감사합니다. 오늘 2026년 2분기 Amazon.com 재무 결과 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 발표 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 통화는 녹음되고 있습니다. 오프닝 발표는 투자자 관계 부사장인 Dave Fildes 씨가 맡아주시겠습니다. 감사합니다. 시작해 주십시오.

안녕하세요. 2026년 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 여러분의 질문에 답변하기 위해 저희 CEO인 Andy Jassy와 CFO인 Brian Olsavsky가 함께하고 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜을 들으시면서, 재무 결과와 분기별 지표 및 논평이 포함된 보도 자료를 함께 보시기를 권장합니다. 참고로, 별도로 명시되지 않는 한, 오늘 통화에서 모든 비교는 2025년 해당 기간의 결과와 비교될 것입니다.

오늘 통화에서 저희의 발언과 질문에 대한 답변은 2026년 7월 30일 현재 경영진의 견해를 반영하며, 미래 예측 진술을 포함할 수 있습니다. 실제 결과는 실질적으로 다를 수 있습니다. 저희 재무 결과에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대한 추가 정보는 오늘 보도 자료와 SEC 제출 서류에 포함되어 있으며, 여기에는 가장 최근의 연례 보고서인 Form 10-K 및 후속 제출 서류가 포함됩니다.

오늘 통화 중에 특정 비 GAAP 재무 지표에 대해 논의할 수 있습니다. 보도 자료, 웹캐스트와 함께 제공되는 슬라이드, SEC 제출 서류에는 이러한 비 GAAP 지표에 대한 추가 공개 내용과 해당 지표와 비교 GAAP 지표 간의 조정 내용이 포함되어 있으며, 이 모든 내용은 저희 IR 웹사이트에 게시되어 있습니다. 저희 가이던스는 현재까지 관찰된 추세와 오늘날 적절하다고 판단되는 가정들을 반영합니다.

저희 결과는 본질적으로 예측 불가능하며, 외환율 및 에너지 가격 변동, 글로벌 경제 및 지정학적 조건 변화, 관세 및 무역 정책, 메모리 칩을 포함한 자원 및 공급 변동성, 경기 침체 우려, 인플레이션, 금리, 지역 노동 시장 제약, 세계 사건, 인터넷, 온라인 상거래, 클라우드 서비스 및 신기술의 성장률, SEC 제출 서류에 상세히 기술된 다양한 요인들을 포함한 고객 수요 및 지출 등 여러 요인에 의해 실질적으로 영향을 받을 수 있습니다.

저희 가이던스는 무엇보다도 추가적인 사업 인수, 구조 조정 또는 법적 합의가 없다고 가정합니다. 저희 상품 및 서비스에 대한 수요를 정확하게 예측하는 것은 불가능하며, 따라서 실제 결과는 저희 가이던스와 실질적으로 다를 수 있습니다. 이제 Andy에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, Dave. 매출 2,006억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 20% 증가한 수치입니다. 영업 이익은 275억 달러로, 전년 대비 43% 증가했습니다. 2분기는 Amazon에게 또 다른 매우 강력한 분기였습니다. AWS부터 시작하겠습니다. 현재 AWS는 폭발적인 성장을 보이고 있으며, 수치와 저희의 분석, 그리고 막대한 자본 지출에도 불구하고 ROIC 방정식에 대해 왜 열광하는지 공유해 드리겠습니다.

먼저 수치입니다. 매출은 전년 대비 36.7% 증가했으며, 이는 5분기 연속 가속화된 것으로, AWS 매출이 현재 규모의 절반 미만이었던 18분기 이래 가장 빠른 성장률입니다. 전 분기 대비 46억 달러 이상의 매출을 추가했으며, 이는 저희 역사상 최대 증가폭의 약 80%에 달합니다. 저희 수주 잔고는 4,960억 달러로, 전년 대비 세 자릿수 증가했습니다.

AWS는 현재 연간 매출 1,690억 달러 규모의 사업으로, 독립 회사로 간주될 경우 Fortune 500 목록에서 24위를 차지할 것입니다. 저희 칩 사업은 현재 연간 매출 250억 달러 이상의 규모이며, 전년 대비 세 자릿수 성장률을 보이고 있습니다. 저희 AI 매출은 전 분기 대비 크게 증가했으며, 현재 연간 매출 250억 달러 이상으로, 전년 대비 세 자릿수 성장률을 기록하고 있습니다.

고객들은 저희가 가장 광범위한 기능을 제공하기 때문에 AWS를 선택합니다. 고객들은 AI 추론이 다른 애플리케이션 및 데이터와 가까이 위치하기를 원하며, 이는 다른 어떤 곳보다 AWS에 더 많이 존재합니다. AWS는 가장 강력한 보안 및 운영 성능을 갖추고 있기 때문입니다. 저희는 AI와 비 AI, 즉 코어 사업 모두에서 강력한 성장을 보고 있으며, 한 분야의 성장이 다른 분야의 성장을 견인하고 있습니다.

AI 성장은 코어 사업 성장을 견인합니다. 왜냐하면 훈련 후 강화 학습 및 에이전트 도구 사용은 주로 CPU에서 이루어지기 때문입니다. 이는 AWS에게 이점입니다. 저희 Graviton 칩은 가장 강력한 CPU 칩으로, 다른 옵션보다 최대 30-40% 더 나은 가격 대비 성능을 제공합니다. 이 AI 데이터를 저장하고 벡터 데이터베이스를 실행할 장소가 필요하며, 이는 AWS에게 상당한 이점을 제공합니다.

저희는 이러한 코어 인프라 영역에서 가장 광범위하고 가장 유능한 기능을 보유하고 있기 때문입니다. 저희는 AI 스택에서도 위에서 아래까지 유사한 느낌을 받습니다. 고객들이 열광하는 독특한 제품을 제공합니다. 저희가 18개월 동안 계속 말해왔듯이, 기술적으로 유능한 기업들은 자체적인 기반 모델을 구축할 것입니다. 정말 큰 프론티어 모델이 아니라, 독점 데이터를 활용하는 더 작은 모델들입니다.

이를 위한 가장 쉬운 서비스는 저희 SageMaker AI 서비스입니다. 고객들은 또한 고성능의 비용 효율적인 추론 서비스가 필요하며, 이것이 바로 Amazon Bedrock이 제공하는 것입니다. Bedrock은 우수한 성능과 기업이 필요로 하는 거버넌스 및 보안 제어를 갖춘 최고의 모델 선택을 제공할 뿐만 아니라, 계속해서 엄청나게 빠르게 성장하고 있습니다.

선도적인 모델 구축 및 추론 서비스 외에도 고객들은 에이전트를 구축, 실행 및 활용할 더 쉬운 방법을 필요로 합니다. 예를 들어, 에이전트를 구축한 후에도 처리해야 할 많은 복잡한 문제가 있습니다. 프로덕션 에이전트는 실행할 안전한 공간, 컨텍스트를 유지할 메모리, 사용자를 대신하여 행동할 수 있는 ID, 연결할 도구 및 데이터, 그리고 실제 트래픽이 발생했을 때 작동 방식을 모니터링할 방법이 필요합니다.

이러한 것들을 안정적으로 통합하는 것은 어렵고, 많은 프로덕션 배포를 중단시켰습니다. 이것이 바로 저희가 Amazon Bedrock Agents를 구축한 이유입니다. 관리형 인프라로서 빌딩 블록을 제공하며, 저희 팀은 지속적으로 반복하고 있습니다. 최근에는 에이전트가 수행할 수 있는 작업에 대한 결정론적 제어를 제공하는 정책, 에이전트가 거래를 자율적으로 실행할 수 있도록 하는 결제, AWS를 벗어나지 않고도 에이전트의 지식을 기반으로 하는 웹 검색, 그리고 Strands Agents를 사용하여 에이전트를 생성하는 것을 포함하여 고객이 이러한 모든 것을 얼마나 빨리 통합할 수 있는지 더욱 가속화하는 새로운 하네스와 같은 기능을 추가했습니다.

기업들이 자체적으로 맞춤형 에이전트를 처음부터 구축하는 동안, 대부분은 턴키 에이전트 서비스를 사용할 것입니다. 코딩 에이전트가 좋은 예이며, Claude Code, Codex, 그리고 저희 자체 사양 기반 Kiro와 같이 다른 에이전트보다 최대 50% 더 비용 효율적이고 분기별 사용량이 세 배 증가한 성공적인 에이전트들이 있습니다. 이러한 에이전트 서비스 중 하나는 Amazon Q로, 이메일, 캘린더, 로컬 또는 클라우드 파일 및 맞춤형 워크플로우 전반에 걸쳐 디지털 워크로드를 관리, 검색 및 자동화하는 데 도움이 되는 지능형 AI 작업 동반자입니다.

이 분야의 다른 제품과 달리 Q는 Slack, Salesforce, Jira, Teams, ServiceNow와 같은 선도적인 SaaS 도구 전반에 걸쳐 관리할 수 있습니다. Q는 회사의 기존 액세스 제어를 시행하여 각 개인이 허가된 내용만 볼 수 있도록 합니다. 그런 다음 회의 예약, 이메일 초안 작성 및 전송, CRM 레코드 업데이트, 대시보드 구축 등 작업을 수행합니다.

2분기에 저희는 Q를 더욱 강력하게 만들었습니다. 고객이 일반 언어로 설정하여 백그라운드에서 지속적으로 실행하고 다단계 작업을 수행할 수 있는 자율 에이전트, 이메일, 메시지, 캘린더 및 작업을 우선순위가 지정된 하나의 보기로 가져오는 개인화된 활동 피드, 그리고 Adobe, Moody's, Snowflake를 포함한 16개의 새로운 통합 기능을 추가했습니다.

Q는 3M, Allianz, AstraZeneca, Autodesk, BMW, Exxon, FINRA, Hyundai, Intuit, Mondelēz International, Moody's, NBA, NFL, Sun Life, Southwest Airlines 등에서 사용하며 모멘텀을 얻고 있습니다. 또한 저희의 콜센터 서비스인 Amazon Connect와 소프트웨어 마이그레이션을 자동화하는 AWS Transform과 같은 서비스도 빠르게 성장하고 있습니다.

제가 흥미롭게 생각하는 또 다른 서비스 하나를 언급하겠습니다. 프론티어 모델이 점점 더 강력해짐에 따라 기술 애플리케이션에서 보안 취약점을 찾는 것이 쉬워지고 있으며, 이는 인간이 발견하지 못한 경우가 많습니다. 이는 중요한 데이터를 보호하는 기업들에게는 분명히 우려스러운 일입니다. 저희는 최근 AWS Continuum을 출시했습니다. 이는 코드 취약점을 발견, 우선순위 지정, 검증 및 수정합니다.

팀이 이미 가지고 있는 취약점 백로그를 수집하는 것으로 시작하여 새로운 프론티어 모델을 활용하여 포괄적인 스캔을 실행합니다. Continuum은 각 회사의 자체 비즈니스 컨텍스트에서 에이전트를 사용하여 "영향을 받는 구성 요소가 배포되었는가? 접근 가능한가? 프로덕션 경로에 있는가? 악용될 경우 영향은 무엇인가?"와 같은 질문을 통해 우선순위를 지정합니다.

그런 다음 샌드박스에서 취약점을 검증하여 팀이 잘못된 양성 반응을 추적하지 않도록 합니다. 마지막으로 수정 방법을 권장합니다. 현재 기업들과 AI에 대해 이야기할 때 보안을 언급하지 않는 경우는 거의 없습니다. 저희는 Continuum이 빠르게 성장할 것으로 예상합니다. 앞서 저희 칩 매출이 현재 연간 250억 달러를 넘어섰다고 언급했습니다. 저희는 AI용 Trainium과 CPU용 Graviton 모두에서 선도적인 가격 대비 성능 칩을 보유하고 있어 이 AI 전환에 매우 유리한 위치에 있습니다.

세계 최고의 두 AI 연구소인 Anthropic과 OpenAI가 Trainium에 대한 다년간, 수 기가와트 규모의 약속을 하고 있을 뿐만 아니라, 점점 더 많은 AI 스타트업들이 Trainium을 채택하고 있습니다. 여기에는 Neurorobotics와 Odyssey와 같은 유니콘 기업들이 Twelve Labs, Descartes Labs, Poolside AI, Karakuri, Metagenomi, NetoAI, Splash Music과 같은 스타트업, 그리고 Uber와 Pinterest와 같은 대기업들이 Trainium을 채택하는 데 동참하고 있습니다.

Graviton은 상위 1,000개 EC2 고객의 98%가 사용합니다. 매출 약정은 분기별로 거의 세 배 증가했으며, Graviton4보다 Graviton5의 성장률이 거의 2배 빠릅니다. 저희는 또한 Nvidia와 깊은 파트너십을 유지하고 있으며, 앞으로도 AWS를 Nvidia 칩을 실행하기에 가장 좋은 장소로 만들 것입니다. 저희는 예측 가능한 기간 동안 Nvidia를 계속 사용할 고객들을 보유하고 있으며, 고객들이 선택권을 원한다고 굳게 믿습니다.

선택은 고객, 경쟁, 그리고 고객들이 매우 중요하게 생각하는 추론 비용 절감에 좋습니다. 이 투자가 어떻게 진행될지 잠시 이야기해 보겠습니다. 올해 초, 저희는 2026년에 약 2,000억 달러의 현금 자본 지출을 투자할 계획이라고 밝혔으며, 그 대부분은 AI와 AWS를 지원하는 데 사용될 것입니다. 이 수준의 지출 또는 그 이상에서 강력한 재무 수익에 대한 명확한 전망을 가지고 있습니다.

그 이유를 설명해 드리겠습니다. 투자에는 데이터 센터와 그 안에 들어가는 서버 및 네트워킹 장비라는 두 가지 주요 부분이 있습니다. 이들은 서로 다른 자본 주기입니다. 데이터 센터 자본은 서버를 배치하여 수익을 창출하기 시작하기 2년 전부터 지출됩니다. 서버가 연결된 데이터 센터가 개설되면 즉시 상당한 매출을 창출하기 시작하고, 이 데이터 센터를 30년 이상 수익화할 수 있으며, 초기 자본 지출을 다시 할 필요가 없습니다.

서버 및 네트워킹 장비는 더 짧은 주기로 운영됩니다. 일반적으로 서비스를 시작하기 몇 달 전에 구매하므로 지출을 트리거하기 전에 고객 수요에 대한 강력한 가시성을 확보합니다. 수요가 없다면 자본을 지출하지 않을 것입니다. 서버 및 네트워킹 장비의 경우, 투자 회수까지 평균 3년이 채 걸리지 않습니다. 현재 서버의 유효 수명은 최소 5-6년이며, 현재 저희 AI 용량의 대부분은 최소 5년 계약으로 체결되고 있습니다.

이는 저희가 손익분기점을 넘긴 후 2-3년 동안 상당한 잉여 현금 흐름을 창출한다는 것을 의미합니다. 또한 AWS는 서버 장비의 손익분기점을 앞당기는 데 있어 강력한 실적을 보유하고 있으며, 이미 상당한 진전을 이루었고 고객 경험을 희생하지 않으면서 장비의 유효 수명을 연장할 방법을 찾고 있습니다. 30년 이상 유효 수명을 가진 데이터 센터의 경우, 앞서 설명한 대로 최소 5-6세대의 서버 경제성을 얻을 수 있으며, 첫 세대 이후의 후속 세대는 앞서 언급한 초기 데이터 센터 투자 비용을 반복할 필요가 없기 때문에 전반적으로 더 나은 경제성을 갖게 됩니다.

이는 단기적으로 수요가 수익 창출 전에 동시에 많은 데이터 센터를 건설해야 하는 상황을 야기하여 막대한 자본 지출을 하고 데이터 센터가 온라인 상태가 되고 수익화될 때까지 잉여 현금 흐름에 역풍을 맞을 수 있음을 의미합니다. 몇 년이 지나고 매출 성장이 점진적인 자본 지출 성장을 앞지르면, 결과적인 매출, 잉여 현금 흐름 및 투자 수익률은 매우 매력적일 것입니다.

저희는 클라우드 컴퓨팅의 첫 번째 시대에 이를 수행했으며, 다만 AI보다 수요가 점진적으로 구축되었기 때문에 더 긴 시간 지평을 가졌습니다. 저희는 AI의 마진과 수익률이 코어 사업의 동일한 발전 단계와 유사하게 추적되고 있으며, 실제로 그 속도보다 약간 앞서고 있다고 봅니다. 이제 2026년 현금 자본 지출을 약 2,200억 달러로 예상합니다. 메모리 비용 상승으로 인해 이전 추정치인 약 2,000억 달러보다 이 수치가 상승했습니다.

이 금액으로도 2026년의 모든 수요를 충족할 만큼 충분한 용량을 확보하지 못할 것이며, 2027년에도 이러한 상황이 지속될 것이라고 믿습니다. 실제로 2028년에 대한 저희의 기존 수요는 매우 인상적입니다. 기업들이 현재 프로덕션 애플리케이션에서 추론을 대규모로 사용하는 데 여전히 매우 초기 단계에 있다는 점을 기억하십시오. 저희는 오랫동안 AWS가 수천억 달러 규모의 매출 사업이 될 수 있다고 믿어왔으며, 이제는 그 두 배 이상, 그리고 시간이 지나면 매우 매력적인 잉여 현금 흐름과 투자 수익률을 동반한 1조 달러 규모의 연간 매출 사업이 될 수 있다고 믿습니다.

이제 스토어 사업으로 넘어가겠습니다. 저희는 주요 브랜드의 70만 개 이상을 포함하여 수백만 개의 신규 제품을 추가했습니다. 또한 미국 Amazon Haul에서 초저가 상품 선택 범위를 출시 이후 거의 20배 확장했으며, 현재 10달러 미만 상품이 600만 개 이상 있습니다. 저희는 경쟁사보다 같거나 낮은 일상적인 저렴한 가격과 판매 행사 기간 동안의 깊은 할인 및 절감 혜택을 계속 제공합니다.

고객들의 Prime Day에 대한 반응에 만족하고 있습니다. 고객들은 수백만 건의 거래를 이용했으며, 그중 80% 이상은 연중 최저가로, 수십만 건은 40% 이상 할인되었습니다. 저희는 미국에서 두 번째로 큰 식료품 판매업체이며, 식료품 사업은 신선식품과 비신선식품 모두에서 계속 빠르게 성장하고 있습니다. 월간 활성 신선식품 고객 수는 연초 대비 50% 이상 증가했습니다.

신선식품 당일 배송 주문은 주문당 평균 3배 이상의 단위를 기록했으며, 신선 식료품은 이제 amazon.com 베스트셀러 상위 20개 중 6개를 차지합니다. 저희는 올해 상반기 Amazon Pharmacy의 신규 고객 수를 2배 이상 늘렸고, 당일 처방전 배송은 거의 5배 증가했습니다. 또한 올해 현재까지 고객들에게 약 2억 5천만 달러의 본인 부담 비용을 절감해 주었으며, 이는 전년 대비 400% 이상 증가한 수치입니다.

저희는 전반적인 배송 속도를 계속 높이고 있으며, 상반기 동안 고객을 위한 기록적인 배송 속도를 다시 한번 달성했습니다. 저희는 Prime을 통해 당일 배송 가능한 수백만 개의 상품을 제공하며, 이는 일반적인 대형 소매점보다 최대 40배 더 많은 선택 범위를 제공하며, 당일 배송 네트워크는 계속 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 올해 상반기 동안 작년 동기 대비 당일 또는 익일 배송된 상품 수가 40% 이상 증가했습니다.

또한 수천 가지의 일상 필수품을 30분 이내에 배송하는 초고속 서비스인 Amazon Now를 계속 확장했습니다. 2분기에 미국 전역의 80개 신규 도시와 마을, 그리고 이집트의 주요 도시 몇 곳을 추가했으며, Amazon Now는 전 세계 9개 국가 및 250개 이상의 도시와 마을에서 이용 가능합니다. 저희는 분기별 성장 매출 및 판매량 80% 이상 증가, 분기별 고객 60% 이상 증가 등 강력한 고객 반응을 계속해서 보고 있습니다.

최근 Amazon Supply Chain Services를 출시했습니다. 모든 비즈니스는 Amazon을 지원하는 것과 동일한 공급망을 사용하여 원자재부터 완제품까지 모든 것을 이동, 보관 및 배송할 수 있습니다. 저희는 이미 Procter & Gamble, 3M, Lands' End, American Eagle Outfitters를 포함한 여러 대형 고객을 확보하고 있습니다.

Stores 팀은 AI를 통해 혁신을 지속하고 고객에게 가치를 제공하고 있습니다. 고객들은 쇼핑 에이전트 AI 도우미인 Alexa for Shopping을 좋아합니다. 개인화된 추천, 상품 비교, 가격 이력, 가격 알림 및 자동 구매와 같은 기능을 통한 쇼핑 자동화 기능을 제공합니다. 지난 12개월 동안 3억 5천만 명 이상의 고객이 이를 사용했으며, 2분기에는 활성 사용자 수가 거의 두 배가 되고 상호 작용이 전년 대비 5배 이상 증가하는 등 참여가 가속화되었습니다.

또한 고객이 보는 모든 것의 사진을 찍어 Amazon에서 동일하거나 유사한 상품을 즉시 찾을 수 있는 Amazon Lens를 10개 추가 국가로 확장했으며, 현재 전 세계 21개국에서 이용 가능합니다. Amazon Ads로 넘어가겠습니다. 저희는 모든 제품군에서 강력한 성장을 보이며 198억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 26% 증가한 수치입니다.

Sponsored Products는 저희의 가장 큰 제품이며 성장 동력입니다. 또한 점점 더 많은 쇼핑객들이 Alexa+ 및 Alexa for Shopping을 포함한 저희의 에이전트 및 대화형 경험에서 상품을 발견하고 있습니다. 스폰서 광고를 클릭한 쇼핑객은 클릭하지 않은 쇼핑객보다 48% 더 높은 전환율을 보이며 평균 21% 더 많은 금액을 지출합니다.

Prime Video 광고 및 라이브 스포츠에서 지속적인 성장과 참여를 보고 있습니다. 첫 해에 NBA에 30개 이상의 신규 광고주를 유치했으며, Thursday Night Football, NBA, WNBA, NASCAR의 광고 재고가 모두 매진되었습니다. 광고주들은 여러 스포츠에 걸친 전략에 점점 더 많이 투자하고 있으며, 여러 스포츠에 걸쳐 활성화된 브랜드는 2.3배 더 높은 미달성 도달 범위를 보입니다.

단일 스포츠 광고주에 비해 다중 스포츠 시청자는 Amazon에서 12% 더 높은 지출과 17% 더 많은 주문을 유도합니다. 마지막으로, Ads Agent를 포함한 AI 기반 도구를 사용하여 전체 퍼널 캠페인을 쉽게 생성, 실행 및 최적화할 수 있습니다. Ads Agent 타겟팅을 사용하는 광고주는 노출당 비용 8% 감소 및 획득당 비용 6% 감소를 보이며, 올해 11개 신규 국가로 확장했습니다.

또한 다른 여러 영역에서도 모멘텀을 계속해서 보고 있으며, 몇 가지만 언급하겠습니다. 엔터테인먼트부터 시작하여, NBA on Prime Video의 첫 시즌은 동부 컨퍼런스 준결승 7차전에서 650만 명의 미국 시청자를 기록하며 강력한 시청률을 기록했으며, 작년 동기 대비 방송 시청률을 능가했습니다. 유럽에서는 Prime Video의 NBA 시청률이 전년 대비 두 배 이상 증가했으며, 역대 최고 평균 시청률을 기록했습니다.

또한 Prime Video의 "Off Campus" 시리즈 데뷔작은 첫 12일 동안 전 세계적으로 3,600만 명의 시청자를 끌어모으며 역대 세 번째로 많이 시청된 시리즈 데뷔작이 되었습니다. Alexa+는 독일, 오스트리아, 프랑스, 브라질로 확장되었으며, 수억 명의 고객이 새로운 Alexa 경험을 사용하고 있습니다. Alexa가 있는 곳 어디든 비즈니스 모멘텀을 견인한다는 것을 알게 되었습니다.

예를 들어, 미국에서는 Alexa for Shopping을 사용하는 고객이 사용하지 않는 고객보다 주문당 평균 40% 이상 더 많이 지출합니다. Alexa+를 사용해 본 고객은 Prime 가입률이 거의 25% 더 높습니다. 마지막으로, Amazon Leo는 궤도에 약 400개의 위성을 보유하고 있으며, 올해 초기 위성 인터넷 서비스를 시작하기에 충분합니다.

저희는 이미 기업 및 정부 고객으로부터 상당한 매출 약정을 확보했으며, 20개 이상의 파트너가 전 세계적으로 저희 네트워크의 도달 범위를 확장할 것입니다. 저희는 여전히 우리 시대의 가장 큰 전환점 중 일부의 한가운데에 있으며, 고객의 삶을 더 좋고 편리하게 만들고 주주와 비즈니스를 위한 상당한 잉여 현금 흐름과 투자 수익률을 가져올 여러 새로운 장기 사업을 구축하고 있습니다.

이제 Brian에게 넘기겠습니다.

감사합니다, Andy. 최고 매출 재무 결과부터 시작하겠습니다. 전 세계 매출은 2,006억 달러로, 외환 효과를 제외하고 전년 대비 20% 증가했습니다. 이 결과에는 미국을 포함한 대부분의 주요 국가에서 Prime Day가 2분기로 시프트된 것이 포함됩니다. 2분기에 저희는 275억 달러의 전 세계 영업 이익을 보고했습니다. 여기에는 분기 동안 약 12억 달러의 비용 절감 효과가 포함됩니다.

첫째, 약 6억 달러의 관세 관련 환급금을 받았습니다. 이는 북미 부문에 포함되며, 저희가 받을 것으로 예상되는 환급금의 상당 부분을 차지합니다. 둘째, 파생 상품 회계 대상 에너지 계약의 공정 가치 측정 변경과 관련하여 약 6억 달러의 별도 이익을 기록했습니다. 이는 주로 AWS 부문에 영향을 미칩니다. 이러한 에너지 계약은 기존 및 향후 운영에 대한 전기 공급을 확보하기 위한 것입니다.

이러한 계약의 특정 조건으로 인해 파생 상품 회계가 적용됩니다. 파생 상품은 각 보고 기간마다 공정 가치로 측정되며, 공정 가치 측정의 변경은 운영 결과에 기록되는 미실현 손익을 발생시킵니다. 이러한 공정 가치 측정의 영향은 달라질 수 있지만, 이전 분기에는 이러한 조정이 중요하지 않았습니다. 부문별 결과로 넘어가겠습니다. 북미 부문에서 2분기 매출은 1,162억 달러로, 전년 대비 16% 증가했습니다.

국제 부문 매출은 422억 달러로, 외환 효과를 제외하고 전년 대비 15% 증가했습니다. 전 세계 유료 상품 수는 전년 대비 17% 증가했습니다. Prime은 저희 비즈니스의 핵심 기둥이며, 두 자릿수의 전년 대비 회원 증가율은 저희 제품이 규모에 맞게 제공하는 가치를 반영합니다. 저희는 신규 상품, 저렴한 가격, 빠른 배송을 포함하여 고객 경험을 주도하는 모든 요소에서 광범위한 모멘텀을 보았습니다.

수익성으로 전환하여, 북미 부문 영업 이익은 91억 달러, 영업 마진은 7.9%였습니다. 국제 부문 영업 이익은 17억 달러, 영업 마진은 4.1%였습니다. 저희 물류 네트워크에서는 재고 배치 최적화, 배송 거리 단축, 패키지당 처리 횟수 감소, 통합률 개선 등에서 진전을 이루었습니다. 저희는 수십 년 동안 운영에 필수적이었던 로봇 공학 및 자동화 배포를 확장하고 있습니다.

저희는 최신 세대 기술로 시설을 개조하고 있으며, 2026년에는 Cardinal 및 Sparrow와 같은 로봇 팔의 수를 두 배 이상 늘릴 것으로 예상합니다. 중동 분쟁으로 인한 연료 인플레이션과 운전사 용량 제한으로 인한 높은 라인홀 요금으로 인해 운송 비용이 증가하고 있음에도 불구하고, 저희는 전반적인 서비스 제공 비용을 계속해서 낮추고 있습니다. 높은 연료 및 라인홀 요금의 영향을 제외하면, 배송 비용은 전 세계 상품 수 증가율보다 느리게 증가했으며, 이는 지난 분기와 비교하여 상대적으로 일관된 속도입니다.

영업 이익 측면에서는 이러한 높은 비용의 영향이 4월에 시행된 FBA 연료 및 물류 할증료로 부분적으로 상쇄됩니다. 앞으로 저희는 전 세계 물류 네트워크 전반에 걸쳐 생산성을 더욱 향상시킬 상당한 기회를 보고 있으며, 동시에 배송 속도 기준을 계속해서 높일 것입니다. 영업 마진은 변동될 수 있으며 진행 상황이 항상 선형적이지는 않을 수 있지만, 저희는 서비스 비용의 지속적인 장기 개선을 달성하기 위해 신중한 접근 방식을 취합니다.

AWS 부문으로 넘어가면, 매출은 422억 달러로, 코어 및 AI 서비스 모두에 힘입어 전년 대비 36.7% 증가했습니다. AWS는 현재 연간 매출 1,690억 달러 규모입니다. 고객들은 클라우드 마이그레이션을 계속 늘리고 AWS 코어 서비스 사용을 확장하고 있습니다. 점점 더 많은 고객들이 AI의 모든 이점을 누리기 위해 클라우드로의 전환을 가속화하고 있습니다.

저희는 AI 지출과 코어 성장 간의 강력한 연관성을 보고 있습니다. 고객들이 AI에 투자함에 따라 코어 사용량의 상응하는 증가를 보고 있습니다. 더 많은 AI 워크로드가 본격적인 프로덕션으로 이동하고 코어 서비스에 대한 추가 수요를 창출함에 따라 이러한 관계는 시간이 지남에 따라 더욱 강화될 것으로 예상합니다. AWS 영업 이익은 166억 달러로, 강력한 성장과 비즈니스 전반의 효율성 향상에 대한 저희의 집중을 반영합니다.

소프트웨어 및 프로세스 개선에 대한 저희의 투자는 서버 용량을 최적화하고, 저렴한 맞춤형 실리콘 및 맞춤형 네트워크 장비를 사용하여 보다 효율적인 네트워크를 개발하는 데 도움이 됩니다. 이제 2분기 현금 자본 지출로 넘어가면, 이는 531억 달러입니다. 이는 주로 강력한 고객 수요를 지원하기 위한 투자로서 AWS 및 생성형 AI와 관련이 있습니다. 저희는 장기적인 매출 및 잉여 현금 흐름을 창출할 잠재력이 있는 거대한 기회라고 믿기 때문에, 특히 생성형 AI 분야에서 상당한 투자를 계속할 것입니다.

가이던스로 넘어가기 전에, 관세 관련 환급금이 저희 결과에 미치는 영향에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 앞서 언급했듯이 관세 환급 절차에 참여하고 있으며, 2분기에 약 6억 달러를 받았습니다. 금액이 제한적인 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 첫째, 저희 팀은 관세 비용을 피하기 위해 선구매 및 재고 사전 배치에 많은 노력을 기울였습니다. 둘째, 공급업체가 일반적으로 수입을 처리하고 관련 관세를 지불하기 때문에 저희 스토어에서 판매되는 대부분의 품목에 대해 저희는 수입업자가 아닙니다.

관세로 인한 비용 증가를 경험한 경우, 고객에게 전가하기보다는 대부분의 비용을 흡수했습니다. 이는 지난 한 해 동안 저희가 가격을 매우 경쟁력 있게 유지한 방식에서 볼 수 있습니다. 제3자 조사 기관인 Profitero에 따르면, 저희 상품 가격은 평균적으로 다른 소매업체보다 14% 저렴합니다. 저희는 고객에게 특정 수입 요금을 전가한 것으로 추적할 수 있는 제한된 상황을 파악했습니다.

해당 환급금을 받으면 영향을 받은 고객에게 선제적으로 연락하여 자동으로 환불해 드릴 것입니다. 그렇지 않으면, 다른 대형 소매업체와 마찬가지로 환급금을 사용하여 고객을 위한 저렴한 가격에 계속 투자할 것입니다. 재무 가이던스로 마무리하겠습니다. 3분기 순매출은 1,970억 달러에서 2,020억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 2분기에서 3분기로의 순매출 성장률 둔화를 주도하는 두 가지 영역을 지적하겠습니다.

첫째, 올해 Prime Day 시기가 변경되어 미국을 포함한 대부분의 주요 국가에서 2분기에 판매 행사가 열렸습니다. 2025년에는 Prime Day가 전적으로 3분기에 열렸습니다. 2025년과 2026년 모두 Prime Day의 영향을 제외하면, 2026년 3분기 전년 대비 성장률은 약 400bp 더 높았을 것입니다. 저희는 Prime Day 시기 변경이 재무 결과 모델링에 약간의 노이즈를 발생시킨다는 것을 인지하고 있습니다.

그러나 Prime Day를 조정하고, 3분기로 진입하는 스토어 사업 전반을 살펴보면, 저희는 강력한 고객 참여, 성장, 그리고 상반기에 보았던 추세의 지속을 보고 있습니다. 둘째, 3분기 가이던스는 현재 환율을 기준으로 외환율의 전년 대비 변화로 인한 약 80bp의 불리한 영향을 예상합니다. 3분기 영업 이익은 225억 달러에서 265억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.

저희가 서비스를 제공하는 광범위한 고객들에게 더 많은 가치를 제공하기 위해 노력할 것이며, 이는 주주들을 위한 지속적인 가치를 창출하는 유일한 확실한 방법입니다. 이것으로 질문을 받겠습니다.

감사합니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 각 질문자께서는 한 가지 질문으로 제한해 주시기 바랍니다. 질문이 있으시면 키패드에서 별표(*)와 1번을 눌러 주십시오. 질문하실 때는 최적의 음질을 위해 핸드셋을 들어주시기 바랍니다. 다시 한번, 질문을 시작하시려면 지금 바로 전화기에서 별표(*)와 1번을 눌러 주십시오. 질문을 기다리겠습니다. 첫 번째 질문은 J.P.

Morgan의 Doug Anmuth 씨입니다. 질문해 주십시오.

좋습니다. 질문해 주셔서 감사합니다. Brian에게 하나, Andy에게 하나씩 질문하겠습니다. Brian, 많은 사람들이 AI 워크로드가 최소한 단기적으로는 마진이 낮을 것이라고 가정했습니다. 2분기 AWS 영업 마진 39%의 동인과 지속 가능성에 대해 어떻게 생각해야 하는지 설명해 주시겠습니까? Andy, Amazon Bedrock의 강력한 성과에 대해 말씀해 주셨는데, 고객들이 이번 분기에 이전 모든 분기를 합친 것보다 더 많은 지출을 했습니다.

전체 스택 제공에 대해 생각할 때, Amazon은 자체 선도적인 프론티어 모델이 필요하다고 보십니까? 감사합니다.

Doug, 첫 번째 질문부터 시작하겠습니다. 네, 2분기 AWS의 매출 성장과 마진 확대 모두에 만족하고 있으며, 특히 저희 사업 규모를 고려할 때 더욱 그렇습니다. 막대한 투자에도 불구하고 AWS 마진은 계속해서 강세를 유지하고 있으며, 전년 대비 650bp 상승했습니다. 앞서 언급한 파생 상품 회계 이익을 제외하면 520bp 상승했습니다. 저희는 이전에 이러한 마진이 변동될 것이라고 말했습니다.

이는 투자 수준, 제품 믹스, AI 대 비 AI 믹스 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 저희가 보고 있는 AWS의 수익성은 무작위가 아니라고 말씀드리고 싶습니다. 이는 규율 있는 효율성 향상, 용량 최적화(2분기에 상당한 혜택을 받았습니다), 그리고 고정 비용을 항상 면밀히 관리한 결과입니다. 다시 한번 말씀드리지만, 변동은 있겠지만 전년 대비 매우 강력한 성과를 보였으며, 저희는 이를 받아들일 것입니다.

네. Brian이 말한 것에 한 가지 더 덧붙이자면, 제 오프닝 발언에서 언급했듯이, 저희는 AI 사업이 이전 코어 사업에서 보았던 것과 매우 유사한 마진 궤적을 따르고 있으며, 그 속도보다 약간 앞서고 있다고 봅니다. 저희는 이에 대해 낙관적입니다. Bedrock과 자체 프론티어 모델에 대한 질문에 대해 말씀드리겠습니다. 제 생각에는 AWS와 Amazon이 자체 프론티어 모델 없이도 엄청나게 성공적인 사업을 할 수 있다는 것입니다.

그 이유는 세상에 모든 것을 지배하는 단 하나의 모델은 없을 것이기 때문입니다. 이미 지금 그렇게 보고 있습니다. Anthropic이나 OpenAI뿐만이 아닙니다. 오픈 소스 모델에도 점점 더 많은 기업들이 관심을 보이고 있습니다. 저희는 Bedrock에 이 모든 것을 가지고 있으며, 이것이 Bedrock이 그렇게 빠르게 성장하는 여러 이유 중 하나입니다.

중요한 AI 애플리케이션을 구축하는 회사라면, 사용 가능한 모든 모델을 사용할 수 있는 능력을 갖추고 싶을 것입니다. 모델들은 서로 다른 시점에 서로를 앞지를 것이며, 기능적으로 유사한 다양한 모델들을 갖게 될 것입니다. 적절한 가격 대비 성능과 적절한 거버넌스 및 보안을 갖춘 선도적인 선택권을 원하며, 현재 Bedrock과 같은 것은 없습니다. 저희도 이러한 모델들을 사용합니다.

이 모든 것을 감안할 때, 저희는 자체 프론티어 모델을 개발하고 있으며, 몇 가지 이유로 그렇게 하고 있습니다. 첫째, 비용을 추가로 통제할 수 있습니다. 자체 소비자 애플리케이션의 비용뿐만 아니라, 고객의 비용을 절감하기 위해 노력하고 있습니다. 저희와 같이 항상 고객을 위한 가격 대비 성능과 비용 절감을 목표로 하는 플레이어가 있으면, 모델을 고객에게 더 비용 효율적으로 유지하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.

또한 어떤 모델에 집중할지에 대한 우선순위를 더 잘 통제할 수 있게 해줍니다. 저희는 외부 고객과 회사 내부 고객 모두로부터 특정 우선순위가 중요하며, 특히 잘 훈련되기를 원하는 모델들이 있으며, 이는 속도에 대한 통제력을 제공합니다. 제 생각에는 앞으로 몇 년 안에 적어도 반打 이상의 모델이 서로 비슷하게 좋을 것입니다. 그들은 모두 Bedrock에 있을 것이며, 그중 하나는 저희의 것이 될 것입니다.

감사합니다. 다음 질문은 Bank of America의 Justin Post 씨입니다. 질문해 주십시오.

좋습니다. 감사합니다. AWS 가속화에 대해 말씀해 주셨는데, 이는 2분기에 많은 용량이 온라인 상태가 된 덕분인가요? 여러분은 추가하고 있는 기가와트에 대해 경쟁사보다 더 개방적이었습니다. 2분기 하반기와 상반기에 얼마나 추가할 수 있는지, 그리고 2027년에 대해 어떻게 생각하시는지 도움을 주실 수 있습니까? 감사합니다.

네. 저희가 그렇게 상당한 성장을 보인 데에는 몇 가지 이유가 있다고 생각합니다. 저희는 정말 기쁘고 흥분됩니다. 5분기 연속 가속화이며, 18분기 이래 최대 가속화입니다. 몇 가지 요인이 작용하고 있다고 생각합니다. 첫째, 고객들이 AWS를 선택하는 이유는 클라우드 코어와 AI 모두에서 가장 광범위한 기능을 제공하고, 가장 강력한 운영 성능과 보안을 갖추고 있으며, 점점 더 많은 기업들이 추론 워크로드를 프로덕션으로 가져오면서 다른 워크로드 및 데이터 근처에 이를 두고 싶어하며, 이는 다른 어떤 곳보다 AWS에 더 많이 존재하기 때문입니다.

코어 측면에서 몇 가지 다른 일들이 일어나고 있다고 생각합니다. AI는 당연히 매우 빠른 속도로 성장하고 있으며, 앞서 언급했듯이 현재 연간 매출 1,690억 달러 규모입니다. 코어 사업도 매우 빠르게 성장하고 있으며, 여기에는 적어도 두 가지 요인이 작용하고 있다고 생각합니다. 하나는 점점 더 많은 기업들이 온프레미스에서 클라우드로 이전하는 전환 계획을 구축하고 있다는 것입니다.

참고로, 전 세계 IT 지출의 85%는 여전히 온프레미스에 있습니다. 이 방정식은 향후 10-20년 안에 뒤바뀔 것입니다. 점점 더 많은 기업들이 클라우드로 이전하고 계획을 구축하고 있으며, 저희는 앞서 언급한 기능과 이점을 바탕으로 이러한 이전의 대부분을 확보하고 있습니다. AI는 매우 빠른 속도로 성장하고 있으며, 코어를 함께 끌어들이고 있습니다. 이는 훈련 후 강화 학습 및 모든 에이전트 도구 사용이 CPU 및 코어에서 이루어지기 때문입니다.

선도적인 CPU 칩인 Graviton을 통해 AWS는 더욱 매력적인 선택이 되고 있습니다. 네, 저희는 많은 용량을 추가하고 있으며, 성장의 이유는 많습니다. 저희는 몇 분기 전에 이야기했던 용량 구축 계획대로 진행하고 있으며, 2027년 말까지 2025년보다 두 배의 전력 용량을 확보할 것으로 예상하며, 저희는 계속해서 이 궤도를 따라가고 있습니다.

감사합니다. 다음 질문은 Morgan Stanley의 Brian Nowak 씨입니다. 질문해 주십시오.

감사합니다. 질문해 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문입니다, Andy. 장기적인 데이터 센터 투자와 서버 및 네트워크 투자에 대한 설명에 감사드립니다. 질문은 2027년을 내다볼 때, 다가오는 수요 등을 고려할 때, 2027년에 장기적인 데이터 센터 지출을 늦출 수 있을 정도인가요, 아니면 앞으로 2-3-4년 동안 새로운 데이터 센터를 계속 개설해야 하는 너무 이른 시점인가요?

첫 번째 질문입니다. 지난 90일 동안 회사는 Trainium을 제3자 데이터 센터에 판매할 것이라고 공개적으로 언급했습니다. 언제 그렇게 할 수 있을지, 그리고 코어 AWS 로드 대비 ROIC에 대해 어떻게 생각하시는지 설명해 주시겠습니까?

첫 번째 질문에 대해 Brian, 저희는 지금 엄청난 수요를 가지고 있습니다. 2026년에 대해 이야기한 것 외에도, 2027년의 대부분의 용량은 이미 예약되어 있으며, 2028년에 대한 상당한 용량도 이미 예약되어 있습니다. 현재 수요와 채택 곡선에 대한 저희의 견해를 살펴보는 것이 유용하다고 생각합니다. 현재 AI의 채택 곡선은 매우 바벨형입니다. 바벨의 한쪽 끝에는 AI 연구소들이 엄청난 양의 컴퓨팅을 소비하고 있으며, Claude Code 및 ChatGPT와 같이 성공적인 생성형 AI 애플리케이션이 몇 가지 있습니다.

바벨의 다른 쪽 끝에는 비용 절감 및 생산성 측면에서 AI로부터 실질적인 가치를 얻는 기업들이 있습니다. 이는 고객 서비스 자동화, 비즈니스 프로세스 자동화, 사기 방지 등과 같은 것들입니다. 바벨의 중간에는 현재의 모든 엔터프라이즈 프로덕션 워크로드가 있으며, 이 중 일부는 추론을 광범위하게 사용하지만 대부분은 그렇지 않습니다. 이것은 시간이 지남에 따라 매우 크게 변할 것입니다.

제 생각에는 엔터프라이즈의 기존 프로덕션 워크로드와 스타트업이 구축하는 새로운 비즈니스 및 워크로드가 가장 큰 절대적인 부문이 될 것입니다. 저희는 AI에 대한 수요가 얼마나 될지에 대해 아직 상대적으로 초기 단계에 있다고 생각합니다. 이는 우리가 알고 있는 모든 고객 경험을 변화시킬 것이라고 생각합니다. 상상도 못 했던 모든 종류의 새로운 경험을 발명할 것이라고 생각합니다.

현재 바벨 AI 연구소 부분과 같은 매우 가파른 궤적을 중간 부분도 따를지는 모르겠습니다. 저희 앞에는 많은 수요가 있으며, 오늘날 저희가 보유하고 있는 상당한 시장 리더십을 유지하기 위해 이 사업에 투자할 것입니다. 앞서 언급했듯이, AWS에 1조 달러 규모의 매출 사업이 될 잠재력이 있다고 생각하며, 저희는 계속해서 리더가 될 것입니다. Trainium 판매에 대한 질문에 대해, 저희 칩 사업에서 일어나고 있는 일에 대해 매우 흥분하고 있습니다.

앞서 언급했듯이, 현재 연간 매출 250억 달러 이상입니다. 저희는 AI 분야의 Trainium과 CPU 분야의 Graviton 모두에서 선도적인 가격 대비 성능 칩을 보유하고 있다고 생각합니다. 두 개의 가장 큰 AI 연구소인 Anthropic과 OpenAI로부터 다년간, 수 기가와트 규모의 약속을 받았다는 사실과, 앞서 언급했듯이 점점 더 많은 기업들이 Trainium을 사용하고 있다는 사실은 흥미롭고 유망합니다.

저희는 Trainium에 대한 엄청난 수요를 가지고 있습니다. 현재 저희가 제공하는 형태로 Trainium을 사용하기를 매우 기대하는 많은 고객들이 있습니다. 저희는 또한 저희 클라우드와 별도로 Trainium 칩을 제공하는 데 관심을 보이는 고객들이 점점 늘어나고 있으며, 저희는 이러한 대화를 적극적으로 진행하고 탐색하고 있으며, 미래에 그렇게 할 가능성이 매우 높다고 예상합니다.

감사합니다. 다음 질문은 Baird의 Colin Sebastian 씨입니다. 질문해 주십시오.

네, 안녕하세요. 정말 감사합니다. Andy, Kiro와 Transform을 통해 애플리케이션 계층으로 더 체계적으로 진출하고 있다고 말해도 될까요? 그리고 더 넓게는, 직장 생산성 도구에 대한 계획은 어떻습니까? 이러한 것들이 인프라부터 위로 올라가는 전반적인 플랫폼 제공에 부스트를 제공한다고 보십니까? Brian, 여러분이 모두 이야기하고 있는 수요 신호와 추가 용량 계획을 고려할 때, 향후 몇 년간의 구축을 위한 자본 조달원에 대한 현재 생각은 어떻습니까?

감사합니다.

안녕하세요, Colin. 먼저 두 번째 질문부터 답변드리겠습니다. 저희는 올해 부채를 발행했습니다. 저희가 보고 있는 AWS의 성장을 계속 지원하기 위해 저희에게는 많은 옵션이 있습니다. 저희는 모든 옵션을 계속 검토하고 적절한 시기에 적절한 결정을 내릴 것이지만, 오늘 공유할 내용은 없습니다. 첫 번째 질문에 대해 Colin, 저희는 고객과 AWS 모두에게 이러한 에이전트 애플리케이션을 구축하는 데 있어 매우 상당한 기회를 보고 있습니다.

이 중 일부는 고객들이 자신들이 갖고 싶어 하고 사용하고 싶어 하는 것에 대한 요구에서 비롯되었습니다. 또 다른 일부는 Amazon 내부에서 이러한 기능을 자체적으로 제공해야 할 필요성에서 비롯되었습니다. Kiro, 즉 저희의 에이전트 코딩 서비스가 그 예입니다. Amazon Q는 회사 내에 지능형 AI 어시스턴트를 통해 업무를 돕고 싶어 하는 사람들이 매우 많았기 때문에 매우 흥미로운 사례입니다.

처음에는 저희가 매우 문서 중심적인 문화를 가지고 있었기 때문에 시작되었습니다. 사람들은 문서를 받았을 때 모든 문서를 아주 주의 깊게 읽지 않고 요약을 얻고, 그런 다음 이러한 문서에 대한 자체 분석과 응답을 작성하고, 이러한 에이전트를 통해 비즈니스 인텔리전스를 수행할 수 있기를 원했습니다. 그것이 바로 Amazon Q가 시작된 방식입니다. 연구, 비즈니스 인텔리전스, 요약을 수행하기 위해서였습니다.

회사 내에서 너무 많은 사람들이 사용했기 때문에 "실제로 이메일 관리, Slack 커뮤니케이션 관리, 일정 관리, 그리고 이 모든 것을 함께 사용하는 것을 훨씬 더 생산적이고 쉽게 만들 방법을 찾을 수 없습니까?"라고 말했습니다. 그것이 바로 Amazon Q의 다음 구현입니다. 개회사를 통해 언급했듯이, Amazon 내부에서 얼마나 빨리 채택되었을 뿐만 아니라 얼마나 많은 외부 기업들이 회사 내에서 매우 많은 사람들에게 이를 적용하고 있다는 것은 매우 놀라운 일입니다.

저희는 기업들의 다양한 요구에 따라 이러한 기회를 위아래로 보고 있습니다. 저희의 콜센터 서비스인 Amazon Connect는 주요 항공사 5곳과 많은 선도적인 은행 및 의료 회사에서 사용하고 있으며 계속해서 매우 빠르게 성장하고 있다고 생각합니다. 소프트웨어 마이그레이션을 훨씬 쉽게 만들어주는 AWS Transform은 기업에게 매우 유용합니다. 최근에 Continuum과 함께 출시한 제품은 현재 AI에 대해 대규모 기업과 대화하기가 매우 어렵습니다.

가장 최신의 강력한 모델에 대한 보안 위험에 대한 모든 소음과 과대 광고에도 불구하고, 그들이 실제로 보안에 대해 묻지 않는 경우는 거의 없습니다. Continuum은 이러한 모델을 생산적으로 사용하여 코드의 취약점을 찾고, 수정 사항을 설계하고, 배포를 지원할 수 있도록 합니다. 그것들이 첫 번째 세트입니다. 모두 매우 높은 잠재력을 가지고 있지만, 저희가 작업 중인 다른 여러 가지도 있으며, 고객과 저희 비즈니스에 매우 도움이 될 것이라고 생각합니다.

감사합니다. 다음 질문은 Oppenheimer & Co.의 Jason Helfstein입니다. 질문을 진행해 주십시오. Jason, 지금 통화 연결되었습니다. 다음 질문은 Wells Fargo의 Ken Gawrelski입니다. 질문을 진행해 주십시오.

정말 감사합니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 2025년 3분기 대비 2027년 말까지 용량 두 배 증가에 대한 언급을 했을 때 귀사의 RPO는 2.5배였습니다. 그 RPO 수치와 그곳의 대규모 확장이 미래 용량 전망에 어떤 영향을 미칩니까? 2027년 말까지 언급하셨지만, 적어도 질적으로는 RPO가 2028년 이후 용량에 무엇을 의미하는지 말씀해 주시겠습니까?

두 번째 질문은 올해 공급망 인플레이션으로 인해 자본 지출 가이던스를 상향 조정했다는 것입니다. AWS의 가격 전략에 미래 비용 인플레이션이 어떻게 반영되는지 말씀해 주시겠습니까? 장기 계약을 통해 비용 인플레이션에도 불구하고 안정적인 수익률을 확보할 수 있습니까? 감사합니다.

네. 백로그 숫자부터 시작하겠습니다. 귀하의 지적대로, 그것은 계속해서 상당히 증가하고 있습니다. 다시 한번, 고객들이 AWS를 핵심 및 AI 모두에 대해 사용하는 것에 대해 매우 열정적이라는 것을 반영한다고 생각합니다. 저희는 당연히 그 백로그를 알고 있으며, 이는 자본 지출 예측에 모두 반영됩니다. 시간이 지남에 따라 고객과의 계약을 계속해서 더 많이 체결할 것으로 예상하며, 앞서 언급했듯이 저희가 현재 보유하고 있는 상당한 시장 점유율 리더로서의 기회를 계속해서 추구할 것입니다.

공급망 인플레이션에 대한 두 번째 질문에 대해서는, 저희가 체결하는 대부분의 계약에는 온디맨드(on demand) 방식의 수요가 있으며, 계약이 없는 경우도 있습니다. 상당 부분은 체결된 계약 및 합의입니다. 체결된 계약의 경우, 해당 계약 기간 동안의 가격과 합의가 적용됩니다. 새로 체결하는 계약에서는 항상 비용을 고려하고 고객과 합의하는 가격을 어떻게 책정할지 결정합니다.

현재 메모리, 하드 드라이브, SSD와 같은 일부 구성 요소의 가격이 인상되었다는 것은 세계의 어떤 회사에게도 비밀이 아니라고 생각합니다.

감사합니다. 마지막 질문은 Goldman Sachs의 Eric Sheridan입니다. 질문을 진행해 주십시오.

질문해 주셔서 감사합니다. 상거래 사업으로 전환해 보겠습니다. 빠른 상거래와 더 광범위한 식료품 및 일상 필수품 공급에 대한 일부 이니셔티브를 확장할 때, 이러한 서비스의 채택률이나 전반적인 지출 추세에 미치는 영향에 대해 소비자로부터 어떤 신호를 받고 있는지 말씀해 주시겠습니까? 이러한 서비스를 출시하고 확장함에 따라 다른 결과가 나타나는 국가나 지역이 있습니까?

정말 감사합니다.

네. 저희는 현재 비즈니스에서 일상 필수품과 신선 식품의 양을 늘리는 속도에 대해 매우 열정적이고 기대하고 있습니다. 일부는 저희가 보유한 더 넓은 선택 범위 때문이라고 생각합니다. 일부는 지난 2~3년 동안 배송 속도가 얼마나 빨라졌는지 때문이라고 생각합니다. 사람들이 물품을 배송받을 수 있고, 저희가 보유한 광범위한 선택 범위와 저렴한 가격을 갖추고 있으며, 현재 저희가 제공하는 속도로 해당 선택 범위를 사람들에게 배송할 수 있을 때, 사람들은 귀사를 총 구매 및 쇼핑 방문의 훨씬 더 많은 부분에 대해 고려하게 됩니다.

저희는 오랫동안 식료품에 대해 이야기해 왔으며, 해당 분야에서 매우 큰 사업을 운영하고 있습니다. 작년에는 총 상품 판매액이 1,500억 달러를 넘어 미국에서 두 번째로 큰 식료품 판매업체가 되었습니다. 그중 상당수는 비신선 식품, 즉 식료품 가게에서 볼 수 있는 중간 통로의 소비재, 통조림 식품, 미용 제품, 의약품입니다. 상당 부분은 유기농 식료품 분야의 선두 주자인 Whole Foods Market 사업입니다.

Whole Foods Market이 있는 지역의 성장을 보면, 해당 지역의 동종 식료품 판매업체의 성장률을 훨씬 앞지르고 있으며, 수익 궤적도 계속해서 올바른 방향으로 나아가고 있습니다. 저희는 도시 지역에서 Daily Shop이라는 새로운 형식을 발견했습니다. 놀라운 시작을 보였으며 매우 빠르게 확장하고 있습니다. 저희가 서비스를 제공하고자 하는 고객 수와 서비스를 제공하고 싶은 고객 수를 충족시키려면 대량 브랜드와 신선 식품을 상당한 방식으로 제공할 방법을 찾아야 한다는 것을 항상 알고 있었습니다.

지난 몇 년 동안 이 통화에서 몇 년 동안 이야기해 온 것처럼 많은 실험을 해왔습니다. 저희는 마침내 당일 배송 시설에서 신선 식품을 제공하는 데 있어 저희에게 실질적인 변화를 가져온 것을 발견했으며, 현재 미국 2,300개 도시에서 당일 신선 식품을 제공할 수 있습니다. 해당 도시들을 보면, 해당 지역에서 가장 많이 팔리는 상위 10개 품목 중 9개가 신선 식품입니다.

월간 활성 신선 식품 고객 수는 올해 초부터 50% 증가했습니다. 신선 식품이 포함된 당일 주문의 경우, 평균적으로 주문당 3배 더 많은 품목을 차지합니다. 저희는 일상 필수품 및 식료품 품목에서 매우 상당한 견인력을 보고 있습니다. 참고로, 저희는 식료품 측면에서 다른 물리적 형식에 대한 실험을 멈추지 않았지만, 당일 배송 시설에서 당일 신선 식품을 제공하는 것에 대해 저희 일상 필수품 사업의 궤적을 바꾸고 있는 것을 발견했습니다.

오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 리플레이는 최소 3개월 동안 투자자 관계 웹사이트에서 이용할 수 있습니다. Amazon에 대한 귀하의 관심에 감사드리며 다음 분기에 다시 말씀드릴 수 있기를 기대합니다.