핵심 가치를 강화하고 시간이 지남에 따라 주주 가치를 증대시킬 것이라고 믿습니다.

이제 질문 시간을 시작하겠습니다.

첫 번째 질문은 Piper Sandler의 Matthew Clark 님입니다.

대출 포트폴리오에 대해, 저희가 종료하거나 상환이 발생할 것으로 예상하는 예금 관계가 없는 대출 장부의 규모는 어느 정도입니까? 단순히 유출될 수 있는 대출 장부의 비율을 파악하려고 합니다. 그리고 이 질문에 답변하기를 원치 않으신다면, 아마도 더 쉬운 질문은 수익 자산이 언제 안정화되고 다시 성장하기 시작할 것으로 예상하시는지입니다.

Matt 님, 몇 가지 말씀드리겠습니다. 수익 자산부터 말씀드리자면, 대차대조표 상황을 고려할 때, 이는 정말 예금 말기 및 평균에 대한 대화입니다. 저희 가이드에 따르면, 3분기가 평균 수익 자산 관점에서 바닥이 될 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 2분기 말 잔액이 평균 기준으로 더 낮았기 때문입니다. 그러나 말기 수익 자산은 여기서부터 평탄하거나 개선될 것이고, 하반기에는 더 높아질 것입니다.

대출 포트폴리오에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 저희가 비시장 포트폴리오에 대해 이야기한 것을 기억하실 것입니다. 현재 약 6억 5천만 달러 규모로 정의하고 있습니다. 그리고 이번 분기에 해당 포트폴리오에서 발생한 상환은 약 1억 달러 규모였습니다. 이것이 비관계성 대출이 있는 곳입니다. 따라서 이번 분기 전체 대출 포트폴리오 감소에 대한 몇 가지 의견을 드리겠습니다.

4억 4천 7백만 달러에서 시작한다고 가정해 봅시다. 간접 주택 및 농업 대출을 제외하면 약 2억 5천만 달러 규모가 됩니다. 그리고 부실 대출 및 비시장 상환을 제외하면 약 1억 달러가 됩니다. 따라서 이 1억 달러 규모는 상업 핵심 부분이라고 할 수 있습니다. 그리고 대부분의 상환은 이번 분기에 비관계성으로 이루어졌습니다. 그리고 앞으로를 생각할 때, 최근에 추가된 관계 관리자들은 저희가 필요하다고 생각하는 생산 수준을 지원합니다.

따라서 잔액이 예상보다 더 감소했지만, 저희는 이것이 예상했던 일부 미래 상환을 많이 앞당긴 것으로 보고 있습니다. 따라서 순수 관계 성장은 이번 분기에 실제로 매우 좋았으며, 저희 생각에는 잔액과 관계 변화가 이번 분기에 다른 수치였습니다. 그리고 앞으로를 생각할 때, 다시 말하지만, 저희는 이러한 장부에서 더 많은 상환이 있을 것이라고 생각합니다. 예를 들어, 비시장 포트폴리오에서 상환에 대한 저희의 기대를 높였습니다.

다시 말하지만, 이번 분기에 약 10% 정도의 주기적인 상환이 있었습니다. 따라서 이것은 저희 생각에 단기 자산 혼합 문제의 일부를 앞당긴 것입니다.

알겠습니다. 그리고 내년에 어느 정도의 ROA 개선을 기대하시는지요?

네. 아마도 2027년 지침에 대해 이야기하기에는 너무 이른 것 같습니다. 하지만 비이자 지급 수준에서 지속적인 근본적인 개선을 볼 수 있고, 이자 수익 자산 혼합을 해결하는 데 도움이 된다면, 저희는 매우 강력한 내재 가치 또는 내재 수익 프로필이 있다고 생각합니다. 따라서 ROA 수치를 제공하기에는 아직 너무 이릅니다. 하지만 시간이 지남에 따라 계속해서 상승할 것이라고 생각합니다.

다음 질문은 KBW의 Kelly Motta 님입니다.

준비된 발언에서, 상환 및 선제적 포트폴리오 관리가 대출 장부 규모를 축소시켰다는 것을 알고 있습니다만, 생산량은 증가했다고 언급하셨습니다. 이에 대해 자세한 내용을 제공해 주시겠습니까? 그리고 앞으로 이러한 지속적인 상환 압력을 완화하기 위해 조직 개편 팀 측면에서 어떤 전망을 가지고 계신가요?

Kelly 님, 좋은 질문입니다. 저희가 놓친 변곡점은 말씀하신 대로 주로 상환 증가 때문이었습니다. 저희는 생산량의 상당한 긍정적인 움직임을 보았습니다. 조직 개편은 1분기 말에 막 완료되었다는 점을 명심하십시오. 저희가 시작 발언에서 언급했듯이, 저희는 14명의 추가 관계 관리자를 추가했습니다. 그리고 David 님이 지적했듯이, 저희는 실제로 좋은 비용 통제와 효율성 향상을 이루었지만, 그 일부를 생산량 추가에 사용했으며, 계속해서 파이프라인이 성장하고 있음을 보고 있습니다.

저희는 시작 발언에서 로키 산맥 지역이 저희에게 매우 강했다고 언급했지만, 저희는 전체 사업 영역에서 이를 보고 있으며, 저희 사업 영역의 좋은 점은 다양하다는 것입니다. 모든 주에서 동일하지는 않으며, 다른 경제가 다른 기회를 제공하기 때문에 동일한 생산량을 강요하지 않을 것입니다. 하지만 저희는 기대하는 바를 보고 있습니다. 이 분야에서 한 단계 더 도약하기를 바라며, 7월은 좋은 출발을 보이고 있습니다.

하지만 저희는 조직 개편의 결과에 만족하고 있습니다.

알겠습니다. 좋습니다. 그리고 가이던스는 하반기에 상위 한 자릿수 속도로 지속적인 축소를 시사합니다. 비판적인 부분의 개선을 본 것은 좋았습니다. 이것이 선제적 포트폴리오 관리, 신용 워크아웃과 관련이 있는지, 아니면 단순히 영구화되거나 정상적인 측면으로 이동하는 것인지 궁금합니다.

네. Kelly 님, 몇 가지 말씀드리겠습니다. 말씀하신 대로, 이는 현재 수준에서 대출 장부에서 약 6억 달러 감소를 시사합니다. 이것이 어디서 오는지 분석해 보면, 비시장 포트폴리오에서 약 1억 달러 후반대의 수치가 될 것으로 예상합니다. 거기서 일부 미래 만기의 추가적인 앞당김을 예상합니다. 간접 대출에서 1~4 단위를 약 1억 달러 감소시킬 것으로 생각합니다.

그리고 거기서부터 더 높은 상환을 보게 될 것입니다. 따라서 상업 포트폴리오의 나머지 부분은 약 2억 달러 범위가 될 것입니다. 그리고 저희는 핵심 포트폴리오가 Jim 님의 말씀대로 안정적이거나 개선되고 있다고 생각하지만, 일부 비관계성 대출에 대한 추가적인 대규모 상환이 있을 것으로 믿습니다. 저희는 선제적 접근 방식을 고려할 때 일부가 비판적인 것이라고 희망하지만, 더 높은 상환과 더 높은 2차 시장 활동에 대한 가정이 있으며, 이는 다시 말하지만, 2027년에서 2028년 수치가 앞당겨진 것으로 생각합니다.

알겠습니다. 도움이 됩니다. 마지막 질문입니다. 만약 가능하다면, 상환 증가를 고려할 때, 마진이 높았고 대출 수익률이 약간 상승한 것은 좋았습니다. 혹시 그 안에 주목할 만한 조기 상환 수수료가 있었는지, 그리고 신규 대출은 어디서 발생하고 있는지 궁금합니다.

네, 분기별 마진 측면에서 주목할 만한 조기 상환 수수료는 없었습니다. 신규 대출 수익률은 유형에 따라 6% 초중반대입니다.

다음 질문은 UBS의 Timur Braziler 님입니다.

고정 자산 재가격 책정이 내년에도 NII 성장을 가속화할 것이라는 예상에 대해 이야기해 봅시다. 1분기 2024년 마진 최저점 이후, 마진은 고정 자산 재가격 책정 이야기로 55bp 상승했습니다. NII는 이 기간 동안 거의 평탄했습니다. 대차대조표가 여전히 약간의 변동성을 보인다면, 내년에 고정 자산 재가격 책정을 통해 더 큰 NII 성장이 이루어질 것이라는 확신은 무엇입니까?

네. 그래서 저희가 언급하신 시점으로 돌아가 보면, 몇 가지 지점 매각이 있었습니다. 따라서 더 작은 대차대조표로 인해 상대적으로 감소된 NII가 발생했습니다. 2027년으로 돌아가 보면, 저희 투자자 프레젠테이션에 해당 슬라이드가 있습니다. 해당 대출은 제가 투자에 대한 재투자 수익률이라고 부를 만한 수준에서 만기됩니다. 물론, 이를 새로운 대출로 전환할 수 있는 능력은 NII에 상당한 내재적 상승 여력을 제공합니다.

그리고 해당 대출 중 일부가 대차대조표에서 빠져나갈 경우, 저희는 이를 하방 보호라고 생각합니다. 따라서 저희는 선택권 관점에서 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 그리고 저희가 집중하고 있는 생산, 관계 관리자 추가 및 파이프라인에서 보고 있는 성공에 대해 이야기했습니다. 이 모든 것이 저희에게 개선을 볼 수 있다는 낙관론을 줍니다. 그리고 말씀하신 대로, 이것은 혼합 전환에 대한 대화입니다.

하지만 저희는 NII에 대한 강력한 하방 보호와 예상되는 생산량 개선을 볼 경우 상승 선택권의 조합이라고 생각합니다.

알겠습니다. 그리고 슬라이드를 보면, 2027년까지 만기 및 재가격 책정되는 조정 및 고정 금리 대출의 상환 또는 조정 일정을 보여주는 슬라이드 8이 있습니다. 2027년까지 22억 달러, 이는 분류된 부분을 제외하고 대출 장부의 약 16%입니다. 이것이 여전히 기회입니까? 아니면 일부 상환 추세를 고려할 때, 향후 1.5년 동안 만기/재가격 책정되는 잔액의 더 많은 부분이 대차대조표에서 빠져나갈 것으로 예상하십니까?

네. 해당 대출이 만기되는 속도를 보면, 현재 금리 환경에서 확실히 기회입니다. 그리고 앞선 언급에서 이야기했듯이, 저희는 관계 중심입니다. 따라서 저희는 이것이 실제 기회라고 생각합니다. 기존 관계를 강화하거나, 새로운 관계를 추가하거나, 시장 금리로 자산을 롤오버하는 것입니다. 따라서 4% 중반대의 만기 쿠폰을 고려할 때, 저희에게는 많은 기회가 있습니다.

다음 질문은 D.A. Davidson의 Jeff Rulis 님입니다.

David 님, 2027년 지침을 피하고 싶다고 말씀하신 것 같습니다. 일반적인 방향에 대해 확인하고 싶었습니다. 만약 상환을 앞당기거나 가속화하고 있다면, 내년 대출 잔액에 대한 감을 잡고 싶습니다. 예를 들어, 올해 대출 10% 상환을 목표로 하고 있다면 말입니다. 이것이 2027년에 평탄하거나 긍정적인 성장을 할 가능성이 높아진다는 것을 의미합니까?

특정 수치나 단순히 추세 측면에서 도움이 될 것입니다. 2027년에 대한 귀하의 견해를, 비록 모호하더라도, 파악하는 것이 도움이 될 것입니다.

네. 좋은 질문입니다, Jeff 님. 몇 가지를 추가하고 Jim 님도 추가하도록 하겠습니다. 저희가 기회를 보는 일부를 앞당기는 의도는 미래 연도에 대한 가시성을 높이는 것입니다. 하지만 앞선 언급에서처럼, 2027년 대출에 대한 지침을 제공하기에는 너무 이릅니다. 저희는 이러한 새로운 관계 관리자와 조직 개편 결과가 나오기 시작하는 것을 계속 보고 싶습니다.

그 전에 내년에 대한 구체적인 지침을 가지고 있을 것입니다. 하지만 확실히, 저희 목표는 성장 포트폴리오라고 생각하는 것을 만드는 것입니다.

네. 그리고 Jeff 님, 제가 Kelly 님에게 했던 말 외에 David 님이 말한 것에 대해 추가할 것은 없습니다. 저희가 보고 있는 모멘텀과 같은 것에 대해 말씀드리자면, 저희 대차대조표를 보면, 저희는 엄청난 선택권을 가지고 있습니다. 하지만 저희는 은행을 현명하게 성장시킬 것입니다. 따라서 저희는 저비용 예금과 선제적 신용 관리, 비용 통제에 집중하고 자본 관리에 규율을 지킬 것입니다.

하지만 저희는 변곡점을 재설정했지만, 그것이 은행가들의 성장 능력에 대한 저희의 근본적인 확신을 바꾸지는 않습니다. 그들은 훌륭한 일을 하고 있으며, 저희는 그것이 구축되고 있음을 보고 있습니다.

이해했습니다. 그리고 후속 질문으로, David 님, 평균 수익 자산 잔액은 3분기에 바닥을 칠 것으로 예상하지만, 말기 수익 자산은 3분기에 2분기 대비 증가할 것이라고 말씀하셨습니다.

네. 저희는 2분기 말에 일부 예금 흐름이 있었습니다. 따라서 예금 관점에서 말기 대 평균은 수익 자산으로 전환되며, 이는 더 낮습니다. 따라서 3분기는 말기 기준으로 거의 평탄하고 평균 기준으로 낮을 것이며, 4분기는 평균 기준으로 더 높을 것이라고 저희 가이던스는 시사합니다.

Q&A 세션이 종료되었습니다. 이제 Jim 님께 마무리 발언을 넘기겠습니다.

감사합니다. 그리고 오늘 질문해 주셔서 감사합니다. 그리고 언제나처럼, 저희는 투자자와 분석가들의 문의를 환영합니다. 따라서 추가 질문이 있으시면 언제든지 연락 주시기 바랍니다. 그리고 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 좋은 하루 보내십시오.

오늘 통화가 종료되었습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 해제하셔도 됩니다.